法国兴业银行案例.ppt
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1、法国兴业银行案件,Page 2,危机成因分析,银行内部控制改进方案,Page 3,背景和案例简介,Page 4,法国兴业银行(法兴银行)创建于1864年5月,是有着近150年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一,其总部设在巴黎,市值仅次于法国巴黎银行 。 法兴银行曾一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。 2008.1,因期货交易员杰罗姆科维尔(1977-)在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货,形成49亿欧元(约71亿美元)的巨额亏空。,Page 5,动机,能力,机会,企业成长,源于私利,实践经验 丰富,技术能力 过硬,危机成因分析,内控流程 熟悉及左 右逢源,制度在执 行过程中
2、的未能得 到有效的 落实。,Page 6,动机1-企业成长,一,早在2005年,科维尔开始练习建立虚假头寸。 2007.3-6月,科维尔逐渐建立起280亿欧元的期货空头,以及直接的股票头寸6亿欧元。 2007.11.20,累计赚得“利润”15亿欧元,当年年底科维尔向上司报了5500万欧元的收益。,Page 7,蜂蜜,从2008年开始,科维尔突然反手做多。然而,欧洲市场2008年年初以来的大跌使他的账户出现巨额亏损。至案发前,他的交易头寸已经达到730亿美元。 2008年1月18日,法兴银行的一位法务官员终于发现有超过该行风险限制的交易,立刻建立专门团队调查此事。 1月20日的早晨,调查团队确认
3、了所有的交易头寸及总体盈亏,兴业银行在随后的三天内紧急解除所有股票衍生品头寸,低价贱卖,大规模平仓。,Page 8,到1月24日平仓结束,最后的亏损额为49亿欧元。 2006.6-2008.1,法兴银行的运营部门、股权衍生品、柜台交易、中央系统管理部门等28个部门的11种风险控制系统,自动针对凯维尔的各种交易发出了75次报警。 从时间来看,2007年发布警报最为频繁(达67次);2008年1月案发前,又发布警报3次。 从细节来看,这11种风险控制系统几乎是法兴银行后台监控系统的全部,涉及到经纪、交易、流量、传输、授权、收益数据分析、市场风险等风险控制的各个流程和方面,由运营部门和衍生品交易部门
4、发出的警报高达35次。,Page 9,简表,Page 10,动机2-源于私利,薪酬体制 在法兴资金交易领域,交易员的薪酬与其业绩表现直接挂钩,优秀的交易员甚至提成比例高达15%20%。 2007年,科维尔向上司上报了5500万欧元的收益,从而给他带来30万欧元的年终奖。 在这种薪酬体制下,交易员的逐利动机就会助长其冒险行为。 在投资失利时,交易员往往陷入豪赌状态。,Page 11,能力,二,实践经验丰富 早在2005年,科维尔开始练习建立虚假头寸。 2006年后期起,凯维埃尔买入一种金融产品后,并不同时卖出。 每一次他向某个方向走出一步,他就会在相反的方向输入一个虚假交易用以掩盖真实的那一个。
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