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1、丛书序一 厉以宁 北京大学教授 机械工业出版社经过长期的策划和细致的组织工作,推出了“诺贝尔经济学奖经典文库”。该丛书预计出版经济学获奖者的专著数十种,精选 历届诺贝尔经济学奖获得者的代表性成果和最新成果,计划在三四年内面世。我以为这是国内经济学界和出版界的一件大事,可喜可贺。 要知道,自从20世纪70年代以来,世界经济学领域内名家辈出,学术方面的争论一直不断,许多观点令经济学研究者感到耳目一新。这既是 一个怀疑和思想混乱的时期,也是一个不同的经济学说激烈交锋的时期,还是一个经济学家不断探索和在理论上寻找新的答案的时期。人们习 惯了的经济生活和政府用惯了的经济政策及其效果都发生了巨大的变化,经
2、济学家普遍感到有必要探寻新路,提出新的解释,指明新的出路。 经济学成为各种人文学科中最富有挑战性的领域。难怪不少刚刚步入这个领域的经济学界新人,或者感到困惑,或者感到迷茫,感到不知所 措。怎样才能在经济学这样莫测高深的海洋中摆对自己的位置,了解自己应当从何处入门,以便跟上时代的步伐?机械工业出版社推出的这 套“诺贝尔经济学奖经典文库”等于提供了一个台阶,也就是说,这等于告诉初学者,20世纪70年代以来荣获诺贝尔经济学奖的各位经济学家 是怎样针对经济学中的难题提出自己的学说和政策建议的,他们是如何思考、如何立论、如何探寻新路的。这就能够给后来学习经济学的年轻 人以启发。路总是有人探寻的,同一时期
3、探寻新路的人很多,为什么他们有机会进入经济学研究的前沿呢?经济学重在思考、重在探索,这就 是给后学者最大的鼓励、最重要的启示。 正如其他人文科学一样,经济学研究也必须深入实际,立足于实际。每一个新的经济观点的提出,每一门新的经济学分支学科的形成,以及每 一种新的研究和分析方法的倡导,都与实际有关。一个经济学家不可能脱离实际而在经济学方面有重大进展,因为经济学从来都是致用之学。 这可能是经济学最大的特点。就以“诺贝尔经济学奖经典文库”所选择的诺贝尔经济学奖获得者的著作为例,有哪一本不是来自经济的实践, 不是为了对经济现象、经济演变和经济走向有进一步的说明而进行的分析、论证、推理?道理是很清楚的,
4、脱离了经济的实际,这些分析、论 证、推理全都成了无根之木、无源之水。 与此同时,我们还应当懂得这样一个道理,即经济学的验证经验是滞后的,甚至可以说,古往今来凡是经济学中一些有创见的论述,既在验证 方向是滞后的,而在同时代涌现的众多看法中又是超前的。验证的滞后性,表明一种创新的经济学研究思路也许要经过一段或短或长的时间间 隔才能被变化后的形势和经济的走向所证实。观点或者论述的超前性,同样会被经济的实践所认可。有些论断虽然至今还没有被完全证实,但 只要耐心等待,经济演变的趋势必然迟早会证明这些经济学中的假设都会一一被人们接受和承认。回顾20世纪70年代以来的诺贝尔经济学奖 获得者的经历和学术界对他
5、们著作评价的变化,难道不正如此吗? 经济学同其他学科(不仅是人文学科,而且也包括自然学科)一样,实际上都是一场永无止境的接力赛跑。后人是有幸的,为什么?因为有一 代又一代前人已经在学科探索的道路上作了不少努力。后人总是在前人成就的基础上更上一层楼,即使前任在前进过程中有过疏漏,有过判断 的失误,那也不等于后人不能由此学习到有用的知识或得出有益的启示。 我相信,机械工业出版社隆重推出的“诺贝尔经济学奖经典文库”会使越来越多的中国人关注经济学的进展,促进中国经济学界的研究的深 化,并为中国经济改革和发展做出自己的贡献。 2014年9月21日 丛书序二 何帆 中国社会科学院 20世纪,尤其是20世纪
6、后半叶,是经济学家人才辈出的时代。诺贝尔经济学奖(全称是瑞典中央银行纪念阿尔弗雷德诺贝尔经济学奖)由瑞 典中央银行于其成立300周年的时候设立,并于1969年首次颁奖。这一奖项被视为经济学的最高奖。截至2014年,共有75名经济学家获奖。 我们当然不能仅仅以诺贝尔奖论英雄。有些经济学家英年早逝,未能等到获奖的机会。诺贝尔经济学奖主要是授予一个领域的代表人物的,但 有些领域热门,有些领域冷门,博弈论是发展最为迅猛的一个领域,研究博弈论的经济学家有很多高手,可惜不能都登上领奖台。有时候,诺 贝尔奖的授奖决定会引起争议,比如1974年同时授给左派的缪尔达尔和右派的哈耶克,比如2013年同时授予观点相
