我国家庭理财研究.pdf
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1、四川科技职业学院毕业论文第1 页毕业设计 (论文 ) 题目 :家 庭理财的 研究 学院 会计学院年级2010 级专业工商企业管 理(专业方向 )学号学生姓名指导教师2012 年 3 月 2 摘要 伴随着美国次贷危机,国内通货膨胀的压力,CPI 指数的连续 高升 ,我国经济体制改革的不断深入,越来越多了家庭选择 了理财投资 ,就目前 ,我国家庭对理财的投资已接近家庭总 收入的三分之一,高收入家庭的比重则更大。家庭投资理财的 选择、组合、调整行为可以定义为家庭对某一种或某几种 资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财 的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财如何获取收益和 家庭投资理财风
2、险及其规避进行了分析,本文先对教育投资 在家庭理财中的必要性及重要性其进行阐述,既而分析目前 我国不同收入层次家庭在教育投资中存在的理财问题。最 后针对不同情况提出理财设想。关键词 :家庭投资、理财、 行为分析3 目录 毕业设计 (论 文) . 1 第一章绪 论 4 第二章我 国工薪家庭金融理财行为的现状 5 2.1 居民金融资产分布 5 2.2 我国居民金融资产储蓄、投资意 愿 6 2.3 家庭投资结构发生明显变 化,呈多样化趋势发展 7 第三章家庭投资 理财的选择 . 10 3.1 进行家 庭投资理财选择的重要性和必要性 . 10 3.2 家庭投资理财的品种 10 第四章家庭金融理财行为存
3、在的问 题 . 13 4.1 理财产品存在着潜在 风险 . 13 4.2 理财产品单 一 . 14 4.3 客户细分不 明显 . 14 4.4 服务持续性 不强 . 15 第五章对家庭 金融理财行为的建议 . 16 5.1 提 高投资理财风险意识 . 16 5.2 理财产品与客户风险程度匹配 . 16 5.3 实施客户细分策略 . 17 5.4 创新金融产品 ,完善服务体 系 . 18 结 论 20致 谢 . 21 参考 文献 : 22 4 第一 章 绪论 随着我国的经济的不断发展,日益壮大 ,人民生活水 平的提高 ,个人收入除去开销后的闲散资金的不断增加,投 资理财已成为日益重要的问题。国家
4、统计局首次中国城 市居民家庭财产调查总报告显示, 2004 年,中国 GDP 的 人均水平第一次超过1000 美元达 1090 美元 ,标志着我国正 式达到了中等发达国家的水平。 2009 年,国家统计局相关 数据表明 :我国的人均GDP 为 3678 美元 ,全 年城镇居民人 均可支配收入17175 元,比上年增长8.8%, 扣除价格因素 ,实 际增长9.8% 。农村居民人均纯收入5153 元,比上年增长 7.5%, 扣除价格因素 ,实际增长 8.5% 。 年末居民储蓄存款余 额 260772 亿元 ,比上年末增加42887 亿 ? 1? 7? 1? 7? 1? 7。 另有调查发现 ,目 前
5、国内 50% 以上的 人无计划分配资产,78% 的人愿意接受专家顾问的理财意 见,25% 的 人愿意委托理财。 面对这么庞大的个人理财市场, 随之而来的则是对我国个人理财师的巨大需求。以每三个 中等收入家庭就拥有一位专业的金融理财师的国际惯例估 算, 中国金融理财师的缺口高达20 万人 ,而我国目前通过了 各种理财专业培训的人员总数不到 5 万人 ,同时还存在着 培训市场竞争混乱,培训出来的理财人员的素质也参差不齐 , 完全不能满足我国居民对于个人理财的急切需求。5 第二 章 我国工薪家庭金融理财行为的现状2.1 居民金融资产分 布 我国居民金融资产主要由存款、证券类资产和保险准备 金构成。
