3季度中国金融行业分析报告.pdf
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1、中国经济信息网 版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 7150 FAX: (010)6855 8555 I 中国金融行业分析报告 中国金融行业分析报告 (2009 年 3 季度) (2009 年 3 季度) 出版日期:出版日期:2009 年年 11 月月 WWW.CEI.GOV.CN 编写说明 编写说明 2009 年 9 月末, 我国广义货币供应量 M2 余额为 58.5 万亿元, 同比增长 29.3%, 增速比上年同期高 14.1 个百分点;狭义货币供应量 M1 余额为 20.2 万亿元,同比 增长 29.5%, 增速比上年同期高 20.1 个百分点。 前三季度, 现金净
2、投放 3147 亿元, 同比多投放 1603 亿元。在适度宽松的货币政策和积极的财政政策刺激下,货币流 动性不断增强,经济活跃程度持续提高。 三季度,货币市场交易活跃,货币市场利率大幅走高。19 月,同业拆借市 场累计成交 13.72 万亿元,同比增加 21.12%;债券质押式回购成交 51.37 万亿元, 同比增加 29.88%。9 月份,银行间市场同业拆借月加权平均利率 1.27%,质押式债 券回购月加权平均利率 1.28%,分别比上季度末上升了 0.36 和 0.37 个百分点。 三季度,随着国民经济企稳回升趋势的进一步明确,受主要经济体股市总体上 涨、市场流动性充裕等多种因素影响,股票
3、市场交易趋于活跃,股票指数波动上 行。9 月末上证、深证综合指数分别收于 2779 点和 937 点,较 2008 年末分别上升 958 点和 377 点,分别上涨 52.65%和 69.38%,相对上季度末有所下滑。前三季度, 沪、深股市累计成交 38.75 万亿元,同比增长 79.40%;日均成交 2062 亿元,同比 增长 74.75%。 前三季度,我国经济依靠强劲的内需增长抵御了罕见的外部冲击,较快地扭转 了下滑的局面,经济企稳回升的势头逐步增强。但外需不足、民间投资不足的问 题依然存在,要保持我国经济平稳加快发展还面临着不少困难。预计四季度我国 GDP 同比增长 10.6%,CPI
4、同比上升 0.5%。下一阶段,我国将继续实施适度宽松 的货币政策,但将根据国内外经济走势和价格变化,对货币政策的节奏和力度作 出适当调整,货币政策的宽松度将有所下降。下阶段的重点仍然是加强对金融机 构及其相关交易的监管,同时管理好流动性风险和市场的通胀预期。 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 7150 FAX: (010)6855 8555 II 目 录 目 录 2009年三季度货币信贷状况.1 2009年三季度货币信贷状况.1 一、货币供应量持续快速扩张,货币流动性增强 1 二、金融机构存款增长较快,企业活期存款增加较多 2
5、三、金融机构贷款保持快速增长,中长期贷款增加较多 4 四、金融机构贷款利率平稳运行,银行间市场利率小幅上升 6 五、国家外汇储备增长19.26%,人民币汇率保持基本稳定 6 2009年三季度金融市场运行分析.7 2009年三季度金融市场运行分析.7 一、货币市场交易情况 7 (一)市场交易活跃,交易品种仍以隔夜为主 7 (二)货币市场利率大幅走高 9 二、债券市场交易情况 9 (一)债券发行量较去年同期成倍增加,央行公开市场操作呈现资金净回笼 9 (二)银行间债券市场交易活跃 . 11 (三)交易所政府债券成交额同比增长 55.81% 14 (四)中债综合指数明显下跌,银行间市场国债收益率曲线
6、整体上行 . 15 (五)债券余额分析 . 16 三、股票交易情况 . 17 (一)股票市场交易趋于活跃,股票指数震荡上行 . 17 (二)股票市场成交量逐月下降,股票融资额同比降幅明显缩小 . 18 四、票据市场 . 18 五、外汇市场 . 19 六、期货市场 . 20 (一)分交易所情况 . 20 (二)分品种情况 . 21 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 7150 FAX: (010)6855 8555 III 2009年三季度金融业经营状况24 2009年三季度金融业经营状况24 一、商业银行不良贷款余额继续下降 .
