沙钢股份：拟收购江苏沙钢集团有限公司所持有的张家港市沙钢农村小额贷款有限公司30%股权评估报告.pdf

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1、 江苏沙钢股份有限公司拟收购江苏沙钢股份有限公司拟收购 江苏沙钢集团有限公司所持有的江苏沙钢集团有限公司所持有的 张家港市沙钢农村小额贷款有限公司张家港市沙钢农村小额贷款有限公司 30%股权股权 评估报告评估报告 信资评报字（2013）第 90 号 上海立信资产评估有限公司上海立信资产评估有限公司 二二 O 一三年十二月一三年十二月 目录目录 签字注册资产评估师声明 1 江苏沙钢股份有限公司拟收购江苏沙钢集团有限公司所持有的张家港市沙钢农村小 额贷款有限公司 30%股权评估报告摘要 3 江苏沙钢股份有限公司拟收购江苏沙钢集团有限公司所持有的张家港市沙钢农村小 额贷款有限公司 30%股权评估报告

2、 5 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 . 5 二、评估目的 . 14 三、评估对象、范围及其基本情况 . 14 四、价值类型及其定义 . 19 五、评估基准日 . 19 六、评估依据 . 19 七、评估方法 . 21 八、评估程序实施过程和情况 . 27 九、评估中的假设和限制条件 . 27 十、评估结论 . 29 十一、特别事项说明 . 30 十二、评估报告使用限制说明 . 33 十三、评估报告提出日期 . 33 备查文件备查文件 一、经济行为依据 二、委托方和被评估单位营业执照 三、张家港市沙钢农村小额贷款有限公司审计报告 四、张家港市沙钢农村小额贷款有限公司房屋租赁合同 五、

3、委托方和被评估单位承诺函（原件） 六、注册资产评估师承诺函（原件） 七、上海立信资产评估有限公司营业执照 八、上海立信资产评估有限公司资产评估资格证书 九、参加本评估项目的人员资格证书 十、资产评估业务约定书 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 1 上海立信资产评估有限公司上海立信资产评估有限公司 签字注册资产评估师声明签字注册资产评估师声明 本声明系本声明系信资评报字（信资评报字（2013）第第 90 号号评估报告不可分割的部分。评估报告不可分割的部分。 我们接受委托，遵循国家有关资产评估的法律法规，恪守资产评估准则，按照公认 的资产评估方法，对委估资产

4、进行了评估。我们谨就本项评估声明如下： 1、我们在本评估报告中陈述的事实是真实、客观的。本评估报告中的分析和结论 是我们在恪守独立、 客观、 公正的原则基础上形成的， 我们没有受到他人的影响和制约。 我们对评估结论的合理性承担相应的法律责任。 2、根据资产评估准则，“遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象在评估 基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册资产评估师的责任； 提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委 托方和相关当事方的责任。” 3、我们按委托方指定的评估对象和范围进行了评估，委估资产和负债的详细清单 由委托方和被评估单位提

5、供，并经其签章确认。我们对可能属于评估范围内的其他资产 给予了应有的关注，我们敬请有关当事方高度注意交易对象、范围与评估对象、范围的 一致性。 4、我们与被评估资产在过去、现时和将来都没有利益关系。我们与有关当事方及 相关人员没有任何利益关系和偏见。 5、我们执行本项资产评估业务的目的是对委估资产所具有的价值进行分析估算并 发表自己的专业意见，我们不会为当事人的决策承担责任。我们敬请报告使用者注意， 评估结论仅在本报告载明的假设和限制条件下成立，并且不应该被认为是委估资产在市 场上可实现价格的保证。 6、我们对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，对有关权属资料进行了例 行查验，但是我们仅对

