会计学专业毕业设计(论文)-公司治理结构下的盈余管理问题研究.doc
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1、HUNAN UNIVERSITY毕 业 论 文论文题目:公司治理结构下的盈余管理问题研究学生姓名:学生学号:专业班级:会计2007级7班学院名称: 工商管理学院指导老师:学院院长:2011年6月1日湖南大学毕业论文湖 南 大 学毕业论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的论文是本人在老师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。学生签名:日期:2011年 月 日毕业论文版权使用授权书本毕业论文作者完全了解学校
2、有关保留、使用论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本论文。本论文属于1、保密 ,在 年解密后适用本授权书。2、不保密。(请在以上相应方框内打“”)学 生签名:日期:2011年 月 日指导教师签名:日期:2011年 月 日公司治理结构下的盈余管理问题研究 摘 要盈余管理不同于盈余操纵、盈余造假,在现实生活中,绝大多数企业都存在过度利用盈余管理的现象。盈余管理的主体是管理当局,对象是会计信息,其结果影响了会计信息的真实性,从而对股
3、东和潜在投资人的决策产生影响。公司治理结构的不完善将为管理当局进行盈余管理提供空间,而有效的治理结构则能制约其盈余管理行为,保证会计信息质量。基于此,本文首先阐述了盈余管理的内涵及动机,然后分析了我国公司治理结构的现状。在此基础上,着重从公司内部治理结构和外部治理环境两个方面对盈余管理产生的影响进行了分析,最后就如何完善公司治理结构以规范盈余管理行为提出了几点对策。关键词:盈余管理;内部治理结构;外部治理结构 A Research about the Problems of Earnings Management under the Corporate Governance Structure
4、AbstractEarnings management is different from earnings manipulation, surplus fraud. In real life, most enterprises have excessive use surplus management phenomenon. Earnings management are the subject of management, the objects is accounting information and the result has affected the truth of accou
5、nting information, thus influence the decision of potential investors. The imperfection of corporate governance structure provide convenience for earnings management, and the effective governance structure is able to restrict this behavior and ensure the quality of accounting information. Based on t
6、his, the paper expatiates the connotation and motivation of earnings management, then it analyses the present situation of corporate governance structure in our country. On this basis, the paper emphatically analyses the influence of earning management from the interior governance and the exterior g
7、overnance, and finally put forward several measures on how to perfect the corporate governance structure to standardize earnings management behavior.Key words: earnings management;inside governance structure;outside governance structure 目 录毕业论文原创性声明和毕业论文版权使用授权书摘 要Abstract一、绪 论1(一)课题研究背景及目的1(二)文献综述1(
8、三)研究方法和研究内容3二、盈余管理概述3(一)盈余管理的涵义3(二)盈余管理的特征4(三)盈余管理的动机4三、公司治理结构概述5(一)公司治理结构的界定5(二)我国公司治理结构的现状5四、公司治理结构对盈余管理的影响6(一)外部治理结构对盈余管理的影响6(二)内部治理结构对盈余管理的影响8五、完善公司治理结构,规范盈余管理的对策10(一)完善外部治理结构10(二)规范内部治理结构11结 语12参考文献14致 谢1513公司治理结构下的盈余管理问题研究一、绪 论(一)课题研究背景及目的信息的不对称和会计政策、估计等选择的多样性,致使企业都具备盈余管理的先决条件。盈余管理不同于盈余操纵、盈余造假
