M公司年度财务报表分析要点.pdf
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1、四川科技职业学院毕业设计(论文 ) 第I页 题目:M公司 2008年财务分析报告 学院 :会计学院 班级 :2011 级会计与审计 3 班 学号 :201102060353 学生姓名 :唐媛媛 指导教师 :喻晶 2 0 1 3 年 6 月 四川科技职业学院毕业设计(论文 ) 第2页 M 公司 2008 年财务分析报告 企业简介: M 股份有限公司于2001年 5 月成立,属于机械制造行业,是一家主 要从事微型小型水汞和园林机械的研发、设计、制造和销售的高新技术企业,生 产销售的主要产品为碎枝机等园林机械,研发成功的新产品。其所生产的产品以 外销为主,出口销售的比例高达95%以上,其中自营出口的
2、比例达70%左右。 M 公司总体分析: 从 M公司资产负债表所知, 2008年流动资产由年初的240 678 401.26 元增 加到年末的 418 359 068.89 元,增加了 177 680 667.59 元,通过此项的阅读可 以总体了解流动资产的规模及在总资产中的比率,这是企业的经营成果带来的资 产增加。是好事。资产负债表显示2008 年非流动资产由年初的103 070 090.30 元,增加到年末的225 221 389.54 元,净增加了 122 151 299.24 元,翻了一番 还多。说明企业长期资金的占用规模显著提高,企业的经营规模急速扩大。 资产 负债表显示 2008 年
3、流动负债由年初的208 053 518.86 元,变为年末的 229 729 332.55 元,净增加了 21 675 813.69 元,说明随着企业本年度产销规模的扩大, 流动负债呈现较为正常的增长趋势。资产负债表显示2008年非流动负债在 2008 年由年初的 16 833 110.00 元, 减少到年末的 800 000.00 元, 净减少 16 033 110.00 元 。说 明企 业 长 期债 务 资 金本 年大幅 度降低 。 负债 在 2008 年由 年 初 的 224886628.86 元,增加到年末的230529332.55 元,净增加 5642703.69 元,这 一数字是流
4、动负债净增加与非流动负债的减少共同影响的结果,说明流动负债在 本年度增加的幅度较大; 所有者权益在 2008 年由年初的 118861862.70 元,增加 到年末的 413051125.84 元,说明企业经营情况良好,所有者权益大幅度提高, 为利好消息; 负债和所有者权益2008 年本项目由年初的343748491.56 元,增加 到年末的 643580458.39 元,属于利好消息。 一、 资产负债表分析 1、M公司流动资产的变化情况 金额单位:元 资产:2008 年2007 年变动额变动率2008年 占比(% ) 2007年 占比( % ) 流动资产 货币资金124 006 031.75
5、 23 436 512.51 100 569 519.24 429.11 29.64 9.74 应收票据4 000 000.00 4 000 000.00 0 0.96 应收账款122 254 586.11 88 686 681.76 33 567 904.35 37.85 29.22 36.85 预付款项30 460 751.81 38 714 700.45 -8 253 948.64 -21.32 7.28 16.09 其 他 应 收 款 4 264 800.52 4 596 432.16 -331 631.64 7.21 1.02 1.91 存货133 372 898.66 85 244
6、 074.38 48 128 824.28 56.46 31.88 35.41 四川科技职业学院毕业设计(论文 ) 第3页 流 动 资 合 计 418 359 068.85 240 678 401.26 177 680 667.59 73.82 100 100 分析:根据表中分析可以看出M股份有限公司 2008 年与 2007 年流动资产比较大 大增加,净增加了177 680 667.59 元,增长了 73.82%。对于流动资产的大幅度 增长主要原因是由于货币资金、应收账款和存货三项引起的。其中,2008 年货 币资金比 2007 年净增加了 100 569 519.24 元。应收账款 200
7、8 年比 2007 年净增 加了 33 567 904.35 元。存货 2008 年比 2007 年净增加 48 128 824.28 元,这三 项增加了 182 266 247.87元,增幅达 92.35%。 2008年流动资产组成中,速动资产占68.12% ,存货占 31.88%,这个比例 是比较高的。 从中可以看出: 一方面有助于提高企业的资金流动性;另一方面表 明企业将过多的的资金滞留于速动资产上,使企业资金使用率偏低。 另外,该企 业的存货资产占流动资产的比重由2008 年的 35.41%下降到 2007 年的 31.88%, 说明企业进一步加强了对存货资金的管理。 2、M公司非流动
8、资产的变化情况 金额情况:元 非流动负 资产 2008年 2007年变动额变动率2008 年 占比 % 2007 年 占比 % 非流动资 产 长期股权 投资 19 600 000.00 1 000 000.OO 18 600 000.00 1 860 8.7 0.97 固定资产150 780 119.53 89 871 411.34 60 908 708.19 67.78 66.95 87.19 在建工程5 242 208.91 2 519 095.54 2 723 113.37 108.09 2.33 2.44 无形资产46 528 999.27 8 120 137.61 38 408 86
