中小企业融资难及对策探讨(本科论文) .doc
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1、 编号 毕 业 论 文 课题名称:对中小企业筹资困难的探讨 学生姓名: 学 号: 专 业: 班 级: 指导教师: 2009年 5月中文摘要我国中小企业是促进国民经济健康协调发展的重要基础,在保证中国经济适度增长、缓解就业压力、方便群众生活、推动技术创新、促进国民经济发展和保持社会稳定方面发挥重大作用。然而长期以来,相对于其数量及对经济发展的作用而言,中小企业在资金融通方面受到较大的限制。这次由美国次贷危机引发的全球金融危机,已经严重影响到了中国的经济发展与经济增长,影响到了实体经济领域。而其中遭受打击最大的群体莫过于大量的中小企业了。正处于体制转型和结构调整时期的中国,采取何种策略打破中小企业
2、融资瓶颈,改善中小企业的融资环境,解决其融资难的问题,对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展都具有重要意义。本文拟采用文献研究法、信息研究方法、个案研究法等方法进行研究探讨。分别从政府方面、市场方面和企业自身来研究如何加强对中小企业的筹资问题。关键词:融资 中小企业 对策Difficult for the financing of small and medium-sizedABSTRACTChinas small and medium enterprises is to promote healthy and coordinated development of the nat
3、ional economy an important basis for ensuring the appropriate growth of the Chinese economy to ease the employment pressure to facilitate the life of the masses, and promote technological innovation, promote economic development and maintaining social stability play a major role.However, a long time
4、, relative to their volume and the role of economic development, the SMEs in the financing are subject to greater restrictions. The sub-loan crisis by the United States triggered by the global financial crisis has seriously affected Chinas economic development and economic growth, affecting the area
5、 of the real economy. Which will hit the large number of small and medium-sized groups.System is in a period of transition and structural adjustment of China, to take the strategy to break the bottleneck in financing small and medium enterprises, to improve the financing environment for SMEs to solv
6、e their financing problems, to promote the healthy growth of SMEs and to ensure the stable development of the national economy are of great significance. This article intends to study the use of literature and information research methods, case studies and other methods of law study. From the Govern