7、左的法玛和席勒。尽管同 是得奖,得奖者的水平以及学术重要性仍存在较大的方差。但是,总体来看,可以说,这75位经济学家代表了20世纪经济学取得的重大进 展。 经济学取得的进步是有目共睹的。经济学发展出了一套系统的分析框架,从基本的假设出发,采用严密的逻辑,推导出清晰的结论。受过严格 训练的经济学家会发现和同行的学术交流变得非常方便、高效,大家很快就能够知道观点的分歧在哪里,存在的问题是什么;经济学形成了一 个分工细密、门类齐全的体系。微观经济学、宏观经济学和经济计量学是经济学的旗舰,后面跟着国际经济学、发展经济学、产业组织理论等 主力,以及法律经济学、实验经济学、公共选择理论等新兴或交叉学科;经
8、济学提供了一套规范而标准化的训练,不管是在波士顿还是上海, 是在巴黎还是莫斯科,甚至是在伊朗,学习经济学的学生使用的大体上是同样的教材,做的是同样的习题。从初级、中级到高级,经济学训练 拾级而上,由易入难,由博转精;经济学还值得骄傲的是,它吸收了最优秀的人才,一流大学的经济系往往国际化程度最高,学生的素质也最 高;在大半个世纪的时间里,经济学成为一门显学,经济学家对经济政策有重大的影响,政府部门和国际组织里有经济学家,大众媒体上经常 见到活跃的经济学家,其他社会科学的学科经常会到经济学的殿堂里接受培训,然后回到自己的阵地传播经济学的火种。 但是,我们也不得不指出,经济学发展到今天,遇到了很多“
9、瓶颈”,创新的动力明显不足。经济学百花齐放、百家争鸣的时代似乎已经过 去,整齐划一的研究变得越来越单调乏味。有很多人指责经济学滥用数学,这种批评有一定的道理,但并没有击中要害。经济学使用的是一种 非常独特的数学,即极值方法。消费者如何选择自己的行为?他们在预算的约束下寻找效用的最大化。企业如何选择自己的行为?它们在资源 的约束下寻找利润的最大化。政府如何选择自己的行为?它们在预算的约束下寻找社会福利函数的最大化。经济学的进步,无非是将极值方法 从静态发展到动态,从单个个体的最大化发展到同时考虑多个个体的最大化(博弈论),从确定条件下的极值发展到不确定下的极值,等等。 其他学科,比如物理学、生物
10、学也大量地使用数学工具,但它们所用的数学工具多种多样,变化极快,唯独经济学使用的数学方法仍然停留在 原地。 经济学遇到的另一个问题是较为强烈的意识形态色彩。经济学家原本也是各执一词,争吵激烈,大家谁也说服不了谁,最后还是要“和平共 处”。20世纪70年代之后,经济学不仅在研究方法上“统一”了,思想上也要“统一”,经济学界对异端思想表现得格外敏感,如果你跟主流的 思想不一致,很可能会被边缘化,被发配到海角天涯,根本无法在经济学的“部落”里生存。这种力求“统一思想”的做法在很大程度上损害了 经济学的自我批判、自我更新。 经济学常常被批评为社会科学中的“帝国主义者”,这不仅仅是因为经济学的研究方法经
11、常会渗透到其他学科,更主要的是因为经济学和其他 社会学科的交流并非双向而平等的,别的学科向经济学学习的多,而经济学向其他学科学习的少。经济学变得日益封闭和自满,讨论的问 题“玄学”色彩越来越浓厚,往往是其他学科,甚至经济学的其他领域的学者都不知道讨论的问题到底是什么意思,于是,经济学和其他学科 的交流就更加少,陷入了一个恶性循环。 科学的发展离不开现实的挑战。20世纪中叶经济学的大发展,在很大程度上是对20世纪30年代的大萧条,以及战后重建中遇到的种种问题的 回应。20世纪70年代的滞胀,引起了经济学的又一次革命。如今,我们正处在全球金融危机之后的新阶段,经济增长前景不明,金融风险四 处蛰伏,
12、收入分配日益恶化,这些复杂的问题给经济学家提出了严峻的挑战,经济学或将进入一个反思、变革的新阶段,有可能迎来一次新 的“范式革命”,年轻一代学者将在锐意创新的过程中脱颖而出。 创新来自继承,也来自批判。机械工业出版社拟推出“诺贝尔经济学奖经典文库”,出版获得诺贝尔奖的学者的各类著作,其中既有精妙深奥 的基础理论,又有对重大现实问题的分析,还有一些是经济学家们对自己成长道路的回忆。有一些作者是大家耳熟能详的,也有一些是过去大 家了解不多,甚至已经淡忘的。这将是国内最为齐全的一套诺贝尔经济学奖得主系列丛书,有助于我们对20世纪的经济学做出全面、深入的 了解,也有助于我们站在巨人的肩头,眺望21世纪
