毕业设计(论文)-论企业财务风险的成因与控制.doc
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1、*学院毕业设计(论文)论企业财务风险的成因与控制摘 要一个企业财务活动的组织和治理业绩如何,必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上,表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。财务风险贯穿于企业经营始终,且随着经济环境日益国际化,企业的理财环境日趋复杂化、多变化,企业面临的财务风险与日俱增。财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响,因此对财务风险的认识、防范和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。本文对财务风险问题进行研究,首先从正确认识财务风险入手,对其含义、类型、特性等做了阐述,明确了何谓财务风险;其次,对财务风险形成的各种原因进行了深入具体的研究,分析总结出财务风险产生的内因和
2、外因诸方面。针对财务风险产生的不同原因,本文提出了提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力;不断提高财务管理人员的风险意识;对财务风险作出恰当的处理;提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险;关键词:财务风险,成因,控制措施 Theory of the financial risks of enterprise causes and controlABSTRACTThis paper studied a financial risk problem, begin from correct understanding of financial risk on its meani
3、ng, types, characteristics, made clear the explains the financial risk; what Secondly, to the various causes of financial risk formation carried on the thorough analysis of the specific research, the financial risk produce the internal and external aspects. According to the financial risk produce di
4、fferent causes, this paper put forward to enhance the enterprise financial management environment, adaptability and resilience Continuously improve financial management personnels risk awareness; Financial risk to make appropriate treatment; Improving financial decision-making scientific level, prev
5、ent produced by decision-making errors of financial risk;KEY WORDS: financial risk, and causes, control measures5目录前言1第1章 财务风险综述21.1 财务风险的定义21.2 财务风险的特征21.2.1 客观性21.2.2 全面性21.2.3 不确定性31.2.4 收益性或损失性31.2.5 激励性31.3 财务风险的分类31.3.1 根据资本运动的过程划分31.3.2 根据财务风险的表现层次划分5第2章 企业财务风险的成因62.1 宏观环境62.1.1 全球一体化62.1.2 买
6、方市场的形成、62.1.3 信息时代的到来62.2 企业自身原因62.2.1 企业管理者的风险意识淡薄72.2.2 企业的资本结构不合理72.2.3 企业的内部财务关系的复杂性7第3章 企业财务风险的控制分析83.1 建立企业财务风险识辨系统,编制现金流量预算83.2 提高财务决策水平,建立财务预警系统83.2.1 建立短期财务预警系统,编制现金流量预算83.2.2 建立长期财务预警系统,构建风险预警指标体系93.3 建立财务风险管理的有效领导体系93.4 完善风险管理机构,健全内部控制制度103.5 培养和强化财务风险意识103.6 加强企业财务风险控制11第4章 财务风险控制的技术方法13
7、4.1 分配法134.2 回避法134.3 转移法14结论15谢 辞16参考文献17外文资料翻译18前言风险无时不在,无处不有,这已成为理论界和实务界普遍关注的焦点之一。关于风险的研究起源于德国,后来形成并发展于美国。直到20世纪60年代,财务风险作为一种经济上的风险现象,才得到了广泛认识。1986年财务风险管理已经走向全球。但是国外的研究主要内容侧重于企业财务风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题,对财务风险产生的原因,缺乏理论分析和实证研究。 我国关于财务风险的研究是从20世纪80年代末90年代初开始的。由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观
8、念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。同时,由于财务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系,所以,概念上的含糊对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此,增生出财务风险理论诸多“研究成果”,深刻与肤浅共存,正确和错误并生,应该说不利于我国财务风险理论向纵深发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上
