《企业知识资本的评价研究.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《企业知识资本的评价研究.pdf(67页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、中国科学技术信息研究所 硕士学位论文 企业知识资本的评价研究 姓名:叶莎莎 申请学位级别:硕士 专业:情报学 指导教师:张旭 20070601 企业知识资本的评价研究 摘要 在知识经济时代,知识已经取代实物资本成为企业中最重要的资本。如今, 知识资本成为企业竞争的焦点和核心,对于知识资本领域的研究引起了学术界 和企业界的极大关注。目前,知识资本的研究取得了定的成果,但是该领域 的研究成果还不能满足企业发展的需要,因此,本文选择了知识资本评价作为 研究的重点。 本文通过对大量相关文献的分析,以知识资本理论为出发点,界定了企业 知识资本的内涵与构成,同时对现有的一些经典知识资本评价模型进行了详细
2、而深入的评述。尽管现阶段知识资本的评价研究还不够成熟,各种评价模型都 有其自身的优缺点,但是它们能够从不同的角度将知识资本的现象和本质揭示 清楚。 目酊国内对知识资本评价的应用研究还相对缺乏,本文通过综合比较各种 评价模型,设计了一套建立在知识资本构成上的企业知识资本评价模型,并对 我国上市公司的知识资本水平进行了评估。文章选用了国内家电行业1 0 个上市 公司进行了应用研究,并采用因子分析方法得出了重要的评估结论,从而使广 大上市公司的投资者以及公司内部管理人员在进行投资决策和管理决策时,可 以从知识资本的角度做出正确的判断。 关键词:知识资本;评价模型;因子分析 分类号:F 0 6 23
3、T h e S t u d yo fI n t e l l e c t u a lC a p i t a lE v a l u a t i o ni nE n t e r p r i s e A b s t r a c t I nt h ee r ao fk n o w l e d g ee c o n o m y , t h ek n o w l e d g eh a sa l r e a d ys u b s t i t u t o dt h e m a t e r i a lc a p i t a la n db e c o m et h em o s ti m p o r t a n
4、tc a p i t a li ne n t e r p r i s e N o w a d a y s ,t h e i n t e l l e c t u a lc a p i t a lh a sb e c o m et h ef o C U Sa n dt h ec o r eo fe n t e r p r i s e Sc o m p e t i t i o n , t h er e s e a r c hf i e l dh a sa t t r a c t e da c a d e m ea n db u s i n e s sc o m m u n i t y s 盯e a
5、ta t t e n t i o n A tp r e s e n tt h es t u d yo f i n t e l l e c t u a lc a p i t a lh a sa c h i e v e ds o m eu s e f u lr e s u l t s ,h o w e v e r , t h er e s u l t sc o u l dn o tm e e tt h en e e do fe n t e r p r i s e Sd e v e l o p m e n t T h e r e f o r et h i sp a p e r c h o o s e
6、 st h ee v a l u a t i o no f i n t e l l e c t u a lc a p i t a la st h ee m p h a s e so f r e s e a r c h T h r o u 【g ht h ea n a l y s i so fm a n yr e l a t i v el i t e r a t u r e s ,t h i sp a p e rd e f i n e dt h ec o n t e n t a n dc o m p o s i t i o no fi n t e l l e e t u a lc a p i t