13、经济学的雄伟殿堂。 2014年12月12日 译者序 充分就业与价格稳定是1996年诺贝尔经济学奖得主、美国哥伦比亚大学McVikcar政治经济学教授威廉S.维克里的一本宏观经济学文集, 其中大部分是作者生前已发表的论文,也包括若干演讲和未发表的手稿;此书英文版由马修福斯塔特和帕芙丽娜车尔尼娃两位学者在维克 里去世后编辑出版。关于维克里,中国经济学界其实并不陌生,著名的“维克里拍卖”总是知道的。不过,维克里在宏观经济学领域的思想和 贡献或许不那么为人所知。因此,本书中文版的面世,将有助于我们理解和把握维克里的宏观经济学思想。 由于现在互联网技术已经十分发达,百度、谷歌、维基百科等网站上有关威廉S
14、.维克里生平及其主要著作的介绍已十分详尽,所以在此我仅 对本书中体现的维克里的主要观点做一下简要介绍。 在维克里看来,宏观经济的两大目标充分就业与价格稳定当中,充分就业应排在第一位。换言之,失业和通货膨胀二者当中,首先应消除 失业,并且不能以反通胀为由而容忍失业。理由是:其一,通货膨胀是一种盗用(债务人“侵吞”了债权人的财富),而失业则是一种毁坏 (失业导致财富总量的减少);其二,总体就业人口当中5%的失业率,就意味着弱势群体当中10%、20%甚至更高的失业率,失业总是最不利 于弱势群体的。所以,宏观经济的首要问题是:怎样消除失业,或怎样实现充分就业?维克里给出的办法是赤字财政政策。这一办法建
15、立在维 克里“基于资产的宏观经济学”之上。维克里认为,由于社会、制度、技术等各种原因,人们对资产的需求已经无法通过私人部门的资产供给 得到满足;换言之,越来越多的储蓄将无法转化为私人部门的投资,储蓄和投资之间的缺口将越来越大,而这一缺口单靠货币政策是无法消除 的,利率下降不足以将全部储蓄转化为投资。这样的话,低于充分就业水平的失业就是一种“常态”。因此,唯一能够将储蓄“回 流”(recycle)到收入当中并实现充分就业的办法就是政府的财政政策(包括赤字财政)。对于赤字财政可能引发的通货膨胀,维克里给出 的办法是“可交易的加价权市场”或“市场反通胀计划”,像买卖商品那样买卖“涨价权利”,即可将通
16、胀率控制在合意的范围内。因此,以“赤字 财政”回流储蓄并实现充分就业,同时以“可交易的加价权市场”来控制通胀确保价格稳定,就是体现在本书中的维克里宏观经济学思想的核心 内容。 对于希望迅速了解本书内容的读者,我建议阅读大卫柯兰德为本书所作的“序”以及两位编者撰写的“导论”。当然,我强烈建议大家认真阅读 全书,因为论证的细节要比观点更有价值,有很多地方都可以激发出读者的灵感,足以形成新的研究课题。 最后,本书的翻译工作需要交代一下。2014年年初,机械工业出版社华章公司的编辑联系到我,表示希望由我来承担本书的翻译工作。由于 我在几年前曾与华章公司合作,翻译出版了米尔顿弗里德曼夫妇的自由选择,又得
17、知充分就业与价格稳定一书属于机械工业出版社 华章公司重点打造的“诺贝尔经济学奖经典文库”系列,因此当时就毫不犹豫地答应下来。但由于种种原因,译稿的提交日期明显超过了合同 约定的日期,在此我要感谢华章公司领导和编辑的体谅和宽容! 本书的翻译分工如下:北京语言大学硕士生钟建丽承担了文前、导论和第57章的初译;中国社科院研究生院博士生金鑫承担了第814章和后 记的初译;第14章的翻译由我负责。之后,在初译稿的基础上,由我对照原文进行重译、修改并最终定稿。囿于初译稿的质量,某些章几乎 完全重译,这也是导致译稿未能按时提交的主要原因。 作为本书的译者,我认为目前这个译本已经能使读者准确地理解和领会维克里
18、的宏观经济学思想。当然,个别词句的表述还有进一步打磨和推 敲的余地,希望将来能有机会进一步修改和完善。对于书中可能存在的错译、误译之处,还请广大读者批评指正! 张琦 2015年8月 于中国社会科学院经济研究所 推荐序1 人们经常把经济学家描述为“没心没肺”、会行走的、机器一样的生物,他们权衡成本与收益,并基于这些成本与收益提出政策指示:做什 么,不做什么,但是,没有人会这样形容威廉维克里。他是一位“有心”的经济学家。对他来说,经济学不是用来吸引人眼球、赢得辩论的抽 象理论,而是一组工具、一种方法,如果善加利用,可以让这个社会变得更加美好(他所说的社会是指人口的大多数)。从累进税制到拍卖、 定价
19、理论、通货膨胀和宏观经济稳定政策,维克里一直将这一点铭记在心,那就是理论的目的是制定出切实可行的政策。 维克里并非缺乏抽象思考,他乐于思考抽象问题,他对那些抽象问题的阐述往往远早于同行们,这使他获得了诺贝尔奖。但是他内心深处还是 关注应用政策,比如在道路收费方面,他既提出了司机应该买贴纸贴在挡风玻璃上这样简单的方案,也提出了更为复杂的方案,即应采用电子 装置自动对司机收取不同的交通拥堵费。他还把我关于建立一个权利交易市场来改变价格的抽象观点,变成了一个以增长权利(growth warrants)为基础的实用方案。 维克里第一篇具有重大贡献的著作累进税制议程(Agenda for Progres
