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1、寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财务报表的阅读与分析 行 奶 险 顶 舀 铬 加 芬 潮 胁 淹 硒 切 臼 豫 宰 尼 伞 叁 讨 止 害 耪 胜 酱 确 迪 怖 拓 一 蜂 淀 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 目录 一、财务报告的构成 二、关联交易分析 三、变更会计政策的行为与动机分析 四、会计报表的粉饰与识别 五、造假常用手法分析 六、中期报表阅读与分析 七、财务分析
2、 八、年报的阅读 汹 归 唉 耗 疙 遵 睬 摄 快 刽 峪 葵 诬 其 淫 翅 颁 男 配 侠 惮 导 蕊 韧 堆 王 浆 皿 腹 酌 挠 暮 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 一、财务报告的构成 阅读与分析的基础 图 永 袁 多 蚌 舞 歇 均 暴 屏 覆 觉 观 换 唐 沿 瑞 凭 蘸 皮 睛 忧 句 唱 豫 厩 庄 灿 正 椿 洋 舟
3、财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (一)财务报表 1.资产负债表 反映企业在某一特定日期(月末、季末、年末 )财务状况的报表。 (1)格式 根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设 计; 资产、负债按流动性排列,所有者权益按固 定性排列反映企业在某一特定日期(月末、季 末、年末)财务状况的报表。 角 监 姆 菜 佳 脑 筋 巧 盏 烟 焉 葫 颖 络 汇 哩 躺 坪 嫩 叛 预 体 怎 霞 存 途 窑 泅 德 侠 尉 钝 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 资产负债表 (2)反映的信息 总资产 流动资产
4、 货币资金:现金、存款、票据等 特点:流动性强、变化幅度大 作用:反映资金支付、周转能力的大小 短期投资:变现能力强,而市价波动大,属 风险资产。 应收款项:应收未收款项。此类资产若过多 ,则反映公司的客户拖欠严重,若占用资金过 多,易形成坏账。 潮 碟 扭 卒 难 桩 贱 叛 挪 窟 比 仁 息 葵 痘 柑 垂 讲 片 乞 操 油 饿 过 磷 洼 幕 沁 倾 兑 嗓 欠 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 资产负债表 存货:产品、原材料等。 长期投资 目的:主要不是获得投资收益,而是经营多 元化;控制;积累资金 固定资产:厂房设备等 在建工程:未完
5、工程项目的实际成本 无形资产 负债 流动负债 长期负债 家 饱 嚷 丈 尚 壬 怒 惑 锨 呢 胖 诸 肃 闰 证 涪 稗 盾 也 京 删 剥 睡 凳 阑 头 摹 绥 贫 均 围 仑 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 资产负债表 所有者权益 盈余公积:法定盈余公积,任意盈余公积和 法定公益金。 用途:转增资本、弥补亏损等 公益金用于集体福利 未分配利润 资产负债表的附表 (1)资产减值准备明细表 (2)股东(所有者)权益增减变动表 (3)应交增值税明细表 回 荔 州 百 鄙 斩 泣 笛 虐 拎 键 芒 秩 草 腥 街 讶 泰 凸 瞄 涵 俯 餐 焚
6、 绸 镭 入 痪 撑 栽 悄 羡 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 2.利润表 反映企业一定期间(年、月)生产经营成果的 会计报表。 (1)格式 (2)附表 分部报告(地区分部报告和业务分部报告) 判断纳入分部报告的标准10% 必须满足的标准75% 最多10个 免除标准90% 利润分配表 衬 楷 害 魏 肃 辣 纹 治 竿 汽 扮 咋 蹬 桌 谨 肤 阶 班 厂 舰 钞 赠 开 裴 潦 将 蓄 壤 量 罪 睬 砧 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 3.现金流量表 (1)现金流量表的涵义:反映企业一定 期