6、委估资产的价值发表意见，我们无权对它们的法律权属作出任何 形式的保证。本报告不得作为任何形式的产权证明文件使用。 7、我们对固定资产等实物资产的勘察按常规仅限于其表观质量和使用、保养状况， 未触及被遮盖、隐蔽及难于接触到的部位，我们未受委托对它们的质量进行专业技术检 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 2 测和鉴定，我们的评估以委托方提供的资料为基础，如果这些评估对象的内在质量有瑕 疵，评估结论可能会受到不同程度的影响。 8、我们对委估资产价值所做的分析、判断受本报告中的假设和限制条件的约束， 评估结论仅在这些假设和限制条件下成立。为了合理地正确使用本评估

7、报告，我们敬请 评估报告使用者密切关注本报告的“评估中的假设和限制条件”、 “特别事项说明”和“评估 报告使用限制说明”。 9、本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估主管部门审 查使用，本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法 律需公开的情形外，未经本评估公司许可，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开 的媒体上。 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 3 江苏沙钢股份有限公司拟收购江苏沙钢股份有限公司拟收购 江苏沙钢集团有限公司所持有的江苏沙钢集团有限公司所持有的 张家港市沙钢农村小额贷款有限公司张家港市沙钢

8、农村小额贷款有限公司 30%股权股权 评估报告评估报告 摘要摘要 信资评报字（信资评报字（2013）第）第 90 号号 以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估 结论，应认真阅读评估报告全文。 本公司上海立信资产评估有限公司接受江苏沙钢股份有限公司的委托，根据国家 有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法， 对江苏沙钢股份有限公司拟收购的江苏沙钢集团有限公司所持有的张家港市沙钢农村 小额贷款有限公司 30%股权价值进行了评估。 本公司评估人员按照必要的评估程序对委 托评估的资产实施了实地查勘、市场调查和询证，对委估资产截至 2013

9、 年 10 月 31 日 所表现的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下： 评估对象和范围：本项评估对象为江苏沙钢集团有限公司所持有的张家港市沙钢农 村小额贷款有限公司 30%股权， 评估范围为张家港市沙钢农村小额贷款有限公司的全部 资产和负债（详见资产清查评估明细表） ，账面净资产为人民币 43,832.70 万元。 评估基准日：2013 年 10 月 31 日。 评估目的：江苏沙钢股份有限公司拟收购江苏沙钢集团有限公司所持有的张家港市 沙钢农村小额贷款有限公司（以下简称：沙钢小贷公司）30%股权事宜，本次评估是为 江苏沙钢股份有限公司拟进行的股权收购行为提供价值参考依据

10、。 价值类型：市场价值。 评估方法：收益法和资产基础法，评估结果取用资产基础法的结果。 评估结论：经采用资产基础法评估，江苏沙钢股份有限公司拟收购的江苏沙钢集团 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 4 有限公司所持有的张家港市沙钢农村小额贷款有限公司 30%股权于评估基准日的公允 价值为人民币 13,150 万元，大写人民币壹亿叁仟壹佰伍拾万元。 本次评估未考虑股权溢价或折价及股权缺乏流动性对评估值的影响。 经资产基础法评估，沙钢小贷公司截至评估基准日 2013 年 10 月 31 日的股东全部 权益评估值为 43,833.73 万元； 经收益法评估， 沙

11、钢小贷公司截至评估基准日 2013 年 10 月 31 日的股东全部权益评估值为 45,620 万元。经综合分析，本次评估取资产基础法评 估值 43,833.73 万元作为最终的评估结论。据此计算沙钢小贷公司 30%股权评估值为： 43,833.73 万元 30%= 13,150 万元（取整） 。 本报告提出日期为 2013 年 12 月 2 日， 评估报告的有效使用日期至 2014 年 10 月 30 日止。 为了正确使用评估结论，请报告使用者密切关注本报告中的“注册资产评估师声 明”、“评估中的假设和限制条件”及“特别事项说明”。 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30

