商业银行的信贷风险管理.ppt
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1、商业银行的信贷风险管理,内容大纲,银行可以持续的发展吗? 客户数据的准确 风险不是规避而是管理 银行业务风险七大演进 好的信贷管理不能决定银行生存的持续 要从上至下的监管 从下往上的执行 从信贷管理到信贷风险管理 五个贷款的用途 借款人的定量分析 三大定量的了解 对借款人的定量度量 定性分析要更数据化,内容大纲,信贷风险流程上的控制 从贷前到贷后的全流程的监控 从风险环节把关减低操作风险 要主动的预先监管风险预警的客户 从行业分析风险 行业风险的掌握与业务结合 组合管理的提升增强整体的风险管控 风险管理从交易层面拓展到组合层面 巴塞尔新资本协议,银行可以持续的生存吗?,达到准确的信息与数据的要
2、求 实施数据准确的条件 标准的授信调查文本 精简的统一录入数据的要求 实时的更改客户新的数据 确保数据反应客户的真实状况 满意的实地检查数据的真实性 对财务数据要求的标准 录入在统一的财务软件 客户财务评级是自动生成 对数据质量定期的检查 数据大集中的处理 良好的训练 实施系统性的培训计划 对人员实施资质认证的考核 有效的风险管理 可靠的专业团队 合理的原则 可靠的流程 精确的度量工具和缓释方法 独立于业务的组织架构 统一的文化,信贷风险管理的七大演进 ?,我们只做好的信贷(估计) 客户没有分别信贷定价,是以贷款量为主要的区分 业务重于风险,风险是支援业务的发展 业务垄断,风险不是独立于业务
3、我们需要评估客户的评级和需要见到好的资产回报率 设计单维的定性评级系统致力于扩大资产的的投放 信贷的决策基于评级的结果 发展二维的评级系统估计PD和LDG同时开始客户定价的方案 开始平衡风险与业务的分配注重资本回报率 建立组合管理的功能“注意资产的分散的技术” 大力的实施组合管理的能力来促使组合的分类与模型,银行通过承担风险赚钱 银行由于没能管理风险或承担的风险没有回报而赔钱 只有度量到的,银行才能管理,银行存在就要承担风险,风险管理是经过深思熟虑地以盈利为目的的接受风险 通过使用不同的财务分析和其他工具,做出风险和回报平衡的决策,在预设的范围内使得经过风险调整的回报最大化,健康的风险管理框架
4、使得冒险可以盈利和具有竞争性,信贷管理的重点,深思熟虑 体现政策,流程,组织架构 预设的范围 目标客户的范围,接纳条件,客户计划 盈利为目的 新客户的盈利预测,过去客户对银行的贡献度 财务分析 历史财务分析与未来还款能力的证明 风险工具 客户评级,债项,额度与定价的工具 风险调整的回报 客户的回报需要求是风险调整后满足银行的偏好,所有有关的风险必须被识别和管理,所有有关的风险必须被识别和管理,四种的管理方法,四种基本管理概念,风险管理的四种基本管理概念: 规避 分散投资 保险 对冲,第一种: 规避(管)不了的风险,规避不明白或评估不到的风险 检查自己的抗险的能力(知识,处理,度量) 千万不以别
5、人可做的你就做,而是自己明白了解的也慎重考虑后的结果才进行 最重要是可以度量得到才去做 一些国际银行的是不会花时间对没有客户或债项评级的信贷申请作出反应 对规避风险是最初步的,第二种: 分散投资风险,投资者买入(借贷)大量各自独立的资产 不能把一篮鸡蛋放在一起 即使对某资产或产品的有偏好也需要规范到可接受的限度内 对进入某个不熟的领域更要小心处理别盲目分散 对贷款的业务的集中度的管理需要带入组合的作用,分散投资,什麼是系統性风险Systematic risk?,什麼是非系統性风险 Unsystematic risk ?,由于政治、经济、社会环境等因素的变动而影响的风险,由于: 某种商品市场价格
6、的变动 某种利率的变化 而带来的风险,分散投资,总风险 (总损失),系統性风险Systematic risk (损失),非系統性风险Unsystematic risk (损失),無法通過投資多樣化來迴避,可以通過投資多樣化的方法來迴避,投资多样化: 投资者买入大量各自独立的资产 (性质,投资比例等因素);迴避集中风险。 视乎投资组合各組成部份之间的“相关系数” (correlation coefficient)而定,如果设计一个均衡的及变化趋势相反(negative correlation)的投资组合,能有效迴避或减少风险(损失)。 根据现代投资组合理论(modern portfolio th