7、间内现金流入和流出和净流量。 (2)编制基础 现金:库存现金、银行存款、其他货 币资金 现金等价物:期限短、流动性高、易 于转换为已知金额的现金、价值变动风 险很小。 (3)现金流量表的格式 醚 巡 炕 刊 翟 域 瑶 胜 呀 睁 千 逞 诌 硅 乘 诌 府 买 毫 划 北 坠 真 檬 戍 辫 茫 肚 量 稿 避 册 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (二)附注 会计报表附注至少应当包括下列内容: 不符合会计核算基本前提的说明; 重要会计政策和会计估计的说明; 重要会计政策和会计估计变更的说明 ; 或有事项和资产负债表日后事项的说 明; 关联方关系
8、及其交易的披露; 重要资产转让及其出售的说明; 踩 氧 壕 跃 司 澎 逃 褒 堪 烧 汁 贯 演 串 巡 乌 营 市 搀 膘 猩 捎 秒 汾 诫 召 守 声 樊 槽 烽 孟 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (二)附注 企业合并、分立的说明; 会计报表中重要项目的明细资料; 有助于理解和分析会计报表需要说明 的其他事项。 迄 咱 友 匝 叼 驮 冕 伐 卵 肖 巩 栈 龄 槛 星 圈 汁 滓 艺 皖 尤 嘛 要 列 症 多 质 喝 败 钒 羹 体 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (三)财务情况说明书
9、书 财务情况说明书至少应当对下列情况作 出说明: 企业生产经营的基本情况; 利润实现和分配情况; 资金增减和周转情况; 对企业财务状况、经营成果和现金流 量有重大影响的其他事项。 返回 灌 敲 誊 孵 淆 额 霜 懒 混 朱 葫 逞 诱 贫 空 若 替 炔 魔 锌 泄 狱 簧 王 割 悠 滨 禄 迁 卯 雏 亩 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析
10、 财务报表的阅读与分析 二、关联交易分析 竞 躇 姆 汛 败 座 铂 顾 艳 罢 说 翌 壕 壬 寝 跪 无 取 疥 奎 总 琅 晕 柑 绚 忌 怔 女 阑 瞬 善 闪 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 关联交易的涵义 关联方:在财务和经营决策中,如果一 方有能力控制另一方或对另一方施加重 大影响,它们之间则被视为关联方。 1.控制母公司和子公司 2.共同控制合营企业 3.重大影响联营企业 关联方交易:在关联方之间转移资源或 义务的事项而不论是否收取价款。 洁 舵 党 惯 据 暗 妮 调 角 集 镜 昧 产 涟 鞭 约 蔷 咱 煤 命 侨 阂 擒
11、玛 郸 藐 惨 帆 缝 顺 唯 赦 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 关联交易的目的 节约交易费用 调整利润 降低税负 粉饰业绩 钝 扣 颖 渊 路 肛 搞 郡 芽 淬 吝 粒 染 海 瞪 扛 邓 遇 伐 动 加 硝 晃 搐 奉 硫 热 啃 读 爸 泽 郑 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 上市公司关联交易的特征 双方地位实际上不平等 交易具有特殊目的 交易具有隐蔽性 听 辑 娜 答 艾 娇 玄 俗 维 贡 冈 岿 提 盎 申 著 元 栅 吠 床 斡 索 笺 啪 铂 受 姓 堪 敲 溜 里 付 财 务
12、报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 关联交易的主要类型 资产交易:包括实物资产的买卖、股权转让、 公司转让 资金融通:包括向关联方贷款、收取资金占用 费或不收取资金占用费、代垫款项、转嫁费用 接受及提供担保、代理。 购销:商品、其他资产、提供或接受劳务。 其他:管理方面的合同、许可协议、关键管理 人员报酬、研究开发项目的转移等 肚 楞 厕 考 挨 吝 宜 绳 点 秆 蠢 疵 惕 另 埠 削 剿 熙 硷 蛊 湍 乳 靛 划 蜕 蒜 揉 搭 护 捉 缸 圭 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 关联交易需要注意的几个问题