12、%股权评估报告 5 江苏沙钢股份有限公司拟收购江苏沙钢股份有限公司拟收购 江苏沙钢集团有限公司所持有的江苏沙钢集团有限公司所持有的 张家港市沙钢农村小额贷款有限公司张家港市沙钢农村小额贷款有限公司 30%股权股权 评估报告评估报告 信资评报字（信资评报字（2013）第）第 90 号号 江苏沙钢股份有限公司：江苏沙钢股份有限公司： 本公司上海立信资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据国家有 关资产评估的法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，本着客观、独 立、公正、科学的态度，履行了必要的评估程序，采用了公认的资产评估 方法资产基础法和收益法，对贵公司拟收购的江苏沙钢集团有限公司 所持有的张家港

13、市沙钢农村小额贷款有限公司（以下简称“沙钢小贷公司”） 30%股权进行了评估。 本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产实施了实地查 勘、市场调查和询证，对委估资产截至 2013 年 10 月 31 日所表现的市场价 值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下： 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 （一）委托方：（一）委托方：江苏沙钢股份有限公司 住所：住所：江苏省张家港市锦丰镇沙钢大厦 法定代表人：法定代表人：陆锦祥 注册资本：注册资本：157626.5552 万元人民币 实收资本：实收资本：157626.5552 万元人民

14、币 公司类型：公司类型：股份有限公司（上市） 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 6 经营范围经营范围：可经营项目：无。 一般经营项目：黑色金属产品的开发、冶炼、加工及销售；自营和代 理各类商品和技术的进出口业务。 营业期限营业期限：1999 年 9 月 28 日至不约定期限。 （二）被评估单位：（二）被评估单位：张家港市沙钢农村小额贷款有限公司 住所：张家港市住所：张家港市锦丰镇江苏扬子江国际冶金工业园锦绣路 3 号 法定代表人：法定代表人：沈彬 注册资本：注册资本：36000 万元人民币 实收资本：实收资本：36000 万元人民币 公司类型：公司类型：

15、有限公司 经营范围经营范围：许可经营项目：面向“三农”发放贷款、提供融资性担保、 开展金融机构业务代理以及经过监管部门批准的其他业 务。 一般经营项目：无 营业期限营业期限：2011年3月25日至不约定期限 企业简介：企业简介： 经江苏省人民政府金融工作办公室批复同意，张家港市沙钢农村小额 贷款有限公司于 2011 年 3 月 25 日由江苏沙钢集团有限公司、张家港保税 区荣德贸易有限公司等 8 位股东发起设立，公司申请登记的注册资本为人 民币 60000 万元，由全体股东分期缴足，首期出资为人民币 36000 万元。 公司成立时的股权结构为： 股东名称 注册资本 （万元） 持股比例 实收资本

16、 （万元） 实收资 本比例 江苏沙钢集团有限公司 18000.00 30.00% 10800.00 30.00% 张家港保税区荣德贸易有限公司 15000.00 25.00% 9000.00 25.00% 江苏扬子江国际冶金工业园投资发 展有限公司 5100.00 8.50% 3060.00 8.50% 张家港保税区锦泰投资发展有限责5100.00 8.50% 3060.00 8.50% 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 7 任公司 江苏金鹿集团有限公司 5100.00 8.50% 3060.00 8.50% 江苏亚青钢管制造有限公司 2100.00 3

17、.50% 1260.00 3.50% 杨成 6900.00 11.50% 4140.00 11.50% 何传强 2700.00 4.50% 1620.00 4.50% 合计 60000.00 100.00% 36000.00 100.00% 2012 年 12 月，沙钢小贷公司进行了股权变更，变更事项为：公司股 东张家港保税区锦泰投资发展有限公司将持有的 5100 万元股权 （实缴 3060 万元，未缴 2040 万元）分别转让给自然人刘宇希、陈钱豪。其中：自然人 刘宇希认缴出资额 2550 万元（实缴 1530 万元，未缴 1020 万元） ，自然人 陈钱豪认缴出资额 2550 万元（实缴