7、24 二、保险业总资产增至3.79万亿元,资产配置结构较为稳健 . 25 三、券商佣金收入呈现逐季递增走势 . 26 2009年三季度金融政策动态及金融形势展望27 2009年三季度金融政策动态及金融形势展望27 一、三季度金融政策动态 . 27 (一)启动跨境贸易人民币结算试点 . 27 (二)加强对保险资金债券投资的管理 . 27 (三)允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券 . 28 (四)提升金融业对服务外包产业发展的支持力度 . 28 (五)规范金融债券信息披露 . 28 二、金融形势展望 . 28 (一)我国经济发展仍面临不少困难,货币政策的灵活性和可持续性将会增强 . 28
8、(二)下一步将继续加强对金融机构的监管及流动性风险管理 . 29 (三)下一阶段货币政策具体操作思路 . 30 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 7150 FAX: (010)6855 8555 IV 图表目录 图表目录 图表图表 1 2008年年2009年年9月末月末MO、M1和和M2余额余额. 1 图表图表 2 2007年年2009年年9月各层次货币供应量同比增长趋势月各层次货币供应量同比增长趋势. 2 图表图表 3 2008年年2009年年9月末金融机构各项人民币存款月末金融机构各项人民币存款. 3 图表图表 4 2008
9、年年2009年年9月末金融机构各项人民币贷款月末金融机构各项人民币贷款. 5 图表图表 5 2008年年2009年年9月外汇储备增长情况月外汇储备增长情况. 7 图表图表 6 2009年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况. 8 图表图表 7 2007年年2009年年9月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势. 9 图表图表 8 2009年第三季度债券发行类别年第三季度债券发行类别. 10 图表图表 9 2009年第三季度债券发行期限结构年第三季度债券发行期限结构. 10 图表图表 10 20082009年年9月
10、公开市场操作货币投放与回笼情况月公开市场操作货币投放与回笼情况11 图表图表 11 2009年年19月各券种月度换手率统计月各券种月度换手率统计. 12 图表图表 12 2008年年2009年年9月银行间债券市场交易额月银行间债券市场交易额. 13 图表图表 13 2008年年2009年年9月交易所国债回购与现券交易情况月交易所国债回购与现券交易情况. 14 图表图表 14 2008年年2009年年9月中债综合指数走势月中债综合指数走势. 15 图表图表 15 2009年三季度银行间固定利率国债收益率曲线年三季度银行间固定利率国债收益率曲线. 16 图表图表 16 2009年三季度末债券余额期
11、限结构年三季度末债券余额期限结构. 16 图表图表 17 2008年年2009年年9月证券交易所交易指数月证券交易所交易指数. 17 图表图表 18 2009年年19月股票市场规模月股票市场规模. 18 图表图表 19 2008年年2009年年6月外汇市场汇率统计月外汇市场汇率统计. 19 图表图表 20 2009年年19月我国期货市场交易情况月我国期货市场交易情况. 21 图表图表 21 2009年年19月上海期交所交易品种月上海期交所交易品种. 22 图表图表 22 2009年年19月郑州期交所交易品种月郑州期交所交易品种. 23 图表图表 23 2009年年19月大连期交所交易品种月大连
12、期交所交易品种. 24 图表图表 24 2009年三季度末金融机构不良贷款情况年三季度末金融机构不良贷款情况. 25 图表图表 25 2009年年19月保险业经营状况月保险业经营状况. 26 本报告图表如未标明资料来源,均来源于“本报告图表如未标明资料来源,均来源于“中经网统计数据库中经网统计数据库” 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 7150 FAX: (010)6855 8555 1 2009 年三季度货币信贷状况 2009 年三季度货币信贷状况 2009 年第三季度,国民经济回升向好的趋势得到巩固。货币信贷继续保持快 速增
13、长,货币流动性继续增强,中长期贷款增加较多。 一、货币供应量持续快速扩张,货币流动性增强 一、货币供应量持续快速扩张,货币流动性增强 9 月末,广义货币供应量 M2 余额为 58.5 万亿元,同比增长 29.3%,增速比上 年同期高 14.1 个百分点,比第二季度末高 0.9 个百分点。狭义货币供应量 M1 余 额为 20.2 万亿元,同比增长 29.5%,增速比上年同期高 20.1 个百分点,比第二季 度末高 4.7 个百分点。流通中现金 M0 余额为 3.7 万亿元,同比增长 16.0%,增速 比上年同期高 6.7 个百分点。前三季度,现金净投放 3147 亿元,同比多投放 1603 亿元
14、。 前三季度,M2 和 M1 增速逐季增长。其中,M1 增长势头更为明显,9 月末增速 已超过 M2,为 2008 年 5 月份以来首次,这可能与上年基数较低有关,也反映出经 济活跃度明显提升。总体看,货币总量持续快速扩张,货币流动性增强。 图表 1 2008 年2009 年 9 月末 MO、M1 和 M2 余额 图表 1 2008 年2009 年 9 月末 MO、M1 和 M2 余额 单位:亿元,% 货币和准货币 M2 货币和准货币 M2 货币 M1 货币 M1 流通中现金 M0 流通中现金 M0 日期 日期 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 货 币 货
15、 币 流动性 流动性 现金 现金 比率 比率 2008.01 417846.1718.94 154872.5920.72 36673.1531.21 37.06 23.68 2008.02 421037.8417.48 150177.8819.2 32454.475.96 35.67 21.61 2008.03 423054.5316.29 150867.4718.25 30433.0711.12 35.66 20.17 2008.04 429240.9116.94 151681.4119.05 30789.8810.7 35.34 20.30 2008.05 436221.618.07 15
