农村地区金融需求与供给的均衡性分析.pdf
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1、山东纺织经济2 0 0 8 年第6 期( 总第1 4 8 期) 农村地区金融需求与供给的均衡性分析 王建花 ( 山东经贸职业学院财政金融系山东潍坊 2 6 10 11 ) 摘要:现阶段我国农村金融供给和需求之间存在非均衡性,这主要是由农村金融市场潜在供给 和真实需求不匹配连成的。分析农村地区资金供需的不平衡,有利于完善目前农村金融的供给体系,满 足农村的金融需求,促进农村经济的发展。因此,本文从分析农村金融供给和需求的均衡性出发,通过 分析得出几点看法。 关键词:农村金融;需求;供给;均衡性 中图分类号:F 8 3 2 4 3文献标识码:A 文章编号:1 6 7 3 0 9 6 8 ( 2 0
2、 0 8 ) 0 6 0 1 2 2 0 3 一农村金融供需非均衡性分析 一中国农村金融服务包括正式金融组织和非正式 金融组织,这两者向农村提供金融产品和服务。正 式金融组织所提供的农村金融服务所占比例长期低 下,这主要是因为,它们所提供的金融服务与农村 经济的金融需求之间存在严重的信息不对称。而非 正式金融组织之所以能够长期保持其在农村金融市 场的主导地位,在很大程度上是因为,它们提供的 金融服务符合农村经济发展的金融需求,在需求数 量上部分的弥补了正规金融资金供给的缺口。但仍 然无法满足农户的资金需求,资金需求和供给之间 出现了非均衡。 假设只存在两个部门:农村和城市,我们可以 通过正规金
3、融服务生产可能性曲线( 图1 ) 来分析 供求缺口。横轴代表农村、纵轴代表城市。假设正 规金融的城市金融服务生产的可能性曲线不变为 A Q ,D 点是农村金融的真实需求。在现有条件下, 能够提供的农村金融服务数量为A P ,此时的B 点 就是生产点。潜在的供需缺口为A N A P I 当提高 金融供给时,生产性可能曲线就会不断向右移动, 假如移动到A M 点所在的曲线上,生产点即变成C 点,此时的金融供给缺口为A N A M ,在一定程度 上弥补了部分供需缺口。 图1 金融服务生产可能性曲线 收稿日期:2 0 0 8 - 0 4 16 作者简介:王建花,助教,硕士研究生。 1 2 2 农村 然
4、而,正规金融机构在提供信贷时,由于信息 不对称和道德风险,会导致信贷需求存在逆向选择。 正规金融机构提供货款时,会制定一系列菜单,按 照这些菜单发放贷款来避免风险。这些“菜单”主 要包括三个方面( 刘玲玲、杨思群等,2 0 0 7 ) :( 1 ) 对于贷款可以提供有效抵押的客户提供低利率的贷 款,满足其贷款需求;( 2 ) 对无法提供抵押品的贷 款者,进行严格的监管并只满足其部分贷款需求, 同时提供高贷款利率以避免可能的提款损失和支付 的监管成本,( 3 ) 加强监管并提高贷款利率,使得 利率水平接近贷款预期收益率的最高点,对一部分 贷款需求者实行信货配给,满足其贷款需求,对另 一部分相同类
5、型的信贷需求者则不提供信贷支持。 正规金融实施的这一措施,造成了农村地区金融缺 r 】的存在甚至是不断地扩大,而且在一定程度上促 使了农村地区非l F 规金融的发展。据统计,自1 9 9 3 年以来,按照农村G D P j ! A + J 算的农村资金需求缺口已 达到1 3 0 0 0 亿元以上,而到了2 0 0 4 年时,农村地区 金融缺口已经达到8 0 0 0 0 亿元之多。 虽然非正规金融在一定程度上弥补了部分资金 供给缺口,但相对于不断增加的资金需求来说,依 然不能满足农村地区的需求。农村金融供给和需求 的平衡,仍然需要进一步采取措施,通过完善农村 金融供给体系来满足。 二农村金融供需
6、均衡性分析 通过上述分析之后,我们再通过西方经济学的 供给需求理论来讨论一下农村金融供给需求的均衡 问题。 对于农村金融来说,它的价格是利息率,它与 商品的价格一样,起着调节借贷资金供给和需求的 平衡的作用。资金是一种特殊的商品,资金的价格 利息率代表着资金使用权的让渡。如果在 万方数据 PDF Watermark Remover DEMO : Purchase from www.PDFWatermarkR to remove the watermark 2 0 0 8 年第6 期( 总第1 4 8 期)山东纺织经济 市场化条件下,如图2 ,纵轴表示利息率,横轴表示 资金的数量,当借贷资金一定
7、时,资金需求增加,利 息率就会提高,和L 息率提高,就会使借贷方的期望 收益降低,以致减少资金的需求;而当资金的供给 多于需求时,利息率就会降低,借货方的期望收益 会上升,其会增加资金的需求,资金的供给曲线和 需求曲线在利率R 0 时,供给和需求正好相等,达到 均衡状态,此时均衡的供求量为Q o ,均衡利率为R O 。 图2 然而,在目前农村金融供需现状下,农村金融 供给资金是稀缺的,利息率的供给不是市场化形成 的结果,而是政府干预下制定出的预防信货风险的 工具,加上正规金融与农户之间的信息不对称,使 得借款人对资金利息率不敏感,在一定程度下导致 高利贷的存在。在图3 中,纵轴表示j F I
8、L 包率,横轴 表示需求量,S 1 为高利贷供给曲线,S 2 为正规金融 供给曲线,S 0 为市场化条件下的均衡供给曲线。从 图中我们可以看到,不同的利息率将会对应不同的 资金需求量,高利息率情况下的需求量要少于其他 利息率对应的需求量。从该图中我们应该得到的结 论是,农户从正规金融的需求应该是最大的。然而, 在实际情况下,农户从正规金融获取贷款的隐性成 本比和J 息高的多( 邓学衷,2 0 0 5 ) ,因此农户借贷偏 向于亲朋好友之间的友情借贷。 中国农村金融体系的供给模式是政府主导性供 给模式,这种模式的特点是市场适应性差,独立性 较强,其均衡一般表现为供给不足,如下图( 图4 ) ,
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- 农村 地区 金融 需求 供给 均衡 分析
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