18、1530 万元，未缴 1020 万元） 。公司 自然人股东何传强将持有的本公司 2700 万元股权（实缴 1620 万元，未缴 1080 万元）全部转让给自然人沈涛。股权转让后的股权结构为： 股东名称 注册资本 （万元） 持股比例 实收资本 （万元） 实收资 本比例 江苏沙钢集团有限公司 18000.00 30.00% 10800.00 30.00% 张家港保税区荣德贸易有限公司 15000.00 25.00% 9000.00 25.00% 江苏扬子江国际冶金工业园投资发 展有限公司 5100.00 8.50% 3060.00 8.50% 江苏金鹿集团有限公司 5100.00 8.50% 30

19、60.00 8.50% 江苏亚青钢管制造有限公司 2100.00 3.50% 1260.00 3.50% 杨成 6900.00 11.50% 4140.00 11.50% 刘宇希 2550.00 4.25% 1530.00 4.25% 陈钱豪 2550.00 4.25% 1530.00 4.25% 沈涛 2700.00 4.50% 1620.00 4.50% 合计 60000.00 100.00% 36000.00 100.00% 2013 年 1 月， 沙钢小贷公司股东会决议将公司注册资本由原来的 60000 万元减少至 36000 万元。经苏州市人民政府金融工作办公室批复同意，公 司于 2

20、013 年 5 月 20 办理了工商变更登记。变更后，公司股权结构变更为： 股东名称 注册资本 （万元） 持股比例 实收资本 （万元） 实收资 本比例 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 8 江苏沙钢集团有限公司 10800.00 30.00% 10800.00 30.00% 张家港保税区荣德贸易有限公司 9000.00 25.00% 9000.00 25.00% 江苏扬子江国际冶金工业园投资发 展有限公司 3060.00 8.50% 3060.00 8.50% 江苏金鹿集团有限公司 3060.00 8.50% 3060.00 8.50% 江苏亚青钢管制造

21、有限公司 1260.00 3.50% 1260.00 3.50% 杨成 4140.00 11.50% 4140.00 11.50% 刘宇希 1530.00 4.25% 1530.00 4.25% 陈钱豪 1530.00 4.25% 1530.00 4.25% 沈涛 1620.00 4.50% 1620.00 4.50% 合计 36000.00 100.00% 36000.00 100.00% 此后至评估基准日，公司股权结构无变化。 2、主要会计政策及税收政策： 会计制度：沙钢小贷公司执行中华人民共和国财政部制定的企业会 计准则 。基本经营业务执行江苏省农村小额贷款公司财务制度等有关 规定。 记

22、账原则和计价基础：沙钢小贷公司以权责发生制为记账原则，以历 史成本为计价基础。 会计期间： 沙钢小贷公司以公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个会计 年度。 记账本位币：沙钢小贷公司以人民币为记账本位币。 固定资产 （1）固定资产是指为生产商品、 提供劳务、 出租或经营管理而持有的， 使用寿命超过一个会计年度的有形资产。 （2）沙钢小贷公司采用直线法计提固定资产折旧，各类固定资产使用 寿命、预计净残值率和年折旧率如下： 类别 折旧年限（年） 预计净残值率 年折旧率 办公设备 3-5 10% 18.00%30.00% 沙钢小贷公司至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残 值和

23、折旧方法进行复核。 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 9 （3）固定资产减值测试方法及减值准备计提方法 沙钢小贷公司在资产负债表日根据内部及外部信息以确定固定资产是 否存在减值的迹象，对存在减值迹象的固定资产进行减值测试，估计其可 收回金额。 可收回金额的估计结果表明固定资产的可收回金额低于其账面价值 的，固定资产的账面价值会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减 值损失，计入当期损益，同时计提相应的减值准备。 固定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。 收入 （1）利息收入和利息支出 利息收入或利息支出于产生时以实际利率计量。实际利率是指按金