7、 a li ne n t e r p r i s eo nt h eb a s eo fi n t e l l e c t u a l c a p i t a lt h e o r i e s , p r o v i d e dd e t a i l e da n dd e e pc o m m e n t a r yo fc t a s s i c a li n t e l l e c t u a l c a p i t a l m e a s u r e m e n tm o d e l s A l t h o u g ht h er e s e a r c ho fi n t e l l
8、 e c t u a l c a p i t a l m e a s u r e m e n ti sn o tm a t u r e v a r i o u sk i n d so fm e a s u r e m e n tm o d e l sh a v eo n e So w n p l u s e sa n dm i n u s e s ;t h e yC a l le x p l a i nt h ep h e n o m e n o na n de s s e n c eo ft h ei n t e l l e c t u a l c a p i t a lc l e a r
9、l yf r o md i f f e r e n ta s p e c t s N O W , t h ea p p l i c a t i o nr e s e a r c ho fi n t e l l e c t u a lc a p i t a lm e a s u r e m e n ti Sa b s e n t r e l a t i v e l yi nC h i n a ,n r o u g hc o m p a r i n gv a r i o u sk i n d so fm e a s u r e m e n tm o d e l s t h i s P a p e
10、re s t a b l i s h e da l le v a l u a t i o nm o d e lo fi n t e l l e c t u a lc a p i t a la n dm e a s u r e dt h e i n t e l l e c t u a lc a p i t a ll e v e lo ft h ep u b l i cc o r p o r a t i o n so fo u rc o u n t r y A tt h es R i n et i m e t h ep a p e rc h o s et e ne l e c t r o n i
11、cp u b l i cc o r p o r a t i o n si nC h i n aa n du s e sf a c t o ra n a l y s i s m e t h o dt oe v a l u a t et h ei n t e l l e c t u a lc a p i t a lo fe l e c t r o n i ce n t e r p r i s e F i n a l l y , Ig e t s o m ei m p o r t a n tr e s u l t s 帆1 a tIh a v er e s e a r c h e dw i l lh
12、 e l pt h ea d m i n i s t r a t i v es t a f fo f t h ep u b l i cc o r p o r a t i o n sa n dt h ei n v e s t o r st om a k et h ec o r r e c tj u d g m e n ti nt e r m so f i n t e l l e c t u a lc a p i t a lw h e nt h e ym a k et h ei n v e s t m e n td e c i s i o na n da d m i n i s t r a t i