20、sive Taxation),是一部应用性政策的经典范例。该著作反 映了他对税收基本理论的深刻理解,以及对税法全面、扎实的掌握。在这本著作中,他不仅阐释了为何需要实行累进税制,或如何在理论上建 立起累进税制,而且指出了如何在实践中建立起这一税制。该书一问世就成为经典之作。 维克里的盲点是政治,政治因素使他提出的很多实用性政策都无法实施。但是,在很多方面,这一盲点也是他的优势。维克里提出了一些简 单、实用、行政上可行但并未受政治因素影响的建议。这使得这些建议很纯粹。 本书收录的主要是维克里关于宏观政策问题的文章,因此其中有些文章不那么著名。维克里本人肯定也希望有这样一部文集面世,因为他也认 为,
21、在开始探讨微观政策之前,稳固坚实的宏观政策是实现公平和效率的基础。 维克里从20世纪80年代开始关注宏观政策,他在就任美国经济学会会长的演讲(本书已收录)中指出,我们需要采用一种与我们目前所做的 完全不同的方式来审视宏观政策。他认为,我们应关注充分就业,不应仅仅局限于像自然失业率这一模糊不清且不可操作的概念。从这些观点 可以看出,他对“充分就业与物价稳定中心”所关注的大部分议题都很赞同。我聆听了他的那次演讲,记得当时无意中听到坐在我前面的两名 年轻的经济学家摇着头问道:“这个怪人是谁?他不是认真的吧?”假如当时的大多数宏观经济学家更敏锐、更礼貌一些的话,他们本该认同 维克里的观点。然而不知何故
22、,20世纪八九十年代,这种认为可以通过大力扩张经济使得当时公认的自然失业率降到6.5%以下的想法,让维 克里看起来像个怪人。 维克里知道同行们的感受,这并不会使他烦恼。毕竟,在微观经济领域,他也一直被认为是个怪人,直到同行们赶上了他的水平。此外,在交 通方面,维克里早在20世纪50年代就开始踩着旱冰鞋去上班,这比人们对旱冰鞋的狂热足足早了40多年。对于维克里来说,远远领先于同行 是一件再正常不过的事儿了。 维克里早期的宏观经济著作 因为维克里早期的宏观经济著作并不为大家所熟知,在这里我简要介绍一下。很多人听说维克里有一些早期作品可能会吃惊。事实上,早在 1963年,他就写了一本关于宏观经济的著
23、作,书名叫作转移性与宏观经济学(Metastatics and Macroeconomics)。在该书中,他 阐述了自己对一些宏观问题的基本理解。人们读这本书时明白的第一件事就是,维克里将宏观看作微观的延伸。他在1963年就以一般均衡的 微观视角来审视宏观问题,并创立了新古典经济学,这比其他经济学家早了很多年。该书的第一部分探讨了转移性,他将转移性定义为:排除 不确定性之后,分析随时间变化而产生的变化。他在一个假设的期货经济模型中,提出了一般转移性跨期均衡理论,并认为这是处理宏观问题 的“前提”。 当然,维克里并不擅长自我推销,用“转移性”这一生僻术语作为书名,并不是一项明智的营销策略。如果他
24、把书名定为“理性预期的新古典经 济学”,这本书或许早就为人熟知了,其实两个书名在本质上是一致的。 这本书还表明,维克里不愿为了理论化而理论化。他对理论的兴趣总是在探讨政策问题中流露出的。因此,他可以凭直觉知道他的一般均衡转 移模型的政策含义,即运行完美的市场无须政府干预,不过他并不愿像现代研究者那样将“转移性”进行扩展并将其正式化。相反,他将“转移 性”看作对宏观动态问题进行逻辑、理性思考的第一步。当然,这也是很多早期凯恩斯主义者的特点。如果年轻的经济学家稍微多花点儿时间 读读经济学前辈们的著作(他们可是站在前辈的肩膀上),少花点儿时间把他们的凯恩斯主义前辈们称作不懂转移性跨期问题的笨蛋,那么
25、, 现在经济学界对宏观问题的理解会更加深入。 问题的关键是,维克里和许多早期凯恩斯主义者都认为,凯恩斯经济学的动态解释和他们的转移性一般均衡观点没有什么不同。这样的均衡太 过完美和超前,与现实相去甚远,以至于花时间研究它就违背了有效数字法则(the law of significant digits)。他们的兴趣在于动 态不一致问题,并认识到这些问题已超出了当时的数学工具所能解决的范围,因而不适合进行正式的研究。直到现在的21世纪,随着复杂性 科学的发展,这方面的正式研究才开始有意义。新的研究成果告诉我们,凯恩斯主义经济学为存在不确定性的跨期动态框架提供了坚实的潜在 理论基础,这正是维克里在他
