创业投资基金设立方案DOC.pdf
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1、创业投资基金设立方案 一、设立背景与目标 .2 1.1 背 景.2 1.2 目 标.3 二、基金组建方案 4 2.1 基本架 构 4 2.2 基金募 集 4 2.3 业务定 位 5 2.3.1 投资方 向 5 2.3.2 投资领 域 5 2.3.3 投资对 象 5 2.3.4 投资限 制 5 2.4 管理架 构 6 2.5 基金运营模 式 6 2.5.1 运营原 则 6 2.5.2 项目遴 选 7 2.5.3 投资决 策 8 2.5.4 资金托 管 8 2.5.5 风险管 控 9 2.5.6 投资退 出 9 2.5.7 基金管理费 用 10 2.5.8 收益分 配 10 三、基金管理人 . 1
2、1 3.1 基金管理人概 况. 11 3.2 竞争优 势. 11 3.3 管理业 绩. 11 3.4 专业管理团队介 绍. 11 为响应国家建设创新型经济社会的战略决策,贯彻落实国务院关于 加快培育和发展战略性新兴产业的决定 (国发 201032 号)精神, 带动湖南省战略性新兴产业的快速发展,湖南今朝习善私募基金管理 有限公司 将借鉴国内外创业投资基金的运营模式和经验,结合本地实 际情况和自身管理经验, 按照新兴产业创投计划参股创业投资基金 管理暂行办法 (财建2011668 号) , 设立今朝习善 创业投资基金。 一、设立背景与目标 1.1 背景 1、发展战略性新兴产业已成为我国抢占新一轮
3、经济和科技发展制高 点的重大战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础, 对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用,知识技术密集、 物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业,是引导未来经济 社会发展的重要力量。经过改革开放30 多年的快速发展,我国高技 术产业发展迅速, 规模跻身世界前列, 为战略性新兴产业加快发展奠 定了较好的基础。同时,也面临着企业技术创新能力不强,掌握的关 键核心技术少,有利于新技术新产品进入市场的政策法规体系不健 全,支持创新创业的投融资和财税政策、体制机制不完善等突出问 题。 为加快培育和发展我国战略性新兴产业,国务院明确提出要大力发展 创业投资和股权
4、投资基金, 发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作 用,充分运用市场机制, 带动社会资金投向战略性新兴产业中处于创 业早中期阶段的创新型企业, 鼓励民间资本投资战略性新兴产业。 2、我国经济仍将平稳快速发展,伴随着经济结构转型,将涌现出大 量创新型企业随着世界经济的缓慢复苏,中国经济的未来发展虽在增 长率上会有波折,但增长趋势不会改变,调整经济结构、提高经济增 长质量和效益是未来经济发展的核心命题。经济发展结构转型的关键 就在于我国经济增长方式从要素驱动、外延增长转到创新驱动、 内生 增长的发展轨道, 未来经济成长的动力转换主要靠战略性新兴产业的 发展来实现,并推动产业升级。 可以预见,在国家重
5、点扶持, 大力发展的战略性新兴产业中未来必将 涌现出一大批素质优良的创新型企业,从而为创业投资基金带来越来 越多的投资机会和长期发展的空间和舞台。 3、湖南战略性新兴产业发展量增质升,创业投资基金大有可为在湖 南省委省政府制定的优先发展战略性新兴产业的政策引导下,2011 年上半年,湖南以LED 、高端新型电子信息、新能源汽车为先导的八 大战略性新兴产业发展迅猛,表现出产值规模提升、投资快速增长、 技术自主较强、 国外依存较小等特点, 从而为区域内创业投资基金提 供了良好的发展基础。 2010 年, 湖南战略性新兴产业总产值达0.21 万亿元。2011 年上半年, 湖南省战略性新兴产业实现产品
6、产值4400 余亿元,同比增长25% 以 上。2011 年上半年,全省战略性新兴产业的自主创新比例中,59.6% 的产品技术来源于企业自主研发,23.9%的产品技术来源于产学研合 作,两者比重加起来达到83.5%。另外,全省战略性新兴产业外销比 例为 30.9%,远低于高技术制造业64.5%的外销比例,受海外市场影 响相对较小,所带动的主要是内需市场。 4、创业投资基金运作的法律、政策和市场环境等日益优化,资本市 场日渐完善, 退出渠道日益丰富2005年以来, 公司法、 证券法 和合伙企业法的修订为创业投资企业的设立和运作及权益保障、 创业投资退出等,提供了更多的便利和更好的法律保障。此外,创