13、 v e d e c i s i o n K e yw o r d s :I n t e l l e c t u a lC a p i t a l ;M e a s u r e m e n tM o d e l s ;F a c t o rA n a l y s i s 图目录 图2 1知识资本与知识资产关系图1 2 图2 2 知识资本与无形资产关系图1 3 图3 1平衡积分卡指标相互关系图1 6 图3 2S k a n d i a N a v i g a t o r 示意图1 8 图4 1企业人力资本的评价指标2 5 图4 2 企业结构资本的评价指标2 6 图4 3 企业关系资本的评价指标2
14、 8 图5 1人力资本数据统计的碎石图3 6 图5 2 结构资本数据统计的碎石图3 9 图5 _ 3关系资本数据统计的碎石图4 l V I 表目录 表2 1国外学者对知识资本的定义7 表2 2 国内学者对知识资本的定义8 表3 1S v e i b y 的“无形资产监测器”1 5 表3 2 知识资本评价托宾Q 值的应用2 0 表3 3 无形价值测算法( C I V 法) 的应用2 l 表3 4 智力增值系数法( V A I C 法) 的应用2 3 表4 1 知识资本评价指标体系2 9 表5 1人力资本指标描述性统计表3 5 表5 2 结构资本指标描述性统计表3 5 表5 3 关系资本指标描述性
15、统计表3 6 表5 4 人力资本旋转因子载荷矩阵表3 7 表5 5 人力资本因子得分系数矩阵3 8 表5 6 人力资本因子方差及累计方差贡献率! 3 8 表5 7 结构资本旋转因子载荷矩阵表4 0 表5 8 结构资本因子得分系数矩阵4 0 表5 9 结构资本因子方差及累计方差贡献率4 1 表5 1 0 关系资本旋转因子载荷矩阵表4 2 表5 1 1 关系资本因子得分系数矩阵。4 2 表5 1 2 关系资本因子方差及累计方差贡献率4 3 表5 1 3 人力资本得分评估结果4 4 表5 1 4 结构资本得分评估结果4 5 表5 1 5 关系资本得分评估结果4 6 表5 1 6 知识资本综合得分评估
16、结果4 7 V l 独创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师指导下,独立进行研究 工作所取得的成果。尽我所知,论文中除已经加以标注和致谢的地方外,不包 含任何他人享有著作权的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个 人和集体,均己在文中明确说明并表示了谢意。 研究生签名:叶万莓 时间:唧年6 月西日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解中国科学技术信息研究所有关保留、使用学位论文的规定, 即:所里有权保留送交论文的打印稿和电子稿,允许论文被查阅和借阅,可以 采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同意中国科学技术信 息研究所用不同方式在不同媒体上发表、公布论文的
17、全部或部分内容。保密的 论文在解密后遵守此规定。 研究生签名:叶芳匆 导师签名:勺 帆伊7 年月巧日 时间:7 司年占月落日 致谢 光阴如梭,时光飞逝。转瞬之间我们就要离开母校,进入新的生活。回首 研究生期问的学习生活,有些百感交集,这里有许多对我有深刻影响的人或事, 有许多美好的回忆,让我感到生活的充实与温暖。在中信所学习的这段同子罩, 令我难忘和感激的是培养和帮助过我的每一位老师、同学和朋友。他们在工作 和生活中的知识和经验,给予了我诸多的启迪和裨益,这些都将成为我生命中 弥足珍贵的财富。 本文的顺利完成,首先要衷心感谢张旭导师的悉心指教和帮助,感谢张老 师在本论文撰写过程中给予我的耐心细
