紧急应变安排VI常问问题VII答.ppt
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1、- 1 -,AMS/3 傳媒研討會 (I) 引言 (II) 系統概覽 (III) 功能及系統容量 (IV) 推出前的準備工作 (V) 緊急應變安排 (VI) 常問問題 (VII) 答問時間,- 2 -,(I) 引言,- 3 -,引言,AMS/3為投資者、經紀及市場參與者提供一個可靠的交易系統。 透過電子商貿設施,AMS/3所提供的交易基本設施能將投資者、經紀及中央交易市場接連起來。 AMS/3能為香港的證券市場帶來各種好處和商機。,- 4 -,AMS/3全面實施後,將為投資者、交易所參與者及市場帶來下列優點: 對投資者而言 讓投資者可透過交易所參與者提供的額外渠道直接接觸中央交易市場 無論在何
2、時何地均可透過互聯網及流動電話輸入落盤指示 提供有效率的查盤方法,AMS/3 的優點,- 5 -,對交易所參與者而言 增加交易所參與者每個交易權的買賣盤傳輸量 提高運作效率 減少處理投資者買賣盤指示和查盤的人手工作 加強交易員的買賣盤管理效率,AMS/3 的優點,- 6 -,對香港而言 一個可讓環球投資者參與的市場 促進香港證券市場的全球化發展 鞏固香港的主要國際金融中心地位,AMS/3 的優點,- 7 -,對香港而言 提高香港證券市場的競爭力 更多接觸市場渠道和提升交易效率,有助吸引更多市場人士參與 提供能處理更高成交量的市場基礎設施 可進行多市場交易和令交易時間變得更靈活 為將來實行直通式
3、交易作好準備,AMS/3 的優點,- 8 -,(II) 系統概覽,- 9 -,絡,AMS/3交易系統包含5個主要組合 系統主機、交易終端機、多工作站系統、開放式網間連接器及買賣盤傳遞系統,交易終端機 場外),AMS/3交易主機,幀中繼交易網絡,多工作站系統 (MWS),開放式網間連接器 (OG),經紀自設系統 (BSS),終端機模式,網間連接器模式,交易終端機 (場內),買賣盤傳遞系統,經紀交易設施,投資者接觸市場渠道,終端機,OG/MWS,OG/BSS,互聯網,AMS/3 總覽,互聯網,流動電話,專線網絡系統,開放式網間連接器 (OG),- 10 -,系統概覽,交易終端機 AMS/3交易終端
4、機的操作跟現有的場內及場外終端機頗為相近,只是有更多新增的功能。 開放式網間連接器(OG) 交易所參與者與交易主機之間的電子聯繫,令交易所參與者得以透過經紀自設系統(BSS)及買賣盤傳遞系統(ORS)接收投資者的電子買賣指示。一個交易權可裝設一個OG。,- 11 -,系統概覽,多工作站系統(MWS) 進一步加強了功能的全新交易所參與者交易設施。每個MWS伺服務最多可接駁8 部終端機。每個交易權可安裝一部MWS伺服器。 經紀自設系統(BSS) 交易所參與者自行開發或交由商業供應商開發的交易系統,作接收電子買賣指示之用。,- 12 -,系統概覽,買賣盤傳遞系統(ORS) 讓投資者得以透過互聯網及其
5、他電子渠道落盤及查詢交易結果。有關買賣指示將自動傳輸至交易所參與者,交易所參與者確認接盤後即向市場發盤作配對成交。 專線網絡系統(PNS) 由服務供應商開發可供投資者參與市場的另一個渠道,可從第三方的網絡處接收買賣指示。,- 13 -,- 14 -,(III) 功能及系統容量,- 15 -,AMS/3與AMS/2功能比較,市場模式,單一市場,AMS/2,多市場,買賣盤類別,限價盤,- 限價盤 - 增強限價盤 - 競價盤 - 其他,落盤指示,電話或親身辦理,- 電話或親身辦理 - 透過互聯網或流動電話 辦理,AMS/3,- 16 -,AMS/3與AMS/2功能比較,交易所參與者負責,交易所參與者
6、負責,不適用,AMS/2,- 交易所參與者負責 - 投資者可透過互聯網或 流動電話執行,- 交易所參與者負責 - 透過電子郵件、傳呼機 或流動電話自動回覆,設立交易平台,為日後正式實施直通式交易程序作好準備,AMS/3,更改買賣盤及 查詢買賣盤處理情況,覆盤,直通式交易程序,- 17 -,市場模式 多市場模式 支援在多個市場進行同步及連續交易 每個市場各有自己的產品、交易時間、交易形式及交易規則,新功能,- 18 -,交易形式 自動對盤 因應市場需要而推出新的交易形式 單一價格競價(主要支援開市前或新股首日上市時大量買賣盤輸入系統的情況) 輸入買賣盤 競價對盤 其他,新功能,- 19 -,新買
