2019年某上市公司年度财务分析报表.pdf
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1、2019年某上市公司年度财务分析报表 目录 一、财务状况总体评述 . 1 (一)企业财务能力综合评价: 1 (二)行业标杆单位对比分析 4 二、财务报表分析 . 5 (一)资产负债表分析 5 1.资产状况及资产变动分析 6 2.流动资产结构变动分析 7 3.非流动资产结构变动分析 8 4.负债及所有者权益变动分析 . 10 (二)利润表分析 . 11 1.利润总额增长及构成分析 . 12 2.成本费用分析. 12 3.收入质量分析. 14 (三)现金流量表分析. 15 1.现金净流量变动趋势分析 . 15 2.现金流入流出结构对比分析 . 16 3.现金流量质量分析. 17 三、财务分项分析
2、. . 17 (一)盈利能力分析. 17 1.以销售收入为基础的利润率指标分析 . 17 2.成本费用对获利能力的影响分析 . 18 3.收入、成本、利润增长的协调性分析 . 20 4.以资产 / 股东权益为基础的获利能力分析 21 (二)成长性分析 . 22 1.资产增长情况分析. 22 2.资本保值增值能力分析. 23 3.盈利能力增长情况分析. 25 4.现金流成长能力分析. 26 (三)现金流指标分析. 29 1.现金偿债比率. 29 2.现金收益比率. 30 (四)偿债能力分析. 31 1.短期偿债能力分析. 31 2.长期偿债能力分析. 32 (五)经营效率分析. 33 1.资产使
3、用效率分析. 33 2.存货/ 应收账款使用效率分析 34 3.营业周期分析. 35 4.应收账款和应付账款的协调性分析 . 36 (六)经营协调性分析. 37 1.长期投融资活动协调性分析 . 37 2.营运资金需求变化分析. 38 3.现金收支的协调性分析. 39 4.企业经营的动态协调情况分析 . 40 四、综合评价分析 . . 40 ( 一) 杜邦分析 . 40 ( 二) 经济增加值( EVA)分析 . 42 ( 三) 财务预警 . 43 1 一、财务状况总体评述 2019年, XXXX 公司累计实现营业收入231,659.69 万元, 去年同期实现营业收入 175,411.19 万元
4、,同比增加 32.07;实现利润总额7,644.27 万元,较去年同期增 加 21.16;实现净利润6,370.21 万元,较同期增加21.11 。 (一)企业财务能力综合评价: 【财务综合能力】 财务状况良好,财务综合能力处于同业领先水平,但仍有采取积极措施以进一 步提高财务综合能力的必要。 【盈利能力】 盈利能力处于行业领先水平,请投资者关注其现金收入情况,并留意其是否具 备持续盈利的能力与新的利润增长点。 【偿债能力】 偿债能力处于同行业领先水平,自有资本与债务结构合理,不存在债务风险, 但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。 【现金能力】 在现金流量的安全性方面处于同行业中游水
5、平,在改善现金流量方面,投资者 应当关注其现金管理状况,了解发生现金不足的具体原因。 【运营能力】 2 运营能力处于同行业中游水平,但仍有明显不足,公司应当花大力气,充分发 掘潜力,使公司发展再上台阶,给股东更大回报。 【成长能力】 成长能力处于行业领先水平,有较乐观的发展前景,但公司管理者仍然应当对 某些薄弱环节加以改进。 实 际值 行业标 准值 综合能力得 分 标识 一、盈利能力得分25.79 净资产收益率19.14 9.91 9.00 总资产利润率5.50 6.90 4.79 营业毛利率19.74 18.88 6.00 3 主营业务比率5.90 5.14 6.00 二、偿债能力得分14.
6、86 现金流动负债比率7.84 28.74 1.64 资产负债率77.84 58.97 6.00 速动比率58.14 44.00 4.00 已获利息倍数7.91 9.83 3.22 三、现金能力得分11.55 销售现金比率0.04 0.11 2.27 经营现金净流量增长 率 470.17 62.80 6.00 盈余现金保障倍数1.52 5.31 1.43 资产现金回收率6.08 16.46 1.85 四、运营能力得分6.61 总资产周转率1.46 1.57 3.70 应付账款周转率2.81 7.45 1.51 应收账款周转率3.57 398.31 0.04 存货周转率4.44 13.02 1.
