加强财务会计管理提高企业竞争力.ppt
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1、2019/7/16,胡金荣制作,1,加强财务、会计管理 提高企业竞争力,胡金荣,2019/7/16,胡金荣制作,2,胡金荣,1999年3月中国社会科学院研究生院财贸经济系研究生毕业;2003年6月获得香港公开大学工商管理硕士学位。现任北京丽都假日饭店有限公司总会计师,负责公司财务预算、成本核算、控制、分析、考核等管理工作。,胡金荣简历,我有十二年在中国旅行总社从事财务管理工作的经验,曾参与中国中旅(集团)公司的具体组建工作;曾参与丽都假日饭店延长合作期的谈判工作,参与广东、福建中旅直属酒店的财务管理工作。,1993年起至今在中港合作的北京丽都假日饭店工作已有十年:该公司是国资委管理的大型旅游企
2、业:中国中旅(集团)公司与香港著名企业:香港长江(集团)有限公司的合作公司,他们对财务管理的共同要求是:“追求股东利润最大化”。这样的工作环境使他积累了丰富的财务管理经验,并在多年的教学与实践中有了新的提高。,2019/7/16,胡金荣制作,3,我的联系方式,2019/7/16,胡金荣制作,4,丽都饭店有限公司 胡金荣 联系电话:01064367618 13701200159 EMALL: 地址:北京首都机场路蒋台路口 北京丽都假日饭店行政楼,2019/7/16,胡金荣制作,5,加强企业财务会计管理的必要性 企业财务管理的一般概念 企业会计核算的一般概念 企业财务、会计与内部控制的关系 企业
3、成本、费用及其控制 企业财务报表的阅读与分析,目录,2019/7/16,胡金荣制作,6,对企业性质的描述、理解; 企业追求的目标是什么? 加强企业财务、会计管理的必要性 我国政府规定的企业经济效益评价指标,一、加强企业财务、会计管理的必要性,2019/7/16,胡金荣制作,7,是市场中的一个供求主体; 是市场的替代物; 是一系列合约的组合; 是受权威指挥的官僚组织; 是赢利组织; 是发挥人的才能的地方; 是利益集合体;,对企业的理解,2019/7/16,胡金荣制作,8,董事会 监事会 总经理 经理办公室 存量资产经营 财务审计部 增量资产投资 对外经济合作 产权管理 产权置换 产权转让 收益管
4、理 项目投资 证券投资 财务主任 会计主任 资金部 财务部 信贷部 成本部 会计部 利润部,控股公司架构,2019/7/16,胡金荣制作,9,关注生产环节的管理,重视市场销售的管理,偏向资产运营的管理,强调以发挥人的潜力为主的人力资源管理,60年代,70年代,80年代,90年代以及未来很长一段时间,杰出企业的管理转型,2019/7/16,胡金荣制作,10,初创,快速成长,稳定,蜕变,衰退,死亡,企业生命周期(1),2019/7/16,胡金荣制作,11,企业生命周期(其中的两个阶段的描述),2019/7/16,胡金荣制作,12,市场最大化(竞争性企业) 利润最大化(资源优化配置的企业) 股东价值
5、最大化(所有者的企业) 社会责任(社会的企业):不能倒闭、回报员工、回报股东、回报社会,企业的目标,2019/7/16,胡金荣制作,13,投入,汇报,就业、发展,劳务、智慧,经营环境,税收、公益,产品、服务,收入、现金,2019/7/16,胡金荣制作,14,企业价值最大化,红利与资本增值,经营现金流量,折现率、倍数,债务,企业目标,2019/7/16,胡金荣制作,15,经营现金流量,销售增长 经营利润 税率,直接经营 现金流量最大化,投资收益最大花,融资成本最小化,投资收益,资金成本,折现率、倍,债务,融资成本最小,投资收益最大,直接经营现金流量 最大化,销售增长 经营利润 税率,经营现金流量
6、,折现率,债务,投资收益,资本成本,投资收益最大化,融资成本最小,财务管理,价值决定因素,2019/7/16,胡金荣制作,16,市场最大化 没有考虑成本 利润最大化 没有考虑利润取得的时间 没有考虑利润与投资额的关系 没有考虑获取利润所承担的风险,关于企业目标的争论,2019/7/16,胡金荣制作,17,股东财富最大化(企业价值最大化) 企业的价值,在于它能给所有者带来未来报酬,包括获得股利和出售其股权换取现金。 对上市企业,股价代表了企业的价值,也代表了投资者对公司价值的客观评价 股价反映了资本和获利之间的关系,反映了每股盈余和取得时间的关系,同时,受企业风险大小的影响,关于企业目标的争论,
