基于“囚徒困境”模型的信用卡业务盈利环境研究毕业论文设计.doc
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1、本科毕业论文 题 目基于基于“囚徒困境囚徒困境”模型的信用卡业务盈利环境研究模型的信用卡业务盈利环境研究 姓 名*学 号* 专 业经济学 指导教师*职 称* 中国* 二* 年 *月 1 目目 录录 摘 要 3 关键词 3 ABSTRACT 4 KEY WORDS .4 1引言 .5 1.1 研究的背景.5 1.2 文献综述.5 1.3 研究内容与研究框架.7 2. 我国信用卡行业现状 .8 2.1 经典模型定义 8 2.2 实证模型的建立 8 3无限次重复博弈走出囚徒困境 10 3.1 相关定义10 3.1.1 重复博弈的分类10 3.1.2 策略、子博弈与均衡路径11 3.1.3 重复博弈的
2、得益11 3.2 无限次重复博弈11 3.3 实证分析 .13 4信用卡行业突出重围的关键何在? 15 41 不断尝试合作,追求互利共赢.15 4.1.1 大力发展联名卡15 4.1.2 发展网上支付信用卡16 42 稳定现有客户,创造潜在收益.16 4.2.1 加强客户的后续管理能力16 4.2.2 提高服务能力稳定客户16 4.3 加强风险管理,保障现有收益17 5完善风险体制的政策建议 18 参考文献 .19 致 谢 21 2 基于基于“囚徒困境囚徒困境”模型的信用卡业务盈利环境研究模型的信用卡业务盈利环境研究 摘摘 要要 中国信用卡市场正处于发展的初期阶段,银行需要规模来摊销成本、尽快
3、实现 盈利,但如果以降低门槛来拓展市场,发卡量的几何增长背后是风险的快速累积。 信用卡并不是一个有了规模就有了一切的行业,规模的超速释放必然带来风险边界 的扩张。但是,如果银行不进行超速扩张,信用卡规模化初期的巨额成本将成为新 兴市场银行的沉重负担,因此银行陷入了规模与安全、风险和收益困局之中。 本文以博弈论中的经典博弈模型“囚徒困境”博弈来对银行信用卡业务所处环 境进行分析。文中将各银行对市场的竞争可以采取的“合作”与“不合作”策略分 别比喻成囚徒困境模型中的囚徒 1 和囚徒 2 的“坦白”与“不坦白”策略。结合我 国各信用卡发卡行在现代市场经济中成本与盈利的矛盾性现状,利用博弈论中重复 博
4、弈的分析思路,我们得出了制约我国信用卡行业走出“囚徒困境”的根本性因素 风险控制机制的不完善。最后提出了完善风险体制的对策建议。 关键词关键词 信用卡;囚徒困境;重复博弈;风险控制 3 Credit card business profitable environment research Based on “prisoners dilemma“ Abstract Since Chinas credit card market is in the early stages of development, banks are urgent to scale to amortize cost as
5、 quickly as possible to increase earnings.Truthfully,if the decrease of its threshold is helped to expand the market, a rapid risk accumulation is just behind the geometry growth of the quantity of card.Even if the scale of the industry doesnt mean anything, the speeding of scale would necessarily r
6、elease the expansion of risk boundary. As a result,the banks have been in a dilemma of scale and safety as well as risks and benefits.That is to say, if the banks give up the scale,then the massive cost of the early emerging market will be absolutely sunk. Based on the game theory of classic model “
