2018年网贷评级报告-融360.pdf
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1、2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 1 2018 年网贷评级报告 第一期( 总第十三期 ) 出品单位: 融 360 大数据研究院 中国人民大学国际学院金融风险实验室 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 2 声明 一、融 360 大数据研究院与中国人民大学国际学院金融风险实验室共同组建“网贷评 级课题组”,依托融360 的大数据监控系统和专业风险控制团队,以及中国人民大学在金 融风险领域的学术研究积累,由融360 和中国人民大学联合发布本次网贷评级。 二、网贷评级课题组秉持第三方立场和独立运作的原则,与融360 公司其他业务无关 联。评级结果不受任何第三方的授意、不受任何商业
2、合作关系的影响。截至本报告发布,目 前与融 360 有商业合作关系的平台包括:拍拍贷、PPmoney理财、有利网、永利宝、小赢 理财、小牛在线。 三、本评级参考采用的信息与数据来源于全国企业信用信息公示系统、上市公司公告等 市场公开可获得的信息,亦来源于融360 大数据研究院监测体系。网贷平台主动提供的部 分数据和信息作为本期评级的参考。 四、评级项目的所有经费由融360 网贷评级课题组承担。凡以本课题组名义,以任何 理由向被评级对象或利益相关方收取费用的行为均属违规行为,如发现类似情况可及时向我 们举报,举报电话:(86-10 )82625755,。 五、评级体系中采用的数据和内容最终解释权
3、归融360 大数据研究院所有。 六、本网贷评级结果仅供参考,不构成任何投资建议,网贷评级课题组不对投资者据此 操作造成的损失承担后果。 七、本报告每季度发布一次。 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 3 声明 . 2 前言 . 4 第一章2018年一季度网贷行业数据 4 1.1 新增平台数抬头备案“投机”行为加剧. 4 1.2 一季度平均收益率持续上涨. 6 1.3 网贷行业成交量、贷款余额双降. 8 1.4 北京市网贷成交量最多四大省市成交量超总行业八成 . 10 1.5 风投数量有所上升两家平台美股上市. 11 第二章2018年第一期网贷评级结果 13 2.1 2018年第一期网
4、贷评级说明. 13 2.2 平台异动说明和级别调整. 17 2.3 评级级别释义. 18 2.4 2018年第一期评级样本范围. 19 2.5 2018年第一期评级结果. 19 第三章深度分析 . 22 3.1 29号文影响多家网贷平台备案出借人该如何选择 22 3.2 爆雷存管平台再添8 家 共 15 家银行“中招” 25 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 4 前言 2018 年 1 季度,“备案”依旧是整个网贷行业的关键词。尽管上季度北京、上海、深 圳、厦门等地金融监管部门相继推出了网贷平台备案细则,但目前有消息称网络借贷平台将 全国统一备案, 且备案时间延迟到年底。融 360
5、 网贷评级组监测数据显示,2018 年 1 季度, 网贷行业成交量为4532.73亿,环比2017 年 4 季度下降 11.89% 。2018 年 1 季度末贷款 余额为 8148 亿,环比2017 年 4 季度末下降6.1% 。截至第一季度末,行业内累计正常运 营平台数量为1565 家,环比2017 年四季度1785 家减少 220 家。 第一章 2018 年一季度网贷行业数据 1.1 新增平台数抬头备案“投机”行为加剧 2018 年一季度,网贷行业新增平台有4 家,数量比2017 年四季度减少5 家,且同比 2017 年一季度,减少4 家。截至第一季度末,行业内累计正常运营平台数量为156
