第四部分证券市场结构与发行.ppt
《第四部分证券市场结构与发行.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第四部分证券市场结构与发行.ppt(45页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、第四章 證券市場結構 與發行,1,4.1 證券相關機構,4.2 證券商與期貨商,4.4 股票上市之相關規定,4.3 證券周邊事業,4.5 店頭市場,4.6 興櫃與未上市股票,2,可再區分為: 1. 初次發行: 第一次公開發行。 2. 再次發行: 己公開發行公司現金增資。,(1)初級市場又稱為發行市場,是指政府或企業提供新的 證券銷售給社會大眾的市場,又稱為第一市場 。,3,可再區分為: 1. 第二市場: 於交易所的上市股票交易。 2. 第三市場: 於店頭市場(櫃檯)市場的股票交易。 3. 第四市場: 機構法人之間自行交易。,(2)次級市場又稱為流通市場,是指社會大眾購買新證券之後,這些證券後續
2、買賣的市場。,4,臺灣證券市場基本結構,5,證期局統籌證券及期貨之相關事務,為證券市場之主管機關。證期局共有八個組執行業務。, 經濟部1960年9月1日成立證券管理委員會 (SEC)。 1981 年 (民國 70 年 ) 7 月 1 日證管會改隸財政部。 1997 年 4 月 2 日更名為證券暨期貨管理委員會。 2004 年 7 月改組為金融監督管理委員會下屬之證期局 。,4.1 證券相關機構,1.主管機關,6,2. 證券交易所,臺灣證券交易所股份有限公司 (Taiwan Stock Exchange Corporation, TSEC)成立於 1961 年 10 月 3 日, 1962 年
3、2 月 9 日開業,為臺灣證券集中市場。,(1) 交易所組織形態, 交易所為股份有限公司,為公司制。,7,(2) 交易場所,臺灣證券交易所交易廳,8,(3) 交易所一般規定, 星期一至星期五每日 09:0013:30。 盤後定價交易申報時間為星期一至星期五 14:0014:30 (2000 年 4 月起實施),於 14:30 採電腦自動交易,並以當日收盤價為成交價格。 休假停市日除經特別公告外,與銀行金融業的例行假日相同。 臺灣地區遇天然災害時,證券集中市場之休市視當地縣市首長宣佈公教機關是否上班為準 (例如颱風來襲,臺北市若宣佈停止上班,則臺灣證交所休市)。,A. 集會時間:,9,B. 入場
4、人員:,財政部證券暨期貨管理委員會監理人員、 證券商常務代表人、代理人、常務員、 簽章員、電話員、擔任場內職務的台灣證券交易所職員。 證券商之場內代表人或代理人、場務人員、簽章員及電話員,入場時均依穿著規定服裝,配戴規定標幟於上衣顯著位置以資識別。,10,(4) 交易所之服務,A. 各種證券之集中買賣與結算交割業務。 B. 提供有關證券資訊之服務。,11,3. 臺灣期貨交易所,臺灣期貨交易所股份有限公司 (TAIFEX)成立於 1997 年 9 月,以會員制之精神組成公司。, TAIFEX 成立後所推出的商品摘要如下:, 1998 年 7 月推出臺股指數期貨 (TX)。 1999 年 7 月推
5、出電子 (TE)與金融保險 (TF)類股指數期貨。 2001 年 4 月推出小型臺股指數期貨 (MTX)。 2003 年 6 月推出臺灣 50 指數期貨 (T5F), 與寶來臺股灣卓越 50 基金 (ETF)同步上市。, 2001 年 12 月推出臺股指數選擇權 (TXO)。 2003 年 1 月推出個股之股票選擇權。,期貨:,選擇權:,12,4. 證券暨期貨市場發展基金會,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會為非營利之財團法人,從事證券之研究發展、推廣教育、資訊服務等工作,以促進證券市場之健全發展。,13,4.2 證券商與期貨商,(4) 綜合證券商:包括承銷、經紀與自營等三項業務。,(1
6、) 承銷商 (Underwriter):主要工作為包銷或代銷證券發行人所發行之證券。,(3) 自營商 (Dealer):可從事證券買賣、擔任發行市場之證券認股人。,(2) 經紀商 (Broker):替投資人買賣證券之中介者,本身不可從事買賣。, 臺灣過去凍結證券商執照,證券商不多,直到 1988年5月,證期會依證券商設置標準開放證券商之設立。 198889 年證券商數目大幅增加,1991 年元月證期會修定法令,讓證券商進行合併或讓與。,14,1. 證券商之成立及營業條件,證券商的最低資本額及營業保證金之規定,註:營業保證金應以現金、政府債券、金融債券提存。, 所有證券商皆須加入中華民國證券商業
7、同業公會。,15,2. 證券商之負責人及從業人員,證券商人員之規定,16,證券商業務人員之職責及資格,17,18,3. 期貨商,期貨商的最低資本額及營業保證金之規定,19,4. 金融控股公司與證券業務, 臺灣於 2000 年 9 月通過金融控股公司法及 金融合併法,並於 2001 年 7 月實施,金融業者可利用控股公司形式同時經營銀行、證券、保險與其他金融事業 (投信、投顧、創投等) 的業務。,金融控股公司讓消費者享有多元化的服務,業者的規模變大、固定成本與邊際成本可能下降。,20,4.3 證券周邊事業,1. 證券金融業,證券金融事業經營融資及融券業務,賺取利息收入。 融資:投資人借錢買股票。
8、 融券:投資人股票來賣出。,2. 證券投資信託業,證券投資信託事業是指募集投信基金 (共同基金),並運用基金從事證券投資之事業。 臺灣的投信事業自 1980 年代開始,當時設立了建弘、國際、光華、中華等投信公司。,21,3. 證券投資顧問業,證券投資顧問事業(投顧業) 的主要業務是提供投資人證券顧問諮詢與代客操作之服務以顧問費用作為收入。,4. 證券集保公司, 1989 年 10 月成立了臺灣證券集中保管股份有限公司 (Taiwan Securities Central Depository Co.),主要業務為有價證券之保管、帳簿劃撥及代辦股務,以電腦作業取代過去人工結算的交割制度。, 臺灣
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第四 部分 证券市场 结构 发行
链接地址:https://www.31doc.com/p-3136352.html