24、融 工具预计存续期间或更短期间将其预计未来现金流入或流出折现至其金融 资产或金融负债账面净值的利率。利息收入的计算需要考虑金融工具的合 同条款并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用和所有交易成本，但 不包括未来贷款损失。若对未来收入或支出的估计发生改变，金融资产或 负债的账面价值亦可能随之调整。由于调整后的账面价值是按照原实际利 率计算而得，变动也记入利息收入或利息支出。 （2）手续费及佣金收入 手续费及佣金收入在已提供有关服务后且收取的金额可以合理地估算 时确认。 （3）汇兑收益 在与交易相关的经济利益能够流入且有关收入的金额可以可靠地计量 时确认汇兑收益。 政府补助 与收益相关的政府补助

25、，如果用于补偿以后期间的相关费用或损失的， 确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 10 偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内 平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计 入当期损益。 所得税 沙钢小贷公司采用资产负债表债务法进行所得税会计处理。 除与直接计入股东权益的交易或事项有关的所得税影响计入股东权益 外，当期所得税费用和递延所得税费用（或收益）计入当期损益。 当期所得税费用是按本年度应纳税所得额

26、和税法规定的税率计算的预 期应交所得税，加上对以前年度应交所得税的调整。 资产负债表日，如果纳税主体拥有以净额结算的法定权利并且意图以 净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期 所得税负债以抵销后的净额列示。 递延所得税资产和递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳 税暂时性差异确定，按照预期收回资产或清偿债务期间的适用税率计量。 暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能 够结转以后年度抵扣的亏损和税款递减。递延所得税资产的确认以很可能 取得用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。 对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的非

27、企业合并交易中产生的资产或负债初始确认形成的暂时性差异，不确认递 延所得税。商誉的初始确认导致的暂时性差异也不产生递延所得税。 资产负债表日，根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式， 依据已颁布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税 率计量该递延所得税资产和负债的账面金额。 资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条 件时以抵销后的净额列示： 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 11 （1）纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法 定权利； （2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同

28、一 纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一 具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图 以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。 重要会计估计和判断： 根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的 重要会计估计和关键判断进行持续的评价。 A. 贷款资产的减值损失 期末单项金额重大的逾期对外贷款，公司对其单独进行减值测试，根 据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认贷款减值损失，并据 此计提相应的贷款减值准备。单项金额重大逾期对外贷款系指公司期末单 项金额超过 1000 万元的对外逾期贷款。 除对已经识别单项

29、金额重大的逾期对外贷款单独进行减值损失评估 外，定期对贷款资产组合的减值损失情况进行评估。对于贷款资产组合是 否存在预计未来现金流减少的减值迹象进行判断，以确定是否需要计提贷 款减值准备。导致预计现金流减少的减值迹象包括该金融资产组合中借款 人的还款能力发生恶化，或借款人所处的经济环境发生不利变化导致该金 融资产组合的借款人出现违约。 对具有类似信用风险特征的贷款资产划分为不同组合，基于具有类似 信用风险特征的贷款资产组合所发生损失的历史经验，按下列比例计提贷 款资产减值准备： 贷款资产组合 计提比例 正常贷款 0% 关注类贷款 2% 次级类贷款 25% 可疑类贷款 50% 江苏沙钢股份有限公

30、司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 12 贷款资产组合 计提比例 损失类贷款 100% B.可供出售金融资产减值 沙钢小贷公司遵循企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量 确定可供出售金融资产是否发生减值。减值确定在很大程度上依赖于管理 层判断。在进行判断的过程中，需评估该项投资的公允价值低于成本的程 度和持续期间，以及被投资对象的财务状况和短期业务展望，包括行业状 况、技术变革、信用评级、违约率、损失覆盖率和对手方的风险。 C. 金融工具的公允价值 对没有活跃交易市场的金融工具，使用了估值技术确定其公允价值。 使用的估值技术包括现金流量折现法等。估值技术的使用需要对如信