6、5 家, 环比 2017 年四季度1785 家减少 220 家。由于监管趋严, 大量不合规或盈利困难的中小平 台在转型失败后不得不被行业淘汰。 图 1-1 网贷行业平台数量 -100.00% -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 网贷行业平台数量变化情况 新增平台数(左)增长率(右) 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 5 数据来源:融360 大数据研究院 2018 年一季度,新增问题平台224 家,环比2017 年四季度增长20.43% 。在新增问 题平台中,停业平台占比最高,为50%
7、,失联平台占比第二,为21% ,提现困难平台占比 第三,为18% 。 图 1-2 新增问题平台 数据来源:融360 大数据研究院 图 1-3 2018 年一季度问题平台类型分布 数据来源:融360 大数据研究院 图 1-4 2018 年一季度问题平台地区分布 -40.00% -30.00% -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 0 50 100 150 200 250 300 350 2016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1 新增问题平台 新增问题平台问题平台增速
8、 1% 1% 5% 18% 50% 1% 21% 2% 1% 问题平台类型分布 经侦介入良性退出跑路提现困难停业转型平台失联终止运营平台诈骗 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 6 数据来源:融360 大数据研究院 224 家新增问题平台分布在全国23 个省市,分布范围较广,问题平台排在前四位的省 市分别为上海、广东、北京、浙江,其中上海地区最多为44 家,占比达19.64% ,广东地 区 37 家, 占比 16.52% , 其次北京地区24 家, 占比 10.71% , 浙江地区 23 家, 占比 10.27% 。 1.2 一季度平均收益率持续上涨 网贷行业收益率继下行之后持续上升
9、,2018 年一季度末升至9.93% ,与 2017 年四季 度末的收益水平相比,上升了0.27 个百分点, 1 月份以来收益率持续上涨。 图 1-5 2016年四季度以来网贷行业收益率走势 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 7 数据来源:融360 大数据研究院 融 360 重点监测的平台数据显示,3 月份正常运营网贷平台中仅4.55% 平台收益率高 于 15% , 剩余平台收益率均低于15% 。 其中收益率为10%-15%的平台占比最高, 为 56.94% ; 收益在 10% 以下的平台占比排在第二位,为38.51% 。 图 1-6 3月平台收益率分布 数据来源:融360 大数据
10、研究院 融 360 网贷评级课题组认为,2018 年 1 月份以来, 网贷利率逐渐回暖。主要原因在于 前段时间平台为配合备案积极整改,已经下线不合规业务。备案进入冲刺阶段后,部分平台 8.20% 8.40% 8.60% 8.80% 9.00% 9.20% 9.40% 9.60% 9.80% 10.00% 10.20% 收益率走势 4.55% 56.94% 38.51% 收益率分布 15%(含) -20%10%(含) -15%小于 10% 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 8 开始开发新的合规资产,因此需要提高利率来吸引出借人。另外, 一季度整个市场资金面也 相对比较紧张,导致资金成
11、本上升。 1.3 网贷行业成交量、贷款余额双降 2018 年一季度,网贷行业成交量为4532.73亿,环比2017 年四季度下降11.89% 。 2018 年一季度末贷款余额为8148 亿,环比 2017 年四季度末下降6.1% ,较 2017 年 3 月 6882.21亿环比增长18.39% 。 图 1-7 网贷行业成交量 数据来源:融360 大数据研究院 图 1-8 网贷行业贷款余额 -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 0.00 1000.00 2000.00 3000.