18、致地指导。在攻读硕士学位期间,张老 师给我提供了很多学习和发展锻炼的机会,帮助我在学习和生活中不断地成长。 值此论文完成之际,向张老师表示诚挚的谢意! 这早,要特别感谢研究生部的各位老师,尤其是赵琳老师和叶军老师,我 的发展和进步,离不开她们对我在生活、学习上无微不至的关心和帮助,她们 给予我真诚的教诲和支持,将令我终生难忘。 在此,要感谢帮助过我的同学挚友,跟大家在一起的时光是开心而充实的, F 是大家的支持与帮助使我得以顺利完成此文,我会永远怀念和大家在起的 R 子。 此外,还要感谢在本论文调研和数据收集过程中给予我支持的亲人朋友, 感谢在研究进行过程中所有无私帮助过我的人。 在即将离开的
19、时候,我要再一次感谢研究生期间培养我的母校一中国科学 技术信息研究所。今后,我会用加倍的努力来回报母校,回报大家。 引言 随着科学技术的不断进步,知识在企业发展中的重要性不断增加。2 0 世纪 7 0 年代以来,全球经济增长方式发生了重要变化,知识已经超过资金、土地和 物资成为重要的资本,与此同时,国家和企业之间的竞争也从有形物质产品 的竞争转向无形的知识和技术的竞争。无论是国家还是企业,决策层都纷纷将 知识资本的投入、获得与管理作为企业的战略法宝。因此,知识资本逐渐成为 知识经济时代企业竞争的核心,对于知识资本领域的研究引起了国内外学者和 企业界人士的极大关注。 新经济理论认为,知识资本是决
20、定经济长期和稳定发展的内生性因素,对 经济发展有着举足轻重的作用。知识资本对经济增长的贡献率,在2 0 世纪初为 5 - - 2 0 ,在2 0 世纪中叶上升到5 0 左右,在2 0 世纪8 0 年代以后上升到6 0 一8 0 吼2 0 世纪9 0 年代,同本、美国、德国制造业总资产中的知识资本比例 逐年上升,同本的知识资本比例从1 9 9 0 年的1 0 5 上升到2 0 0 1 年的1 4 5 , 美国从3 0 6 上升至4 6 9 ,德国从1 5 上升至3 0 7 t ”。经济合作和发展组 织( O E C D ) 在其1 9 9 6 年的年度报告以知识为基础的经济中,专设一章来 讨论知
21、识型经济的指标体系,在他们所提出的六个指标中,知识及知识资本的 评价指标列在第一位。由此可见,知识资本的重要性己毋庸置疑。 知识资本作为一种全新而重要的资本形念,既是企业价值的重要组成部 分,也是决定企业长期稳定发展的关键性因素。作为企业竞争优势之源的知识 资本,对大多数企业( 尤其是知识型企业,如软件开发、咨询公司等) 其价值 已远远超过物质资本的价值。然而,随着知识经济时代的到来,由于传统会计 对知识资本无法加以反映,因而许多公司,尤其是英特尔、微软等高新技术企 业在股票上市后,其市场价值往往比其账面价值高出3 8 倍【4 】;而有些公司虽 然其账面价值巨大,但其市场价值却直线下降。可见,
22、在对企业整体价值进行 评估过程中,重视对企业知识资本的评价,并建立起相应的指标体系,是十分 重要的。 对企业知识资本进行评价,主要作用体现在两个方面:一是“测量”作用, 即通过对企业整体知识资本状况的评估,可以反映一个企业目前知识资本的水 平和发展潜力;二是“导航”作用,即指明企业存在的缺点以及将来发展方向。 因此,无论是企业的管理层,还是企业的投资者、债权人、顾客等相关利益主 体,都必将十分关心和重视反映企业知识资本价值的指标,否则他们便有可能 低估一些有价值的公司,同时也有可能看不到一些繁荣的公司中潜在的危机, 从而导致错误的决策,造成不必要的损失。可见,对企业知识资本进行评价, 可以帮助
23、人们理解企业市场价值与账面价值之问的巨大差额,也有助于实现传 统会计和企业评价方法的变革1 5 】。 基于以上的研究背景,作者选择了知识资本评价这个领域作为研究内容, 以期在现有的知识资本及评价理论的基础上,对知识资本的涵义、构成、评价 方法及其应用等各个方面做进一步的探讨和研究。 本文主要遵循理论分析与应用研究并重的原则,在对知识资本领域国内外 研究作进一步理论探讨的基础上,突出知识资本评价模型的应用性。本文通过 综合比较各种评价模型,设计了一套新的企业知识资本评价模型,并采用相对 科学的方法,对我国上市公司中1 0 家企业的知识资本状况进行了实证研究。本 论文拟采用的研究思路如下: 国外研
24、究发展状况I |国内研究发展状况 知识资本理论评述 知识资本评价模型的比较 知识资本的 直接评价法 知识资本的 自J 接评价法 企业知识资本评价模型的构建 我国上市公司知识资本评价的实证研究 2 1 知识资本领域的研究状况 1 1 国外研究发展状况 从国外的研究文献可以看出,知识资本及其评估研究的历史并不长,其兴 起时间可以追溯到上个世纪八十年代,即使到今天也只有2 0 多年的时间。但鉴 于知识资本在知识经济时代对企业生产经营所起到的重大作用,大量的研究者 投身于该领域,使得知识资本在短期内无论是理论上还是实践上都取得了长足 的发展。国外对知识资本的研究体现在以下几个方面。 ( 1 ) 在理论
