证券投资分析之9.ppt
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1、第八章 股市技术分析之二,切线分析,趋势 切线,趋势,趋势是核心概念 市场运动的轨迹 一系列的波峰和波谷构成趋势 趋势的三种方向 上涨、下跌、横向盘整 趋势的三种规模 长线、中线、短线,压力线与支撑线,中国石化,压力线与支撑线,招商银行,压力线与支撑线,上海机场,突破,招商银行,趋势线的突破,有效突破 成交量原则 时空原则 3天3,趋势线及其突破的应用,趋势线指示方向 突破指示方向改变,压力线与支撑线,招商银行,压力线与支撑线,招商银行,压力线与支撑线,招商银行,趋势线的重要程度,趋势线受到试探次数越多越重要 趋势线持续时间越长越重要 整数位的作用,趋势线的转化,粤海发,大唐电信,支撑区域与压
2、力区域,横盘整理 支撑区和压力区,支撑区与压力区,江西纸业,支撑与压力区域的重要程度,时间跨度越长越重要 成交量越大越重要 发生时间距当前远近不同,重要程度不同,切线分析,通道线 黄金分割线 百分比线 扇形线 甘氏角度线,上升通道,粤海发,黄金分割,0.236 0.382 0.618 1.382 1.618 2.618 4.236,黄金分割线,中视传媒,百分比线,清华同方,扇形线,万东医疗,甘氏角度,1*2,1*1,1*4,1*8,4*1,8*1,2*1,3*1,1*3,甘氏角度线,多佳股份,切线理论,依据一定方法和原则,通过画出一些直线,来对股价变 动趋势进行分析推测。这些直线称为切线。 切
3、线主要用于判断趋势、支撑及阻力。 其中包括趋势线 、轨道线、支撑线及阻力线;黄金分割比率、百分比率、甘氏线等也是切线。,切线理论,(一)趋势:指股票价格变动的方向。 股价向某个方向的变动,不是直线上升或下降,而是呈现为波浪形态;价格的转折点会形成波峰和波谷,通过峰和谷的相对高度,可以判断股价运行趋势的方向。 趋势一般分为上升趋势、下降趋势及水平趋势,但上升和下降是主要的,长期的,水平趋势是短期的,股价运动最终要选择向上或向下的趋势,股谚有云: 久盘必跌。,股谚有云: 横着有多长,竖着就有多高。,切线理论,上升趋势就是指每一波的峰和谷都高于前一波的峰和谷。 下降趋势正好相反,是指每一波的峰和谷都
4、低于前一波的峰和谷。 水平趋势则是指每一波的峰和谷大致相当,这实际上是一 种无方向的运动,所以水平趋势又可以称为无趋势。,上升趋势,切线理论,(二)支撑与压力 1支撑与压力的涵义 股价在上涨到某一价位后会暂时停止上涨或出现回落,这是因为卖的人开始增多,即空方力量增强,市场由供不应求转为供求平衡或供大于求,此时我们说股价的上升遇到了压力; 反之,股价在下跌到某一价位后会暂时停止下跌或出现反弹,这是因为买的人开始增多,即多方力量增强,市场由供大于求转为供求平衡或供不应求,此时我们说股价的下跌遇到了支撑。 相应的价位称为支撑压力位。,切线理论,切线就是经过这些支撑压力位所作的直线,也称为支撑压力线。
5、 按照支撑压力位的确定方法的不同,切线的种类包括: 水平支撑压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比 线、扇形线和速度线等,切线理论,2支撑线和压力线的作用 支撑压力线的作用就是对股价运行产生支撑 或压力,即阻止股价沿原来的方向继续运行。 股价在运行至支撑压力线时会受阻,是“历史会重演”这一假设的反映。 支撑线和压力线的阻止可能是暂时的,因为股价有可能突破支撑压力线而沿原来的方向 继续运行。,切线理论,例:支撑线 股价在下跌过程中第一次碰到支撑线时出现反弹,是由于理性预期使 得在该价位附近选择买入的人多于选择卖出的人。 当股价第二 次碰到支撑线时,如果影响股价的各种因素与前一次相比没有发生大
6、的变化,则理性预期还会使每个人作出与前一次相同的 选择,从而使股价受到支撑。,切线理论,3.支撑线和压力线的相互转化 支撑线和压力线是可以相互转化的。 当一条支撑线被有效突破之后,将转化为压力线; 当一条压力线被有效突破之后,将转化为支撑线。 所谓“有效”,一般可用三条标准来衡量: 成交量是否足够大; 突破后的升跌幅是否达到3; 收盘价是否连续两日位于支撑线下方或压力线上方。,切线理论,支撑线和压力线的相互转化 当压力线被有效突破,那么压力线的价位就转化为价格 下跌时的支撑价位。支撑线被有效击穿,价格反弹时, 支撑线价位就转化为压力线价位。,切线理论,4、支撑线和压力线的确认和修正 a. 确认
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