6、2012 年资本市场波动导致证券类资产币种略有下 降,存款类资产比重上升,保险类基本稳定。表 1: 中国居民金 融资产分布表1 单位 :亿元 由我国居民金融资产分布表可 以看出 ,当前我国居民金融资产结构有了极大的改善,已初 步呈现出多元化的趋势,具体表现出以下几个特征: 第一,居 民的金融资产由原来单一的银行资产向多元化方向发展。从 居民金融资产的各组成部分来看,各项金融资产存量绝对额 都在增加 ,但各项资产在总资产中的比重变化不一。分产品 看:现金资产在总金融资产中的比重下降较大;储蓄存款占比 近年趋于下降 ,但仍然是我国居民资产配置的主要部分;国债 占比呈下降态势;股票比重总体呈上升态势
7、,但年度间波动 幅度较大 ;保险准备金资产所占比重逐渐升高。1 数据来源 : 中国人民银行 2012 年中国金融稳定报告年份 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011年 3 季度末金融zichanc hanchan 产 18036 9 209083 251600 335495 342870 410869 481727 现金17820 19945 22469 25211 28622 31982 34735 存款12957 5 150551 171737 181840 228478 268650 308066 证券15190 14399 23945 58311 2513
8、9 49997 60041 国债 6293 6534 6944 6707 4981 2623 2847 股票8897 7865 17001 51604 20157 47374 57194 证券投资基金份额1905 2449 5618 29716 17011 8383 7638 证券客户保证金 1339 1566 3128 9904 4760 5695 4197 保险准备金14113 18315 22680 27097 37831 46226 54540 金融机构理财产品- - - - - - 12776 结算资 金-77 23 17 0 0 0 0 其他(净) 504 1835 2005 34
9、15 1030 -64 -267 6 第二 ,存款主要流向以下几个领域: 一是流向银 行表外理财产品。根据普益理财统计,2011 年前三季度银行 发行个人理财产品规模达13.35 万亿元 ,该数据远高于往 年,2008 年至 2011 年,银行理财产品发行规模分别为2.6 万亿、 5 万亿和 7.05 万亿元。也就是说,? 1? 7? 1? 7 分 存款仍在商业银行内部 ,但由表内移向了表外。二是民间借 贷也起到了一定的分流作用。在信贷资源紧缺、市场资金面 紧张的形势下 ,民间借贷 2011 年以来格外火爆。据估计,仅 浙江民间资本一度高达万亿元。三是客户提前还款增多。 人民币存贷款利率的连续
10、上调,使客户贷款还贷成本增加, 如五年以上贷款利率由2011 年 10 月以前的 5.94% 上升到 目前的 7.05%; 同时 , 房地产调控推进中,多数城市实行购房 贷款利率上调政策,使个人客户的还款利息大幅增加 ,促使 客户加快还款速度,无形中造成商业银行储蓄存款的快速分 流。 此外 ,信托、艺术品、收藏品也起到了分流的作用。与 央行 2011 年以来对准备金率等数量型调控工具的依赖有 关。数量工具的使用造成市场上资金供需紧张,但其 无法改 变负利率环境 ,从而催生民间借贷的火爆,产生推动存款搬家 的天然动 ? 1? 7? 1? 7? 1? 7。 2.2 我国居民金融资产储 蓄、投资意愿
11、此外 ,2012 年第 1 季度 ,由中国人民银行在全 国 50 城市进行的2 万户城镇储户问卷调查显示,居民储 蓄、投资、消费意愿如图1 所示 : 图 1:居民储蓄、投资、消 费意愿2 由图 1 所示 ,在当前物价、利率以及收入水平 下,82.5% 的城镇居民倾向于储蓄(其中 ,46.9% 偏好 “储蓄存 款“,35.6% 偏好 “投资债券、股票、基金等“),17.5% 倾向于 “ 更多消费 “。在各主要投资方式中,25.7% 的居民偏好 “基金、 理财产品 “, 2 人民银行调查统计司:2012 年第 1 季度储 户问卷调查报告 ,2012 年 3 月 20 日 7 这个比例较去年4 季度
