《雅戈尔公司财务案例分析.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《雅戈尔公司财务案例分析.pdf(8页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 雅戈尔公司利润分析 一、 雅戈尔集团股份有限公司前身为宁波青春发展公司,是一家由宁波青春服装厂和鄞县石 矸镇工业总公司共同投资的联营企业,注册资本1000 万元,其中宁波青春服装厂拥有其75% 的权益,鄞县石矸镇工业总公司拥有其25% 的权益,公司专门生产衬衫、西服等系列服装。 1993 年 3 月 18 日,经宁波市体改委甬体改(1993)28 号文批准,由宁波青春服装厂、鄞县 石矸镇工业总公司、宁波盛达发展公司共同发起,以原宁波青春发展公司为基础,采用定向 募集的方式,改
2、制设立为雅戈尔集团股份有限公司(以下简称雅戈尔公司)。1998 年 11 月 19 日,雅戈尔公司在上海证券交易所上市。 雅戈尔公司为国内服装业的龙头企业,拥有“雅戈尔”衬衫、西服、西裤、夹克和领带 五项名牌产品和国内最大的服装制造业基地雅戈尔服装城,在国内同行中优势明显。公 司在 2002 年前均为服装业务一枝独大的局面,在服装主业成长性表现不突出的情况下,2002 年、 2003 年公司逐步将经营范围扩展到房地产以及与服装配套的纺织领域,多元化经营格 局确定。 公司于外商合资的雅戈尔纺织城建成投资后,公司纺织服装板块目前已经形成“纺 织服装销售” 的垂直型产业链。旗下子公司雅戈尔置业已成为
3、宁波地区区域性的房地产 龙头企业, 雅戈尔的品牌影响力亦成功地从服装行业延续至房地产行业。公司纺织服装业务 与房地产业务交相辉映、比翼齐飞, 共同构成了公司经营收入与利润的重要来源。从近年来 的经营数据来看,公司三大主业形成了协同发展的良好局面。同时还涉及对外投资,项目投 资,仓储运输,金属材料、化工产品及原料、建筑材料、机电、家电子器材、煤、焦炭的销 售,经营本企业成员企业自产产品及相关技术和业务,经营本企业成员企业生产、科研所需 的原辅料、 机械设备、仪器仪表及零配件等产品及相关的进口业务,承办中外合资经营、合 作生产及开展“三来一补”业务等多元化生产经营。 雅戈尔公司自1998 年上市以
4、来,尽管各年增速各异,其主营业务收入以及净利润仍然 保持了持续增长的态势。公司从 1998 年上市到2012 年的 8 年间,主营业务收入和净利润的 复合增长率分别达到了28.83%和 22.69%。 其中 2011 年和 2012 年两年业绩情况如下表(单位:万元)所示: 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 项目2011 年2012 年 主营业务收入415521.09 462815.16 主营业务成本266623.97 289669.50 主营业务税金及附加10484.83 8876.47 主营业务利润138
5、412.29 164269.19 其他业务利润2061.90 2754.24 销售费用52127.49 58797.51 管理费用18593.00 23757.51 财务费用8890.87 12208.02 投资收益3636.69 480.58 营业外收入4189.29 1140.90 营业外支出1104.53 58126 补贴收入8528.22 8100.72 利润总额75527.24 81401.33 净利润55786.32 56479.08 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 主营业务收入及主营业务成本的
6、具体情况如下表(单位:万元)所示: 项目 主营业务收入主营业务成本 20012 年2012 年2011 年2012 年 服装186959.80 210414.12 128234.42 117466.17 房地产158858.81 133069.95 103501.98 76136.20 纺织业34939.47 80678.45 27869.19 65257.18 贸易13220.80 9401.47 12440.19 9012.62 电力热力11476.01 19598.24 10643.41 17860.50 酒店旅游业10066.20 9652.93 3934.79 3937.83 其他3
7、47630.1 386526.4 270183.9 30810.95 合计415521.09 462815.16 266623.97 289669.50 主导产品服装按产品构成的具体情况如下表(单位:万元)所示: 项目名称 主营业务收入主营业务成本主营业务利润 2011 年2012 年2011 年2012 年2011 年2012 年 西服67116.78 83571.91 32929.34 41941.51 34187.44 41630.40 衬衫59128.68 64666.05 30084.65 32403.70 29044.03 32403.70 : 项目2011 年2012 年 衬衫(