7、eory),假如一个组合含超过15种或以上种类的股票,每类股票的投资数额一致,能有效回避或减少风险。,分散投资,风险管理的第三与第四种基本概念: 保险:付出少量的费用,以保障将来可能因不利情况出现时所蒙受的损失(例:保险,期权options 等)。 对冲:以相反的策略去减少目前持有某种投资的风险(例:石油生产商为了减少油价下降对他们的冲击,预先卖掉期货)。,保险,用一些保险机构付些保费来处理未来发生风险的事件 财险,寿险,车险等等 信贷风险也可以与一些保险机构达成协议的以保费来承担以后发生的违约或损失,对冲,现在油价(每桶):US$60 预计未来油价 (每桶): US$50 怎么办? 预先卖掉
8、期货 如果未来油价:US$50 平盘 如果未来油价不 ,没有损失,中国石化,现货:亏损US10 x 10,000(-) 期货: 盈利US10 x 10,000(+),石油,10,000桶,对冲,假設目前汇价1英镑=15人民币 预计未来人民币汇价 汇价1英镑=13人民币 怎么办? (1)预先卖掉期货 如果未来汇价1英镑=13人民币 平盘 (2)预先购买期权 如果未来汇价1英镑=13人民币 行使期权的权利, 以汇价1英镑=15人民币的兑价卖掉英镑 如果未来人民币汇价不上升,衹浪費购买期权的費用,中国银行,现货:亏损RMB2 x 5亿(-) 期货: 盈利RMB2 x 5亿(+),5亿英镑,我们关注信
9、贷风险流程中主要的信贷生成环节以前台,中台与后台三方面来说风险的变化与衡量的结果,信贷评估,信贷结构,审批,贷后管理,还款流程,保全,授信文件及放款,业务计划及开发,信贷风险是银行最大的风险,为了便于理解信贷风险,我们通常分为违约风险和损失风险,为了便于理解信贷风险,我们通常分为违约暴露,违约风险和损失风险,概率 %,数额 $ / / $ or %,违约概率 (PD)%,违约既定损失 (LGD),数额 $ / / ,违约的暴露 (EAD) 数额¥,$,好的信贷评估可以有效地揭示、量化和管理这些风险,如果借款人违约了,我们可能的暴露是多少?,违约时的产品的的敞口变化? 借款时的额度是否过高?,通
10、过理解经营周期来分析 客户的财务表现其中最重要的现金流与客户的信贷需求,应收帐款,销售,经营周期,贸易公司的运营周期,贸易公司的运营周期主要三个阶段,请看下面的图表:,现金,阶段三: 应收帐款清收,阶段一: 对货物出售的需求,应付帐款建立,阶段二: 货物卖出,销售成本出现支出并且应收帐款建立,制造业公司的运营周期,制造业公司的运营周期主要五个阶段,请看下面的图表:,现金,阶段五: 应收帐款清收,阶段四: 成品卖出,SG& 产生费用支出,产生应收帐款,阶段三: 成品完成,附加应计费用产生,阶段一: 原材料需求,应付帐款创建,阶段二: 在产品价值增加,应计费用产生,运营与现金周期示例(制造业公司)
11、,原材料购买 原材料加工 成品完成 成品卖出 帐款回收,原材料阶段,加工阶段,产品阶段,应收帐款阶段,应付帐款阶段,卖方,买方,时间,运营周期,现金周期,运营周期的时间始于原材料购买到终止与现金回收。现金周期指的是从现金支付到现金回收。,象对消费信贷一样,我们试图对违约概率和违约既定损失进行量化,“第一还款来源”,“第二还款来源”,信贷增强,违约既定损失 (LGD),借款人的现金流,违约概率 (PD),计算现金流的覆盖首先要知道客户借多少?,确定客户的信贷需要? 流动资金-客户的营运周期 固定资产-客户固定资产的投资量与银行政策对客户额度的容忍度 银行风险评级对各分类客户的额度上限 评级的结果
12、 资本金的宽松充裕 组合管理的分散状况,净运营资本测算,某公司净运营资本需求,计算方法如下: 预计存货 (1) 增加 预计应收(2) 减少 预计应付(3) (1)预计库存 平均存货持有期(按天)X存货成本占销售额 的%X平均日销售额 (2)预计应收 平均应收周转期(按天)X(100%-毛利)X平均日销售额 (3)预计应付 平均应付持有期(按天)X购买成本占销售额的%X平均日销售额,净运营资本(包括贸易融资)测算,某公司净运营资本需求,计算方法如下: 预计开证需要的平均周期 (1) 预计存货 (2) 增加 预计应收账款(3) 预计出口货款需要的账期 (4) 减少 预计应付账款(5) (1)& (