12、提高了3.2 个百分点 ,是居民的投资首选;居民另一主 要投 资方式为 “实业投资 “(16.4% 的居民倾向该种投资,是 2009 年以来的最高值);“ 房 地产投资 “意愿继续 ? 1? 7? 1? 7? 1? 7 落,较去年末和同期分别降低了1.4 和 10 个百分点 ,在主 要投资方式中列第三位。2.3 家庭投资 结构发生明显变化,呈多样化趋势发展1990 年以来 ,居民个 人理财形式从最初单一的银行存款转变为股票、基金、银 行 理财产品、 保险、房产等多元化资产组合形式,黄金也成为重 要金融资产 ,广泛配置于资产组合中,以浙江省的全省理财 状况为例 ,研究 浙江省家庭投资理财结构,调
13、 查了浙江省5 个城市 (杭州、宁波、温州、台州、嘉兴 ),每个城市发放50 份 问卷 , 共发放问卷250 份,对居民投资结构进行了研究 ,得 出如下数据 : 图 2:家庭可支配收入在6.6-10 万元人群的投 资结构图图 3: 家庭可支配收入在10-20 万元人群的投资 结构图8 图 4:家庭可支配收入在20-50 万元人群的投资 结构图图 5:家庭可支配收入在大于50 万元人群的投资结 构图 通过 ? 1? 7? 1? 7? 1? 72 至图 5 不同收入群体投 资结构图可以得出: 第一 ,可支配收入在10 万元以下家庭 , 为了使资金保值增值并尽可能减少投资风险 ,他们将67.65%
14、的资金投入到银行存款中,以确保日常资金的流动;股票市场 投资份额较小 ,约 9%, 债券、基金等方面略有涉及,但所占比 例都相对较小。第二 ,可支配收入在10 万元 -20 万元的家 庭,在投资结构上明显变化之一就是减少了银行存款,银行 存款比例下降约10%, 同时 ,他们增加了在股票、债券、基金 等领域的投资。 随着可支配收入的增加,这类家庭也逐渐开始 向黄金、 房地产等市场进行小规模投资。第三 ,可支配收入 在 20-50 万元的家庭 ,在银行存款上的投资比重进一步下降, 约为 52.5%, 股票市场的投资比重有明显上升,达到了 17.9% 。他们在债券、基金、保险、黄金等市场也均有一定
15、程度的涉及。随着这类家庭可支配收入? 1? 7? 1? 7 不断增 加,家 庭收入可观且来源稳定,因此他们更倾向于风险收益 较大的投资选择,从而增加了在股票市场进行高风险高收益 的投资比重。 第四 ,中高收入人群的家庭可支配收入大于50 万元时 ,我们发现其家庭投资规模明显增大 ,且在各个投资 领域的投资比例较均匀。 其中银行存款的比例下降到19.5%; 股票市场的投资比重占最大投资比例,约为 23.2%; 房地产 市场的投资上升9 到了 10.3%; 同时黄金、基金等领域的投 资也有了不同程度的增加。这类家庭在收入规模进一步扩 大后 ,有更充足的资金做投资组合,由于拥有较多财富,因而也 有资
16、本增加在股票、房地产市场的投资。10 第三章家庭 投资理财的选择3.1 进行家庭投资理财选择的重要性和必 要性家庭在投资时 ,首先面临的就是投资领域和方式的选择, 一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本 点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。 改革 开放以前 ,在大多数中国人的眼中,“投资理财 = 银行 = 储蓄所 “, 个人金融投资给个人或家庭带来的仅仅是“存钱生利息 “。 今 天的人们不但有能力“穿金戴银 “, 个人可支配的收人也达到 了数万元。新的投资品种已逐渐成为我国居民个人投资理财 的重要组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投 资理财工具层出不穷,对
17、现代个人理财投资组合影响很大。 在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不 景气 ,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行 理性投资 ,就 是一种不景气市场条件下的资产选择策略。理 论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近 期新的收人或收人相对量的增加。根据自身家庭的收入情 况,? 1? 7? 1? 7 强多元化投资形式,应尽量避免借钱投资 与盲目从众投资。金融投资工具大体上可以分为保守性、成 长型、高风险型和精专业知识型投资形式。在投资过程中, 我们应发挥个人特性,依据自身的实际情况,避 免盲从投资 , 尽量采取多元化的方式,以获得最大化的收益。3.2 家庭投