26、那本关于转移性的书中所持的观点。 维克里不愿为了理论而探索理论,从本质上来看,他是一位对政策感兴趣的经济学工程师。对于维克里来说,理论是用来理解经济的,这样他 才能设计出各种政策和新的制度,从而让经济运行更有效率、更公平。在维克里看来,经济学家是一个经济体对制度性技术变革的投资。 维克里对宏观经济理论的兴趣来自他对政策的兴趣,在1963年的著作中,他对宏观政策的解读是比较清晰的。那时,我们有扩张经济的政策 工具,但却没有政策工具来保证这种扩张带来的是实际产出的增长而不是通货膨胀,我们也没有一个令人满意的“刹车”机制,在不引起经济 衰退的情况下让经济减速。 一个简单的观点 值得高兴的是,在维克里
27、将兴趣转向宏观问题的过程中,我也起到了一点作用。我在1974年写的一篇题为通货膨胀的自由市场解决方案 (The Free Market Solution to Inflation)的小论文引起了维克里的兴趣。我在那篇文章中的观点很简单:比方说,国民经济拥有 一种与当前制度结构不同的新的制度结构,在新结构下,改变名义价格的权利是通过以下方式分配的:某些供给者要想降低(或提高)价格的 条件是,只有他们找到另外一些供给者时才可以,另外的供给者同意按照同等幅度来提高(或降低)其加权名义增值价格。我认为,在这样的 经济中,不存在通货膨胀问题。 我的这一简单观点引起了维克里的兴趣。在他看来,这是一项重大突
28、破,使我们能够更好地理解现实经济中所需要的制度性结构变革,以解决 通货膨胀问题。这样就可以通过制度来设定通胀水平,从而让经济真正实现更好的均衡。 还需要对这一观点进行一些解释,因为它和“自然失业率”理论中的总量均衡观念很不一致,而总量均衡观已经成为一种新的正统理论。维克 里以及大多数早期凯恩斯主义者并不认同只有单一自然失业率的观点。维克里认为,经济能够达到多个失业状态下的均衡。而经济究竟能达到 哪个均衡,是独立于预期、政府政策和制度因素的。因此,维克里把经济看作一个多重均衡的经济。单一均衡只存在于与政策不相关的一般转 移均衡模型中。 维克里并未尝试从微观基础来构建他的模型,因为经济中的各种交互
29、关系太复杂。相反,他把他的总量均衡概念阐述为一个系统性概念,在这 个概念中,使价格升高和降低的各种动态压力是均衡的。在经济运行中通常的失业率范围内(失业率在4%8%),总需求对这些通胀压力的影 响非常小。此外,核心的通胀压力主要来自于因制度变革和随机事件导致的重大转变。通货膨胀主要是一种发生在供给方的、预期的现象。在 这样一个系统性的模型中,均衡的产生仍由个体决策者引发,但是,个体所面对的市场激励和他们的决策所产生的总量均衡结果之间的联系很 微弱,以致在进行决策时,个体不会考虑他们的决策给总量均衡带来的影响。也就是说,个体理性并不意味着集体理性。 短期/长期联系 维克里思考的宏观问题是:为了使
30、经济实现理想的均衡,我们应该采取什么样的政策?从这个角度就可以理解他为什么支持大规模赤字。维克 里认为,在能够维持经济正常运行的范围内,赤字加上扩张性货币政策,可以使经济达到比较理想的短期均衡。这样做会产生新的贸易模式、 协作方式和新技术并能提高生产率,从而让经济实现比较理想的长期均衡。 这种短期/长期之间的联系,是维克里和早期凯恩斯主义者进行经济分析时的核心内容,也是他们主张实行扩张性总需求管理政策的基础。经 济能否逐渐实现长期均衡,取决于政府采取什么样的政策实现短期均衡。 用现代术语来表述就是:扩张性总需求政策通过其对均衡选择机制的作用来影响长期均衡。单一均衡自然失业率模型没有考虑这种作用
31、,因为 该模型认为没有必要建立一个均衡选择机制。 如果有人接受了维克里关于短期扩张如何实现比较理想的长期均衡的观点,那么凯恩斯的那句“从长期看来,我们都会死”的戏谑就被严重误 读了,这句话不应被解读为我们应忽略长期问题;相反,它的意思应该是长期均衡的实现取决于我们选择的短期均衡。20世纪30年代,早期 凯恩斯主义者清楚地认识到,除非我们解决短期问题,否则我们的经济体系将无法维持。我也同意这一观点。阿巴勒纳(Abba Lerner)说 得更透彻,他说:“从长期来看,我们只不过是处在另一个短期中。” 为了进一步阐明这些观点,还需补充的一点是,从长远来看,我们处于什么样的短期均衡取决于我们现在所采取
