厦门金龙汽车集团股份有限公司财务报表分析.pdf
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1、精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 厦门金龙汽车集团股份有限公司财务报表分析 摘要 : 当前,市场的瞬时变化性与不可预见性,使企业市场风险越来越高,竞争程 度也越来越强, 如果企业不能卓有成效地规避与防范各种风险,势必使企业的未 来发展陷入严重的危机境地, 而企业财务报表正可以及时揭露企业财务管理中存 在的问题,并提出解决的办法。 本文对汽车集团股份有限公司最近连续四年的年 度财务报告进行分析, 重点进行了趋势分析和指标分析,通过财务数据分析指出 了存在的问题并提出了相应的建议。认为,企业财务指标可以揭示企业可
2、能面临 一定的财务风险,企业要通过调整财务结构来最大限度的规避可能存在的财务风 险。总之,本文对财务报告进行较为详尽的分析说明,认为财务报表分析具有重 要的现实意义,其决定了企业管理的成败。 关键词 :,财务报表,分析 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 一、厦门金龙汽车股份有限公司基本概述 厦门金龙汽车集团股份有限公司的前身为厦门汽车工业公司,创立于1988 年 6 月,1992 年改制为股份制企业, 1993 年公司股票在上海证券交易所挂牌上 市(证券代码: 600686) 。当时股票简称:厦门汽车。200
3、6 年 5 月 12 日,公司 更名为“汽车集团股份有限公司” 。 股票简称更改为:金龙汽车。截止2008 年 末,公司总股本为4.43 亿元,总资产 80.8 亿元,净资产 13.8亿元。 二、公司总体分析 总体分析主要是对企业财务报表中的主要数据以不同年度的同一财务指标 进行比较,从而对企业的财务状况及经营成果进行全面分析,现分析如下: (一)厦门金龙汽车股份有限公司资产负债表分析 表 1 2007年-2010 年资产负债类数据分析单位:万元 项目2007 年2008 年2009 年2010 年 货币资金212951 220819 323157 420414 存货132483 174202
4、 133641 196035 流动资产532585 620560 741967 1037036 固定资产112304 134904 141993 138009 总资产704469 807607 944407 1242903 短期借款21283 30800 22643 18831 应收票据190589 259632 291022 451763 应付帐款190329 188076 258161 335781 流动负债475390 539073 679142 916855 负债总额495083 575824 694452 943772 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论
5、文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 股东权益209386 231783 249955 299130 从货币资金角度分析, 2010年货币资金比前三年呈现了大幅度的上升,增加 的主要原因是销售收入增长带来的货币资金增长。表明企业货币资金充足,企 业偿还未到期债务和支付能力都比较强,这也符合汽车销售现金流量大的特点。 从存货角度分析,企业存货增长较快,特别是2010年存货比 2007年增加了一半 左右,表明企业存货积压严重,这个也和我国逐步取消对汽车销售的税费减免 而带来的购买力下降有密切关系。从固定资产分析: 三年固定资产斤比较平稳, 表明企业对汽车行业前景不明,企业技术更新
6、变慢。 从总资产分析:企业总资 产四年呈现了上升的趋势 , 特别是 2010年增长比较快 , 企业应该控制规模 , 防止 资产增长过快带来的不利的影响。从流动负债分析:企业应收帐款和应收票据 金额较大,特别是 2010年增长较快,主要是和销售增长有关,企业应加快应收 帐款和应收票据的清收力度,防止可能出现的坏帐损失。从股东权益分析:企 业股东权益四年呈现了上升趋势,上升的主要原因是企业连续获得盈利,企业 积累所至。 (二)厦门金龙汽车股份有限公司利润表分析 表 2 2007 年 -2010 年利润表分析单位:万元 项目2007 年2008 年2009 年2010 年 营业收入1244165 1
7、238973 1177107 1615614 营业成本1081659 1105124 1027758 1407803 营业费用62077 55489 58634 80669 管理费用36081 38854 39953 53115 财务费用-430 1026 474 -1130 营业利润54041 27003 33943 54037 利润总额57394 36164 36532 56984 净利润51316 33828 30556 50049 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 0 500000 1000000 1
8、500000 2000000 2007年2008年2009年2010年 营业收入 营业成本 净利润 图 1 四年主要利润表指标趋势图 从营业务收入及成本分析:企业前三年营业收入比较平稳,但2010 年增长 较快,达到了 2007年的接近 50%。 企业营业成本和营业收入呈现比较配比状态, 约占主营业收入的87%, 这个也和汽车制造行业对原材料、 人工消耗比较大相关。 从利润方面分析,企业实现了连续四年的盈利,特别是2010 年在销售上升比较 快,这个和企业销售收入增加较快有关。 (三)厦门金龙汽车股份有限公司现金流量表分析 现金流量表的分析主要从经营活动、投资活动及筹资活动三方面产生的现金 流
9、入、流出及净现金流量在四个不同年度的对比进行分析。 表 3 2007年-2010 年现金量表分析单位:万元 项目2007 年2008 年2009 年2010 年 经营活动现金流入999749 1008308 1087748 1478164 经营活动现金流出951571 1009767 964563 1338336 经营活动净现金流量48178 -1458 123185 139827 投资活动现金流入26853 11559 1108 9274 投资活动现金流出14719 31980 16027 16777 投资活动净现金流动12133 -20421 -14919 -7502 筹资活动现金流入11
10、000 84955 25843 14216 筹资活动现金流出19632 69618 45209 42472 筹资活动净现金流量-8632 15337 -19367 -28256 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 现金净流量增加1685 -7764 88748 102615 从这组数据可以看出: 2008 年现金净流量为负数,主要是经营活动净现金流 量和投资活动净现金流量大幅度减少,主要是企业当年受到全球金融危机影响比 较大,企业销售放缓,存货增加,导致回笼资金减少。但随着2009 年国家刺激 企业行业优惠政策
11、的出台, 企业销售收入实现了增长, 经营活动净现金流量大幅 度增加,净增长了 124643万元。2010年企业现金净流量持续增加,这个和当年 的销售收入增加导致的经营活动现金流量增加有密切关系。 三、公司财务指标分析 (一)短期偿债能力比率 评价企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率, 现对 这三个指标分析如下: 1、流动比率 。流动比率是指流动资产和流动负债的比率,它是衡量企业的 流动资产在其短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力,表明企业每一 元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。 流动比率 = 流动资产合计 / 流动负债合计 07 年的流动比率 = 532585
12、 万元 475390万元=1.12 08 年的流动比率 = 620560 万元 539073万元=1.15 09 年的流动比率 =741967万元 679142万元=1.09 10 年的流动比率 =1037036万元 916855万元=1.13 从四年趋势来看,其流动比率比较平稳且不高, 流动资产和流动负债水平基 本相当,如果企业在外部信贷市场不佳,企业集中偿还债务的情况下, 容易出现 企业出现了流动性资不抵债的状况,需要企业密切关注。 2、速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、 短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等。而流动资产中存货、 预付账款、待摊
13、费用等则不应计入。 速动比率 =(流动资产总额 - 存货总额 - 待摊费用 -一年内到期的非流动资产) 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - / 流动负债总额 07 年速动比率 = 400102 万元 475390万元=0.84 08 年速动比率 =446358万元 539073万元=0.83 09 年速动比率 =608326万元 679142万元*=0.90 10 年速动比率 =841001万元 916855万元=0.92 从四年趋势来看, 其速动比率比较平稳且不高, 速动资产和流动负债水平基本 相当。但值得注
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