证券投资第七讲证券投资技术分祈指标.ppt
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1、,第七讲 证券投资技术分祈 指标 本讲要点: 一、MA、MACD 二、 KDJ 、RSI 三、 BIAS、 WR、OBV 四、 AR、BR、CR 五、 ADL、ADR,第一节 移动平均线MA、平滑异同移动平均线MACD 一、移动平均线MA 1、MA的特点 2、MA的应用法则,移动平均线的快慢线 在简单算术移动平均线中,当n越大时,得到的移动平均线越平滑,称为“慢线”;当n越小时,得到的移动平均线越敏锐,称为“快线”。 “快线”从下上穿“慢线”,为买入信号。 “快线”从上下穿“慢线”,为卖出信号。 在指数平滑移动平均中,“快线”和“慢线”则取决于平滑因子的取值,越趋近于0,越平滑,越慢。,黄金叉
2、,死叉,快线,慢线,使用移动平均线应注意的问题: 在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段或局部反弹和回落阶段,MA极易发出错误的信号,这是使用MA最应该注意的。另外,MA只是作为支撑线和压力线,站在某线之上,当然有利于上涨,但并不是说就一定会涨,支撑线有被击穿的时候。,二、平滑异同移动平均线MACD 1、MACD的计算 2、MACD的应用法则,MACD的优缺点 优点:消除了MA产生的频繁出现的买入卖出信号,使发出信号的要求和限制增加,避免假信号的出现,用起来比MA更有把握。 缺点:同MA一样,在股市没有明显趋势而进入盘整时,失误会增多。另外,对未来股价的上升和下降的深度,很难提出有帮助的建议。,第
3、二节 随机指标KDJ、相对强弱 指标RSI 一、随机指标KDJ KDJ指标又叫随机指标,是由乔治.蓝恩博士(George Lane)提出,是一种相当实用的技术分析指标,被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。 1、KDJ的计算 KDJ的计算较为复杂。,首先要计算周期(n日、n周等)的RSV值,即未成熟随机指标值,然后再计算K值、D值、J值等。 以日KDJ数值的计算为例,其计算公式为: n日RSV=(CnLn)(HnLn)100 式中,Cn为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价;Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1100间波动。,计算K值与D值: 当日K值=2/3
4、前一日K值1/3当日RSV 当日D值=2/3前一日D值1/3当日K值 若无前一日K 值与D值,则可分别用50来代替。,以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值,即未成熟随机值,计算公式为: 9日RSV=(CL9)(H9L9)100 式中,C为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价;H9为9日内的最高价。,当日 K值=2/3前一日 K值1/3当日RSV 当日 D值=2/3前一日D 值1/3当日K值 若无前一日K值与D值,则可以分别用50代替。,J=3D-2K=D+2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D 与K的差值。 J指标是个辅助指标。 2、 KDJ的应用法则
5、,例:大发股票9日内最高价18.2,最低价15.6,第9日17.8;前一日K值82.3,前一日D值88.2。试计算其KDJ值。,R=(17.8-15.6)/(18.2-15.6) 100=84.6 K=2/3 82.3+1/3 84.6=83.1 D=2/3 88.2+1/3 83.1=86.5 J=3 86.5-2 83.1=93.3,3、注意事项: (1)窄幅盘整行情不宜看KDJ (2)长期单边行情后不宜看KDJ,指标已钝化 (3)短期随机指标,不宜做长线研盘,二、相对强弱指标RSI 相对强弱指标RSI是通过比较一段时期内的平均收盘上涨数和平均收盘下跌数来分析市场买沽盘的相对强弱,从而作出
6、未来市场走势的判断。 1、 RSI的计算 2、 RSI的应用法则,例如我们要计算九日RSI,首先就要找出前九日内的上升平均数及下跌平均数,举例子如下: 日数 收市价 升跌 第一天 2370 第二天 2790 420 第三天 2650 (140 ) 第四天 2960 310 第五天 3110 150 第六天 2940 (170 ) 第七天 2550 (390 ) 第八天 2890 340 第九天 2050 (840 ) 第十天 2320 280,上升平均数=(4.20+3.10+1.50+3.40+2.80)/9=1.67 下降平均数=(1.40+1.70+3.90+8.40)/9=1.71 第
7、十天RSI=1.67(1.67+1.71)100=49.41 如果第十一天收市价为25.30,则 第十一天上升平均数=(1.678+2.10)9=1.72 第十一天下跌平均数=1.7189=1.52 第十一天RSI=1.72(1.72+1.52)100=53.09 据此可计算以后几天的RSI。,3、 RSI的注意点 (1)相对强弱指标能显示市场超卖和超买,预期价格将见顶回软或见底回升等,但RSI只能作为一个警 告讯号,并不意味着市势必然朝这个方向发展,尤其在市场剧烈震荡时,超卖还有超卖,超买还有超买,这时须参考其他指标综合分析,不能单独依赖RSI的讯号 而作出买卖决定。,(2)背离走势的讯号通
8、常都是事后历史,而且有背离走势发生之后,行情并无反转的现象。有时背离一、二次才真正反转,因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。 (3)在牛皮行情时RSI徘徊于4060之间,虽有时突破阻力线和压力线,但价位无实际变化。,第三节乖离率BIAS、威廉指标WR 、平衡成交量指标OBV 一、乖离率BIAS 乖离率,简称值,是移动平均原理派生的一项技术指标,其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度,从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹,以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有趋势的可信度。 乖离率表示股价偏离趋向指标的百分比值。,1、 BIAS的计
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