8、万件)800 930 西服(万套)120 150 休闲服(万件)70 90 西裤(万条)105 124 二、 案例分析 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 1、雅戈尔公司2011 年和 2012 年利润增长情况分析 雅戈尔公司2011 年和 2012 年利润增长情况如下列有关表格所示 利润及利润构成分析表 项目 2011 年 (万元) 2012 年 (万元) 增长率 主营业务收入415521.09 462815.16 11.38% 主营业务成本266623.97 289669.50 8.64% 主营业务税金及附
9、加10484.83 8876.47 -15.33% 主营业务利润138412.29 164269.19 18.68% 其他业务利润2061.90 2754.24 33.58% 销售费用52127.49 58797.51 11.54% 管理费用18593.00 23757.51 27.78% 财务费用8890.87 12208.02 37.31% 投资收益3636.69 480.58 -86.79% 营业外收入4189.29 1140.90 -72.77% 营业外支出1104.53 58126 -47.37% 补贴收入8528.22 8100.72 -5.01% 利润总额75527.24 814
10、01.33 7.78% 净利润55786.32 56479.08 1.24% 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 主营业务收入及主营业务利润分析表 项 目 主营业务收入 主营业 务收入 增长率 主营业务利润 主营业 务利润 增长率 2011 年2012 年2011 年2012 年 金额所占金额所占金额所占金额所占 服186959.80 44.99% 210414.12 45.46% 12.55% 78725.38 52.87% 92947.95 53.68% 18.07% 房158858.81 38.23% 1
11、33069.95 28.75% -16.23% 55356.83 37.18% 56933.75 32.88% 2.85% 纺34939.47 8.41% 80678.45 17.43% 130.91% 7070.28 4.75% 15421.27 8.91% 118.11% 贸13220.80 3.18% 9401.47 2.03% -28.89% 780.61 0.52% 388.85 0.22 -5.02% 电11476.01 2.76% 19598.24 4.23% 70.78% 832.60 0.56% 1737.74 0.99% 79.12% 酒10066.20 2.42% 965
12、2.93 2.09% -4.11% 6131.41 4.12% 5715.10 3.3% -6.79% 合415521.09 100% 462815.16 100% 11.38% 148897.12 100% 173145.66 100% 16.29% 主导产品服装按产品构成的收入、成本及利润分析表 项主营业务收入主营业务成本主营业务利润 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 目 名 称 2011 年2012 年 增长率 2011 年2012 年 增长率 2011 年2012 年 增长率金额 (万元) 金额 (万
13、元) 金额 (万元) 金额 (万元) 金额 (万元) 金额 (万元) 西 服 67116.78 83571.91 24.52% 32929.34 27.37% 27.37% 34187.44 41630.40 21.77% 衬 衫 59128.68 64666.05 9.36% 30084.65 7.71% 7.71% 29044.03 32403.70 11.57% 2、2012 年利润变化的原因分析 从利润及利润构成分析可知:2012 年雅戈尔实现主营业务收入46.28 亿元,同比增长 11.38%;主营业务利润16.43 亿元,同比增长18.68%,高于主营业务收入增长率,但净利 润增长
14、却只有1.24%。分析原因,有以下几方面: 第一, 主要是 2012 年公司投资收益的下降,造成净利润增幅下降。公司 2012 年投资收 益仅为 481 万元,大大低于2011 年的 3637 万元,这主要是中信证券分红减少近1000 万元, 此外 2011 年公司直营店拆迁得到了政府的补偿。 第二, 财务费用、 销售费用及管理费用分别较上年有较大的增幅,特别是财务费用同比 增长 37.3%,吞噬净利润的增长。从公司近年销售费用、管理费用和财务费用情况来看,销 售费用由于公司营销策略为渠道的扩张,呈现加速上涨的态势,管理费用随着公司销售规模 的扩大正常增长。而财务费用由于公司规模的扩大,长短期
15、借款相应增加。 因此, 雅戈尔公司主营业务收入、净利润和费用增长情况基本是稳定的,并与公司发展 速度相匹配。 从主营业务收入及主营业务利润分析可知:2012 年,雅戈尔的主营业务突出,和2011 年一样,仍旧是服装、纺织及房地产三方面。其中,服装业务收入21 亿元,增长12.5%, 占主营业务收入的比重为45.46%,毛利为9.29 亿元,同比增加18.07%, 占主营业务利润的 比重为53.68%;纺织业务收入8 亿元,同比大幅增长130.9%,占主营业务收入的比重为 17.43%, 毛利 1.54 亿元,同比增加118.11%,占主营业务收入的比重为28.75%,毛利 5.69 亿元,同比