7、2019/7/16,胡金荣制作,18,戚聿(yu)东教授:,企业也的目标是:股东与利益相关群体 的利益最大化;企业是一群各怀鬼胎的 利益群体组成的;不同的变量形成不同 的利益群体。,2019/7/16,胡金荣制作,19,指标:投资报酬率(盈利总额不能反映股东财富的大小) 因素: 投资项目(是决定企业报酬率和风险的首要因素),影响股东财富最大化实现的因素:,2019/7/16,胡金荣制作,20,资本结构 (是指所有者权益和负债的比例关系) 股利政策 (分红与未来发展的矛盾) 经营者与所有者的关系 (代理成本),影响股东财富最大化实现的因素,2019/7/16,胡金荣制作,21,企业价值最大化是企
8、业存在的目的 实现这一目标 主要取决于:企业的监督治理; 主要依赖于:企业的财务、会计管理,企业价值,2019/7/16,胡金荣制作,22,董事会的科学决策 监督治理机构的约束 专业人士的经济管理(财务、会计) 法律责任加强,手段之一,企业法人治理结构,2019/7/16,胡金荣制作,23,是科学决策的依据 涉及企业各个管理层面 具有风险识别系统 内部控制体系,手段之二,加强企业财务会计管理,2019/7/16,胡金荣制作,24,新的会计法 确保会计信息的真实性、可靠性 加大了对单位负责人经济行为的约束力? 突出内部控制、加强社会监督,法律、法规和政策的要求,2019/7/16,胡金荣制作,2
9、5,法律、法规和政策的要求,加强对会计人员经济行为的约束 加强依法建帐,完善记帐规则 明确违背会计法的处罚力度,2019/7/16,胡金荣制作,26,必须在四个市场上占先 资金市场、产品市场、人才市场、信息市场 要求:具有吸引资源的优势;并将优势变为发展的动力。,企业要赢得市场的竞争优势,2019/7/16,胡金荣制作,27,企业目标要明确 经营手段要得力 企业对相关各方作出贡献,要赢得四个市场的竞争优势要做好的准备,2019/7/16,胡金荣制作,28,戚聿(yu)东教授:,我国国有企业毛病很多,但产权关系矛盾最为突出,我把国有企业的产权关系归为五类:即:“五同”:同心同德、同舟共济、同床异
10、梦、同室操戈、同归于尽。,2019/7/16,胡金荣制作,29,建立现代企业制度是国企改革方向 完善企业法人治理结构 强调企业战略制定的重要性 重视企业财务、会计管理 企业生存与发展的需要,改革国有企业现有制度的方向,2019/7/16,胡金荣制作,30,国有企业监事会 财政、税务检查 社会机构审计 企业内部审计,我国现有的稽查制度的强制要求,2019/7/16,胡金荣制作,31,考核指标的种类:四大类19项 管理人员任免的依据 企业绩效的奖励与排名,企业资本运营考核成绩的需要,2019/7/16,胡金荣制作,32,1、净资产收益率 = 净利润 / 平均净资产 *100% 2、总资产报酬率 =
11、 息税前利润总额 / 平均资产总额*100% 3、资本保值增值率= 年末所有者权益 / 年初所有者权益*100%,企业绩效评价指标计算公式,一、财务效益状况,2019/7/16,胡金荣制作,33,4、主营业务利润率= 主营业务利润 / 主营业务收入净额*100% 5、盈余现金保障倍数= 经营现金净流量 / 净利润 6、成本费用利润率= 利润总额 / 成本费用总额*100%,企业绩效评价指标计算公式,一、财务效益状况,2019/7/16,胡金荣制作,34,1、总资产周转率(次)= 主营业务收入净额 / 平均资产总额 2、流动资产周转率(次)= 主营业务收入净额 / 平均流动资产总额 3、存货周转
12、率(次)= 主营业务成本 / 存货平均余额,二、资产运营状况:,企业绩效评价指标计算公式,2019/7/16,胡金荣制作,35,4、应收帐款周转率(次)= 主营业务收入净额 / 应收帐款平均余额 5、不良资产比率(%)= 年末不良资产总额 /年末资产总额,二、资产运营状况:,企业绩效评价指标计算公式,2019/7/16,胡金荣制作,36,1、资产负债率= 负债总额 / 资产总额*100% 2、已获利息倍数= 息税前利润总额 / 利息支出,三、偿债能力状况,企业绩效评价指标计算公式,2019/7/16,胡金荣制作,37,3、速动比率(%)= 速动资产 / 流动负债*100% 注:(速动资产=流动