25、研究上,对知识资本的评估是随着知识资本概念的提出进行的, 后来逐步形成了知识资本理论。最早使用知识资本这个名词的是加尔布雷斯 ( G a l b r a i t h ) ,在他1 9 6 9 年写给经济学家卡列克( K a l e e k i ) 的信中有这样的描 述:“我认为如果你认识到我们这个世界上存在了如此之多的知识资本,那么你 将会对未来十年的发展有很明确的认识。”扣】同时,加尔布雷斯还认为:企业的 知识资本是一种知识性的活动,是动态的非固定形式的资本,而不仅仅是纯知 识形念的知识。虽然加尔布雷斯提出知识资本概念的时问较早,但对其研究的 热潮却是在二十年后兴起的。 知识资本研究的先驱之
26、一斯维比( S v e i b y ) 认为:知识资本是企业的核心 竞争能力,是企业和组织的一种以相对无限的知识为基础的无形资产,但不包 括企业的有形资产部分I T l 。埃德文森( E d v i n s s o n ) 和沙利文( S u l l i v a n ) 认为: 知识资本是企业真F 的市场价值与账面价值的差额,是企业物质资本和非物质 资本的合成】。他们将知识资本分为人力资源和知识资产,其中知识资产又包 含了商业化资产、顾客资产和结构资产,进而建立了一个知识资本各组成要素 相互作用以产生企业经营绩效的价值创造模型,以方便企业实现对其知识资本 的管理。 美国财富杂志的特约撰稿人斯图
27、尔特( S t e w a r t ) 以其深邃的历史洞察 力成为了知识资本领域重要的代言人,他在九十年代仞期发表了一系列的相关 论文,详细论述了知识资本如何成为一个企业、组织乃至一个国家最有价值的 资产,从而充分揭示了长期被忽视的知识资本的重要性。在他看来,知识资本 是所有能够被利用于创造财富的知识元素一知识、信息、知识产权和经验等, 虽然这些因素经常是以潜在的方式存在,你无法触及到,但它却是能够使你富 有的东科9 川】。 尤利克( U l r i c h ) 认为知识资本= 能力热情,其中能力是指企业员工解 决工作中的实际问题和创新的综合能力,热情是指员工对公司的责任感和忠诚 度,企业若要
28、提升自身知识资本水平必须要建立合理的员工选拔、培训和任免 制度,同时还必须注意培养良好的企业文化和施行人性化的管理【I2 】。除此之外, 罗斯( R o o s ) 在讨论知识资本的定义和构成的基础上,将知识资本理论与企业 的战略管理理论联系在一起,详细说明了知识资本理论的出现对企业经营战略 变革的重大影响【I ”。另外,哈维( H a r v e y ) 和拉斯基( L u s c h ) 出于平衡知识 资本的考虑提出了无形负债的概念,并将其纳入传统的会计体系内讨论,阐述 了无形负债的构成以及对其进行识别和测量的六个步骤,从而进一步完善了知 识资本理论体系。 f 2 1 在实证研究方面,威廉
29、姆斯( W i l l i a m s ) 和法尔( F i r e r ) 用南非上市公 司商业板块的7 5 家公司的数据为样本,以公司有形资本和知识资本的价值附 加效率为自变量,对公司的经营绩效进行了回归分析,同时南非政府一直努力 加强国家的知识资本研究【j ”。另外,扬德( Y o u n d t ) 和斯内尔( S n e l l ) 在问卷 调查的基础上,以知识资本为中介,通过线性回归分析发现:企业的各种人力 资源策略会直接影响到企业的知识资本水平,进而影响到企业的生产经营绩效。 从而以知识资本为桥梁,解释了人力资源策略到企业绩效的传导机制l I “。 ( 3 ) 在企业知识资本管理
30、实践和信息披露方面,安德森( A n d e r s e n ) 通过 对欧洲、北美和亚洲的3 6 8 家公司进行问卷调查发现:大部分公司相信对知识 资本的报告会越来越多;有四分之三的公司开始使用两种或两种以上的非财务 指标考察公司绩效;绝大部分的公司认为知识资本评价可以提高组织绩效,并 且相信通过评估过程可以加强企业自身对知识资本的认识和觉悟;另外,有少 数公司如瑞典的斯堪地亚会融保险公司( S k a n d i a A F C ) 和美国的道氏化学公司 ( D o w C h e m i c a lC o m p a n y ) 等已经建立了比较完善的知识资本评价体系【6 J ,这 充分