7、prisoners dilemma“ ,weve conducted an analysis on the business environment of credit card market. According to the theory of infinite times repeated games and our countrys actual economic condition ,we found that “the imperfection of risk control mechanism” is the fundamental factor that restricting
8、 our credit card industry out of the “prisoners dilemma“. And finally we puts forward some countermeasures and suggestions to improve the risk control system. Key words Credit card;Prisonersdilemma; Repeated game theory;Risk control 4 1引言 1.1 研究的背景研究的背景 自 2003 年开始,伴着国际化的加快、支付清算网络的遍及和人民生活质量的 提高,我国信用卡
9、业务开始进入高速增长阶段。当前中国内地信用卡市场的超快增 长已经引起各方的关注。2007 年 3 月 11 日,银监会下发通知,严禁银行盲目发卡, 要求商业银行加强风险管理。但是,面对风险银行为什么不适当放缓扩张速度,以 更加稳健的步伐增长呢?原因就在于:对于新兴市场的银行,规模是信用卡行业的 命脉,没有了规模就无法摊薄巨额的营销成本、人员成本、场地成本等。 有专家说,100 万张卡是银行信用卡业务的盈利门槛,但激烈的竞争使信用卡 行业的盈利门槛大大提高。仅以营销费用一项为例,2006 年 VISA 在中国投入的广 告费高达 2 亿美元,今年预计将达到 5 亿美元,表面看这些营销费用是由国际信
10、用 卡组织掏的腰包,但实际上羊毛出在羊身上,最终买单的还是国内的商业银行: VISA 针对国内商业银行的收费有 20 项之多,如,对使用其品牌但不经由其网络交 易的项目也要收取相当于交易金额万分之二的评估费等这些营销费用都需要用 规模来摊销。此外,银行自身也投入了大量的促销费用,例如,兴业银行推广双币 种信用卡时,申卡成功并在 30 天内消费 99 元的用户,除免年费外,还可获赠价值 200 元的多士炉或电熨斗、吸尘器;而在浦发银行的一次促销活动中,申请金卡成 功、并在第一个月刷卡满三次的持卡人,即可获赠价值 1000 元的飞利浦 Hi-Fi 音响 一套。上述“赔本赚吆喝”的营销行为,其根本目
11、的在于培养消费者的刷卡透支习 惯,促销是为了以后潜在的规模释放。 但规模的超速释放必然带来风险边界的扩张无论是韩国,还是台湾地区, 亚洲新兴市场的经验教训都表明,在信用卡市场的规模化初期,银行风险评估和风 险转移体系的发展速度都显著落后于其发卡量的增长速度。但是,如果银行不进行 超速扩张,信用卡规模化初期的巨额成本将成为新兴市场银行的沉重负担银行 陷入了规模与安全、风险和收益的困局之中。 1.2 文献综述文献综述 目前国内对信用卡的研究主要集中在风险管理控制方面,但我国信用卡市场近 些年快速发展,信用卡能否盈利已受到大家的广泛关注。中国工商银行的课题研究 组(2006)根据分析研究发现我国信用
12、卡业务的收益率很低,盈利能力不高,此课题 5 组研究了我国信用卡盈利较低的原因及对应措施,其主要观点是信用卡盈利能力的 提高需要从提高收入和削减费用两方面入手,并且要针对不同的发行者做详细的研 究,以此来判断收入和费用哪项是影响盈利能力的主要原因,还是两者兼具。信用 卡发行单位的收入来源主要是年费、延期还款的利息、商户给的回扣和其他相关收 入,如跨界销售、捆绑服务等等。费用主要来自于资金方面,如单项成本、发行成 本、运营成本、营销成本及风险成本等,这些成本是信用卡成本项目中所占比例最 大的。应该详细分析影响信用卡获利能力的主要方面,譬如是因为信贷不够活跃导 致利息收入降低,或者因为耗损太高进而