13、2)预计开证库存 平均开证需要的周期 平均存货持有期(按天)X存货成本占销售额 的%X平均日销售额 (3)&(4)预计应收与货款回收期 平均应收周转期(按天)X(100%-毛利)X平均日销售额 平均贸易货款回收期 (3)预计应付 平均应付持有期(按天)X购买成本占销售额的%X平均日销售额,示例1- 贸易类,假设: 预计日销售额 $100,000 平均开证期(50% ) 30天 存货周转期 90天 应收周转期 (50%) 60天 国际货款回收 (50%) 90天 应付周转期 60天 货物制造成本额占销售额的% 70% 制造与销售成本合计占销售额的% 95%,净运营资本计算-例子1,30天开证 (
14、50,000x70%X30) = 1,050,000 90天存货($100,000X70%X90)=6,300,000 加 60天应收( $50,000X95%X60)= 2,850,000 90天账款(50,000x95%x90) = 4,275,000 减 60天应付($50,000X70%X60)= 2,100,000 净运营资本需求:12,375,000,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753 库存= 65,753X60%X90=3,550,662,快速公司案例,平均销售24,000,000
15、/365= 65,753 库存= 65,753X60%X90=3,550,662,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753 库存= 65,753X60%X90=3,550,662 应收=65,753X70%X120=5,523,252,快速公司案例,平均销售24,000,000/365= 65,753 库存= 65,753X60%X90=3,550,662 应收=65,753X70%X120=5,523,525 应付=65,753X60%X60=2,367,123 流动资本=6,706,849,快速公司案例-长短期借贷,固定资产= 3,000,000,流动资产= 6,
16、706,849,资本金= 2,000,000,长期贷款= 1,000,000,短期借贷= 6,706,849,现金流的管理代表什么?,借款者的经营现金流一定要能支付自身的的营运经费与贷款的利率与本金偿还的表现 对未来借贷的还款能力证明需要以预测的方法确认还款的可能 融资与投资的现金流说明客户对资产与融资的匹配的安排是否合理与恰当 现金流的达标是事实的证明,我们通过研究借款人的经营活动现金流来考察其违约概率,“第一还款来源”,借款人现金流,违约概率 (PD),银行需要收回现金,所以我们必须理解现金流,借款人的现金流,“现金为王”,现金流分析是确定借款人还款能力的关键工具,47,信贷基础与它们的关
17、系,经济 (天) 行业 (地) 管理 (人) 财务表现 (Results of 1-3) 违约损失 (PD),信贷结构与抵质押品 违约既定损失(LGD),我们将主要关注于分析借款人的现金流及其风险(PD),定性分析,定量分析,外部分析,内部分析,经济及政治环境,财务报表 财务指标比较,行业分析,经营分析,管理分析,公司定位分析,49,宏观经济,好像一般的天气宏观经济环境一般是良好的 但我们要关心注意气象如台风,龙卷风,海啸等等来决定对应方针 当坏经济环境来临每个客户都被影响但是弱者或过度借贷会先被消灭 当不良经济环境到来我们必须转换策略而不是要凭匹夫之勇去推动业务。 是要累积分析较脆弱的暴露制
18、定预防措施,在最高的层次, 客户经理必须了解政治经济环境 和其对借款人的影响,宏观统计数据,历史和预测的,国内和全球 GDP 增长率 通货膨胀率 汇率 利率和其他因素,国内国际政治风险 相关政府政策 其他关键宏观经济风险,定性宏观经济信息,比如: 美国财政部长斯诺访问中国,对人民币升值加压,对人民币对美元汇率有何短期和长期影响?对政府支持产业有何影响?,为避免重复和不连贯性, 这些通用信息应集中管理,宏观统计数据,历史和预测的,国内和全球 GDP 增长率 通货膨胀率 汇率 利率和其他因素,国内国际政治风险 相关政府政策 其他关键宏观经济风险,定性宏观经济信息,52,行业,通常来讲,在中小企业我