32、的短期政策。如果维克里的观 点是正确的,在整个20世纪90年代,我们的经济产出原本应比实际产出多,经济学家单一自然失业率的观点让我们的社会损失了数千亿美元 的产出,而这些产出本来是可以实现的。这就是维克里想要传递的信息。 自然失业率理论之死 对于那些喜欢研究思想传播的人来说,自然失业率的引入并成为经济政策的支撑,将是一个有趣的案例研究。自然失业率理论之所以能够盛行 是因为与标准的菲利普斯曲线相比,它能更好地与20世纪70年代的数据相吻合。但是,它却从未能提供很好的数据统计拟合,到了20世纪90 年代,则完全不能与实际数据相吻合。在预测20世纪90年代经济还有多大的扩张空间方面,除了维克里和艾斯
33、纳(Robert Eisner)等少数 几位经济学家之外,大部分经济学家都做出了后来让自己陷于尴尬的预测。就近期的经验来看,自然失业率理论给各种政策处方提供的只是一 种虚假确定性(false certainty)2。所以它早就应该被宣布死亡,就像30年前微调政策(fine-tuning)因虚假确定性被宣布死亡一 样。 自然失业范围理论 自然失业率理论的死亡带来了这样一个问题:我们接下来用什么理论来取代它呢?我建议采用一个确定性程度更低的理论,其能够反映出我们 对经济所掌握的实际情况。这一理论或许可以被称为“自然失业范围理论”,在该理论当中,可以得到一个非加速通货膨胀失业均衡的分布范 围。这一范
34、围是由体制决定的,就美国而言,失业率最低在3%4%,而最高在8%9%。关于宏观政策的辩论,首先应集中在采取何种政策保证 失业率在这一范围内,其次再争论这一范围到底有多大。一旦经济超出这一范围,就没有多大的政策辩论空间了。 我对自然失业范围理论感兴趣是因为,这一理论同时囊括了维克里对于经济的观点和当前的主流观点。这些观点和在自然失业范围内进行权衡 本质上是不同的。维克里的观点和阿巴勒纳的观点一致,他们都认为,在自然失业范围内,基本上不可能实现通货膨胀和失业之间的权衡。 换句话说,在这一范围内,菲利普斯曲线是水平的,并且总需求对通货膨胀几乎没有影响。如果这一理论是正确的,那么这说明失业和通货膨 胀
35、二者背离的关系是非线性的,通胀率上升和失业之间的统计拟合关系的成立,主要来自于极端情形,在二者仅有微小背离时不成立。 这一自然失业范围理论比自然失业率理论的包容性更强。和维克里的看法一样,该理论也认为当前的标准经济理论适用于自然失业范围之外。 按照当前美国经济的结构性特征来看,总失业率低于3%4%,总需求就会带来通胀压力并引起通货膨胀;失业率高于8%9%,减少总需求会消 除通货膨胀,并且基于经济的体制性特征,实际上可能会带来通缩压力。但这仍和维克里的观点相一致,即失业率在4%8%的范围内,这种标 准关系就不存在了,人们必须寻求其他途径来对付通货膨胀。 与标准的菲利普斯曲线或自然失业率理论不同,
36、自然失业范围理论同时与20世纪70年代和90年代的实际经济状况相吻合。20世纪70年代的通 货膨胀是由名义价格大幅上升以及工资和定价机制引起的,这两方面都加剧了通胀预期。而20世纪90年代和21世纪初,尽管总需求扩大,但 通货膨胀却并不严重,这是因为:名义价格水平大幅下降;工资和定价机制面临激烈的国际竞争;对以上结构性特征的强化降低了通胀 预期。 处理通货膨胀问题 在维克里看来,通货膨胀并不是不能成为一个问题;他只是认为,在失业率为4%8%的范围内,通货膨胀问题与失业应分开来看。在这一范围 内,抑制通货膨胀的最好方法并不是实行紧缩性的货币政策和财政政策。以紧缩性政策来治理通货膨胀,只会增加痛苦
37、指数,并不会让通胀大 幅下降。实行紧缩性的总需求政策来抑制通货膨胀,就相当于现代版本的“放血疗法”,只会使痛苦加倍,并不会带来多大的好处。 维克里认为,通过增加失业率来抑制通货膨胀是不道德的。在现行体制下,失业的负担天然是由穷人和并不富裕的阶层承受的,这不仅是无效 率的,也是不公平的。因此,即使维克里的观点“将失业率降低到4%以下也不会加剧通货膨胀”是错误的,他自己说他仍会赞成降低失业率。 有人说,这样做的结果是政府将被迫改变政策进而引发经济衰退,针对这一说法,维克里的回答是:不会,如果治理通货膨胀要通过让穷人和 并不富裕阶层失业来实现,这将破坏社会的集体价值规范。维克里和贝弗里奇(Bever