31、用风 险(包括交易双方)、市场利率波动性及相关性等因素进行估计。就上述因素 所作出的假设若发生变动，金融工具公允价值的评估将受到影响。 D. 除金融资产之外的非流动资产减值(除商誉外) 沙钢小贷公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是 否存在可能发生减值的迹象。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在 迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。预计未来现金流量现值 时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当 的折现率确定未来现金流量的现值。 E. 所得税 以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认 由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。在资

32、产负债表日，对递延所 得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳 税所得额用以抵扣递延所得税资产，则减记递延所得税资产的账面价值。 因此，需要根据相关的税收法规，对相关交易的税务处理作出判断，并对 是否能获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的可能性作出估 计。 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 13 税项 税种 计税依据 税率 营业税 营业税计税额 3%注 城建税 流转税额 5% 教育费附加 流转税额 3% 地方教育费附加 流转税额 2% 所得税 应纳税所得额 25% 注根据江苏省人民政府办公厅“苏政办发(2009)132

33、号”文件，江苏省农村小额贷款 公司营业税按 3%执行。 3、沙钢小贷公司资产结构和经营情况 沙钢小贷公司近三年资产及负债情况： 金额单位：万元 项目项目 2011年年12月月31日日 2012年年12月月31日日 2013年年10月月31日日 总资产 56,281.56 57,832.43 73,156.40 负债 18,563.93 19,001.36 29,323.70 净资产 37,717.63 38,831.07 43,832.70 资产负债率 32.98% 32.86% 40.08% 沙钢小贷公司近三年经营情况： 金额单位：万元 项目项目 2011年年 2012年年 2013年年1-

34、10月月 一、营业收入 3,469.89 7,579.57 6,234.95 其中：1、利息净收入 3,470.59 7,580.03 6,229.70 利息收入 3,683.79 8,861.75 7,463.12 利息支出 213.20 1,281.72 1,233.42 2、手续费及佣金净收入 -0.70 -0.46 5.25 手续费及佣金收入 - - 6.11 手续费及佣金支出 0.70 0.46 0.86 投资收益（损失以-号填列） - - 其他业务收入 - - 二：营业支出 1,178.85 1,367.94 -542.44 营业税金及附加 121.57 293.43 242.99

35、 业务及管理费 295.23 337.61 273.77 资产减值损失 762.05 736.90 -1,059.20 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 14 其他支出 三、营业利润 2,291.04 6,211.63 6,777.39 加：营业外收入 - 减：营业外支出 - 0.08 四、利润总额 2,291.04 6,211.63 6,777.31 减：所得税 573.41 1,555.20 1,694.58 五、净利润 1,717.63 4,656.43 5,082.73 注： 2011、 2012年度的数据摘自经张家港扬子江会计师事务所审计的年度

36、报表， 2013 年1-10月的数据摘自经天衡会计师事务所审计的报表。 （三）委托方与被评估单位的关系：（三）委托方与被评估单位的关系： 委托方系江苏沙钢集团有限公司的控股子公司，现拟收购江苏沙钢集 团有限公司所持有的被评估单位 30%股权。 （四）业务约定书约定的其他评估报告使用者（四）业务约定书约定的其他评估报告使用者 本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估主 管部门审查使用，本评估报告的使用权归委托方所有。 本评估报告的使用者限制为： 1、委托方； 2、其他国家法律法规规定的评估报告使用对象。 二、评估目的二、评估目的 江苏沙钢股份有限公司拟收购江苏沙钢集团有限公司所

37、持有的沙钢小 贷公司 30%股权事宜，本次评估是为江苏沙钢股份有限公司拟进行的股权 收购行为提供 30%股权价值参考依据。 三、评估对象、范围及其基本情况三、评估对象、范围及其基本情况 1、评估对象和范围 本次评估对象为江苏沙钢集团有限公司所持有的张家港市沙钢农村小 额贷款有限公司 30%股权，评估范围为张家港市沙钢农村小额贷款有限公 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 15 司的全部资产和负债。 委托评估的资产类型包括流动资产(货币资金、短期农户贷款、短期农 业经济组织贷款、应收利息、其他应收款)，非流动资产（中长期农户贷款、 呆滞贷款和固定资产)，流动