16、3344.7517.93 30169.3 12.88 35.15 19.67 2008.06 443141.0217.37 154820.1514.19 30181.3212.28 34.94 19.49 2008.07 446362.1716.35 154992.4413.96 30687.1912.3 34.72 19.80 2008.08 448846.6816 156889.9211.48 30851.6210.89 34.95 19.66 2008.09 452898.7115.29 155748.979.43 31724.889.28 34.39 20.37 2008.10 453
17、133.3215.02 157194.368.85 31317.8410.59 34.69 19.92 2008.11 458644.6614.8 157826.636.8 31607.369.04 34.41 20.03 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 7150 FAX: (010)6855 8555 2 货币和准货币 M2 货币和准货币 M2 货币 M1 货币 M1 流通中现金 M0 流通中现金 M0 日期 日期 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 余额 余额 同比 同比 货 币 货 币 流动性 流动性 现金
18、现金 比率 比率 2008.12 475166.617.82 166217.139.06 34218.9612.65 34.98 20.59 2009.01 496135.3118.79 165214.346.68 41082.3712.02 33.30 20.71 2009.02 506708.0720.48 166149.610.87 35141.648.28 32.79 24.73 2009.03 530626.725.5 176541.117 33746.4 10.9 33.27 19.91 2009.04 540481.2126 178213.5717.5 34257.2711.3
19、32.97 19.22 2009.05 548263.5125.7 182025.5818.7 33559.5211.2 33.20 18.44 2009.06 568916.2028.46 193138.1524.79 33640.9811.46 33.95 17.42 2009.07 573102.8528.42 195889.2726.37 34239.3011.59 34.18 17.48 2009.08 576698.9528.53 200394.8327.72 34406.6211.52 34.75 17.17 2009.09 585405.3429.31 201708.1429.
20、51 36787.8915.96 34.46 18.24 图表 2 2007 年2009 年 9 月各层次货币供应量同比增长趋势 图表 2 2007 年2009 年 9 月各层次货币供应量同比增长趋势 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 07-01 07-02 07-03 07-04 07-05 07-06 07-07 07-08 07-09 07-10 07-11 07-12 08-01 08-02 08-03 08-04 08-05 08-06 08-07 08-08 08-09 08-10 08-11 08-12 09-01 09-02 09-0
21、3 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-09 M0M1M2 二、金融机构存款增长较快,企业活期存款增加较多 二、金融机构存款增长较快,企业活期存款增加较多 9 月末,金融机构本外币各项存款余额为 59.78 万亿元,同比增长 27.79%。前 三季度新增本外币各项存款 11.82 万亿元,同比多增 5.14 万亿元。当月新增本外 币各项存款 9766 亿元。 其中,9 月末金融机构人民币各项存款余额为 58.4 万亿元,同比增长 28.4%, 增幅比上年同期高 9.6 个百分点,比上月末高 0.86 个百分点。前三季度人民币各 项存款增加 11.75 万亿元,同比
22、多增 5.18 万亿元。 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 7150 FAX: (010)6855 8555 3 从分部门情况看, 居民户存款增长有所放缓, 非金融性公司存款保持较快增长, 企业活期存款多增较多。9 月末,金融机构居民户人民币存款余额为 26.0 万亿元, 同比增长 25.0%,增速比上年同期高 3.9 个百分点,比第二季度末低 3.3 个百分点, 比年初增加 3.8 万亿元,同比多增 5745 亿元。受房地产、股票市场相对活跃等因 素影响,近期居民户存款有所分流。非金融性公司人民币存款余额为 28.3 万亿元,
23、 同比增长 34.7%,增速比上年同期大幅提高 19.6 个百分点,比第二季度末略低 0.1 个百分点,比年初增加 6.6 万亿元,同比多增 4.4 万亿元。企业存款增加较多,前 三季度新增 5.6 万亿元,同比多增 3.8 万亿元,企业资金面总体宽松,支付能力较 强。其中,前三季度企业活期存款同比多增 2.5 万亿元,企业流动资金储备较为充 足。9 月末,财政存款余额为 2.8 万亿元,同比增长 1.9%,比年初增加 1.0 万亿元, 同比多增 263 亿元。 9 月末外汇各项存款余额 2032 亿美元,同比增长 7.83%。前三季度外汇各项存 款增加 105 亿美元,同比少增 172 亿美
24、元。其中,9 月份外汇各项存款下降 32 亿 美元。 图表 3 2008 年2009 年 9 月末金融机构各项人民币存款 图表 3 2008 年2009 年 9 月末金融机构各项人民币存款 单位:亿元,% 存款总计 存款总计 日期 日期 余额 余额 同比 同比 企业存款企业存款财政存款财政存款储蓄存款储蓄存款农业存款 农业存款 信托存款信托存款 2008.01 391551.4615.12 136056.8520656.04174304.239301.24 3133.8 2008.02 404927.5517.22 138189.8822286.49183887.548725.25 3363.
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