证券投资工具.ppt
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1、第二章 证券投资工具,第一节 股票 第二节 债券 第三节 证券投资基金 第四节 金融衍生工具,第一节 股 票,一、股票的概念 二、股票的特征 三、股票的种类 四、我国现行的股票类型 五、股票投资收益股息和红利 六、股票T+1,资金T+0交易制度 七、涨跌停板介绍,返回,一、股票的概念,股票,股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。,股票有三个基本要素: 发行主体、股份、持有人。,我国公司法规定,股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。 目前,我国公开发行的股票均在证券交易所中交易。,股票的性质,1、股票是一种有价证券。 2、股票是一种资
2、本证券。 3、股票是一种所有权凭证。,返回,二、股票的特征,收益性 流通性 非返还性 有限清偿责任,返回,价格波动性 风险性 参与性,三、股票的种类,(一)普通股票和优先股票 (二)记名股票和不记名股票 (三)面额股票和无面额股票,返回,(一)普通股票和优先股票,普通股票,普通股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益,即对股东享有的平等权利不加以特别限制,并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。,普通股票的基本特征,普通股票是最基本最重要的股票。 普通股票是标准股票。 普通股票是风险最大的股票。,普通股票的权益,分享公司剩余利润权 剩余财产清偿权 投票表决权 优先认股权,优先股票,优
3、先股是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。,优先股票的特征,股息率固定。 股息分派优先。 剩余资产分配优先。 一般无表决权。 股票可由公司赎回。,返回,(二)记名股票和不记名股票,记名股票,票面上载有股东姓名,并将股东姓名记载于公司的股东名册上的股票。,记名股票的特点: (1)股东权利归属于记名股东。 (2)可以一次或分次缴纳出资。 (3)转让相对复杂或受限制。 (4)便于挂失,相对安全。,不记名股票,票面上无需记载股东姓名或名称的股票。,不记名股票的特点: (1)股东权利归属股票的持有人。 (2)认购股票时要求一次缴纳出资。 (3)转让相对简便。
4、(4)安全性较差。,返回,目前,美国、英国、日本等国的股份公司所发行的股票多为记名股票; 德国、法国等一些国家发行的股票则多为不记名股票。,(三)有面额股票和无面额股票,有面额股票,有票面金额的股票 。,我国上市的都是有面额股票。 我国公司法规定,股份有限公司的资本划分为股份,每一股的金额相等。,有面额股票的特点: (1)可以明确表示每一股所代表的股权比例。 (2)为股票发行价格的确定提供依据。 我国公司法规定,股票发行价格可以按票面金额,也可以超过票面金额,但不得低于票面金额。,无面额股票的特点: (1)发行或转让价格较灵活。 (2)便于股票分割。,无面额股票,股票票面上不记载金额的股票 。
5、,返回,按投资主体不同分类,我国股票可分为: 国有股 法人股 公众股 外资股,四、我国现行的股票类型,国有股,投资资金来自国家,不可转让。,法人股,投资资金来自企事业单位,必须经中国人民银行批准后才可以转让。,公众股,投资资金来自个人,可以自由上市流通。,外资股,外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。,境内上市外资股B股,在中国内地上市,专供境外投资者在境内以外币买卖的普通股票。,境外上市外资股,境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。,H股,我国境内注册的公司在香港发行并在香港联
6、合交易所上市的普通股票。,N股,我国股份公司在美国纽约证券交易所发行上市流通的普通股票 。,返回,S股,我国股份公司在新加坡发行并在新加坡上市的股票。,五、股票投资收益股息和红利,(一)股息、红利的含义 (二)股息、红利的形式 (三)4个重要日期,返回,(一)股息、红利的含义,股息,股息是股份有限公司定期按照股票份额的一定比例支付给股东的收益。,一般来说,优先股按照固定的股息率优先取得股息,普通股的股息不固定。,红利,股份有限公司按规定分配股息之后,将剩余的利润再分配给股东的部分。,一般来说,普通股的股东可以享受红利收益,而优先股股东则不享受红利。,返回,(二)股息、红利的形式,现金股利,它是
7、股份有限公司以货币形式支付给股东的股息、红利。,股票股利,它是股份有限公司以股票的形式支付给股东的股息、红利。,财产股利,它是股份有限公司以现金以外的其他资产向股东分派股息、红利。,负债股利,它是股份有限公司通过建立一种负债,用债券或应付票据作为股利分派给股东。,返回,(三)4个重要日期,1、股利宣布日 公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。 2、股权登记日 统计和确认参加本期股利分配的股东的日期,在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。,3、除息除权日 通常为股权登记日之后的1个工作日,本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利。 4、派发日 股利正式发放给股东的日期。,返回,六、
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