16、增加2.85%,占主营业务利润的比重为32.88%。 2012 年的主营业务收入较2011 年的主营业务收入有较大的增长,分析其原因,主要有 以下两方面: 第一, 雅戈尔服装业务为公司的传统业务,多年来保持稳定并微幅增长,根据权威部门 统计, 2012 年“雅戈尔”衬衫平均相对综合市场占有率为11.8%,连续 11 年居同行业第一 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - - -精品文档 - 位, 2012 年“雅戈尔”衬衫平均相对综合市场占有率为12.4%,连续 6 年居同行业第一位。 雅戈尔服装步入增长轨道,主要是由于公司国内建立起
17、以自营专卖店为核心的营销网络,渠 道整合、收缩战线效果显著;外销出口量增长强劲;建立起完善的产业链,未来着重于毛利 率的提升。 第二, 2012 年雅戈尔纺织销售收入劲增130% ,主要是2011 年基数较低。因为雅戈尔 2011 年才开始向上游建立纺织面料基地,投入生产国内最全面的纺织基地之一,涉及色织、 印染、针织、毛纺等多个领域。 从主导产品服装按产品构成的收入、成本及利润分析可知:2012 年雅戈尔的主导产品 西服和衬衫的营业收入和毛利都较2011 年有所增加。其中,西服的营业收入增长率为 24.52%,毛利增长率为21.77%;衬衫的营业收入增长率为9.36%,毛利增长率为11.57
18、%。 造成西服和衬衫营业收入增长的原因可以用因素分析法来分析。以下是对衬衫营业收入增长 的原因分析。 由于资料受限, 假设该公司的衬衫品种只有一种,且一年内价格不发生变化。根据前面 提供的相关资料,可知衬衫2011 年及 2012 年的单位价格及销售量如下表所示: 项目2011 年2012 年 衬衫 营业收入 (万元) 销售量 (万件) 单价 (元 / 件) 营业收入 (万元) 销售量 (万件) 单价 (元 /件) 59128.68 800 73.91 64666.05 930 69.53 雅戈尔的衬衫营业收入2012 年比 2011 年多 5537.37 万元(63666.05-59128.
19、68) ,造成增加 的原因可以从影响营业收入的单价和销售量两方面来分析。 由于:营业收入=销售量单价 因此:由于单价的降低,从而使2012 年衬衫营业收入比2011 年下降: (69.3-73.91) 930=-4073.4(万元 ) 由于销售量的提高,从而使2012 年衬衫营业收入比2011 年增加: (930-800 ) 73.91=9608.3(万元 ) 3、一个企业的利润增长是否可以说明企业的发展前景良好 一家企业的利润增长不能单纯的看结果就判断企业的发展前景如何,而应从利润增长的 精品文档就在这里 - 各类专业好文档,值得你下载,教育,管理,论文,制度,方案手册,应有尽有- - -
20、-精品文档 - 原因来分析。 一般来说, 如果企业的利润增长主要来自于企业主营业务利润的增加,那么, 我们可以 说公司的发展前景看好。而如果企业利润的增长来自于带有较大偶然性的营业外收入或投资 收益,则不能说明企业的发展前景好。 如上述案例业绩状况表中可看出,雅戈尔公司利润增长主要就是来自公司的服装、纺织及房 地产三大主营业,而贸易、酒店旅游业则有所下降。由此可说明,雅戈尔公司的发展前景看 好。2010 年读书节活动方案 一、活动目的: 书是人类的朋友,书是人类进步的阶梯!为了拓宽学生的知识面,通过开展“和书交朋友,遨游知识大海洋”系列读书活动,激发学生读书的兴趣,让每一个学生都想读书、爱读书
21、、会 读书,从小养成热爱书籍,博览群书的好习惯,并在读书实践活动中陶冶情操,获取真知,树立理想! 二、活动目标: 1、通过活动,建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。 2、通过活动,在校园内形成热爱读书的良好风气。 3、通过活动,使学生养成博览群书的好习惯。 4、通过活动,促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。 三、活动实施的计划 1、做好读书登记簿 (1)每个学生结合个人实际,准备一本读书登记簿,具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰,使其生动活泼、各具特色,其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集 锦、心得体会等栏目,高年级可适当作读书笔记。 (2) 每个班级结合学生的计划和班级实际情况,也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书,其中要有措施、有保障、有效果、有考评,简洁明了,易于操作。 (3)中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。 2、举办读书展览: 各班级定期举办“读书博览会”,以“名人名言” 、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝” 、 “我最喜欢的”、 “好书推荐”等形式,向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容 交流自己在读书活动中的心得体会, 在班级中形成良好的读书氛围。 3、出读书小报:
链接地址:https://www.31doc.com/p-4957068.html