证券公司理财产品市场产品分类综述.pptx
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1、全市场产品分类综述 内容提纲 1、 一级分类及其说明 2、 二级分类及其说明 3、 三级分类及其说明 一级分类及其说明 一级分类: 按照产品的收益性和风险性进行一级分类,结合国际惯 例,将其划分为四大类:货币市场类(一年以内)、固定 收益类、权益类(暂定此名称)、另类投资。 主要是金融主体发行的短期信用工具,具有期限 短、流动性强和风险小的特点,在货币供应量层 次划分上被置于现金货币和存款货币之后,称之 为“准货币”,所以将该市场称为“货币市场” 。 货币市场类(一年以内) 指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融 债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收 益类资产。 我们可以按照银行定期
2、存款、国库券等金融产品 的特性来理解“固定收益”的含义,一般来说, 这类产品的收益不高但比较稳定,风险也比较低 。 固定收益类 权益类投资是指投资于股票、股票型基金等权益 类资产。 在本次资产类别划分中,也包括部分非 固定收益,风险级别接近的非股权类理财产品。 特点:收益高,风险高,收益率的波动性大 权益类 另类投资,是指传统的股票、债券和现金之外的 金融和实物资产,如房地产、证券化资产、对冲 基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等,其 中证券化资产就包括了次级房贷为基础的债券以 及这些债券的衍生金融产品。 另类投资 一级分类及其说明 货币市场类 固定收益类 权益类 风险 收益 高 高 低 低
3、 另类投资 内容提纲 1、 一级分类及其说明 2、 二级分类及其说明 3、 三级分类及其说明 二级分类及其说明 二级分类标准: 覆盖全市场:在产品一级分类(分为货币市场类、固 定收益类、权益类和另类投资四大类)的基础上,将 全市场产品囊括进来,尽量做到对全市场产品进行分 类归纳。 符合国际惯例:产品分类和名称以国际惯例为准。 易于理解:结合国内实践和惯例,对产品具体类别进 行分类和界定。 二级分类及其说明 货币市场类: 是指具有期限短、流动性强和风险相对较小特点的金 融产品,投资期限一般在一年以内,具体包括:活期存 款、货币市场基金、债券质押式回购、货币市场型券商集 合理财产品、和一年以内的保
4、本型银行理财产品。 二级分类及其说明 固定收益类: 是指收益是相对固定的金融产品或者是投资于固定收益产品的金融 产品。这里固定收益产品主要是指为了回避利率和汇率风险,增加驾驭经 济不稳定性和通知风险的手段,同时获取超额稳定收益的金融产品。 这类产品作为一种投资工具,并非完全没有风险,相对于货币市场 类产品而言,具有中等的风险,大致包括政策风险、信用风险、利率风险 和流动性风险。 该类产品具体包括寿险(分红险和万能险)、债券、债券基金、债 券型券商集合理财产品、固定收益类的信托、保本基金和保本型银行理财 产品。 分红险指保险公司在每个会计年度结束后,将上一会计年 度该类分红保险的可分配盈余,按一
5、定的比例、以现金红 利或增值红利的方式,分配给客户的一种人寿保险。 万能险是一款“寿险”。它具备人寿保险的基本功能,例 如:提供相应的人生保障、保险利益具有排他性、保险利 益免交所得税等。它能在兼顾投资收益及相关保障的同时 ,以法律的手段稳稳地保证的资产。它是一种理想的“风 险准备金”存储方式。保监会规定万能险需有保底利率, 目前为2.5%。 寿险: 债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过 集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益 。 根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债 券的为债券基金。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、
6、金融债 和企业债。 影响债券基金业绩表现的两大因素,一是利率风险,即所投资的债券 对利率变动的敏感程度(又称久期),二是信用风险。 久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某支 债券基金的久期是3年,那么如果利率下降1%,则基金的资产净 值约增加3%;反之,如果利率上涨1%,则基金的资产净值要遭受 3%的损失。 债券基金: 所谓保本基金,是指在基金产品的一个保本周期 内(基金一般设定了一定期限的锁定期,在中国 一般是3年,在国外甚至达到了7年至12年),投 资者可以拿回原始投入本金,但若提前赎回,将 不享受优待。 保本基金: 代码码名称银银河基金类类型 累计单计单 位净值净值 增长
7、长率(% ) 217020.OF招商安达保本保本型基金7.8373 400013.OF东方保本保本型基金7.3394 180028.OF银华 永祥保本保本型基金6.7662 519676.OF银河保本保本型基金6.3508 530012.OF建信保本保本型基金6.0762 二级分类及其说明 二级分类及其说明 权益类: 是指主要投资于权益类资产及其他非固定收益类 传统金融资产的,相对于货币市场类和固定收益类具 有较高风险的金融产品。具体包括:投连险、股票、 股票基金、混合基金(除保本基金)、QDII基金、权 益类信托、权益类资管产品和非保本型银行理财产 品。 投连险,全称为投资连结保险,是指包含
8、保险保 障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值 的人身保险产品。投资连结保险除了同传统寿险 一样给予保户生命保障外,还可以让客户直接参 与由保险公司管理的投资活动,将保单的价值与 保险公司的投资业绩联系起来。 “投资账户”中的资产价值将随着保险公司实际 投资收益情况发生变动,所以客户在享受专家理 财好处的同时,一般也将面临一定的投资风险。 投连险: 权益类券商集合理财产品: 二级分类及其说明 二级分类及其说明 另类投资: 主要投资于非传统资产类别,包括有形资产(具 体包括:房地产、艺术品、酒类等),非传统金融资 产(具体包括:PE、VC、对冲基金投资策略、衍生 品、大宗商品、资产支持证券、
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