13、导致盈利能力降低等。他们认为消费信贷 的状况是影响信用卡行业盈利能力的最重要的要素,其次是信用卡用户使用者类型 的比重,此外是信用卡行业的发展阶段也是一个影响因素。他们认为从长远角度看, 我国信用卡行业存在着很大的利润空间,当前是扩大用户基础的阶段, 重点在于理 解信用卡作为信贷工具与商业辅助途径的特性,除增强消费信贷之外,应该注意到 信用卡的的用户特点是具有支付水平且容易了解其特点的客户群体,这是信用卡的 商业价值,这样才能增强盈利能力。 关于信用卡盈利能力现状与信用经济相结合的研究相对而言就比较少,该类文 献主要集中于建立征信体系的具体措施上,如王征宇(2006)关于建立中国消费 信贷征信
14、体系的思考中主要就发达国家成熟的信用体制进行了研究,并结合我国 现状给出了一定的建议,他认为随着中国金融市场日益开放,缺乏有效的风险管理 机制已经成为中国商业银行所面临的最大风险。如何在扩大信贷规模的同时保证信 贷资产质量是中国商业银行必须面对的严重挑战。与此同时,国家金融政策的调整 以及国外成熟的风险管理技术又为中国商业银行提供了难得的机遇。在所有的发达 国家,消费信贷都达到非常大的规模。对于整个国民经济来说,无论从金额上还是 从重要程度上,消费信贷都已远超过了商业信贷,成为了所有主要商业银行最重要 的放贷业务。 在发达社会的现代经济中,消费信贷之所以占据如此重要的地位,原 因有两方面:首先
15、,在今天以消费为主导的经济中,如果没有消费信贷作为交易中 介,许多针对消费者的销售行为无法完成。没有消费信贷,今日的现代经济就不能 正常运转,这一说法是毫不过分的。消费信贷的实质就在于给合适的消费者提供信 贷,并有效地对信贷的风险进行管理和控制。总的来说,与消费信贷相关的风险可 以分为两种。其一是违约风险,指消费者作为债务人,在签定的信贷合同的到期日 不能按时偿付贷款,有违约行为;其二是利率风险,指向信贷消费者收取的利息过 低,不足以补偿资金成本和正常运营之耗费。我们这套系统是针对违约风险而开发 6 的。在任何一个消费信贷业务中,其核心竞争力全来自于对每一笔放贷交易的违约 风险经济和有效的控制
16、。 经济而有效地管理违约风险需要匹配的法律系统、合适的 组织结构和先进的科技。此项技术的关键部分在于收集消费者信息并进行准确而可 靠的风险评估。此外,王征宇 2007关于发展我国个人征信数据系统的一些思考和 建议中强调,发展个人消费信贷(包括信用卡)对于发展国民经济具有举足轻重 的作用,而建立健全社会信用体系,是完善市场经济体系的必要手段之一。目前我 国的人均可支配收入已经超过 1000 美元,部分发达地区已经进入发展消费信贷的黄 金时期。而对消费者个人信用的评估和跟踪是发展个人消费信贷必须解决的问题。 目前,关于信用卡的研究文献,范围日益广泛,深度日益深入,然而关于信用 卡盈利性问题方面,成
17、果主要是关于简单的实证研究和对盈利机制的整理, 大部分 文献仅仅对相关变量的时间序列数据做了简单的比较和趋向分析,从而得出信用卡 获利的结论,没有对信用卡盈利困境进行深层次的理论研究。本文试图通过博弈论 经典模型“囚徒困境”的突破找出当前信用卡市场徘徊不前的关键原因,即商业银 行消费信贷的外部环境建设不完善所带来的风险控制不足。本文在一定程度上对改 善我国信用卡业务的盈利状况提供了参考性的建议。 1.3 研究内容与研究框架研究内容与研究框架 本文从信用卡相关研究入手,结合我国实际,使用博弈论经典模型“囚徒困境” 对各银行信用卡业务的成本收益状况进行了分析,找出了我国信用卡业务要想走出 “囚徒困
18、境”应认识到的关键问题,在此基础上,给出了商业银行从根本上控制消 费信贷风险的几个手段。 本文共分五部分,第一部分介绍了本文的研究背景、文献综述、研究内容与研 究框架。 第二部分结合囚徒困境模型建立了信用卡行业的困境模型。 第三部分给出了博弈论的相关条件假设和以及走出囚徒困境的分析思路并找出 了我国银行无法走出困境的关键因素。 第四部分主要分析了如何提高自身获利能力来抵抗风险的相关建议。 第五部分给出了完善风险控制体制的政策。 7 2. 我国信用卡行业现状 2.1 经典模型定义经典模型定义 囚徒困境是指以下情况:警察抓住了两个合伙犯罪的罪犯以后,苦于没有足够 的证据以指控二人犯下的罪行,但是只
