证券投资分析k线分析.ppt
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1、k线分析,K线理论发源于日本,是最古老的技术分析方法,1750年日本人就开始利用阴阳烛来分析大米期货。K线具有东方人所擅长的形象思维特点,没有西方用演绎法得出的技术指标那样定量,因此运用上还是主观意识占上风。,一、K线一点通,一、K线一点通,一、K线一点通,因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨,最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨,这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动,而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。,一、K线一点通,一、K线一点通,冲力也越大的物理学原理,阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大,其上涨的动力将大于实体小的阳线。同
2、理可得阴线实体越大,下跌动力也越足。 “三看影线长短”影线代表转折信号,向一个方向的影线越长,越不利于股价向这个方向变动。,一、K线一点通,即上影线越长,越不利于股价上涨,下影线越长,越不利于股价下跌。以上影线为例,在经过一段时间多空斗争之后,多头终于晚节不保败下阵来,一朝被蛇咬,十年怕井绳,不论K线是阴还是阳,上影线部分已构成下一阶段的上档阻力,股价向下调整的概率居大。,一、K线一点通,同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。 K线一点通的简单三招,既可对日K线、周K线、月K线甚至年K线进行分析,也可对二根、三根甚至N根K线进行研判。前者可简单运用,后者将N根K线叠加为一根然后进行研判。
3、,一、K线一点通,以2002年年线为例:2002年开盘1643点,最高1748点,最低1339点,收盘1357点,从年K线来看为一根上影线为105点、下影线只有18点、实体为286点的近乎光脚的中阴线。年阴线,预示着2003年仍将是个调整年,最起码年初将继续向下调整。,一、K线一点通,实体长为中阴,说明内在下跌动力较大;上影线长于下影线,并且为近乎的光脚,说明向下的概率远大于向上。因此2002年的年中阴线显示出下跌趋势仍将延续,特别是2003年初将先惯性下探。,一、K线一点通,一、K线一点通,二、早晨之星冉冉升起,大盘在1311点止跌企稳后已展开了百多点的反攻,那么是否有一个很好的方法能提前抄
4、底呢?其实所谓的成功抄底事实上都只是撞大运,是不知不觉者的一种巧合而已,“不买地价,不卖天价”才是真正的投资之道,不过先知先觉可以通过早晨之星K线组合“买在鱼身”,吃甘蔗最甜的中间段。,二、早晨之星冉冉升起,二、早晨之星冉冉升起,此次大盘见底1311点就以早晨之星企稳(见图),2003年1月2日以中阴继续大幅下挫;1月3日跳空3点低开,但终以阳十字星报收,显示出多空双方达到暂时的平衡,阳十字星说明多头力量开始转强;1月6日发起反攻并以小阳报收,长下影线说明了下档支撑开始呈现。,二、早晨之星冉冉升起,小阳吞食1月2日中阴的1/2处,显示出多头能量已开始释放。自早晨之星产生后,大盘随后展开了反攻。
5、,二、早晨之星冉冉升起,上 证 综 指,早晨之星,二、早晨之星冉冉升起,上海科技(600608)走势图,早晨之星,二、早晨之星冉冉升起,因为在持续下跌行情中,晨星往往以失败告终,下跌换档的可能让人误入歧途,如2002年11月27日大盘见底1353点时曾出现过标准的早晨之星,但事后来看只不过昙花一现。那么是否有更好的办法来规避失败的风险呢?等待是最好的技巧,时间是最好的帮手。,二、早晨之星冉冉升起,二、早晨之星冉冉升起,此次1311点后在1月7日只出现阴十字星的小幅震荡,1月8日马上以两阳夹一阴多头炮形式展开上攻,从最佳买点来看,就是刚刚势如破竹吞食1月7日最高点1346点之际。当然这仅仅解决了