7、賣盤類別 增強限價盤 最多可與兩條輪候價位隊伍進行對盤,對盤價格為限價或較佳之價位 未能成交的餘額會自動轉為原先指定限價的限價盤,新功能,- 20 -,買賣盤指示,- 21 -,將因應市場需要而推出的新買賣盤類別 競價盤 市價盤的一種,只可於競價交易時段內執行,但可享有對盤優先權 未能成交的餘額會於競價交易後自動取消 其他,新功能,- 22 -,AMS/3 與 AMS/2 的系統容量比較,(1) 主機,(2) 網絡 - 主機系統,(3) 網絡 - 經紀系統,組成部份,- 23 -,AMS/3 與 AMS/2 的系統容量比較,(4) 開放式網間連接器 (OG),硬件容量:每秒12宗 交易,(5)
8、 多工作站系統 (MWS)*,每秒最多 12 宗交易;若啟動了風險管理功能,則每秒最多 6 宗交易,(7) 買賣盤傳遞系統 (ORS),每秒40宗交易,(6) 第一終端機以外的 買賣盤處理速度,每個買賣盤 1 秒,*每個MWS伺服器可接駁 8個工作站。,組成部份,每部終端機每個買賣盤 2.5 秒 (交易所參與者可同時擁有第二及第三終端機),不適用,不適用,不適用,AMS/2 容量,AMS/3 容量,- 24 -,節流率,節流率是指OG可於指定時間內向主機系統傳遞的買賣盤數目。 採用節流控制的理由: 作為流量控制的一個機制,以確保市場公平及有秩序地運作,這常見於同類型系統 以確保OG與主機之間的
9、交易流量不會超過AMS/3的設定容量。 作為聯交所策劃、量度及管理交易容量及提升工作的參考指引,- 25 -,節流率,AMS/3的節流率目前定為每個交易權每個買賣盤需時 1 秒,AMS/2的買賣盤輸入量則為每部終端機 2.5 秒。部份交易所參與者可能就每個交易權安裝了兩部場外終端機(第二終端機及第三終端機)。,- 26 -,AMS/3主機 AMS/3主機系統的設計是可以調整的,意即可以透過加裝硬件 (如中央處理器、記憶體、硬碟等等)和改裝AMS/3的軟件而擴充系統的容量。 AMS/3 網絡 市場如有需要,AMS/3網絡的擴展將涉及加裝網絡硬件以及就整體網絡重新配置路由器及互聯網規格位址(Int
10、ernet Protocol)。,擴充路徑,- 27 -,買賣盤傳遞系統(ORS) 為配合日後的交易增長,ORS的設計是可以在將來作出調整的。只要加裝ORS伺服器和保密硬件,ORS的處理能力即可進一步提高。 開放式網間連接器(OG)及多工作站系統(MWS) OG的垂直擴展能力目前受到保密硬件(用作訊息加密/解密)每秒12個買賣盤的限制。升級的方法之一是安裝新的加密裝置,又或在技術上可行的情況下,使用軟件來進行加密。,擴充路徑,- 28 -,互聯網,流動電話,BSS,交易大堂的第一終端機,會員辦公室的第二終端機,MWS,新幀中繼 交易網絡,ORS/PNS,OG,OG,主機,AMS/3 主機保密區
11、,ORS 保密區,子系統保密區,為了有系統地處理系統保密事宜,AMS/3分成3個不同的保密區,每個區所要面對的問題和相應的保密措施也各有不同,- 29 -,系統保密,AMS/3採用了多種工具來確保其不同組件的保密,其中包括: 隔離牆 防病毒系統 聰明咭 公開密碼匙基礎建設(電子證書) 竊密檢測系統,- 30 -,(IV) 市場演習,- 31 -,作業準備測試,用戶接納測試,AMS/3推出日 演習計劃,功能測試 壓力測試 系統失靈和修復測試 保安及操作控制測試,作業環境試驗 作業環境退回(例如退回後備域 backup site ) 接駁測試 網絡操作設定 市場應變計劃演習(例如退回AMS/2),
12、推出日演習,在進行AMS/3市場演習前,已先進行了各項測試,確保在個別組件、系統和各個操作層面上均已準備妥當。這些活動包括:,- 32 -,過去連續10個星期一直進行作業準備測試 參與的包括MWS試驗計劃的10名經紀、BSS試驗計劃的41名經紀、選用終端機的部份經紀以及所有資訊供應商 測試主題包括:作業環境試驗、作業環境退回、接駁測試、網絡操作設定、退回AMS/2以及壓力測試等等 在退回測試中從主域退回後備域(backup site)時曾出現技術問題,其後問題已經解決。,作業準備測試,- 33 -,聯交所舉辦了多項活動讓經紀加深對AMS/3的認識,推出前的準備工作,- 34 -,推出前的準備工
13、作,聯交所為市場迎接AMS/3的推出而進行的各項活動: 加強公眾/ 市場的認識 發展系統前先諮詢市場意見 AMS/3網上資料站 新聞稿及傳媒簡介會 AMS/3通訊 其他投資者教育活動,- 35 -,推出前的準備工作,對交易所參與者的支援 研討會 編印系統簡介 實地造訪 終端機使用方法培訓 / 電腦培訓,- 36 -,推出前的準備工作,協助資訊供應商將系統接駁至AMS/3 支援 BSS 供應商 發布技術規格,讓供應商可發展內部系統 舉行簡布會,包括在完成作業準備測試後舉行技術簡布會交流經驗,以確保他們的系統能處理大量數據傳輸 提供支援服務解答電話及電郵查詢,- 37 -,市場演習,由9月2日至9
- 配套讲稿:
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