在美国贷款是非常普遍的现象.ppt
《在美国贷款是非常普遍的现象.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《在美国贷款是非常普遍的现象.ppt(41页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、在美国, 贷款是非常普遍的现象。,从房子到汽车, 从信用卡到电话账单, 贷款无处不在。 当地人很少全款买房,通常都是长时间贷款。,可是我们也知道,在这里失业和再就业是很常见的现象。 这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人,他们怎么买房呢? 因为信用等级达不到标准,他们就被定义为次级贷款者,“你想过中产阶级的生活吗?” “那就买房吧!”,“积蓄不够吗?贷款吧!” “没有收入吗?找阿牛贷款公司吧!” “首付也付不起?我们提供零首付!” “担心利息太高?头两年我们提供3的优惠利率!”,“每个月还是付不起?没关系,头24个月你只需要支付利息,贷款的本金可以两年后再付!想想看,两年后你肯定已经找到工作或者
2、被提升为经理了,到时候还怕付不起!” “担心两年后还是还不起?哎呀,你也真是太小心了,看看现在的房子比两年前涨了多少,到时候你转手卖给别人啊,不仅白住两年,还可能赚一笔呢!再说了,又不用你出钱,我都相信你一定行的,难道我敢贷,你还不敢借?”,如此诱惑之下,无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。 “你替他们担心两年后的债务?” 向来自我感觉良好的美国市民会告诉你: “演电影的都能当上州长,两年后说不定我还能竞选总统呢。”,然后,风险出现了。 怎么办呢。? 找合伙人!,最 佳 合 伙 人: 美国经济界的带头大哥 投 行 这些家伙可都是名字响当当的主儿 美林、高盛、摩根,投资银行: 定义:指传统商业
3、银行以外的金融服务机构,区 别于商业银行的特征是风险不隔离。 业务: 传统业务:证券发行与承销、证券交易经纪、证 券私募发行等 新兴业务:企业并购、项目融资、风险投资、公 司理财、投资咨询、资产及基金管理、 资产证券化、金融创新等。,而现代投行每天做什么呢? 找来诺贝尔经济学家,找来哈佛教授,用上最新的经济数据模型,弄出几份分析报告,从而评价一下某某股票是否值得买进,某某国家的股市已经有泡沫了。 一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿,你说他们看到这里面有风险没?用脚都看得到!可是有利润啊,那还犹豫什么,接手搞吧!于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后,重新包装一下,就弄出了新产品 C
4、DO,次贷运行图:,次级房 贷机构,投资 银行,保险基金 养老基金,对冲基金,MBS,CDO,CDS,保险公司,中低收入 购房者,MBS房地产抵押贷款支持证券(Mortgage Backed Securities) 指发行人将房地产抵押贷款债权汇成一个资产池(Asset Pool),然后以该资产池所产生的现金流为基础所发行的证券(主要是定期还本付息的债券)。贷款所产生的现金流(包括本息偿还款、提前偿还款等)每个月由负责收取现金流的服务机构在扣除相关费用后,按比例分配给投资者。即将房贷的风险转移给投资者。 ABS资产支持证券(Asset Backed Securities) 是将房地产抵押贷款债
5、权以外的资产汇成资产池发行的证券。 CDO担保债务凭证(Collateralized Debt Obligation) 指以抵押债务信用为基础,基于各种资产证券化技术,对债券、贷款等资产进行结构重组,重新分割投资回报和风险,以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。,第一级衍生品(贷款资产证券化) 房地产抵押贷款支持证券(MBS) MBS:Mortgage Backed Securities,投资银行及 有投行业务的 商业银行,次级抵押贷款,资产证券化,MBS,销售,销售不理想,居民投资者,机构投资者,二级衍生品 CDO:( Collateralized Debt Obligation,债务抵
6、押债券),说穿了就是债券,通过发行和销售CDO债券,让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。,专业投行,风险分拆证券化,ABS MBS,CDO,高级CDO: 优先偿付 低风险低收益,保险基金 养老基金,普通CDO: 无优先偿付 高风险高收益,对冲基金,。 奇妙的事情发生了!,投行:不是都觉得原来的CDO风险高吗,那我投保好了,每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金,白送给保险公司,但是将来出了风险,大家一起承担。 保险公司:不错啊,眼下CDO这么赚钱,1分钱都不用出就分利润,这不是每年白送钱给我们吗?干了! 对冲基金:不错啊,已经赚了几年了,以后风险越来越大,光是分一部分利润出去,就有保险公司承担一
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 美国 贷款 非常 普遍 现象
链接地址:https://www.31doc.com/p-3387099.html