7、36 五、成长能力得分10.93 营业增长率32.07 20.53 5.00 4 净利润增长率21.11 113.84 0.93 固定资产投资扩张率24.54 7.45 5.00 六、财务综合得分69.73 (二)行业标杆单位对比分析 项目本期实际标杆单位差异额差异率 营业收入 231,659. 69 2,619,549. 02 -2,387,889. 33 -91.1 6% 净利润6,370.21 72,030.01 -65,659.80 -91.1 6% 资产规模 158,514. 99 885,182.27 -726,667.28 -82.09% 经营现金净流 量 9,671.67 15
8、,075.12 -5,403.45 -35.8 4% 净资产收益率19.14 33.87 -14.73 -43.4 9% 流动资产周转 率 1.83 4.35 -2.52 -57.8 7% 资产负债率77.84 63.71 14.13 22.18 % 5 营业增长率32.07 55.48 -23.41 -42.2 0% 二、财务报表分析 (一)资产负债表分析 项目增减额 标 识 增减率 2005年2019 年 流动资产 129,580.1 8 123,102.2 8 -6,477. 90 -5.00% 非流动资 产 29,928.00 35,412.71 5,484.7 1 18.33% 资产
9、总计 159,508.1 9 158,514.9 9 -993.19 -0.62% 流动负债 127,578.3 6 123,327.5 4 -4,250. 82 -3.33% 非流动负 债 481.95 66.31 -415.63 -86.2 4% 负债合计 128,060.3 1 123,393.8 6 -4,666. 45 -3.64% 所有者权31,447.88 35,121.14 3,673.211.68% 6 益6 1.资产状况及资产变动分析 项目 同期 结构比 本期结 构比 增减率 2005年2019年 流动资产129,580.18 123,102.28 81.24% 77.66
10、% -5.0 0% 非流动资 产 29,928.00 35,412.71 18.76% 22.34% 18.3 3% 资产总计159,508.19 158,514.99 100.00% 100.00% -0.6 2% 2019年, XXXX 公司总资产达到 158,514.99 万元, 比上年同期减少 993.19 万元, 减少 0.62;其中流动资产达到123,102.28 万元,占资产总量的77.66,同期比 减少 5.00,非流动资产达到35,412.71 万元,占资产总量的22.34 ,同期比增 加 18.33。 下图是资产结构与其资金来源结构的对比: 7 2.流动资产结构变动分析 项
11、 目 同期结 构比 本期结 构比 增减率 2005 年2019年 货币资 金 7,592.31 7,158.70 5.86% 5.82% -5.71% 应收票 据 51,696.19 48,594.57 39.90% 39.47% -6.00% 应收账 款 13,580.41 15,943.38 10.48% 12.95% 17.40% 预付款 项 11,882.24 10,426.49 9.17% 8.47% -12.25% 存货44,079.67 39,660.52 34.02% 32.22% -10.03% 其他项 目 749.35 1,318.62 0.58% 1.07% 75.97%
12、 流动资129,580.18 123,102.28 100.00% 100.00% -5.00% 8 产 2019年,XXXX 公司流动资产规模达到123,102.28 万元,同比减少 6,477.90 万元, 同比减少 5.00。 其中货币资金同比减少5.71, 应收账款同比增加17.40, 存货同比减少 10.03。 应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅 为 32.07%,高于应收账款的增幅,企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大 的同时,应注意控制应收账款增加所带来的风险。 3.非流动资产结构变动分析 项目 同期结 构比 本期结 构比 增减 率 200
13、5 年 2019 年 长期投资项4,5154,66815.09% 13.18% 3.4 9 目.10 .91 1% 固定资产 22,92 4.95 28,54 9.63 76.60% 80.62% 24. 54% 在建工程 1,213 .25 1,335 .00 4.05% 3.77% 10. 03% 无形资产及 其他 1,274 .70 859.1 7 4.26% 2.43% -32 .60% 非流动资产 29,92 8.00 35,41 2.71 100.00 % 100.00 % 18. 33% 2019年,XXXX 公司非流动资产达到35,412.71 万元,同期比增加5,484.71
14、 万 元,同期比增加18.33。长期投资项目达到4,668.91 万元,同比增加3.41;固 定资产 28,549.63 万元,同比增加24.54;在建工程达到1,335.00 万元,同期比 增加 10.03;无形资产及其他项目达到859.17 万元,同比减少 32.60 。 10 4.负债及所有者权益变动分析 项目 同期结 构比 本期结 构比 增减率 2005 年 2019 年 流动负债127,578.36 123,327.54 79.98% 77.80% -3.33% 非流动负债481.95 66.31 0.30% 0.04% -86.24% 所有者权益31,447.88 35,121.1
15、4 19.72% 22.16% 11.68% 负债和所有者权益159,508.19 158,514.99 100.00 % 100.00 % -0.62% 2019年,XXXX 公司负债和权益总额达到158,514.99 万元,同期比减少 0.62 ; 其中负债达到 123,393.86 万元,同期比减少3.64,所有者权益35,121.14 万元, 同期比增长 11.68。资产负债率为77.84,同期比减少2.44 个百分点,产权比 率为 3.51,同期比减少 0.56。 11 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比重为77.80,非流 动负债比重为 0.04,所有者权益的比重为
16、22.16 。企业负债的变化中,流动负 债减少 3.33,长期负债减少86.24 。 (二)利润表分析 项目增减额 标 识 增减 率 2005年2019年 营业收入 175,411. 19 231,659. 69 56,248. 50 32.0 7% 营业成本 144,365. 62 185,936. 04 41,570. 42 28.8 0% 营业税金及附 加 574.20 655.26 81.06 14.1 2% 销售费用 19,850.6 4 28,906.8 6 9,056.2 2 45.6 2% 管理费用5,093.28 7,239.58 2,146.3 0 42.1 4% 财务费用
17、-478.17 1,106.03 1,584.2 0 331. 31% 营业利润6,280.86 7,886.03 1,605.1 7 25.5 6% 利润总额6,309.43 7,644.27 1,334.821.1 12 4 6% 净利润5,259.80 6,370.21 1,110.4 1 21.1 1% 1.利润总额增长及构成分析 2019年,XXXX 公司累计实现营业收入总额231,659.69 万元,较同期增加 32.07 ;实现净利润 6,370.21 万元,较同期增加21.11。从净利润的形成过程来 看:营业利润为7,886.03 万元,较同期增加25.56 ;利润总额为 7,
18、644.27 万元, 较同期增加 21.16。 2.成本费用分析 项目增减额 增减 率 2005 年2019年 13 营业收入 175,411.1 9 231,659.6 9 56,248.5 0 32.07 % 成本费用总额 169,405.5 7 223,843.7 7 54,438.2 0 32.13 % 营业成本 144,365.6 2 185,936.0 4 41,570.4 2 28.80 % 营业税金及附加574.20 655.26 81.06 14.12 % 销售费用19,850.64 28,906.86 9,056.22 45.62 % 管理费用5,093.28 7,239.