7、ment, markets and enterprise to study how to strengthen the financing of small and medium enterprises.Key words: financing small and medium-sized Countermeasures目录中文摘要 1ABSTRACT 2引言 1一、我国中小企业特点及筹资现状 1(一)我国中小企业自身所具有的特点1 (二)我国中小企业的筹资现状1二、中小企业筹资存在的问题及原因分析 2 (一)政府扶持力度不够,政策不配套2 1.我国迄今尚未设计出针对企业创业阶段的融资体制2
8、2.政府对中小企业融资渠道的开启不足,政策支持力度也不够2 (二)金融体系不完善,银企信息不对称3 1.现行金融体制的国有商业银行垄断程度过高,不利于开展对中小企业的信贷活动 3 2.银行金融机构经营思想导致中小企业筹资难 3 3.银行的商业化改革致使银行信贷投入量不足 34.信用担保制度不健全,抵押担保难落实 4 (三)企业内部原因4 1.中小企业存在过高的经营风险 4 2.中小企业财务制度不健全,运作不规范,造成银行与企业之间信息不对称,使银行难以控制信贷风险 4 3. 中小企业的社会信用偏低4 4.中小企业缺少足够的抵押资产,寻求担保非常困难,大多不符合银行贷款条件4 5.从企业性质来看
9、,中小企业大多属劳动密集型的加工企业 5 6.中小企业管理人员的素质相对较低5三、强化中小企业财务管理的对策 5 (一)政府方面 5 1.立法保护 5 2.完善发展中小企业的政策体系 63.建立中小企业管理机构 64.予金融支持 75.给予财税支持 7 (二)银行方面7 1.银行应转变思想观念,加强信贷力度 7 2.大力发展中小金融机构 8 (三)企业自身8 1.诚信立业 8 2.加强财务控制 8 3.引进人才 9注释 11参考文献 12谢辞 13结束语 14 对中小企业筹资困难的探讨引言中小企业迅速发展的过程中,面临许多困难,其中融资困难是阻碍发展的主要瓶颈。由于资本市场创新工具不断出现,金
10、融的全球化程度越来越高,这对中小企业进行融资决策既是机遇,也是挑战。影响中小企业融资决策的因素既有外部因素,也有内在因素。一方面融资服务链还不完善,融资体系尚不健全,另一方面,中小企业本身还存在许多不足和先天缺陷。各种因素的相对重要性在不同条件下的影响程度和效果各异,中小企业在融资时必须权衡分析各种因素的影响,才能做出科学的融资决策。1、 我国中小企业特点及筹资现状 (一)我国中小企业自身所具有的特点 我国中小企业是国民经济健康协调发展的重要基础。在保证中国经济适度增长、缓解就业压力、方便群众生活、推动技术创新、促进国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥着重大作用。中小企业以其经营灵活、成本小和
11、形式多样等优势为大量新技术的使用与推广提供了便利条件,是技术创新的主力军,在很大程度上可以说是经济发展的基本动力。中小企业持续稳定关系到整个国民经济的繁荣与稳定。我国中小企业要真正地承担起这一责任就必须解决好发展资金短缺问题。中小企业贷款难、上市筹资难、资金供需严重脱节的现实己成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。这主要与其自身特点有关。中小企业规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高等都影响了中小企业的筹资。中小企业自身的这些问题影响了企业的筹资。中小企业要想筹集更多资金来促使企业更大规模的发展,就需要从各方面进行改善和努力。 (二)我国中小企业的筹资现状无
12、论是过去的投资还是新的投资,中小企业的资金来源主要依靠自筹和银行贷款两种方式。这既说明资本性融资与债务性融资在中小企业融资中的重要性,又说明企业融资渠道过窄。随着企业的规范发展,亲友借款在企业筹资方案中逐渐淡化,企业开始考虑引进外部企业或是自然人作为战略投资者。但是,除银行贷款外,股票等其他融资方式所占比重依然很小。中小企业进行规模扩张时普遍伴随着资金紧张的局面,此时的银行信贷支持尤为关键。当企业出现资金紧张情况时,大多数企业主要采取向银行借款的方式来缓解资金困难。如果取得银行贷款较为困难,无法满足中小企业的资金需求从而形成资金需求缺口就会使得中小企业融资难问题极为突出和集中。此时,民间借贷成
13、为银行贷款的一种补充机制。当资金紧张时,有些企业也会采取向内部职工、亲友及其他企业等借款的方式筹集资金。种种迹象表明,09年一季度中国新增信贷将接近4万亿的规模。不过,在这场创纪录的信贷风暴下,全国4000多万家中小企业的融资难题仍未得到有效改善1,在解决中小企业融资难题上,中央很着急,银监会也采取了一些措施,银行也做了一些工作。但是最后在实际数据上,中小企业贷款的数据在下降。二、中小企业筹资存在的问题及原因分析 (一)政府扶持力度不够,政策不配套1.我国迄今尚未设计出针对企业创业阶段的融资体制中小企业的期初基本上是依赖自有资金和向亲友借贷等手段取得创业资本,随后的发育阶段也很难获得及时、有力