9、,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。 本文对财务风险问题进行研究,首先从正确认识财务风险入手,对其含义、类型、特性等做了阐述,明确了何谓财务风险;其次,对财务风险形成的各种原因进行了深入具体的研究,分析总结出财务风险产生的内因和外因诸方面。针对财务风险产生的不同原因,本文提出了提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力;不断提高财务管理人员的风险意识;对财务风险作出恰当的处理;提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。 第1章 财务风险综述1.1 财务风险的定义财务风险有广义和狭义之分。从广义上看,财务风险是指
10、在企业各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性。这里所说的财务活动结果包括两个方面,一是财务活动成果即收益;二是财务状况即企业的偿债、营运、获利能力。一般情况下,财务风险是指财务成果减少,财务状况变坏的可能性。尽管每一个企业都希望尽可能地提高财务成果,优化财务状况,但财务风险是难以避免的。企业主管及企业财务人员的责任就在于全面熟悉财务风险产生的环节,并能加以识别,采取相应措施予以防范和控制,尽量避免财务成果的损失和财务状况的恶化。1.2 财务风险的特征只充分了解了财务风险的基本特征,才能及时采取有效的措施进行防范和控
11、制。正所谓知己知彼方可百战百胜。在财务管理工作中也是如此,要降低公司财务风险必须要充分了解财务风险的各种特征,在掌握特征的基础上对各种财务风险进行有效的防范及控制。财务风险的特征主要有客观性、全面性、不确定性、收益性或损失性、激励性。1.2.1 客观性即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说,风险处处存在,时时存在,人们无法回避它、消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,从而避免费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果,即实现预期目标和无法实现预期目标,这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。1.2.2 全面性即财务风险存在于企业财务管理的全过程,并体现在多种财务关系
12、上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动,均会产生财务风险。1.2.3 不确定性财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。1.2.4 收益性或损失性风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理,提高资金利用效率。因而可以说,收益性与损失性是共存的。在我国企业里,由于种种因素的作用和条件限制,财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性,最终可能会威胁企业的收益,也就会影响企业收益。1.2.5 激励性即
13、财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险,加强财务管理,提高经济效益。1.3 财务风险的分类1.3.1 根据资本运动的过程划分根据资本运动的过程可划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。资本运动是企业财务治理的核心内容,企业通过对资本运动的治理来达到其价值最大化的理财目标,因此企业的财务风险也就蕴藏在整个资本运动过程中。资本运动是包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环节,简单论述即筹资、投资和利润分配三个环节,这三个环节决定了企业的财务结构。1. 筹资风险:筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模,提高经济效益。假如企业决
14、策正确、治理有效,就可以实现其经营目标。但在市场经济条件下,由于市场行情瞬息万变,企业竞争日益激烈,轻易导致决策失误,治理措施失当,从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生了筹资风险。企业融资渠道可以分为两大类,一类是所有者投资,另一类是借入资金。对于借入资金,放贷方一般均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还款金额,假如借入资金不能产生效益,企业不能按期还本付息,就会使企业付出更多的经济和社会代价。例如,向银行支付罚息、拍卖抵押资产,导致企业股票价格下跌等,严重者则会面临破产倒闭。因此,借款筹资风险表现为企业能否及时足额地还本付息。对于向所有者筹集资金,企业是否能够向所有者筹
15、得资金来源于企业经营项目优劣和业绩好坏,取决于企业前期投资的经营成果。也就是说,企业在所有者筹资方面的筹资风险与企业自身的投资风险相对。2. 投资风险:投资风险来源于企业的投资活动,是指投资项目不能达到预期效益,从而影响企业获利水平和偿债能力的风险。投资风险主要有以下三种:投资项目不能按期投产,不能获利;或虽已投产,但出现亏损,导致企业盈利能力和偿债能力的降低。投资项目并无亏损,但获利水平很低,利润率低于银行存款利率。投资项目既没有亏损,利润率也高银行存款利润率,但低于企业目前资金利润率水平。假如用投资项目的收益期望值和期望值标准差两个指标来计算比较投资风险的大小,收益期望值越小,标准差越大,
