塑料多近空远套利策略.ppt
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1、塑料多近空远套利策略,2014年6月25日,研发中心策略组,,1,研发中心,1,2,策略概述,策略概述:多L1409空L1501 核心思想:在现货坚挺、远期产能释放的背景下,做远月合约与近月合约贴水扩大的行情 入场点位:-400(现价), -300,-200 仓位控制:40% 持仓(10万元持仓8手,按2、2、4顺序建仓) 止损价差:0 (最大亏损1.1万元) 目标价差:-800 (最大盈利2.1万元) 主要风险:远期产能投放推迟造成远月大幅上涨。,3,策略依据,1、原油强势,为塑料提供成本支撑; 2、社会库存偏低,支撑近月期价; 3、远月合约受制于产能释放压力,易跌难涨; 4、需求逐渐转好,
2、旺季背景下,现货及近月价格易涨难跌; 5、石化挺价,现货坚挺,近月合约率先向现货价格回归。,1、原油强势,为塑料提供成本支撑,4,2、社会库存偏低,支撑近月期价,5,6,交易所仓单,3、远月合约受制于产能释放压力,易跌难涨,7,4、需求旺季背景下,现货及近月价格易涨难跌,8,9,下游开工及补库需求走强,5、石化挺价,现货坚挺,近月合约率先向现货价格回归,10,期现价差,11,远近合约价差近几次走势,12,13,策略概述,策略概述:多L1409空L1501 核心思想:在现货坚挺、远期产能释放的背景下,做远月合约与近月合约贴水扩大的行情 入场点位:现价(-400), -300,-200 仓位控制:40% 持仓(10万元持仓8手,按2、2、4顺序建仓) 止损价差:0 (亏损1.1万元) 目标价差:-800 (盈利2.1万元) 主要风险:远期产能投放推迟造成远月大幅上涨。,谢 谢!,14,地址:杭州市文晖路108号浙江出版物资大厦12、16层 邮编:310004 电话:0571-28132528 传真:0571-28132689 网址:,14,
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