14、的融资支持。主要是依赖企业内部积累。对于商业银行而言,中小企业贷款的管理成本较高,从自身利益考虑,不愿对中小企业贷款。由于中小企业数量众多,企业的情况千差万别,企业要求贷款的数额小,给中小企业贷款会大大增加银行的业务量和经营成本,往往得不偿失。并且从目前的情况看来,国家并没有出台有关中小企业期初创业筹资问题的强而有力的措施。 2.政府对中小企业融资渠道的开启不足,政策支持力度也不够 中小企业从证券市场融资是非常困难的,证券市场为进入市场的公司设置槛高,小企业无法进入。加之我国基金组织以及其他融资公司还处于初建阶段,其他融资渠道也没有为中小企业融资创造有效机会。而政府在搞活中小企业,加强资金融通
15、方面也没有采取优惠的扶持政策及建立为中小企业的贷款进行担保、保险的机构,这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。全国工商联提供的数据显示,截至2009年1月份,私营企业及个体短期贷款余额4214亿,比08年12月贷款余额还少。全国1月份的短期贷款余额是比去年12月份增加了4000亿,但是私营和个体的短期贷款余额却减少了7亿2。这说明,政策说的多,各个银行和机构调子也很高,但是实际做的情况并不理想。 (二)金融体系不完善,银企信息不对称 目前,从宏观上看,货币信贷总量增长较快;但从微观看,资金结构性矛盾是客观存在的,中小企业反映贷款难,商业银行反映难贷款。1.现行金融体制的国有商业银行垄断
16、程度过高,不利于开展对中小企业的信贷活动为了整顿金融秩序,防范和化解金融风险,国家关闭了一批非银行金融机构和基层小金融机构,如关闭农村合作基金、将信用社逐步纳入合作银行等。这使中小企业原有的一些融资渠道不复存在,同时也使得国有商业银行在金融系统中垄断程度过高。日前,持中小业发展的银行无论在数量和能力上都不能满足中小企业的融资要求,国家也没有建立起专为中小企业服务的金融机构,导致中小企业贷款无门。在直接融资方面,我国也缺乏针对中小企业成长阶段的股权融资体制。我国资本市场虽然己有十多年历史,但无论在指导思想上还是在运作机制上都不是针对中小企业的。日前的主体市场在股权结构、资产规模、经营年限和连续盈
17、利等多方面都不适合中小企业的股权融资。2.银行金融机构经营思想导致中小企业筹资难银行金融机构在为国有企业改革服务过程中,自觉不自觉地在“抓大放小”的影响下走向了“扶大冷小”,银行金融机构大量的信贷资金在政府的媒介、催化作用下,流向了国有大企业。由于银行商业化经营机制尚未最终建立起来,银行金融机构的服务对象、服务方式还没有摆脱传统经营模式的影响,对市场重视不够,开发与研究不利,忽视了能够为中小企业提供服务实现自身利益的巨大市场。它们认为:中小企业贷款没有规模效益性,是“零售”业务,从“效益性”角度考虑,银行更愿意将有限的信贷资金投入大型企业,做“批发”业务。这与我国金融改革中,国有商业银行向大中
18、城市集中,抓大放小相吻合。中小企业,国有企业和非国有企业又受到所有制不同的不公平待遇。3.银行的商业化改革致使银行信贷投入量不足虽然国家采取了积极的财政政策,各商业银行贷款额有所增加,但总量仍不足。在“清理不良资产,化解金融风险”的情况下,金融机构内部清理整顿,迫使银行收缩信贷规模,尤其是减少了对中小企业的信贷规模。全国工商联提供的数据显示,全国规模以上工业企业有33万多家,其中中型企业有3万家,大企业有2900家,这些企业目前的贷款基本没有问题,但是销售收入3000万元以下的30多万家小企业,基本上拿不到贷款,对于那些规模以下的工业企业就更不用说了3。 4.信用担保制度不健全,抵押担保难落实
19、为防范和控制金融风险,各金融机构基本停办了信用贷款,普遍实行资产抵押担保贷款制度。由于中小企业关系简单,一般没有上级部门和相关单位为其解决担保问题。另外,中小企业(特别是中小高科技企业)普遍存在的经营规模小,固定资产少,土地、房屋等抵押品不足,流动资产在生产经营过程中易发生物质形态变化,无形资产又难以量化等特点,这与金融机构对固定资产(特别是不动产)等抵押物偏好相反,妨碍了中小企业从金融机构融通资金。 (三)企业内部原因1.中小企业存在过高的经营风险大多数中小企业成立时间短,规模较小,自有资本偏少,其自身薄弱的积累不能满足其扩大再生产的需要。在面临临市场变化和经济波动时,抵御风险的能力很差,加
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