38、idge)一样,认为创造多于求职者数量的就业岗位是 社会的责任,所以主要应由企业来寻找工人,而不是工人来寻找工作。 如果出现了通货膨胀,正确的政策应是对经济的各项制度进行改变,这样失业率下降与抑制通货膨胀才会是一致的。如果某一失业率水平在社 会规范上无法接受,那么人们不会同意将其作为一种均衡。 通货膨胀的自由市场解决方案 我还提出了通过自由市场来解决通货膨胀问题的方案,后来这一方案被阿巴勒纳和我本人称为市场反通胀计划(the market anti- inflation plan,MAP)。维克里将MAP看作一项制度变革,要想通过一种在制度上与非通胀经济相容的方式来真正实现充分就业(2%3%
39、的失业率水平),就必须进行这项变革。通过MAP方案完成治理通胀的任务,完全可以在现有制度下进行。 这是为什么呢?不妨考虑下面的问题:假设价格的上涨具有产权,也就是说假设“涨价权”是可以买卖的,那么涨价的价格是什么?如果涨价 的价格为正,又会对经济的自然通胀率产生怎样的影响?答案很简单:按照定义,假设没有通胀压力,涨价的价格就是零。如果涨价的价格为 正,MAP就会消除通胀压力;涨价的价格越高,MAP消除的通胀压力也就越多。 为了强调MAP的目的是为了实现真正的经济增长,而不是抑制通货膨胀,维克里在他最近的著作中开始将“改变价格的权利”称为“增长权 利”(growth warrants)。增长权利
40、是这样分配的:在企业成立之初,每个企业就被分配了等同于它们各自附加价值的权利 (warrants)。每一年,根据经济中生产率的平均增长情况,各个企业会得到等同于生产率平均增长量的额外权利。这样一来,所有企业都 可以在名义上提高投入价格,而且还不会引发通货膨胀。也就是说,增长权利的增加等同于平均全要素投入生产率。 当企业雇用更多工人或增加投资时,就会获得与那些投入先前用途所产生的价值相等的额外增长权利。这意味着,增加投入的企业会获得额外 的增长权利,减少投入但并未降低增值价格的企业将被迫购买额外的权利。这就会使资本从垄断性企业流入增长性企业(提高了垄断企业单位 投入的附加值)。这也是该计划被视作
41、向垄断企业征税的原因所在。 如果增长权利的价格为正,就会鼓励企业扩大招聘并降低价格。由于MAP计划是一种可以改变我们当前制度结构的虚拟竞争机制,所以该计划 似乎比实际运行起来更具竞争性。 在这一计划成为现实之前,还有一些技术和实践问题需要回答。对这些问题的担忧,使很多原则上支持这一计划的经济学家在实践中并不支持 它。不过,还没有人真正尝试去解决这些问题。维克里觉得,所有这些技术和实践问题都有答案(不是完美的答案,但有答案),并且应该努 力来解决这些问题。之所以从未有人做出过努力,是因为在政治上,如此重大的制度调整是不可能的。 增长权利的价格越高,行政管理和资源错配的成本就越高。但是增长权利的价
42、格越高,可实现的失业率就越低。因此,这一计划的施行会给政 府带来新的权衡,即系统性的总效率收益与该计划行政管理成本之间的权衡。 该计划还有一个很大的优点:可以让货币政策的运用更加精确。之所以这样说,是因为增长权利的价格可以直接衡量出经济的通胀压力。我们 不必再盲目地实施货币政策,相反,我们可以依据增长权利的价格设定一项货币规则。 维克里是一个比我更具远见的人,也更愿意相信是时候施行MAP计划了。我不知道MAP计划在实践中是否可行,也不知道关于控制通胀的政治 因素是否有足够的改变,从而让这一计划有机会得到实施。但我想说的是,应该对这一计划进行更详细的挖掘,从中会得到巨大的潜在收益。 这是一项真正
43、的实用政策,维克里看出了它的可行性,而其他经济学家却没有。 功能财政及维克里对赤字的看法 维克里与主流经济学家持有不同观点的第二个宏观政策问题是预算赤字问题。20世纪90年代,关于赤字是如何糟糕的说法非常多(无论是民 主党人还是共和党人),几乎没有经济学家反驳这样的说法,但维克里进行了反驳。在通过赤字支出本可以减少失业的那些年里,仍存在严重 的失业问题,因此,维克里认为经济学家应该指出,关于赤字的大部分政治言论,说得好听点是“迷惑民众”,实际上往往是完全错误的。 将维克里关于预算赤字的观点描述为功能财政,再合适不过了。功能财政的观点认为,赤字在本质上既不好也不坏。评判赤字的好与坏,应像 评判所
44、有宏观政策一样,与“政策对经济产生的结果联系起来,而不应遵从任何既有的关于好与坏的传统教条”(Abba Lerner,Social Research,1943,p.39)。和大部分功能财政的支持者一样,针对那些因对赤字发表的错误言论而引起的对赤字的恐惧,维克里也会做出 激烈的反应。那些言论在逻辑上站不住脚,维克里希望全世界都知道它们是站不住脚的。 21世纪初,政治上关于赤字的观点已经发生了转变,共和党人主张实行大规模财政赤字,而民主党人则主张“摸着石头过河”(who knows what)。我想,维克里融合了这些辩论观点。就像他在大预算-小预算:为何、如何及何时平衡何种预算?一文(本书已收录)