13、资产-存货) 4、现金流动速动比(%)= 经营现金净流入 / 年末流动负债*100%,三、偿债能力状况,企业绩效评价指标计算公式,2019/7/16,胡金荣制作,38,1、销售(营业)增长率= 本年主营业务收入增长额 / 上年主营业务收入总额 *100% 2、资本积累= 本年所有者权益增长额 / 年初所有者权益*100%,四、发展能力状况,企业绩效评价指标计算公式,2019/7/16,胡金荣制作,39,3、三年资本平均增长率=,4、三年销售平均增长率(%)=,四、发展能力状况,企业绩效评价指标计算公式,2019/7/16,胡金荣制作,40,证监会对上市公司的要求,经营机构与控股机构分开 明确公
14、司决策程序,强化董事责任 利用社会咨询力量强化决策功能 提高高级管理人员的素质 建立外部董事和独立董事制度 建立高级管理人员的激励机制,2019/7/16,胡金荣制作,41,无论有无法律约束,企业为了生存与发展,也必须加强财务、会计管理 目标:以追求企业价值为中心 手段:法人治理与财务、会计管理同等重要 战场:产品、资金、人才、信息 贡献:股东、雇员、顾客与社会 个人的生存与发展:提高个人、家庭的理财水平(个人观点),小结,2019/7/16,胡金荣制作,42,企业财务管理的内涵与外延; 企业财务管理的概念: 财务体系、财务活动的具体内容、财务关系; 财务管理的基本原则 财务管理目标中的几个问
15、题 资金的时间价值 企业的风险与控制?,二、企业财务管理的一般概念,2019/7/16,胡金荣制作,43,(一)企业财务管理的内涵、外延,财务、会计系统,管理范围,控制系统,管理层次,2019/7/16,胡金荣制作,44,财务活动用八个字来概括(重要),2019/7/16,胡金荣制作,45,财务核算:计算经营业务的盈亏 财务决策:有关资金筹集和使用的决策 财务计划:预先决定做什么、何时做、怎样做、哪里做、谁去做 财务控制:计划是依据,控制是手段,财务管理的基本职能,2019/7/16,胡金荣制作,46,决策过程(情报设计抉择审查) 系统要素(决策者、决策对象、信息、决策理论与方法、决策结果),
16、财务决策,2019/7/16,胡金荣制作,47,决策的价值标准(单一标准利润最大、最高产量、最低成本、最大市场份额、最优质量、最短时间 综合经济目标) 决策的准则(理性的人、经济的人 满意),财务决策,2019/7/16,胡金荣制作,48,制定财务规划和编制财务预算 财务规划是个过程,它是提高调整经营活动的规模和水平,使得企业的资金、未来发生的成本费用相互协调,以保证实现财务目标。制定财务规划的主要工具是财务预测和本量利分析。预算是计划的终点,是控制的起点。,财务计划,2019/7/16,胡金荣制作,49,投资标准 预算标准 记录实际数据 成本利润标准 资本结构控制 市场价值控制,对比标准与实
17、际 差异分析与调查 采取行动 评价与考核 激励 预测,财务控制,2019/7/16,胡金荣制作,50,财务活动(或资金运动): 以现金收支为主的资金收支活动的称。 资金的定义:是全部资产的货币表现。 平衡关系式: 资产=资金=所有者权益+债权人权益 (强调的是一种产权关系),(二)财务管理的概念,1、财务体系:,2019/7/16,胡金荣制作,51,负债: 所有者权益: 还本 永不还本 按期付利息 按年分利 如:贷款、发债券 如:卖股票,财务管理的概念,负债:就是借入资金。 所有者权益:自有资金。,两者的区别,2019/7/16,胡金荣制作,52,纠正概念错误: 资产保值增值:不准确; 国有资
18、本保值增值:正确。,财务管理的概念,2019/7/16,胡金荣制作,53,资金运动过程:,财务管理的概念,2019/7/16,胡金荣制作,54,记帐、出纳 盈亏核算 投资和融资 企业管理的中心环节 资产经营 资本经营 帐面重整,对财务管理内容的理解,2019/7/16,胡金荣制作,55,筹资:筹资成本=(筹资费用)/(筹资总额-筹资费用) 投资:项目 营运资金管理(流动资金管理) 分配:弥补亏损、提取基金、支付股利,2、财务活动的具体内容,四大活动,2019/7/16,胡金荣制作,56,财产所有权 收益分配权 人事权,3、三大财务关系,定义:是指企业在组织财务活动过程中,所发生的人与人之间的经