9、1.66 473.0 20.66 7.88 长期待摊 费用 1 278 333.33 1 278 333.33 0 0.57 递延所得 税资产 1 791 728.5 1 559 445.81 232 282.69 14.90 0.79 1.52 非流动资 产合计 225 221 389.54 103 070 090.30 122 151 299.24 118.51 100 100 分析:2008 年非流动资产占 35% ,2007年非流动资产占 30% ,可见该企业非流动 资产所占比例较低, 流动资产所占比了较高。 说明 M股份有限公司的资产保持了 很高的流动性, 同时也具有一定的规模。 而
10、且非流动资产的规模呈上升趋势,说 明该公司正在扩大企业规模。 四川科技职业学院毕业设计(论文 ) 第4页 M公司 2008年与 2007年非流动资产比较大大增加, 净增加 122 151 299.24 元,增长了 118.51%。增加的主要原因是长期股权投资、固定资产和无形资产三 项引起的。其中固定资产占66.95%,说明企业非流动资产主要投资于企业内部, 也表明企业发展的势头正旺, 企业内部需要大量长期资金的投入。无形资产比重 也高达 20.66% ,表明企业比较重视培育无形资产,因为在知识经济时代,企业 控制的无形资产越多, 其可持续发展能力就越强。 另外企业的长期股权投资占非 流动资产的
11、比重由 2007 年的 0.97%增加到 2008 年的 8.7%,说明企业对外投资 的实力不断增强,企业对外扩张的势头正在形成。 3、M公司流动负债的变化情况 单位:元 流动负债2008 年2007 年变动额变动率2008年 占比 % 2007年 占 比 % 流动负债 短期借款21 161 698.02 43 196 019.80 -22 034 321.78 -51.01 9.21 20.76 应付票据88 007 638.8 59 678 601.17 28 329 037.63 47.47 38.31 28.68 应付账款113 190 014.68 79 894 849.41 33
12、295 165.27 41.67 49.27 38.40 预收账款9 417 196.00 5 243 722.03 4 173 473.97 79.59 4.10 2.52 应 付 职 工 薪 酬 5 018 021.74 9 986 680.23 -4 968 658.49 -49.75 2.18 4.80 应交税费-12 181 159.21 -7 048 039.69 -5 133 119.52 72.83 -5.30 -3.39 应付利息41 930.11 77 045.61 -35 115, 。5 -45.58 0.02 0.04 其他应付款5 073 992.41 3 000 0
13、00.00 2 073 992.11 69.13 2.21 1.44 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 14 024 640.00 -14 024 640.00 -100 6.75 流 动 负 债 合 计 229 729 332.55 208 053 518.86 21 675 812.69 10.42 100 100 分析:从表中可以看出,流动负债中应付账款和应付票据所占比例较高,2008 年分别占 49.27%和 38.31%,两项合计占 87.58%说明企业的流动负债主要是进货 业务中发生的无利息负担的债务。而短期借款比例由2007 年的 20.76 下降到 2008年的 9.
14、21%,说明企业流动资金充足,财务风险较低。 4、M公司非流动负债的变化情况 单位:元 非流动负债年末年初年末占比年初占比 非流动负债: 长期借款16 033 110.00 95.25 四川科技职业学院毕业设计(论文 ) 第5页 长期应付款 800 000.00 800 000.00 4.75 非流动负债合 计800 000.00 16 833 110.00 100 100 分析: 非流动负债在 2008年由年初的 16 833 110.00 元, 减少到年末的 800 000.00 元,净减少16 033 110.00元,说明企业长期债务资金本年大幅度降低。2008 年公司只有长期应付款一项
15、非流动负债,且与 2007年相同,无新增非流动负债, 说明企业经营稳健,流动资金充足。 5、企业偿债能力分析 (1)短期偿债能力分析 2008年(% ) 2007年(% ) 流动比率 182 116 速动比率 124 74.71 货币资金率 53.98 11.26 分析: M公司的 2008年资产负债表中流动资产总额为418 359 068.85 元,其中 速动资产占 68.12%,存货占 31.88%,说明该公司短期偿债能力很强。流动负债 总额为 229 729 332.55 元,而其中需要支付利息的短期借款为21 161 698.02 , 不足流动负债的 10% ,说明企业短期偿债压力较轻