31、说明了企业对知识资本关注程度的与F 1 俱增。 加斯利( G u t h r i e ) 和彼迪( P e t t y ) 通过对澳大利亚上市公司的年报分析发 现:虽然许多公司认识到了知识资本对企业长期成功的重要作用,但很少有公 司有显著的意愿来对其进行报告mJ 。相似的结果还出现在了贝尔南( B r e n n a n ) 对爱尔兰上市公司以及李威鹏( K w e eP h e n gL i m ) 对马来西亚上市公司的年报 研究中【1 8 - t 9 1 。这种情况的出现可能主要是因为公司害怕过多的披露知识资本会 导致其竞争优势的丧失I J 。虽然有关知识资本的信息披露还有很长的路要走,
32、但它已经成为不可逆转的历史潮流,威廉姆斯( W i l l i a m s ) 通过对英国1 9 9 6 2 0 0 0 年上市公司的年报分析发现,企业披露的知识资本信息在逐年显著增长 【2 0 J ,并且英国的会计标准委员会( t h eA c c o u n t i n gS t a n d a r dB o a r d ) 也已经出台 了一篇名为( ( G o o d w i l la n dI n t a n g i b l eA s s e t s ) ) 的研讨性报告,这篇报告被普遍 认为是将知识资本纳入传统会计报告体系所迈出的第步。 ( 4 ) 在如何评价企业的知识资本方面,也相
33、继出现了许多有价值的评估模 型,例如由斯堪地亚公司副总裁埃德文森和马龙( M a l o n e ) 所建立的斯堪地砸 导航器模型( S k a n d i aN a v i g a t o r ) ,斯维比所提出的无形资产监测器模型 ( I n t a n g i b l e A s s e t sM o n i t o r ) ,诺顿( N o r t o n ) 的平衡积分卡模型( B a l a n c e dS c o r e C a r d ) ,列夫( L e v ) 的知识资本收益模型( K n o w l e d g eC a p i t a lE a r n i n g )
34、 等。 纵观这些评估模型,目前还有没出现一个既适合于企业内部管理,同时又 可以进行外部企业间比较的完善的模型,各个模型都有其自身的特点和用途, 所以选择哪种模型进行评价主要看评估者是出于何种评价目的田】。本文会在之 后的内容中对一些较为有代表性的模型进行综合评述。 1 2 国内研究发展状况 2 0 世纪9 0 年代的中后期,知识资本的概念被引入到我国。近几年,知识 资本的理论研究成了我国学者关注的热点,关于知识资本研究的文献逐年增多。 总体而言,国内对于知识资本理论研究的文章占了较大比例,对知识资本进行 实证研究的文献较少。尽管很多文献是对国外文献的翻译和总结,但有些文献 对知识资本的发展研究
35、还是具有一定借鉴作用。 ( 1 ) 在知识资本定性研究方面,冯天学和田会信对国内外知识资本概念和 构成研究过程和思路进行了梳理,针对知识资本定义中存在的问题和缺陷,对 知识资本进行了重新界定,并提出了新的见解睇j 1 ;戚啸艳等通过大量文献及分 析研究,梳理出西方知识资本计量理论的发展演进过程,提炼出基本理论框架, 为我国知识资本计量理论及实务的发展提供了参考【2 4 J ;李元旭和陈志刚从宏观 和微观的角度,阐述了知识资本各种不同的评价方法,包括每种评价方法的优 缺点和适用性,对知识资本的评价理论提出了独到的见解拉5 J ;闫化海等人系统 地阐述了几种知识资本的衡量方法和评价模型,指出了现有
36、模型的不足和今后 知识资本研究的方向【2 6 】;王勇、许强等人结合企业知识资本管理模型,提出了 基本价值形式的整体存量测度、非价值形式的分量测度以及存量对比与转换式 流量测度的思路和框架瞄“。 ( 2 ) 在知识资本定量研究方面,国内关于知识资本评价指标建立方面的文 章较多,但进行实证研究的不多。范徵是较早对知识资本进行评价研究的“, 从人力资本、组织资本、技术资本、市场资本和社会资本五大方面给出6 】个具 体评价指标,并在此指标体系的基础上给出了模糊量化评估模型,但并没有对 指标的可行性进行实际验证:李翠娟和宣国良从知识资本角度构建企业竞争力 评价体系,提出了一种纵向比较的思路和方法,将知
