证券业前景与趋势探讨.ppt
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1、證券業前景與趨勢探討,富邦金控 財富管理事業群 經紀總處 資深副總 郭晃庭,2,Agenda,台灣股市特性簡介 證券業經營現況 台灣證券交易所對於市場發展與健全市場的策略 兩岸金融政策 綜合結語,3,台灣證券市場重要大記事,4,全球金融風暴記事,美洲問題金融機構,5,歐洲問題金融機構,全球金融風暴記事,6,全球金融風暴記事,全球注資行動,Fed (Federal Reserve System),7,全球金融風暴記事,全球降息行動,8,全球金融風暴記事,全球紓困行動,9,台灣股市特性,97年7月 世界主要證券市場比較,資料來源:台灣證券交易所(WFE FOCUS MONTHLY STATISTI
2、CS與各國統計報表),(單位: 十億美元/百萬股),台灣股市特徵為規模小、週轉率高、風險(波動性)高,屬於淺碟型的市場,與國際重要股票集中市場間的比較,可以發現台灣股市具有如下特性: 上市公司家數:在亞洲四小龍中僅高於新加坡。 市場總值:遠低於紐約、東京及倫敦世界三大股市,在亞洲四小龍則僅高於新加坡。 成交值:在亞洲四小龍中,僅領先新加坡。 成交量:世界三大股市中僅高於東京,在亞洲四小龍中排名第二,僅次於香港。 週轉率:接近合理週轉率狀況 本益比:高於倫敦、新加坡、泰國。,10,台灣股市特性,93 97年8月台灣加權股價指數 & 成長率(波動率) (%),資料來源:行政院金管會(【證券市場股價
3、指數變動概況表】),觀察近5年台灣加權股 價指數,94-95年成長 幅度約19.48%,95年 突破7000點,96-97年 受次貸及政治因素等 影響成長率跌幅11.58% ,97年8月來到7,046點 ,受國際原油價格及次 級房貸餘波等因素造成 台股呈振盪走勢。 9月以後受國際金融影 響,台股爆跌至5100點。,11,台灣股市特性,資料來源:台灣證券交易所(【投資人類別交易比重統計表】月報),台灣股市集中交易市場投資人類別比重9397年8月 (單位 % ),一國股市如法人或機構投資者所佔的比例愈高,則該國市場愈不容易暴起暴落,市場穩定性 亦愈高。台灣股市集中交易市場仍以自然人(散戶)所佔比例
4、最大,取得市場資訊相對不容 易且緩慢,故極容易受市場不確定消息而造成追高殺低不理性的投資行為發生,再加上兩岸 特殊不穩定的政經環境,導致台灣股市相當容易出現非經濟因素方面的干擾,呈現暴起暴落 不穩定的特性。,12,台灣股市特性,9397年8月境外外國機構投資人(FINI) + 境外華僑及外國自然人(FIDI) 持有股票市值占總市值(集中+店頭)比例 (單位:),資料來源:行政院金管會(【外資投入我國股市概況表】),13,台灣股市特性,93 97年8月台灣股票市場實動戶數 & 實動人數,資料來源:台灣證券交易所(【證券市場統計概要】月報),14,資料來源:台灣期貨交易所(【期貨市場統計資料】),
5、台灣股市特性,93 97年8月台灣期貨市場實動戶數,15,證券業的經營現況,(一)就證券公司形態分析,依證券公司的形態分析,已上市的證券公司有5家,已上櫃的證券公司有6家,已公開發行的證券公司有61家,尚未公開發行的證券公司有24家,所佔比例分別為5%、6%、64%及25%。,證券商總家數: 總公司132家 分公司1013家 (資料來源:行政院金管會),16,(二)就證券公司是否為金控子公司分析,證券業的經營現況,依證券公司是否為金控子公司分析,屬金控子公司的證券公司有15家,屬泛金控子公司的證券公司有2家,非屬金控子公司的證券公司有79家,所佔比例分別為16%、2%及82%。,17,(三)就
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