7、 业投资企业管理暂行办法 规定, 创业投资企业可以以股权和优先股、 可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资,使创业投资有了 更多的投资手段。 同时,为推动区域经济发展和战略性新兴产业的发 展,国家主管部门、各级地方政府纷纷出台引导基金相关政策,鼓励 并引导社会资金通过股权投资基金的运作模式,为中小企业及创新产 业发展提供有效的直接融资渠道。 另外,随着创业板的日臻成熟和新三板的扩容,以及场外并购交易市 场的活跃,国内全流通、多层次的资本市场日益完善,从而为创业投 资基金实现良性循环提供了丰富多元的退出渠道。 1.2 目标 今朝习善 创业投资基金将按市场化模式运作,提高资金效益, 发挥财
8、政资金的引导带动作用, 引导各类社会资本加大对湖南省战略性新兴 产业的投入,加快区域内处于初创期和早中期的创新型企业的培育和 发展。 (1) 、 通过股权投资方式扶持湖南省战略性新兴产业和高技术产业领 域处于初创期、早中期的创新型企业发展,促进其融资渠道多元化, 加快推进自主创新成果产业化,提升自主创新能力, 培育国民经济新 增长点。 (2) 、充分发挥政府资金的政策引导和杠杆放大作用,引导社会资本 投向区域内战略性新兴产业和具有竞争力的高技术企业,形成各级政 府引导、社会广泛参与,共同发展创业投资,推动战略性新兴产业发 展的良好机制。 二、基金组建方案 2.1 基本架构 基金名称: XX创业
9、投资有限公司(暂定名) 基金规模(注册资本):2.5 亿元(人民币,下同) 基金期限:十年 组织形式:有限责任公司法定代表人: XX 注册地:长沙市 XXXXXXXXXX 基金管理人: XX投资管理有限公司 管理费率: 2% ,按基金规模按年度在每年年初提取 业绩报酬:提取项目实现的投资净收益的20% 。采取“先回本后分利” 的原则,待全体出资人收回投资本金时,进行业绩报酬的提取。 2.2 基金募集 (1) 、出资安排 基金分两期到位,公司注册成立时首期到位资金为基金规模的40% , 注册成立一年内到位100% 。 (2) 、发起人股东 1)中央财政出资 5000 万元,占 20% 股权比例;
10、2)XX出资 5000 万元,占 20% 股权比例;3)XX投资公司出资 5000万元,占 20% 股 权比例。 (3) 、基金管理人股东 XX投资管理有限公司出资100 万元,占 0.4%股权比例。 (4) 、其他出资人 募集金额: 500万元,占 39.6%股权比例。 募集对象:有实力、有信誉的,且对创业投资基金有充分了解和认同, 认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的民营企业。 认购比例: 单个出资人出资金额不少于1000 万元。认购家数:不 少于一家。 2.3 业务定位 2.3.1 投资方向 专注于湖南省内国家战略性新兴产业发展规划、符合国家产业政策以 及高技术产业发展规划的创新型企
11、业直接股权投资。 2.3.2 投资领域 集中投资于节能环保、电子信息、生物与新医药、新能源、新材料、 航空航天、海洋、先进装备制造、新能源汽车、高技术服务(包括信 息技术、生物技术、研发技术、检验检测、科技成果转化服务等)等 战略性新兴产业和高新技术改造提升传统产业领域。 2.3.3 投资对象 重点投向具备原始创新、 集成创新或消化吸收再创新属性、且处于初 创期、早中期的创新型企业, 投资此类企业的资金比例不低于基金注 册资本的 60% 。 初创期创新型企业是指符合如下条件的企业,即:成立时间不超过5 年,职工人数不超过 300 人,直接从事研究开发的科技人员占职工总 数的 20% 以上,资产
12、总额不超过3000 万元,年销售额或营业额不超 过 3000 万元。 早中期创新型企业是指符合如下条件的企业,即:职工人数不超过 500人, 资产总额不超过2 亿元,年销售额或营业额不超过2 亿元。 2.3.4 投资限制基金禁止从事以下业务: (1)投资于已上市企业,所投资的未上市企业上市后,基金所持股 份未转让及其配售部分除外; (2)从事担保、抵押、委托贷款、房地产(包括购买自用房地产) 等业务; (3)投资于其他创业投资基金或投资型企业; (4)投资于股票、期货、企业债券、信托产品、理财产品、保险计 划及其他金融衍生品; (5)向任何第三人提供赞助、捐赠等; (6) 吸收或变相吸收存款,
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