37、识资本和企业竞争力相关 联,评价了上海某化工企业基于知识资本的竞争力情况,为企业进行战略决策 的制定提供了依据和基础【2 叫:张炳发和彭艳菏等对Y H 电器有限公司的知识资 本评估进行了实证研究,用“知识资本= 人力资本+ 结构资本+ 市场资本”评 估模型,结合被评估企业的特点设计出一套评价指标体系,得到5 0 个评估指标 数据,根据企业的实际情况进行逐项打分,并指出企业存在的不足和需要努力 的方向I 如】,尽管该评价体系并不适合同行企业之间知识资本的比较,但其思路 对知识资本的评估具有一定的参考价值。 ( 3 ) 在知识资本的实证研究方面,张宗益和李金勇提出了用无形资产价值 计算法对我国上市
38、公司进行知识资本评价的观点,并用此方法对我国医药制造 和钢铁两个行业的上市公司的知识资本进行了评估【3 l 】;大连理工大学经济研究 中心的原毅军等在界定有关知识资本价值创造潜力的概念的基础上,建立了符 合软件企业知识资本特点的评估框架和指标体系,并利用因子分析法,以我国 1 5 家上市软件生产企业年度报告为样本,对知识资本的价值创造潜力进行了评 估 3 2 1 ,提出增强我国软件企业知识资本价值创造潜力的建议,具有一定的创新 性。 ( 4 ) 此外。余竹生等提出一种全新的企业知识资本评估方法,即标杆瞄准 评估法【3 ”。该方法立足于企业之问的对比分析,基本思路是在对某企业知识资 本作评估时,
39、先选定一个伙伴企业,将该伙伴企业的知识资本作为参照标准, 通过对比两家企业之间的各项指标的情况,来评价某企业的知识资本的水平。 这种知识资本的评价方法比较新颖,具有一定的独创性,只是没有进一步的实 践验证,但还是为知识资本的评价拓展了一个新的思路。 总体来看,关于知识资本领域的研究,国内的研究水平无论在数量上还是 在质量上与国外还存在较大的差距,尤其是在知识资本实证应用研究方面,国 内创新性的评价研究还比较少,因此,本研究将在知识资本理论研究的基础上, 建立一个比较科学的知识资本评价模型,并应用在我国上市公司的l O 家企业中 进行实证性研究。 2 知识资本理论评述 2 1 知识资本的涵义 知
40、识资本是从英文I n t e l l e c t u a lC a p i t a l 翻译来的,根据英文字面的意思应该 译为智力资本,目前部分中文文献采纳了英文字面的直译方法,但知识资本和 智力资本内涵有一定的不同,本文取“知识资本”的译法。 自从美国经济学家加尔布雷斯( J K G a l b r a i n t h ) 第一个提出了知识资本 的概念后,不同的学者与实践者对于知识资本有着不同的界定。在上文国外研 究发展概述中,已经提到了几种知识资本的定义。为了将知识资本的涵义表述 更清晰化,可以将国内外学者对知识资本的不同看法通过表2 1 和2 2 来进行 对比。 表2 1国外学者对知识资
41、本的定义 序号名称 对知识资本的不同定义 加尔布雷斯企业的矢u 识资本是一种知识性的活动是动态的l t P l 定形 1 ( JK G a l b r a i n t h ) 式的资本,而不仅仅是纯知识形态的知识【“。 知识资本是企业的核心竞争能力,是企业* r i C H 织的一种以 2 斯维比( S v e i b y ) 相对无限的知识为基础的无形资产用。 埃德文森( E d v i n s s o n )知识资本是企业真止的市场价值与账面价值的差额,是企 3 利沙利文( S u l l i v a n ) 业物质资本和1 F 物质资本的合成【8 1 。 知识资本是所有能够被利川丁创造财
42、富的知识元素一知 4 斯图尔特( S t e w a r t ) 识、信息、知识产权和经验等【9 1 。 知识资本= 能力热情,其中能力是指企业员l | 解决I :作 5 尤利克( U l d c h ) 中的实际问题平创新的综合能力,热情是指员I :对公司的 责任感和忠诚度【1 2 】。 知识资本是为了生产高价值资产铍具体化、捕捉剑以及能 6 林思( L y n nB E ) 发挥杠杆作川的智力原料【3 “。 知识资本是企业资产负债表上无法体现的隐藏价值,它植 7鲁斯( R o o s ) 根丁企业员I ,的头脑净帚l 企业的组织结构中口5 1 。 安妮布鲁金 知识资本是使公司得以运行的所有
