股权项目投资管理办法方案.pdf
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1、. . 项目投资管理办法 (一)总则部分 1. 该办法制定依据 该办法的制定依据包括 中华人民共和国公司法 和 公司章程 以及有关法律法规的规定,以及国内创业投资业的通行做法。 2. 公司项目投资的基本内容 (1) 语词定义及说明 所谓项目投资,包括以各种方式进行的长期项目投资和短期项目 役资,是指公司以股权或债权方式进行的项目投资。 所谓长期项目投资, 是指投资期限在一年以上, 以股权投资的方 式直接投资于高新技术企业或技术VC 、PE企业,在设定的持股时间 内采取多种变现方式撤出投资并获得增值的投资行为。普通股、优先 股等都属于该投资方式。 所谓短期项目投资, 是指投资期限在一年以内, 以
2、国债现货及国 债回购、新股认购或以机构投资者身份参与短期资金拆借、二级市场 证券投资、可转股债投资、 新股配售等方式进行短期资金运作的投资 运作的投资行为。 公司采取基金型投资管理模式,投行部对项目的选择、立项、初 审、尽职调查、 拟投资项目的执行及已投资项目的管理等各种投资活 动进行直接负责, 根据所管理项目的投资金额获取相应的管理费,并 按投资项目的增值获取相应的分红。 . . (2) 部门设置及说明 本办法所示部门,为公司远景规划标准配置,在公司筹备初期可 简易配置部门架构,最终部门名称、架构设置以及各个部门定岗、定 员、定责方案,以公司实际决定为准。 (3) 项目负责人 项目负责人一般
3、规定由投资经理或投资经理级别以上人员担任, 他应当独立承担项目的投资, 而助理投资经理则规定必须与投资经理 级别以上人员共同承担项目的投资,不得单独承担项目的投资。 (4) 投资资金的分配 为了确保公司能获得持续而稳定的投资收益,一般规定要对长期 投资资金与短期投资资金进行合理分配。 (5) 投资标准的规定 投资价格应当合理, 所投资项目应符合国家产业政策,产业具有 发展潜力,优先选择经国家、省市有关部门论证、鉴定的项目。选择 投资的项目应具备良好的市场前景、较强的竞争力和盈利能力, 要有 完整、务实、操作性强的项目实施计划和具备项目实施能力的管理队 伍,产权明晰,财务管理规范。 (6) 投资
4、限制 所投资企业要求担保的, 应按股份比例承担担保责任, 且须经公 司投资决策委员会同意不得投资于非VC 、PE领域;不得投资于承担 无限责任的企业; 不得为非所投资企业提供担保;不得直接投资于经 营性房地产业务; 不得从事未经董事会授权的其他业务;对单个项目 . . 的投资额不超过公司股本的10% 。 (7) 投资原则 一般包括如下原则:确保投资资金的安全性、收益性和流动性, 优先选择具有较高科技含量且具有较大增值潜力的项目进行投资,力 求投资项目的成长性、增值性。 (二)机构及职责划分规定 1. 投资决策委员会的职责 制订、修改投资策略与投资政策; 对拟投资的长期项目及投资方 案进行可行性
5、论证和评审, 做出批准或不批准投资的决定;定期或不 定期组织对已投资项目进行检查,提出整改要求; 对已投资项目进行 监督,并组织对已投资项目的管理工作。 2. 短期投资决策小组的职责 对业务部门提交的短期项目投资建议方案进行评审,做出批准或 不批准投资的决定,并对以投资的短期项目进行检査。 3. 投资变现决策小组的职责 作为公司股权撤出变现的决策机构, 对业务部门提交的投资撤出 变现方案进行评审,做出批准或不批准撤资的决定。 4. 公司业务部及项目管理职责 作为项目立项的审批机构和投资项目的执行与管理机构,公司各 业务部及项目管理的职责包括;(1) 制订部门立项标准与立项程序, 报投行部秘书批
