线分析.ppt
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1、基本绘图法,市场人士利用很多不同的图表来分析市场走势,最普遍的是柱状图(Bar Chart),柱状图以垂直线画出,代表在一个交易时段中的最高及最低价,在左面的一条横线表示开市水平,右面的横线则是收市价。,K线图,K线图又称阴阳图或蜡烛图。阳烛中空,表示该时段中收盘价高 于开盘价;阴烛有一段实心的阴影,表示收盘价低于开盘价。 烛顶和烛底反映该时段中的最高、最低价。根据开盘价、收盘价、最高价以及最低价之间的不同情况,阴线和阳线会呈现不同的形态。,支持位(Support),支持位处于当前市场价格之下 ,市场在这一水平应有良好承接力 ,可以阻止价格进一步下跌 。当市场创出新低后反弹 ,这一低位通常会变
2、成支持位 ,原因是市场出现反弹可能是因实质买盘入市此外,市价再回落至接近上次低位时,亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市,阻力位(Resistance),阻力位在市场创出新高后向下调整时形成阻力位是处于目前市价以上的水平,在这水平上市场应有强大的沽盘,阻止价格进一步上升,趋势线(Trend Line),技术分析其中一个主要的理念是市场价格的变化以趋势形式发展。 技术投资者尝试去捕捉市场趋势,然后入市,直到市场转势才离开市场或作反方向的行动。其中一个就是趋势线。,通道(Channel),在上升趋势线上画出一条触及升浪高点的平衡线便得出一条上升通道。在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得
3、出一条下降通道。 上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底部则带来支持 。值得注意的是,市价向上或向下突破通道含意截然不同。譬如说 ,市价跌破上升通道底部显示则显示升势结束,大市掉头向下,但市价升破通道顶部阻力则显示上升趋势强而有力。,利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样,形态分析(Pattern Analysis),市场并非任何时间都有明朗的趋势,经过一段时间的上升或下跌后,市场多数会作出整固,价格横向发展,窄幅上落。在这种环境下,分析员需评估一下后市的变化,价格会循原来的方向发展下去,还是会出现逆转呢?,基于历史不断重演(History Repeats Itself)的理念,通过找 寻特定
4、的形态,以推测后市的去向。 例如,如果根据过往经验,当某形态出现时,市场有较大机会向 某一方面发展,我们便可在确认这一形态出现时,探取适当的策略令 赢面增加。,旗形形态是极具爆炸性的图形,通常 在市场急升或暴跌后形成。在一轮急 升后,市场有需要略为整固,或遇获 利回吐,价格横向发展。,旗形形态 包括旗桿及 旗布两个部份 ,强劲 趋势是为旗桿 ,而整固阶 段则形成了旗布。,旗形(Flags),图形一,图形二,三角形(Triangles),三角形的出现反映了市场对后市的方向感到犹豫。买方及卖方分别提高买入价和降低卖出价,令市场的波幅逐渐收窄,价格在图表上出现了一个三角形的图形。,头肩顶头肩底 (H
5、ead and Shoulders Top and Bottom),在升市尽头出现的是头肩顶 跌市完结时形成的是头肩底。把左肩及头部高位回落的调整低点(在头肩底形态则是反弹高点)连结画一直线,便是头线。 如果在形成右肩之后,价格向下突破头线 ,便确认头肩顶形态形成。突破颈线后,价格可能会作出后抽,升回接近头线水平。之后预期市价会进一步下跌,下跌的幅度不小于为从颈线至头顶的高度,箱形区间整理,箱形整理可以是持续形 态,亦可以是转势形态。 基本上,市场在窄幅内 调整牢固,好淡力量均 衡,直至有新的因素入 市,打破了这个均衡状 态,市场才开展新一轮 的升势或跌势。,双底和双顶,当行情下跌,但无法跌破
6、前期低位,其后更大幅上扬,在图表上形成双底,这是一个转势的信号。 当行情上升,但无法升破前期高位,其后更大幅下跌,在图表上形成双顶,这是一个转势的信号。,移动平均线(Moving Averages),移动平均线(MA)是一种常用的用以捕捉市场趋势的技术分析。N天的移动平均线是以过去N天的收市价的数学平均计算而成。每过一天便把最远那天的收市价去掉,然后加入最近一天的收市价计算。把这些平均数以直线连结起来便成一条移动平均线。,移动平均线的应用,当平均线从下降逐渐转为盘局或上升, 而价格从平均线下方突破平均线; 当价格虽跌破平均线,但又立刻回升 到平均线上,此时平均线仍然保持上 升势态; 当价格趋势
7、线走在平均线上,价格下 跌并未跌破平均线并且立刻反转上升; 当价格突然暴跌,跌破平均线,且远 离平均线,则有可能反弹上升。,当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌, 而价格向下跌破平均线 ; 当价格虽然向上突破平均线,但又立 刻回跌至平均线以下,此时平均线仍 然保持持续下跌势态; 当价格趋势线走在平均线下,价格上 升却并未突破平均线且立刻反转下跌; 当价格突然暴涨,突破平均线,且远 离平均线,则有可能反弹回跌。,买进信号,卖出信号,相对强弱指数(Relative Strength Index),相对强弱指数(RSI)显示过去一段时间上升日子的 收市价与下跌日子收市价的关系。 常用的参数是14天,在短
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