6、“不买地价,买在鱼身”,而卖出的学问则更大。,二、早晨之星冉冉升起,上 证 综 指,红三兵与三阳开泰都是重要的底部K线组合,在形式上都是于低位时连拉三根阳线,预示着后市可能见底回升。如果是在低位或盘整市道中出现此类图形,反映出后市继续上升的可能性居大。,它的出现预示后市企稳转强的可能性很大,多头力量小荷已露尖尖角。如短信概念股的龙头上海科技(600608,见图1),就是在2002年11月27日之后连拉三根小阳,以红三兵的形式企稳并逐渐转强。,上 海 科 技(600608)走势图,红三兵,这时天地交而万物通,天地气相和,主顺通。三阳开泰就是说冬去春来,阴消阳长,大地回春,吉运当头,是一年开始的吉
7、祥语,也为股市中企稳转强的信号之一。上海科技的真正腾飞是在2002年12月27日起连拉三根中阳,以三阳开泰加速上升。,ST 宏 峰(000594)走势图,三阳开泰,辽 河 油 田(000817)走势图,三阳开泰,齐 鲁 石 化(600002)走势图,三阳开泰,它们都是中继型K线组合,上升三部曲预示着上升途中换档整理的结束,往往成为继续上行的动力和较好的介入点;而下跌三部曲预示着下跌途中回抽反弹的终结,往往成为继续下行的动力和新的逃命点。,慢牛庄股ST吉发(600893)走势图,上升三部曲,下跌三部曲的技术表现:在一根长阴之后出现三根小阳线,最高股价(以收盘价为准)不高于第一根长阴的最高点,反映
8、出股价反弹乏力;随后又出现第二根阴棒,在跌破第一根长阴的收盘价之后宣告新一轮下跌的开始。,下跌三部曲作为下跌中继型,股价预期仍将下挫,因此为重要的止损出局逃命信号,其最有效的止损位是在第二根大阴棒出现之际股价击破第一根长阴的收盘价时,当然市场感觉好的投资者也可在出现阴棒初期提前出局。,中 国 联 通(600050)走势图,下跌三部曲,而中间实体短小的K线表明市场处于短暂的休整状态,理想的数量是3根,也可以是2根或多于3根。在上升三部曲中,如果中间为2根小阴,也可称为“多头炮之阳后两阴阳”,为重要的上升中继型;在下跌三部曲中,如果中间为2根小阳,也可称为“空头炮之阴后两阳阴”,为重要的下跌中继型
9、。,所谓锤头是指这样的一根K线,其下影线较长而实体部分较短,类似于“T”,通常情况下其下影线长度至少应是实体部分长度的两倍。如果下影线越长,上影线及实体部分越短,锤头的威力也就越大,起到单针探底的作用。,以鹏博士(600804)为例,2002年11月该股在跌破前期平台后加速暴挫,不过在11月27日收出锤头,同时成交量也有所放大,底部特征初现,次日更是以放量巨阳确立了转势,随后股价就开始震荡攀升。,鹏博士(600804)走势图,锤头,倒转锤头没有对K线阴阳进行规定,不过如为阳线其转势的可能性往往要比阴线高。正是这个星星之火却能燎原。实战中由于仅以一根K线来研判的,因此倒转锤头也为次要转势信号,最
10、好也要结合趋势与次日情况进行研判。,如果倒转锤头出现在下降趋势末端时,才具有看涨的意义;如果倒转锤头出现后,次日股价向上跳空或者收出一根阳线,其转势向上的信号就很强。,以深国商(000056)为例,2003年1月2日该股在持续下跌后出现阴倒转锤头,显示出多头开始进场, 1月3日又拉出阳倒转锤头,进一步确立了短期底部的形成,随后展开了五连阳上攻。,深国商(000056)走势图,倒转锤头,典型的射击之星要求“”当日以缺口形式向上跳空高开,但这仅是理想的K线组合,实战中并无强制要求。由于以一根K线来研判,射击之星为次要转势信号,在实战中要结合趋势与次交易日涨跌进行综合研判。,如果射击之星出现在上升趋
11、势末端时,才具有看跌的意义;如果射击之星出现后,次日股价向下跳空或者收出一根阴线,其转势向下的信号就越强。,ST 吉发(600893)走势图,射击之星,近期西安旅游、上海科技在2003年2月13日、京东方在2003年2月14日也出现了射击之星,投资者可拭目以待。,吊颈是指出现在上升趋势末端的这样一根K线,下影线较长而实体部分较小,近似于“T”,通常情况下下影线长度至少应是实体部分长度的两倍。吊颈可以由阴线或阳线构成,如果由阴线组成,表示收盘价已乏力回升至开盘价位的水平,见顶回落的可能性往往比阳线高。,表示收盘价已乏力回升至开盘价位的水平,见顶回落的可能性往往比阳线高。吊颈与锤头的形态也如出一辙
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