16、表明某个投资方案的投资酬率的平均水平越低,不确定性越大,投资风险就越大;反之,投资风险越小3. 资金回收风险:资金是企业生命的源泉,是企业经营之本,只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收一般包括两个过程,一是从成品资金转化为结算资金,一是从结算资金转化为货币资金。转换过程的时间和金额的不确定性,就是资金回收风险。企业资金回收风险的存在,与国家宏观经济政策,尤其是财政金融政策紧密关联。企业资金回收风险的大小也取决于企业的经营决策和治理水平的高低。企业要顺利完成资金的回收,首先要产品能顺利销售,顺利完成资金向货币资金转化。为减少企业资金回收风险,企业要注重评估对方企业的财务状况
17、、资信状况,以合理利用现金折扣手段,促使客户及时付款,同时加强对销售货款的催收。企业财务部门应定期进行账龄分析,对各项应收账款建立相应的催收制度,必要时可以依靠诉讼方式进行,以控制资金回收风险。4收益分配风险:收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节,它是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响,这种不利影响有些是显而易见的,有些是潜在的。在企业效益得到保证、资金周转正常、调度适当的情况下,合理的收益分配,会提高企业声誉,调动投资者积极性,证券市场上股票价格上涨,给企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但是利润分配也有风险,这种风险来
18、自于两个方面:其一,收益确认的风险,这是指由于客观环境因素的影响和会计方法的不当,有可能少计成本多计收益,使企业提前纳税,所确定的可分配利润也偏高。如在通货膨胀严重的时期,按照现行的历史会计模式就必然存在虚减成本、虚增收益的问题。其二,收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险。1.3.2 根据财务风险的表现层次划分根据财务风险的表现层次可划分为稍微财务风险、一般财务风险、重大财务风险。 1.稍微财务风险:稍微财务风险是指损失较小、后果不甚明显,对经营主体生产经营治理活动不构成重要影响的各类风险,这类风险一般情况下无碍大局,仅对经营主体形成局部和弱小的伤害。2. 一般财务风险:一
19、般财务风险是指损失适中、后果明显但不构成致命性威胁的各类风险,这类风险的直接后果使经营主体遭受一定损失,并对其生产经营治理某些方面带来较长时期的不利影响或留有一定的后遗。3. 重大财务风险:重大财务风险是指损失较大、后果较为严重的风险,这类风险的直接后果往往会威胁经营主体的生存,导致重大损失、使之一时不能恢复或遭受破产.第2章 企业财务风险的成因全球经济的发展、一体化时代的到来、知识经济的席卷,使得我国企业面临的经济环境竞争日趋激烈,同时市场经济的规律表现的更加明显。在这种环境下,企业的生产经营与财务管理面临这巨大的风险。企业财务风险产生是由于企业生存的宏观环境和企业自身原因造成的。2.1 宏
20、观环境2.1.1 全球一体化自从2001年我国加入WTO以后,我们国内的企业就需要走向世界大市场与世界各地的大企业争夺市场份额。在这一过程中企业所面对的外部环境就变得十分复杂了,企业间的跨国投资的频繁与复杂使得投资活动面临极大是的风险性。2.1.2 买方市场的形成、经济快速增长的大背景下,消费者偏好因人而异,且变化很快。所以企业的生产必须与消费者偏好密切一致。在买方市场,企业一定要根据市场的需求安排生产,适应市场的变化,才能真正降低企业的财务与经营风险。2.1.3 信息时代的到来在信息社会中,随着经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,如果企业内部和外部对信息的披露不
21、充分、不及时甚至不准确,又或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部的信息,这必然会加大企业的决策风险。 2.2 企业自身原因2.2.1 企业管理者的风险意识淡薄财务风险客观存在的,只要有财务活动就伴随有风险。在现实中,财务人员对财务风险客观性认识不足,缺乏风险意识,这是风险产生的一个重要因素。在实务中,比如应收账款风险的产生就与企业风险意识淡薄有关。2.2.2 企业的资本结构不合理资本结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系,资本结构的不合理会导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,造成了资金的流动性不足。资产作为企业得以运作的重要命脉,其流动性至关重要,是指资产变为现金
22、并保持其购买力的能力,也是引起财务危机的直接原因,我们对此不能小觑。财务风险与资产的流动性息息相关。资金缺乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现,也是爆发财务危机的导火索。筹资决策的失误导致的财务风险也就是企业的资本结构不合理的体现。2.2.3 企业的内部财务关系的复杂性这是所有原因中,最重要的一个。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的重要原因,在企业中各部门之间及企业与上级部门之间,资金管理使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成了资金使用效率低、资金的安全性、完整性无法得到保证。企业财务活动的复杂性乃我国企业产生财务风险的重要内因。财务活动贯穿企业活动的全过程,必须
23、合理的运作。7#理工学院毕业设计(论文)第3章 企业财务风险的控制分析我在洛阳理工学院会计系学了近三年的财务知识,对财务风险的控制也有了自己一定的见解,我认为要想处理好财务风险工作,可以从以下几种方法着手:建立企业财务风险识辨系统,编制现金流量预算;提高财务决策水平,建立财务预警系统;建立财务风险管理的有效领导体系;完善风险管理机构,健全内部控制制度;培养和强化财务风险意识;加强企业财务风险控制。3.1 建立企业财务风险识辨系统,编制现金流量预算企业在发展壮大过程中,组织规模不断变大,组织结构也日趋复杂,这些都使得企业的 管理也变得复杂多变,财务风险也越来越大。而现金流量作为跟企业生存、发展和
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