19、们不必要行业分析作出深入的分析除非我们有较大的集中度在某个客户或方面 至少我们应当知道该行业的客户应有的生存之道。这可帮助我们了解该行业对客户绩效的要求。 同业分析与比例是个有用的工具 中小企业客户是市场的接受者。有如群众般得受到冲击. 当经济环境不好时,如果我们依然相信我们的客户能够做的比同业更好而不被市场冲击是不切实际的。,53,要关心注视高污染的行业,夕阳行业,波动的行业和压迫的行业 当然的在以上行业中我们可能有较好的客户我们还可以有业务来往 但我们要小心的咨询他们是否是卓越的客户 而我们要调整对以上行业的渗透与投资的力度,行业 被冲击的行业,54,行业的风险管理,关注行业里投资的力度
20、在热门的行业时 小心不要过于集中在某个客户或领域 关注当行业逆转时,冲上去的会跌的快 在行业不景气时 准备行业出现急势流动性的收缩 预计上下游都会被影响的弱者或过度借 贷会先被消灭,55,建立实业是不易的。 只有少许人能在同时很好的处理多样的事务 当客户精于这业务不等于精于其他的业务 有关上下游多元化的的拓展有很大的诱惑但需要面对大的风险,行业 多元化的客户,56,管理层,回报,流动性,杠杆,规模,营运的决策,投资的决策,融资的决策,管理层是支持信贷能力的关键理由,57,管理层的表现,我们读解管理层的经验,方式,特色来解释管理层的行动. 这一切背景告诉我们人们的倾向,在我们的信贷评估注意客户管
21、理能力 如何把管理能力付诸于行动, 或许缺少的, 我们就能够评估到管理的优越. 更长时间的入微观察, 会给予较少的随意冲击, 也给予我们更高的信心保证,58,管理层的承诺与诚实,承诺与诚实好比水中月. 环境好的时候它会在,当环境坏时它就不见. 承诺还在时是经济利益的存在. 股东们注意的是经济利润. 当损失过了某个界线他们就会斩仓。 情感只是个因素但是个不稳定的因素 有多方面的诚实 完全真诚,不完全,部分的谎言与完全的谎言. 大多数人不撒谎除非是必要的. 隐藏真实是很经常的事 当经济环境不好时我们就要转到客户哪一方的表现, 客户因为要保存他们的利益就会不诚实的对待我们因为在那时应用银行的资金好过
22、承诺自己的资金.,为定量分析管理层质量, 我们尝试把管理层成功因素分为几个组成部分,诚信,有没有清晰阐述的愿景和战略? 如何业绩评估? 如何管理差别?,管理层是否可靠? 信息是否可信? 借款人是否合作、坦诚? 有没有信誉风险?,战略计划, 目标生成, 实施,组织架构,谁是决策者? 谁激励他们? 集中还是分散管理? 功能界定的如何?,示例,为定量分析管理层质量, 我们尝试把管理层成功因素分为几个组成部分,竞争力,顾客中 竞争者中 供应商中,管理层有多少相关工作经验? 员工是怎样招聘进来的? 员工报酬如何?,市场声誉,管理信息,财务信息有多复杂? 其他信息? 控制职能是否强大?,示例,技术,技术应
23、用是否合理?,信贷的五个用途?,用来支付未回收应收帐款时需要的流动资金? 商业信贷里最原始的借贷贷款用途是真确的 较低的风险因还款来源从已确实但有时间的差距 用来购买原材料,制造费用与存放货物? 用来拓展业务加添机器厂房? 用来并购或合并其他的公司? 用来维持生存的?,用来支付未回收应收帐款时需要的流动资金?,客户的流动资金受到业务的应收账款影响,因为货款被延迟了已付出的资金需要以借贷来补充 额度用80%的有效应收账款 看重应收账款的质量与分布 不能超贷有集中度的应收账款 (10%) 不能接受超过90天数的应收账款 保理与票据帖现有异曲同工的感觉 可以用应收账款增长来控制信贷的发放 可以派专业
24、的团队来监管对账款的质量,用来购买原材料,制造费用与存放货物的借贷?,风险一般上比起应收账款的高 因商品还未有买主,还不能确认货品的质量被接受的状况 货品存放,货品的有效年限,货品的款式对存货的数额会有大的冲击 一般存货借贷的数额因不同的存货类型有较大的落差 从20%到不超过50%的借贷比率,用来拓展业务加添机器厂房的固贷?,从风险角度,进入固贷的客户要先有流动资金的信贷关系 固贷的风险为比流贷大而且要分数年期摊还的,而且抵押的机器通常比较专门不容易清算也折旧的快失去了价值 对应客户的盈利能力与资产的有效年用途来设计贷款年期 以客户的盈利稳定性作为贷款的预测能力 有时会涉及到投资方面的借贷复杂
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