19、济利益关系。如出资人对企业的财务关系:,有效 使用,2019/7/16,胡金荣制作,57,1、所有权关系: 2债权债务关系:与债权人关系;与债务人系; 3、内部财务关系: A:企业各职能部门之间的财务关系; B:企业所有者与职工之间的财务关系。,3、三大财务关系,2019/7/16,胡金荣制作,58,3、三大财务关系,所有权,内部财务,债权债务,2019/7/16,胡金荣制作,59,财务管理是四大活动,三大关系。,2019/7/16,胡金荣制作,60,财务关系中的冲突和协调:,股东的目标: 经营者的目标:增加报酬、增加闲暇时间、避免风险 债权人的目标:收回本金,获得利息收入、避免风险,2019
20、/7/16,胡金荣制作,61,经营者对股东的背离: 道德风险(努力工作冒风险) 逆向选择(豪华办公室、轿车、压低股价以渔利) 股东对债权人背离: 私自投资于比债权人预期风险要高的新项目 为了提高公司利润,不征得债权人同意而发行新债,致使旧债权跌价,使旧债权人蒙受损失,股东、经营者和债权人的冲突和协调:,2019/7/16,胡金荣制作,62,一、股东对经营者的策略:监督、激励 二、债权人对股东的策略:在借款合同中加入限制性条款;发现公司有剥夺其财产意图时,拒绝再合作(不提供新借款)或提前收回借款。,股东、经营者和债权人的冲突和协调:,2019/7/16,胡金荣制作,63,内部财务关系 所有者和经
21、营者 经营者和员工 部门之间的关系 外部财务关系 企业和银行 企业和企业 企业和政府部门 企业和市场环境,小结,企业的财务关系,2019/7/16,胡金荣制作,64,资金合理配置原则 收支平衡原则 成本效益原则 风险和收益均等原则 时间价值原则 边际贡献原则 预测与控制原则 分析与决策原则,(三)、财务管理的基本原则,2019/7/16,胡金荣制作,65,1、关于利润最大化的讨论:缺点: 利润不体现为现金流量; 没有考虑利润发生的时间,不能利用资金的时间价值; 没有考虑风险的因素; 容易导致短期行为。,(四)、财务管理目标中的几个问题,2019/7/16,胡金荣制作,66,2、委托代理关系(所
22、有者与经营者关系): 1)委托者与代理者的目标通常不一致; 2)委托者与代理者存在着严重的信息不对称; 3)委托代理关系通常存在代理期限,代理者追求代理期间利润最大化;,财务管理目标中几个问题的讨论,2019/7/16,胡金荣制作,67,3、关于企业价值最大化 定义:企业价值最大化也叫股东财富最大化。 表现形式: 帐面价值: 市场价值: 上市公司的企业价值=股份数*每股市价,财务管理目标中几个问题的讨论,2019/7/16,胡金荣制作,68,财务管理目标中的几个问题,国有流通股:25%; 国有非流通股:75% 国有股减持: 75%、65%、50% 40%?,2019/7/16,胡金荣制作,69
23、,财务管理目标中的几个问题,企业价值最大化的优点: 1)由于每股市价和企业价值高低受将来业绩的影响,有助于克服短期行为; 2)每股市价=每股股利/利率; 由于追求每股市价最大化,必须要追求利润最大化(每股收益); 3)利率=无风险利率+通货膨胀率+风险报酬率; 由于每股市价与经过风险调整的利率负相关,因此,该目标考虑了风险因素。,2019/7/16,胡金荣制作,70,财务管理目标中的几个问题,4)由于企业价值中的每股市价考虑了股利发生的具体时间,有助于利用时间价值。 5)由于每股利多为现金股利,因此,该目标体现了现金流量的要求。 争论题目: 股东与利益相关群体利益最大化? 企业是一群各怀鬼胎的
24、利益群体组成的? 不同的变量形成不同的利益群体?,2019/7/16,胡金荣制作,71,贷款:国际、国内都是复利; 存款:国际复利,国内是单利并收额 20%利息税;,资金的时间价值,2019/7/16,胡金荣制作,72,(五)、货币的时间价值,是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 从量的规定性来看,它是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利用率 它是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据,是评价投资方案的基本标准,2019/7/16,胡金荣制作,73,货币时间价值的分类 1、终值; 2、现值; 3、年金终值;(不讲) 4、年金现值;(不讲),资金的时间价值,2019/7/16
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