6、准实施;(2) 对投资经理经筛选后提交申请立项的项 目进行审查、评估,做出批准或不批准立项的决定;(3) 组织项目的 . . 尽职调查工作,对上报投行部秘书的项目进行初审;(4) 对投资经理 提交的投资撤出变现方案进行初审,将经初审通过的方案提交公司投 资变现决策小组评审;(5) 对已投资的长期投资项目提供管理与增值 服务;(6) 跟踪短期投资项目的资金使用情况;(7) 按照投资决策委员 会、短期投资决策小组和投资变现决策小组批准的方案,组织项目投 资或投资撤出变现的具体运作。 5. 投行部秘书的职责 为投资决策委员会、 短期投资决策小组、 投资变现决策小组的日 常工作机构服务对接,投行部秘书
7、的职责包括: (l) 安排投资决策委员会、短期投资决策小组会议和投资变现决策小 组的评审会议; (2) 对投资经理提交投资决策委员会评审的项目进行预审; (3) 受投资决策委员会的委托组织并参与对已投资项目进行检査、监 督和管理; (4) 起草投资决策委员会、短期投资决策小组和投资变现决策小组评 审会决议及需进一步尽职调查的问题通知书; (5) 管理项目资料和会议文件; (6) 召集项目听证会; (7) 对公司拟进行的投资项目协助现场考察,参与项目的商务谈判。 6. 其他规定 资金财务部负责对拟投资企业进行财务会计核数及投资后的财 务跟踪管理。法律事务室负责起草、审查和保管各类法律文件,处理
8、. . 项目投资及运作过程中出现的各类法律纠纷,根据需求对拟投资项目 出具法律意见书。 (三)长期项目投资 1. 项目收集、筛选 投资经理负责收集项目方提供的商业计划书 及其他相关信息 材料,对项目进行筛选。 2. 立项 立项是尽职调查前的一项工作。对经过筛选, 认为具有进行调查 价值的项目,投资经理应填写立项申请报告,连同项目方提供的 商业计划书等有关资料,报部门立项会审批。部门立项会主要是 根据书面材料对项目进行基本判断和初步筛选。 各业务部部长、 各项经理负责召集和主持本部门的立项会,对立 项会所评审的项目出具书面的评审意见,并对立项会的评审决定负 责,评审意见应列出该项目值得进一步尽职
9、调查的投资价值及存在的 主要问题,表明是否同意对该项目进行尽职调查,同意进行尽职调查 的,要列出应重点调查的主要内容。 对未通过立项的项目, 投资经理应将资料归档, 通知项目方并向 项目方提供书面反馈意见, 进一步追踪项目的发展; 对初审资料不全 的,应进一步做好调查搜集工作。 3. 项目听证 经过部门初审通过的项目, 必要时可召开项目听证会, 请项目方 的主要负责人和主要技术负责人来公司做项目介绍,并请专家对项目 . . 进行论证。 项目听证会由投资经理提出申请,经所在部门批准后上报, 由投 行部秘书负责召集会议,投资决策委员会委员、部门负责人、投资经 理出席会议。 4. 项目尽职调查 对经
10、部门立项会批准立项并决定进行尽职调查的项目,由部门组 成项目小组并指定项目组长, 进行项目的尽职调查与评估。 项目组成 员是其各自负责的相关内容的尽职调查活动的直接责任人,对其所负 责的相关内容的尽职调查活动承担责任,项目组长为项目资料的复核 人。项目组应制作 项目尽职调查方案报所在部门和分管副总经理 核准审批。项目尽职调查方案应包括具体调查内容、时间安排和 费用预算等。 项目尽职调查方案经分管副总经理批准后,项目小 组成员共同参与项目的尽职调查活动。 项目组成员负责对企业的技术、产品、市场、管理团队及公司的 内部管理等方面进行考察,写出项目尽职调查报告;财务核数人 员负责对企业的财务状况和会
11、计工作,量进行审核、判断,写出财 务核数报告, 交由资金财务部负人签署审核意见,其他参与调查的 相关人员根据需求出具相应的调查意见。 5. 现场调研 在投资方案提交投资决策委员会评审之前,负责该项目立项的 部门的负责人必须去拟投资企业至少进行一次现场调研,并写出书面 调研报告。拟投资金额在人民币1000 万元以上的项目及其他情况比 . . 较复杂的项目, 除部门负责人外, 投行部秘书秘书长以及在投资决策 委员会认为必要时分管副总经理也应至少去拟投资企业进行现场调 研,并写出书面调研报告。 调研报告应包括以下主要内容;现场调研的时间; 与企业哪些人 员接触、交谈; 通过现场调研得出的对该企业的总
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