12、00 4000.00 5000.00 6000.00 7000.00 2016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1 行业成交量走势 成交量增长率 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 9 数据来源:融360 大数据研究院 从评级内平台第三季度成交量的变化情况看:A 类平台成交量为1782.29 亿,环比 17 年四季度下降7.03% ,B 类平台成交量为1697.73 亿,环比下降4.32% ,C 类平台成 交量为314.22亿,环比上升2.61% 。 图 1-9 评级内平台成交量变化情况 数据来源:融360 大数据研究院 -20.0
13、0% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 行业贷款余额走势 待还余额增长率 0 5000000 10000000 15000000 20000000 25000000 ABC 评级内平台成交量变化 Q4成交量(万元)Q1成交量(万元) 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 10 随着
14、备案进程推进,头部平台为拿备案积极配合整改,不少平台选择缩量来让平台更合 规,因此头部平台的累计成交量较上季度有所下降,除此之外,一季度由于春节影响,成交 量总体放缓。 1.4 北京市网贷成交量最多四大省市成交量超总行业 八成 据融 360 网贷评级课题组重点监测的1000 多家平台数据显示,2018 年一季度网贷行 业成交量最高的四大省市合计成交量3891 亿,占比85.84% 。北京以1540 亿元成交量领 跑全国,跃居全国第一位,广东以1065 亿元紧跟其后,排在其后的上海、浙江成交量分别 为 768 亿、 518 亿。 图 1-10 2018年一季度四大省市成交量 数据来源:融360
15、大数据研究院 2018 年一季度成交量排在前20 位的平台成交量为2521.50亿,占到了网贷行业整体 成交量的55.63% 。2017 年四季度成交量排在前20 位的平台成交量为2622.66亿,占到 了网贷行业整体成交量的50.98% 。网贷出借人资金越来越集中到头部平台,主要原因在于 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 北京广东上海浙江 四大省市成交量(亿) 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 11 随着合规进展的推移,头部平台拿到备案的可能性更大,出借人更倾向于选择合规性好的平 台而不是先考虑高收益。 1.5 风投数量有所上升
16、两家平台美股上市 2018 年第一季度, 共计 14 家互金平台宣布获得融资,较 2017 年四季度增加了3 家, 其中获得天使轮的有3 家、获得A 轮的有 2 家、获得 B 轮的有 1 家、获得C 轮的有 3 家、 获得 D+ 轮的有 1 家、获得战略投资的2 家、IPO 上市的 2 家。这其中有一些平台获得融资 是由于资本对其综合实力的认可,也有一些平台IPO 或者拿风投更多是为了给备案增信, 含金量有待商榷。 图 1-11 2017年 1 月份以来平台获得风投情况 数据来源:融360 大数据研究院 图 1-12 2018年一季度获得风投平台的轮次分布 0 2 4 6 8 10 12 获得
17、风投平台数(家) 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 12 数据来源:融360 大数据研究院 表 1-1 2018 年一季度获得风投平台列表 融资时间平台名地区轮数融资金额投资公司 2018.1.2 投哪网广东C+ 轮3 亿元 招商致远资本 ( 招商资 本) 2018.1.16 夸客优富上海天使轮近亿元和讯网领投 2018.1.19 华振金融- 天使轮- 真格基金和策源创投领 投 2018.1.24 点融网上海D+ 轮7000万美元 欧力士亚洲资本有限公 司领投 , 中信集团旗下 中信证券海外子公司中 信里昂参投 2018.1.24 华设财富上海C轮1 亿元 中金在线、耀莱集团、 影
18、都之星、渤海小村 2018.1.26 融金所广东A轮1.5 亿元天业矿业 2018.1.26 金桥梁四川A轮数千万元文轩资本 2018.1.26 易享贷广东 战略投 资 2245万元 深圳前海立捷国际投资 控股(集团)有限公司 2018.1.28 365 易贷江苏 战略投 资 - 银河天成 2018.1.30 美利车金 融 北京B轮9200万美元 新希望集团领投,挖财 跟投 2018.2.8 宽海全球 金融 广东天使轮数百万元宽华投资集团领投 2018.3.16 爱鸿森四川IPO上市1200万美元未透露 2018.3.20 点牛金融上海IPO上市620万美元未透露 2018.3.25 金斧子广