16、。对于流动比率是衡量公司短 期偿债能力的重要指标, 反映公司流动负债到期时可变现用于偿还流动负债的能 力。M公司的流动比率呈上升趋势,2008 年为 182% ,说明该公司偿债能力强。 对于速动比率,这一比率可用于衡量公司流动资产中可以偿还流动负债的能力, 它是对公司流动比率的重要补充说明。M公司速动比率为 124% 比 2007 年上升了 49.29%,可以看出公司速动比率较高,且呈上升趋势, 说明该公司流动负债的偿 债能力较好。对于货币资金率,2008年的货币资金率与2007年相比,有较大提 高,说明该公司短期偿债能力较强。 (2) 长期偿债能力分析分析 2008年 (% ) 2007年(
17、% ) 资产负债率 35.82 65.42 经资产负债率 55.81 189 长期负债率 0.45 17.73 分析:通过表可知 2008 年的资产负债率比2007 年的降低了 29.6%,该比率 2007 年偏高,说明公司经营比较稳定。而2008 年较低,说明公司的长期偿债能力很 高,经营比较稳健。对于经资产负债率,由表可知2007 年偏高,说明公司经营 比较稳定,但财务风险比较高。2008 年该指标接近正常,说明公司长期偿债能 力较强,经营比较稳健。对于长期负债率,该指标2007 年偏低,说明公司经营 比较稳健,长期偿债能力很强。2008 年该指标仍然较低,但有所提高,公司的 长期偿债能力
18、较强,经营比较稳健。 6、资产营运能力分析 四川科技职业学院毕业设计(论文 ) 第6页 1).全部资产营运能力:全部资产周转率的计算: 全部资产周转率总收入平均总资产*100% (总收入平均流动资产)*(平均流动资产平均总 资产) *100% 流转资产周转次数 *流动资产占总资产的比重 资产负债表显示 2008 年末的总资产为 643580458.39 元,年初总资产为 343748491.56 元,则:平均总资产(643580458.39+343748491.56) 2=493664474.98 元, 2008营业收入为 783027675.40 元, 则:总资产周转率 =783027675
19、.40493664474.98*100%=158.62% 2). 流动资产营运能力:流动资产周转率的计算: 流动资产周转次数 =流动资产周转额流动资产平均余额 =计算期天数流动资产周转次数 流动资产垫支周转次数 =销售成本流动资产平均余额 流动资产周转率分析: 流动资产周转率分析表 项目2008年项目2007年 营业收入783 027 675.40 流动资产周转次 数 2.38 流动资产平均余额329 518 735.06 流动资产垫支周 转次 1.92 其中:平均存货109 308 486.52 存货周转次数5.79 营业成本633 224 765.34 存货构成率33.17 3). 固定资
20、产营运能力:固定资产周转率的计算: 固定资产周转率 =销售收入总额固定资产平均余额*100% 2008年固定资产平均余额 =(150780119.53+89871411.34) 2=120325765.44 元 固定资产周转率 =783027675.40120325765.44*100%=650.76% 固定资产周转次数 =一定时期销售收入总额固定资产平均余额 固定资产周转天数 =计算期天数固定资产周转次数 2008 年 M股份有限公司固定资产周转次数=783027675.40 120325765.44=6.51 2008 年 M股份有限公司固定资产周转天数=3606.51=56 天 通过上述
21、计算, 说明该公司固定资产营运能力强,周转期短速度快, 固定资产创 收能力强。 二、 M公司所有者权益变动情况 四川科技职业学院毕业设计(论文 ) 第7页 变动金额 : 元 所有者权益2008 年2007 年变动额变动率2008 年 占比 (% ) 2007 年占 比( %) 实收资本7 5280 000.00 56 280 000.00 19 000 000.00 33.76 11.70 16.37 资本公积221 195 772.25 167 844.25 221 027 928.00 131 686.33 34.37 0.04 盈余公积20 292 329.22 9 203 030.41
22、 11 089 298.81 120.5 3.15 2.68 未分配利润96 283 024.37 53 210 988.04 43 072 036.33 80.95 14.96 15.48 所 有 者 权 益 合 计 413 051 125.84 118 861 862.70 294 189 263.14 247.51 64.18 34.58 分析:M公司 2008年所有者权益由年初的118 861 862.70 元,增加到年末的 413 051 125.84 元,说明企业经营情况良好,所有者权益大幅度提高,为利好消息。 (1)M公司所有者权益变动结构分析表 金额单位:元 项目2008 年2
23、007年 所有者权益期初数118 861 862.70 79 642 435.62 所有者权益期末数413 051 125.84 118 861 862.70 本期所有者权益增加294 189 263.14 39 219 427.08 其中:实收资本增加19 000 000.00 0.00 资本公积增加221 027 928.00 57 277.62 盈余公积增加11 089 298.81 5 715 250.06 未分配利润增加43 072 036.33 33 446 899.40 分析:从表中可以看出M公司 2007 年股东权益增加的39 219 427.08元中,盈 余公积增加 5 71
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