38、负债(短期借款、存入保证金、应付职工薪酬、 应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、未到期责任准备和担保赔 偿准备)。 纳入评估范围的资产与本次经济行为涉及的资产范围一致。 评估前总资产账面值 731,564,052.18 元，其中流动资产 683,901,409.70 元，非流动资产 47,662,642.48 元；总负债 293,236,953.62 元，均为流动负 债。净资产 438,327,098.56 元。 委估资产均为正常经营中的资产。 2、委估资产基本情况 货币资金账面值 56,086,520.98 元，包括人民币现金 1,221.40 元、银行 存款 47,303,500.0

39、0 元和其他货币资金 8,781,799.58 元。其中银行存款系存 放在江苏银行张家港锦丰支行、张家港市农村商业银行锦丰支行、国家开 发银行股份有限公司苏州市分行等金融机构开立的12个人民币账户存款余 额；其他货币资金系根据与江苏省人民政府金融工作办公室、江苏金农信 息股份有限公司签订的合作协议 ，将协作账户资金划入江苏金农信息股 份有限公司在中国银行开设的“资金池”账户余额。 短期农户贷款账面值 70,328,700.00 元，短期农业经济组织贷款账面值 为 552,600,000.00 元，中长期农户贷款账面值为 200,000.00 元，呆滞贷款账 面余额 51,683,000.00

40、元，计提信贷资产损失 4,283,000.00 元。 应收利息账面值为 4,113,595.22 元，系应收贷款利息。 其他应收款项账面余额 772,593.50 元，共计三项，主要包括代垫诉讼 费、律师费等款项。 固定资产账面原值 125,279.99 元，账面净值 62,642.48 元，共有明细 32 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 16 项，全部为办公家具及电子设备。 负债账面金额 293,236,953.62 元，包括短期借款、存入保证金、应付职 工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款。 短期借款账面值 275,000,000.00

41、 元，共有明细 4 户。短期借款核算沙钢 小贷公司借入的银行借款和股东借款。 存入保证金账面值 2,593,730.66 元，共有明细 58 户。存入保证金核算 沙钢小贷公司收取借款方存入的贷款保证金。 应付职工薪酬账面值 690,628.93 元，包括预提奖金、工会经费。 应交税费的账面价值为 11,187,234.58 元，系截止评估基准日沙钢小贷 公司应交未交的营业税、城市维护建设税、教育费附加和企业所得税等。 应付利息账面值 2,739,166.66 元，明细 3 笔，系应付短期借款利息。 应付股利账面值 698,246.46 元，明细 1 笔，系应付公司参股股东江苏 扬子江国际冶金工

42、业园投资发展有限公司的分红款。 其他应付款账面值为 213,446.33 元，主要是系统安装工程尾款、公司 应支付的房租、水电费、工作餐费用及其他零星债务等。 3、企业历史经营状况 沙钢小贷公司成立于 2011 年 3 月，自成立以来经营状况如下： 金额单位：万元 项目项目 2011年年 2012年年 2013年年1-10月月 一、营业收入 3,469.89 7,579.57 6,234.95 其中：1、利息净收入 3,470.59 7,580.03 6,229.70 利息收入 3,683.79 8,861.75 7,463.12 利息支出 213.20 1,281.72 1,233.42 2

43、、手续费及佣金净收入 -0.70 -0.46 5.25 手续费及佣金收入 - - 6.11 手续费及佣金支出 0.70 0.46 0.86 投资收益（损失以-号填列） - - 其他业务收入 - - 二：营业支出 1,178.85 1,367.94 -542.44 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 17 营业税金及附加 121.57 293.43 242.99 业务及管理费 295.23 337.61 273.77 资产减值损失 762.05 736.90 -1,059.20 其他支出 三、营业利润 2,291.04 6,211.63 6,777.39 加