19、东C1轮1 亿元 春晓资本领投,红杉资 本、京基资本联合投资 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 13 信息来源: 融 360 根据公开信息不完全整理,并未对信息的真实情况进行核实,如有出 入,请以企业的真实到帐情况为准。 从获得风投的平台所涉及的业务领域上看,这14 家平台业务主要涉及车贷、消费贷、 个人信贷等业务。一季度共计14 家互金平台宣布获得融资,其中 6 家平台获得超1 亿人民 币融资。尽管备案进展一度延缓,但资本市场对P2P 的热情并未消减,主要原因在于资本 市场看好P2P 这块牌照,认为平台获得备案后,价值将得到体现。 第二章 2018 年第一期网贷评级结果 2.1
20、2018年第一期网贷评级说明 2.1.1 评级对象初筛条件 在评级对象的选择原则上,我们仍保持往期评级平台样本的筛选原则,已经完成与融 360 数据对接的平台我们会优先考虑。但对存在以下情况的网贷平台我们一般不纳入评级范 围: (1)平台上线时间短于六个月; (2)三个月内平台综合年化收益率24% ; (3)三个月内平台存在重大违法违规或严重诚信问题; (4)无法获取详细信息及明确数据的平台。 2.1.2 评级体系 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 14 备案是当下网贷行业的核心关键词,但是由于行业整改的难度和复杂度,再加上备案政 策的不明朗, 未来的备案细则存在较大的不确定性,很
21、难预测哪些平台就一定能够通过备案。 本期网贷评级模型,与上一期相比做了较大的调整。本期指标大项分为两大类:综合实力与 合规整改。 我们把“合规整改 “项的整体权重提高到了50% ,评级结果主要考量的是平台” 抗备案雷“的实力。所谓的”抗备案雷“的实力,是指平台即便无法拿到备案,也能平稳退 出市场的实力。本期具体评级细则框架如下表: 大项权重小项 股东背景 管理团队 加入协会 实缴资本 注册资本 IT实力 外部担保 借款集中度 平均年化收益率 网络舆情 成交量 成交量增速 在贷余额 投资人 投资人增速 投资分散程度 平均借款期限 银行资金存管系统 律所合规报告 会计事务所审计报告 等保三级 电信
22、业务经营许可证 15% (信息披露)信息披露 限额 产品模式 资产管理 超范围经营 活期理财 关联业务 本期网贷评级细则 综合实力 20% (背景实力) 15% (运营能力) 合规整改 20% (硬性指标) 15% (禁止行为) 15% (风险识别) 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 15 表 2-1 网贷评级体系细则 具体评分指标说明如下: (1)背景实力(权重20% ) 背景实力越强的平台,在合规、 转型、运营等方面将拥有更加明显的优势。背景实力主 要通过考察股东背景、是否加入专业协会、管理团队背景、IT 技术实力四个主要指标,及 平台实缴资金和实际持续运营时间两个相关指标,综
23、合评定后得出网贷平台背景实力的最后 得分,各评分项具体评价的内容如下: 股东背景:我们将根据平台是否有银行、国资、上市公司、知名公司等背景,以及是否 获得风险投资来进行评分。股东背景、风险投资公司实力及融资金额等会对得分产生影响。 是否加入专业协会:考察平台是否加入互联网金融相关专业协会,例如: 中国互联网金 融协会、 央行支付清算协会、互联网金融专业委员会、各级地方政府领导的地方协会及民间 专业协会等,根据协会背景及平台在协会中的角色进行评分。 管理团队背景:考察公司董事、联合创始人及高管是否拥有金融、法律、会计、互联网 等从业经验。 管理团队成员在相应领域从业时间越长、职位越高,得分相应越
24、高,如果管理 团队成员曾有被法院执行的记录,则减分。 IT 技术实力: 通过考察平台是否有专业研发团队,其交易系统是否拥有自主研发产权, 以及是否具备安全性的ssl 加密传输协议(https )或其他保证用户信息安全的手段,综合 判断平台IT 技术实力。 除以上四点,我们还通过平台注册资本/ 实缴资本及实际持续运营时间给予平台相应背 景加分。 2018 年网贷评级报告第一期(总第十三期) 16 (2)平台风险识别(权重15% ) 平台风险识别主要通过平台外部担保、借款集中度、平均年化收益率、网络舆情等4 个主要指标来考量,综合考察平台的风险识别能力,并给出相应得分。各评分项具体评价的 内容如下
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