19、要嫌犯中一人供认犯罪,就能确认罪名成立。 为了得到所需的口供,警察将这两名罪犯分别关押以防止他们串供或结成攻守同盟, 并给他们同样的选择机会:如果他们两人都拒不认罪,则他们会被以较轻的罪名各 判 1 年徒刑;如果两人中有一人坦白认罪,则坦白者从宽,立即释放,而没有坦白 的另一人则将重判 8 年徒刑;如果两人都坦白认罪,则不构成立功表现,他们因而 将被各判 5 年徒刑。如图 1。 -5,-50,-8 -8,0-1,-1 坦白不坦白 坦 白 囚囚 徒徒 1 囚徒囚徒2 不 坦 白 两个囚犯于是陷入这样的境地:他们每个人都有“坦白”和“不坦白”两种选 择。在囚徒之间不能串通的情况下,他们每个人都追求
20、自己的最大利益而不会顾及 同伙的利益,双方又都不敢相信或者说指望对方有合作精神也就是自己不交代 并坚信同伙也不交代。因此只能得到对他们都不理想的结果,就是各判 5 年。 无论从心理学角度还是从概率来说,各判 5 年的糟糕结果都具有必然性,很难 摆脱,因此这个博弈被称为“囚徒困境”。 2.2 实证模型的建立实证模型的建立 囚徒困境非常形象地说明了为什么追求个人利益将导致对所有人都不利的局面。 而这种局面已经呈现在信用卡市场前景大好的各发卡行面前。对手持不同市场扩张 战略的各银行来说,他们每个人都可以采取与他人“合作”与“不合作”两种策略 选择。在这里我们假设银行 A 为博弈方 1,银行 B 为博
21、弈方 2,“合作”记为策略 H,“不合作”记为策略 L。如图 2 8 4,40,5 5,01,1 H L H L 博博 弈弈 方方 1 博弈方博弈方2 由于各银行可能同时与多家银行进行市场争夺,而且采取的措施也不尽相同, 但我们要考虑的仅仅是某个银行在追求“个人利益最大”与“合作共赢”这两种结 果时会采取的策略,所以银行 A 与银行 B 或者银行 A 与银行 B 之间的博弈情况都是 类似的。因为各银行对信用卡的高成本的摊销需求必然会导致其对市场规模的需求。 那么在这个“规模越大风险越大”博弈中,各博弈方会陷入怎样的“囚徒困境”呢? 第一种情况是,如果各银行能够合作,一起分享市场追求市场差异化带
22、来的利 益而不是由同质化导致恶性竞争的结果,那么整个市场将会不断完善,在不断发展 过程中各博弈方都能得到最大的利益 4,就如同囚徒都不坦白只被判较轻的一年徒 刑一样。 第二种情况是,如果某个银行不顾他人利益想要急切占领市场时,就会出其不 意地采取“不合作”策略捞上一大笔,得到利益为 5,然后该银行退出接下来的恶 性竞争,那么其他发卡行就会由于市场混乱而遭受惨重损失,得益为 0。正如同囚 徒之一坦白从宽被无罪释放而另一人被重判 8 年一样。 第三种情况是,大家都不合作,都想占领整个市场,导致市场上产品同质化严 重,产品质量差服务差,结果都造成惨重损失,两败俱伤,各方得益都为 1。就像 两个囚徒都
23、坦白并都被判处 5 年徒刑一样。 我们知道,在博弈的囚徒之间,最可能的结果就是双方都争相坦白同时幻想着 对方不坦白,因为如果对方坦白而自己不坦白就会面临最坏的局面。但这也正是 “囚徒困境”的关键所在,由于每个人都只追求个人利益,所以他们不会把自己的 命运寄托在不切实际的幻想上面。当下我国信用卡行业正处于如此的困境当中。恶 性竞争的后果就是各银行只能得到(1,1)的结果。那么,各银行怎样才愿意互相合 作追求更好的收益(4,4)呢? 9 3无限次重复博弈走出囚徒困境 现在,博弈专家已经用数学证明,在无数次重复博弈的情况下,合作可能是相 对稳固的一种状态。因为任何一次背叛都会导致对方在下一轮博弈中进
24、行报复,而 双方都采取合作态度则会带来合作收益,使双方都相安无事地处下去。重复博弈在 现实中有普遍性,除了社会活动中短期一次性的合作或竞争关系(静态博弈和动态博 弈反应的),还存在许多长期反复的合作与竞争关系。长期关系与短期关系的区别在 于:短期关系缺乏某种形成默契或合作关系,或者通过报复、制裁的威胁相互约束 行为。长期关系中追求共同利益的机会可能存在,即既要考虑当前利益的同时需要 兼顾未来利益。 在囚徒困境式博弈的无限次重复博弈中,对双方有利的合作(指双方克制自己 的行为,为对方的利益和共同的利益着想,并非双方真的联合、协作)在子博弈完 美纳什均衡中有可能存在,博弈博弈可能会出现较理想的结果
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