44、：营业外收入 - 减：营业外支出 - 0.08 四、利润总额 2,291.04 6,211.63 6,777.31 减：所得税 573.41 1,555.20 1,694.58 五、净利润 1,717.63 4,656.43 5,082.73 注： 2011、 2012 年度的数据摘自经张家港扬子江会计师事务所审计的年度报表， 2013 年 1-10 月的数据摘自经天衡会计师事务所审计的报表。 经营状况分析如下： （1）沙钢小贷公司 2011 年至 2013 年 1-10 月营业收入分别为 3,469.89 万元、7,579.57 万元和 6,234.95 万元，为利息收入减去利息支出后的利息

45、净 收入、手续费及佣金净收入。 沙钢小贷公司开业至今累计发放贷款 442 笔， 累计投放金额 298,394.87 万元，截至评估基准日贷款余额 67,481.17 万元，平均单笔投放金额 675.10 万元。 截至评估基准日，沙钢小贷公司期末借款余额 27,500.00 万元，其中： 银行借款 10,000.00 万元，贷款利率在 1 年期基准利率基础上浮 10%；股东 借款 17,500.00 万元，资金占用费 10%。 （2）沙钢小贷公司 2011 年至 2013 年 1-10 月营业税金及附加分别为 121.57 万元、293.43 万元和 242.99 万元。沙钢小贷公司的贷款利息收

46、入缴 纳营业税 3%、城建税 5%、教育费附加 3%、地方教育费附加 2%，合计税 负为营业税应税收入的 3.3%。 （3） 沙钢小贷公司2011年至2013年1-10月业务及管理费分别为295.23 万元、337.61 万元和 273.77 万元，占营业收入比例分别为 8.51% 、4.45% 和 4.39%，主要包括职工薪酬、职工福利费、工会经费、职工教育经费、折 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 18 旧、公杂费、房租、系统维护费、劳动保险费、咨询费和物业管理费等费 用支出。所占比例逐年减少是因为规模效应的体现。 （4） 沙钢小贷公司2011年至2

47、013年1-10月资产减值损失分别为762.05 万元、736.90 万元和-1,059.20 万元，分别占营业收入的比例为 21.96% 、 9.72% 和-16.99% ，系公司参照金融企业对信贷资产计提的减值准备。 （7）沙钢小贷公司 2013 年 1-10 月营业外支出为 0.08 万元，系支付的 印花税滞纳金。 （8）沙钢小贷公司 2011 年、2012 年及 2013 年 1-10 月的净利润分别 为 1,717.63 万元、4,656.43 万元和 5,082.73 万元，公司盈利状况较好，发展 迅速。 4、企业未来经营分析 基于下述假设条件，对公司未来收益进行预测： 1、在公司

48、目前注册资本人民币 3.6 亿元基础上进行预测，不考虑公司 以后年度扩大注册资本规模带来的收益； 2、净利润于年末分配； 3、国家宏观经济政策和利率信贷政策无大的调整。 基于上述假设条件，公司以后年度的经营和收益状况如下： 金额单位：人民币万元 项目 预测期 2013 年 11-12 月 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 一、营业收入 1,145.91 7,260.21 7,448.32 7,545.43 7,645.43 7,747.32 利息净收入 1,146.08 7,261.29 7,449.45 7,546.59 7,646.62 7,748.55

49、 利息收入 1,485.80 9,360.51 9,828.53 10,123.40 10,427.10 10,736.55 利息支出 339.72 2,099.22 2,379.08 2,576.81 2,780.48 2,988.00 手续费及佣金净收入 -0.17 -1.08 -1.13 -1.16 -1.19 -1.23 手续费及佣金收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 手续费及佣金支出 0.17 1.08 1.13 1.16 1.19 1.23 二、营业成本 133.68 774.70 811.33 843.23 873.78 908.42 江苏沙钢股份有限公司拟收购张家港市沙钢小额贷款有限公司30%股权评估报告 19 营业税金及附加 49.86 314.10 329.79 339.69