9、,客观地说,合理适度的盈余管理甚至有利于维护企业利益相关者的权益、实现企业经营目标。如在一定程度上允许管理当局进行盈余管理,当企业出现突发状况时,管理当局能迅速做出反应,避免盈余波动太大而影响市场信息,从而得以稳定股价、降低市场风险和契约成本。然而,在现实生活中,由于“契约摩擦”、“沟通摩擦”和“机会主义”的存在,管理当局或是为了分红、晋升等个人因素,或是针对政府监管、市场制度等客观原因,绝大多数企业都存在过度利用盈余管理的现象,致使外部信息使用者难以得到企业真实信息,严重侵害了投资人、债权人和社会公众的经济利益,扰乱了经济秩序。在影响盈余管理的诸多因素中,公司治理结构尤其值得我们关注。盈余管
10、理的主体是管理当局,对象是会计信息,其结果影响了会计信息的真实性,从而对股东和潜在投资人的决策产生影响。公司治理结构的不完善将为管理当局进行盈余管理提供空间,而有效的治理结构则能制约其盈余管理行为,保证会计信息质量,维护所有者权益。基于此,本文拟通过分析公司治理结构对盈余管理的影响,进而就如何完善公司治理结构以规范盈余管理行为提出相应的对策。(二)文献综述盈余管理是目前国内外经济学和会计学广泛研究的一个问题,也是现代会计理论研究的重点领域之一。近年来,盈余管理已成为社会各界关注的焦点。其中,围绕公司治理结构所进行的盈余管理研究主要有:Sonda Marrakchi Chtourou ,Jean
11、 Bedard and Lucie Courteau(2001),Marcia Millon Cornett(2006)从审计委员会和董事会出发,重点分析了外部审计和独立董事对盈余管理行为的监督作用,并提出了最佳公司治理结构能有效抑制盈余管理的结论12。魏明海(2001)认为,盈余管理具备五个基本特征,在此基础上,通过对现代企业存在的“契约摩擦”和“沟通摩擦”进行分析,提出契约摩擦和沟通摩擦是盈余管理存在的两个基本条件3。许敏,王伟(2005)从“经济人”假设的角度,指出盈余管理的不可避免性和治理的必要性,并从公司治理结构的视角,阐述了公司治理结构与盈余管理的关系,提出了盈余管理的治理对策4。
12、许波(2005)、彭志忠、邓志钦(2006)的研究认为,盈余管理通过会计政策的选择与公司治理结构产生关系,公司治理结构对盈余管理模式具有重要影响,不同的盈余管理模式对公司治理结构的完善起着不同的作用56 。汪晓林(2006)、王沛沛(2006)研究表明,在证券市场上最受投资者关注的就是盈余信息;盈余管理严重扰乱了我国证券市场的秩序,并通过分析我国内、外部公司治理结构对盈余管理的影响,提出解决盈余管理的对策78 。何存花(2006)认为,有效的公司治理机制必须解决两个问题,一是要给经理人以充分的自由去管理好企业,二是保证经理人从股东的利益出发,运用这些自由去管理好企业。前者给经理人创造了盈余管理
13、的条件,后者在压缩经理人盈余管理空间的同时,某种程度上也激发了经理人的盈余管理动机。在市场经济条件下,对后一个问题的解决是通过内、外两部分治理结构来解决的9。夏云峰,温佐望(2006)通过对上市公司进行实证研究表明,公司治理结构是影响盈余管理的重要因素。我国上市公司“一股独大,股权分裂,国有股产权缺位,内部人控制”的失衡治理结构不但无法有效约束盈余管理,反而激励盈余管理产生,这是导致我国上市公司盈余管理资本市场动机特殊现象的根源10。张春(2006)、蔡吉甫(2006)从公司治理的一般原理出发,系统论证了盈余管理与公司治理的关系,同时通过对上市公司的财务数据和公司治理的资料进行详细分析,从全新
14、的视角探讨了公司治理对盈余管理的影响,并提出了相关建议1112。曹婷(2007)研究认为,会计信息与公司治理密切相关,因而主要从公司治理的视角透视上市公司盈余管理,并就此提出完善上市公司治理结构,规范盈余管理的若干建议13。张冬花、付俊梅(2007),王锋军(2008)的研究表明,盈余管理与公司的治理结构有着密切的关系。因此,主要分析了公司治理结构对上市公司盈余管理产生的影响,并提出了相关的对策建议1415。侯峰(2008),王生年、白俊(2009)研究表明,公司治理结构对盈余管理行为的影响分为外部和内部两个方面,外部因素有权益性资本市场、债务性资本市场和经理人市场等,内部因素集中在外部董事和
15、审计委员会相对独立性上,认为盈余管理的治理必须借助于有效的公司治理机制,才能提高会计信息质量16 17。李迎盈(2009)、舒潼(2009)认为,由于盈余管理的对象是会计信息,而会计信息与公司治理又有着密切联系,因此,通过分析公司治理结构对盈余管理产生的影响,指出了公司治理的特点与公司治理结构的现状,并针对我国的盈余管理提出了相关的建议1819。 任树艳(2009)从盈余管理与公司治理结构的概念界定入手,通过对盈余管理与公司治理结构两者关系的研究,进而从公司治理结构角度提出抑制我国上市公司盈余管理的相关建议20。从以上研究中我们可以发现,目前国内外对盈余管理的研究主要集中在上市公司上。并且,其
16、研究要么是从审计委员会、董事会、监事会等内部治理结构出发,要么是从政策环境、政府监管、经理人市场等外部环境出发来分析其对盈余管理的影响,缺乏针对公司内、外部治理结构的全面分析,其最终的解决方案也不够完善。因此,本文将着重分析内部、外部两个方面的具体影响,并针对这些影响提出较全面的解决对策。 (三)研究方法和研究内容本文以规范研究为主,主要采用文献分析法、系统分析法、经验总结法等来进行研究。全文共分为六个部分,其中:第一部分为绪论,主要介绍的是选题的背景,研究的意义,国内外相关研究综述,论文框架与内容安排。第二部分是盈余管理的概述。主要阐述了盈余管理的基本理论及其主要特征。第三部分是对管理当局进