45、中指出 的,对他而言,预算对实现充分就业的影响是最重要的,其次是累进税、增长、效率和公平等问题。在充分就业方面,他会支持共和党人的赤 字方案,但在累进税方面,我想他就不会支持共和党人了。他很有可能会支持一种非常不同的税收组合,就像他在更新版累进税制议程一 文(本书已收录)中所阐述的。无论他在什么地方提出这项政策,他的观点都应该被熟知,他都应该得到强有力的支持。所以,我很高兴看到 马修福斯塔特(Mathew Forstater)、帕芙丽娜车尔尼娃(Pavlina Tcherneva)以及“充分就业与价格稳定中心”将维克里的论著结 集出版。这应该也是维克里本人的心愿。 大卫柯兰德(David Co
46、lander) 1 这篇序言的部分内容来自美国经济学会召开的纪念威廉 S.维克里获得诺贝尔奖座谈会上的讲话。讲话以“维克里在宏观经济 学上领先于同行十年吗”为题,重印于挑战杂志。Challenge,Sept-Oct, pp. 72-86, 1998. 2 虚假确定性是一个心理学术语,意指本来不存在确定性的因果关系,但人们主观上认为其是确定的,并按照这一虚假确定性 来制定决策。译者注 导论 威廉S.维克里因其在微观经济学方面的成就而为人们所熟知,比如在拍卖、公用事业、交通等领域。他还因其在“不对称信 息下的激励经济理论”方面的贡献,获得了1996年的诺贝尔经济学奖(和詹姆斯莫理斯一起)。然而,在
47、生命的最后几年里, 他专注于研究宏观经济政策问题,他甚至还打算利用“诺贝尔奖获得者”这一头衔来传播其关于宏观经济学的观点,尤其是关于 充分就业的重要性。在其最后几年所写的一系列论文中,可以明显看出维克里一心专注于充分就业问题。我们非常高 兴,Edward Elgar出版社同意将这些论文结集出版。 在这些论著中,维克里提出了“基于资产的”宏观经济分析视角,这无疑会对预算和就业政策带来明确的启示。按照维克里 的思路,名义净储蓄(或金融资产净额)的理想持有量和实际持有量之间的不同是理解宏观经济过程的关键;政府预算是名义净 储蓄进行必要的回流、使其理想持有量和实际持有量在充分就业的产出和收入水平下相等
48、的关键政策工具。维克里认为,经济学 家和政策制定者的主要任务是设计出一种方法,该方法应能使名义净储蓄得到必要的回流,同时不会使通货膨胀率或通货紧缩率 发生未预期到的变动。 在本导论接下来的部分,我们不仅总结了维克里对失业和通货膨胀问题的解决方案,还提出了一项特别的政策建议来同时消 除这两种弊病这一建议深深植根于并深受维克里晚年著作的启发。我们相信,这符合维克里的宏观经济学思想,相信他本 人也希望后人可以继续追随他的研究道路。 维克里对充分就业的重视 对维克里来说,1926年是美国和平时期失业水平保持在可接受范围内的最后一年(Vickrey,1994,p.39)。他采用了贝弗 里奇关于充分就业的
49、定义,即“职位空缺的数量至少和需要找工作的人的数量相同”(Vickrey,1993a,p.1)。此外,他还将 充分就业他称为“满就业”(chock-full employment)(1992b;1994)描述为一种“求职者可以在48小时内找到 一份工资能够维持生计的工作”的情形(Vickrey,1994,p.40)。 维克里意识到失业的社会和经济成本很大,必须把促进充分就业列为最高优先级。这些成本包括潜在产出和收入损失所造成 的直接和实际成本,以及税收收入减少所带来的名义成本。税收收入减少是因为税基缩小以及政府用在失业补偿和各种形式 的“福利”补助方面的支出增加了。但是维克里也一直强调其他形式的与失业相关的社会和经济成本,包括贫困、犯罪、吸毒、 无家可归、营养不良、产前检查落后、种族对立、辍学、家庭破裂以及其他社会问题(Vickrey,1992a,p.310; 1992b,p.341;1993a,p.2;1993b,p.16;1997,pp.504-505)。他还认识到,差异化的失业状况还会影响到人口的某些 阶层,因此,官方总体失业率达到5%意味着弱势群体中的失业率会达到“10%、20%和40%”(1994,p.39)。所以,充分就 业可带来的好处包括能够进
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