43、无形资产的总和I 行把 8 知识资本的意义体现在一个简沾的公式中:企业资产= 有 ( A n n i eB r o o k i n g ) 形资产+ 知识资本【36 1 。 表2 2 国内学者对知识资本的定义 序号 名称 对知识资本的不同定义 知识资本是为实现企业目标服务的,由企业组织所拥有平“一 1 冯天学、田金信 定程度上由组织所控制或能为企业所川,能给企业带米现实 价值平I l 济在价值知识要素的总和【2 3 1 。 知识资本是一种组织现象,是各种知识元素在特定企业中被 2 - 千勇、许强等 有效整合后所表现出的能够川丁创造财富的企业能力【2 7 1 。 知识资本是整合丁企业组织结构、制
44、度安排、企业文化、员 3 严若森 I :素质以及企业经营关系等之中的企业无形资产【3 7 】。 知识资本是以知识为土体,可参加社会再生产循环,具有高 4 党兴华 增值性的资本化的知识要素【3 8 】。 5袁丽 知识资本是可以给企业带米朱来收筛的智力资源【39 1 。 知识资本是企业所有无形资产的总和,是公司维持止常运作 6中明 不可或缺的冈素 4 0 。 从以上定义可以看出,由于对知识资本的理解角度不同,国内外研究者对 知谚 资本的具体表述也不尽相同,但有两点内容是共同的。第一,都承认知识 作为资本形念而存在的现实;第二,都认可知识资本是对传统资本概念的延伸、 扩充和创新性的拓展。 知识资本概
45、念的提出将企业的信誉、商标、员工知识和忠诚、顾客满意、 经营关系等这些被传统管理所忽视,在传统的企业财务报表上无法体现其价值, 但却对企业经营管理至关重要的因素整合在了一起,它扩展了物质资本与非物 质资本概念,将无形资产和有形资产整合在一起,从而揭示了企业真J 下有价值 的东西,是一种以员工和组织的技能和知识为基础的资产。 综上所述,知识资本可以认为是一种能够转化为市场价值的知识,是企业 所有能够带来利润的知识和技能,是能够创造财富的一种无形价值。知识资本 的本质是一种企业经营动态过程的产物,是一切以知识为基础的、能够在未来 为企业带来收益的资本和权益。 2 2 知识资本的构成要素 知识资本的
46、构成,从不同的角度分析研究,可以得到不同的分类结果。对 于知识资本和构成具有代表性的研究是:斯图尔特( S t e w a r t ) 提出的知识资本的 H s C 结构,他指出知识资本的价值体现在人力 ;耘( H u m a nC a p i t a l ) 、结构 性资本( s t m c t u r a lC 印i t a l ) 和顾客资本( c u s t o m e rc a p i t a l ) 三者之中。其中,人 力资本是指企业员工所有的各种技能和知识;结构性资本是指企业的组织结构、 制度规范、组织文化等;而顾客资本则是指市场营销渠道、顾客忠诚、企业信 誉等经营性资产。知识资
47、本的这三个组成部分相互作用、有机结合,共同推进 企业知识资本价值的增值与实现。 埃德文森( E d v i n s s o n ) 和沙利文( S u l l i v a n ) 将企业的知识资本划分为人力资源 ( H u m a nR e s o u r c e ) 和结构性资本( S t r u c t u r a lc a p i t a l ) 两部分哺J ,其中,人力资源是 指组织中所有与人的因素有关的方面,包括企业的所有者、雇员、合伙人、供 应商以及所有的将自己的能力、诀窍和技能带到企业的个人:而结构性资本是 指不依附企业人力资源而存在的组织的其他所有能力,包括无形的因素f 即企业 的信息技术、用户数据库、经营流程、战略计划、企业文化、企业的历史、企 业目标和价值观等) 和有形的因素( 即企业的财务资产、设施和企业资产表中的 有价值的所有项目1 。 斯维比( S v e i b y ) 将知识资本分为:雇员能力( E m p l o y e e C a p a b i l i t y ) 、内部结 构( I n t e r - S t r u c t u r e ) 和外部结构( E x t r a - S t r u c t u r e ) 三部分【7 J 。其中雇员能力与 埃德文森提出的人力资
链接地址:https://www.31doc.com/p-3580354.html