19、58 2,146.30 42.14 % 财务费用-478.17 1,106.03 1,584.20 331.3 1% 14 2019年,XXXX 公司发生成本费用累计223,843.77 万元,同期比增加32.13 , 其中营业成本 185,936.04 万元,占成本费用总额的83.07;销售费用为 28,906.86 万元,占成本费用总额的12.91;管理费用为7,239.58 万元,占成本费用总额的 3.23;财务费用为1,106.03 万元,占成本费用总额的0.49。 公司营业收入较去年同期增加32.07,成本费用总额较去年同期增加 32.13 。其中营业成本同期增加28.80 ,销售费
20、用较同期增加45.62 ,管理费 用较同期增加 42.14,财务费用较同期增加331.31。变化幅度最大的是财务费 用。 3.收入质量分析 项目增减额增减率 2005 年2019 年 营业收入 175,411. 19 231,659. 69 56,248 .50 32.07% 应收账款 13,580.4 1 15,943.3 8 2,362. 96 17.40% 营业利润6,280.86 7,886.03 1,605. 17 25.56% 经营活动现金净流量1,696.28 9,671.67 7,975. 38 470.17% 2019年,XXXX 公司累计营业收入同比增加32.07,同时应收
21、账款同比增加 17.40 。营业收入和营业利润同比都在增加,营业收入增幅更大,应注意控制成本 费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。 15 (三)现金流量表分析 项目增减额增减率 2005年2019 年 经营现金净流量1,696.28 9,671.67 7,975.38 470.17 % 投资现金净流量 -6,933.1 3 -8,453.4 2 -1,520.2 9 -21.93 % 筹资现金净流量 -3,389.8 4 -1,595.5 5 1,794.29 52.93% 现金净增加额 -8,626.6 8 -433.61 8,193.06 94.97% 1.现金净流量变动趋势
22、分析 16 2019年, XXXX 公司现金及现金等价物净减少433.61 万元, 同期比增加 94.97, 其中经营活动现金净增加9,671.67 万元,同比增加 470.17;投资活动现金净减少 8,453.42 万元,同比减少 21.93;筹资活动现金净减少1,595.55 万元,同比增加 52.93 。 2.现金流入流出结构对比分析 项目增减额增减率 2005 年2019 年 经营活动现金流 入 124,405. 11 158,304. 51 33,899 .40 27.25% 经营活动现金流 出 122,708. 83 148,632. 85 25,924 .02 21.13% 投资
23、活动现金流 入 4.15 309.09 304.94 7,342.8 6% 投资活动现金流 出 6,937.28 8,762.51 1,825. 23 26.31% 筹资活动现金流 入 78.37 6,408.68 6,330. 31 8,077.1 4% 筹资活动现金流 出 3,468.22 8,004.23 4,536. 02 130.79% 17 2019年,XXXX 公司实现现金总流入165,022.29 万元,其中经营活动产生的现 金流入 158,304.51 万元,占总现金流入的比例为95.93;实现现金总流出 165,399.60 万元,其中经营活动产生的现金流出148,632.
24、85 万元,占总现金流出的 比例为 89.86。 3.现金流量质量分析 经营状况较为稳定,经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满 足投资需求,应注意投资合理性。 三、财务分项分析 (一)盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率指标分析 项目 2003年2004年2005年2019 年 18 营业毛利率21.20% 18.30% 17.70% 19.74% 营业利润率5.16% 3.84% 3.58% 3.40% 营业净利率4.20% 3.33% 3.00% 2.75% 截止到报告期末, XXXX 公司的营业毛利率为19.74,营业利润率为3.40, 营业净利率为 2.75。 企业
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