17、行盈余管理的动机进行了分析,主要从契约动机和资本市场动机两个方面进行阐述。第四部分是公司治理结构的概述。先界定了公司治理结构的含义,再具体介绍了我国公司治理结构的现状。第五部分重点分析了公司治理结构对盈余管理的影响。主要从内部治理结构和外部治理环境两个层面对盈余管理的具体影响进行了阐述。第六部分是从公司治理角度来规范盈余管理提出建议。具体针对内、外部两个方面就如何完善公司治理结构,规范盈余管理行为提出了相应对策。最后是结语部分,简要叙述研究的结论。二、盈余管理概述(一)盈余管理的涵义会计盈余是投资者关注的热点问题,而盈余管理也是现代会计理论研究的重要课题。在近20多年的研究中,中外理论界对盈余
18、管理的涵义产生了不同的理解。美国会计学家Sdipper(1989)认为,盈余管理是指为了获取某些个人利益(而并非仅仅为了中立地处理经营活动)而对对外财务报告过程进行有目的的干预。该定义强调了盈余管理动机的自利性。Scotte(1997)认为,盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现,只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由,就必然会选择那些使自身效用或公司价值最大的会计政策。我国学者秦荣生(2001)认为,盈余管理是指企业有选择会计政策和变更会计估计的自由时,选择其自身效用最大化或企业市场价值最大化的一种行为。他和Scotte的观点更强调盈余管理的中立性。魏明海(2001)认为,盈
19、余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果,在编报财务报告和“构造”交易事项以改变财务报告时作出判断和会计选择的过程3。许波(2003)认为,盈余和企业利益最大化的行为。他们更详细的阐述了对盈余管理的理解5。综观理论界关于盈余管理的诸多解释,笔者更倾向于盈余管理的中立性,即合理适当的盈余管理有利于会计信息的传递,而过分的盈余管理则会影响会计信息的准确性。(二)盈余管理的特征对盈余管理特征的研究有利于把握盈余管理研究的内容和框架,其基本特征可简单归纳如下:第一,盈余管理行为本身并不会产生任何收益或者损失,只是按照管理者意图改变了收益在各期
20、的分布,其最终总收益仍保持不变。第二,盈余管理的主体是企业管理当局。虽然股东是公司的所有者,具有最终话语权,但由于“契约摩擦”和“沟通摩擦”的存在,真正调控会计盈余的却是管理当局。第三,盈余管理的客体是会计政策和会计估计。正是由于会计政策、估计等具有多样性,才使企业有条件根据自身需要在各种会计政策、估计上选择最有利于实现某一特管理是指盈余管理主体通过对盈余管理客体的控制,调节会计盈余,完成个人利益最大化定目的方法。在大多数情况下,盈余管理的受益者是管理层,而在管理层中,这些利益也不是均等的。有时,盈余管理也会照顾其他相关者的利益,因而,其利益主体是复杂的,研究时需要考虑多种可能。(三)盈余管理
21、的动机动机是产生行为的前提条件,在现实社会中,产生盈余管理的动机主要包括契约动机、资本市场动机两个方面。一是契约动机,包括报酬契约和债务契约两个方面。在报酬契约中,当管理者报酬和奖金与企业盈余信息相挂钩,那么管理者就很可能为了追求个人利益最大化而将报告盈利提前,只顾公司眼前利益而忽略长远利益。在债务契约中,盈余管理动机来源于公司与债权人所签订的契约合同,管理者为了满足债权人设置的限制性条款而调整会计盈余。二是资本市场动机。由于会计盈余会对公司股票发行价格和市场价格产生影响,因此,在企业准备上市时,管理层为了提高股票发行价格可能会对会计盈余进行调控;在连续亏损时,企业为了避免股票停牌而产生操纵盈
22、余的动机。特别是在我国,证监会对企业上市、发行股票、配股、融资等都有严格的指标规定,因而,为了迎合制度指标而产生的盈余管理行为更是屡见不鲜。三、公司治理结构概述(一)公司治理结构的界定无论是所有者还是经营者,都关注企业盈余信息。随着现代公司制度的不断发展和完善,企业所有权、经营权进一步分离。所有者将其拥有的经营管理权交予经理人,并监督和控制经理人是否从维护所有者利益出发来管理企业,这种监督和控制便导致了公司治理理论的出现。公司治理结构是指为协调公司和利益相关者之间的利益关系、维护公司各方面的利益而建立的一套正式的或非正式的,内部或外部的制度或机制。公司治理结构的核心在于解决股东和经理人之间的委
23、托代理问题,即构建股东对经理人的激励和监督机制。公司治理结构包括外部治理结构和内部治理结构。外部治理结构是指股东通过竞争性市场手段对经理人实施的间接约束,其中最基本的约束是资本市场、债权人市场和经理人市场。而内部治理结构主要是指股东、董事会、经理层和监事会之间权、责、利的制度安排和制衡关系。公司治理结构的本质目的是为了解决信息不对称和利益冲突问题。(二)我国公司治理结构的现状在我国,公司治理伴随着企业股份制改造出现。由于特定因素,在企业改制过程中形成的公司仍是以国有股、法人股为主体,并未完全建立现代公司体制。公司治理对于大多企业,特别是国有企业,都是比较薄弱的部分。我国在公司治理结构方面存在的
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