18、 资理财的品种目前 ,诸如金融期货、股票期权等个人理财工 具层出不穷 ,新的理财投资品种正逐渐成为个人理财的重要 组成部分 ,对现代人们理财投资组合的选择影响很大。现在 家庭投资理财的品种主要有: 1. 银行储蓄投资。对于普通居 民家庭来讲 ,存款是最普遍最基本的理财投资方式。与其他 的理财投资方式相比,储蓄的优点在于:储蓄的种类多样,灵 活性强 ,具有稳定和安全的增值空间。在确立进行储蓄投资 之后 ,投资者需要对存款期限以及结构进行选择。投资者主 要的选择 ? 1? 7? 1? 7? 1? 7 活期或定期储蓄,在进行定期 储蓄中 ,是只存一年还是更长的时间 ,这主要看将来的收人 和支出状况
19、,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中,股票 (普通股 )可以说是回 报率最高的投资理11 财方式 ,特别是从长远投资的角度来 看,股票投资 (普通股票 )比其他任何公开上市的投资工具提 供的回报都要高。股票作为股份制公司以筹措自有资本为目 的而发给各股东的认股凭证 ,同时也是股东凭此取得股息和 红利以及代表股份资本凭证的一种有价证券。目前 ,股票投 资已成为我国家庭投资的重要方式。3.基金投资。 很多人想 投资股票市场但又不懂得如何选择适合的股票。目前最理 想的方法是委托专家代理投资股票,这种投资方式就叫做基 金。基金投资与股票投资有所不同 ,基金不需要
20、像股票投资 那样时刻关心基金的净值? 1? 7? 1? 7? 1? 7 同时也最忌 讳以 “追涨杀跌 “的短线炒作方式来操作。进行基金投资应该 通过认真分析经济周期的发展、证券市场波动和国家宏观 政策 ,从中找出买卖基金的最佳时机。同时对购买基金的方式 也应该有所选择。 对于个人或家庭投资者来说,投资基金具有 专家管理、规模优势、分散风险、收益可观等优势。家庭 投资选择以基金的方式进行不仅可以降低风险还可以做到 省时省力。对于比较缺少时间和专业知识的投资者来说是最 佳的选择。4.债券投资。债券投资的利息比储蓄要高,同时 风险比股票要小,适合于具有较多闲置资金的家庭进行投资。 债券投资具有期限固
21、定、可转让、还本付息、收入稳定等 优点 ,受到保守投资者以及老年人的喜欢。5.房地产投资。 房地产投资是房产与地产投资的统称。在各种投资理财方式 中, 房地厂投资属于大宗理财投资,具有能保值、 可抵押等优 点,但同时也受到市场环境以及国家政策的影响比较大。6. 保险投资。保险投资是现代比较常见的一种投资方式,它既可 以起到事前准备和事后补救的作用,同时也可以作为一种中 长期的投资行为。投保人向保险公司先期缴纳一定的保险 费用 ,当风险来临时可以从保险公司获得一定的补偿,即是 “ 投资收益“; 若没有发生风险,则保险投资全部损失。家庭保 险投资的险种主要有家庭财产保险以及人身保险。当然,现 在的
22、各大保险公司也退出了具有扮资连结或分红等类型寿 险品种 , 从而使得保险也兼具有投资和保障的双重功能。保 险理财投资虽然不是家庭投资行为中最重要的 ,但也是不可 或缺的。7.期货投资。期货投资是指在交易所进行,交易双 方支付一定的保证金,在未来的某一时间和地点交割规定品 质和规格的商品的投资交易形式。期货 ? 1? 7? 1? 7? 1? 7 资交易分为金融期货与商品期货。期货交易的风险较高,所 以在选择时要慎重考虑。12 8. 艺术品投资。在海外,艺术品 已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投 资方式相比较 ,具有以下优点 :一是投资风险小。二是收益率 高。但同时 , 艺术品投资
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