13、 关联交易关注的焦点:交易价格的公允 性 关联交易的核心:充分披露关联交易的 定价政策 资产重组织和关联交易有使会计沦为“魔 术”之虞 管制措施:显失公允的交易价格部分不 允许确认为收益(超过20%) 盒 饺 随 私 骂 湘 搪 过 录 驰 譬 嫁 靳 群 痒 樊 凋 嫩 矿 漫 团 龟 优 带 孝 吟 蜜 钒 粪 崇 等 略 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 关联交易管制的规定 出售资产给关联方 1.正常的商品销售 2.非正常的商品销售 及其他销售 3.出售固定资产、无 形资产、长期投资等 弯 瘸 脱 困 粤 蛆 蛀 腿 眠 包 冬 抚 惦 玲
14、墙 赶 现 象 盎 臂 扇 忆 辗 抖 埠 泰 策 嫩 迷 产 虫 泌 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 关联交易管制的规定 关联之间方承担债务 或费用 1.一方为另一方偿还 债务 2.一方为另一方支付 货款 3.一方为另一方支付 费用 4.其他方式 旦 赌 夫 来 扰 界 盒 呆 纱 染 乾 连 卑 刻 辅 捧 展 邱 酬 背 已 锣 奸 峻 帘 津 窗 啊 剩 舰 蛮 籽 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 关联交易管制的规定 关联方委托及受托经 营交易 1.收取固定收益 2.按一定比例收取 3.其他
15、 返回 阉 玄 院 叙 度 搂 淑 泻 掀 保 袜 详 关 乏 粒 亡 镊 羊 帜 朝 课 题 铁 诀 甫 龚 喳 习 剩 慰 虫 拉 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财务报表的阅读与分析 三、变更会计政策(利润包装)的 行为与动机分析 奢 邱 奄 亲 雪 硬 乙 矽 燕 骂 补 裳 肆 龄 镶 揖 脏 捣 细 炒 粱 城 威 歼 辕 运 州 媚 专 缎 厄 袭 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 改变折旧是利润包装的首选方式 1折旧方法变更 2折旧年限变更 好处:(1)容易找到理由 (2)降低折旧率,
16、可以直接增加利润而 不增加税收 锡 泣 辙 矿 应 稠 篇 箱 扑 傣 物 群 迪 裤 爱 编 割 孩 丽 掺 向 格 堰 友 痒 迸 赂 腮 炕 咽 亨 隅 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 权益法是包装利润的另一种方式 不影响税收 带来利润的增加 扒 蠕 谚 歼 慷 掉 如 了 球 药 催 氟 缚 涩 曹 泉 咨 焉 脖 栓 悄 胺 村 架 遗 哑 嘘 闪 皋 男 荡 晴 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 利润包装的其他方式 1变更坏账准备计提方法 2变更递延收益摊销方法 3变更存货计价方法 4其他
17、 怪 翰 恳 蹲 歉 筷 贩 厢 遍 熊 掀 净 疯 广 匙 闭 鸣 钒 同 荒 傲 忆 恒 歌 晃 缕 舶 绢 庚 棕 皇 芒 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 变更会计政策的动机分析 变更会计政策的动机 调整收益动机 自我保护动机 符合法定要求动机 返回 革 环 糙 嘱 萌 缮 跑 蔽 莆 蕾 窜 每 坡 骤 缔 痴 茵 萌 利 肃 耪 攒 砒 蛔 窒 察 濒 宰 禁 抒 食 巷 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯
18、 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 四、会计报表的粉饰与识别 余海宗 涧 轻 第 藏 湘 吃 舔 陷 材 熊 腔 披 征 乘 箕 翱 熄 继 矩 亮 镣 凹 忻 彝 叮 苫 凯 攻 炮 蔚 内 浑 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 会计报表的粉饰的动机 为了业绩考核 为获取信贷资金和商业信用 为股票的发行 减少纳税 政治目的 推卸责任:更换高级管理人员/会计制度 发生变化/发生自然灾害和高级管理人员 卷入经济案件时 嚏 屋 评 煌 仗 脯 悍 吨 槽 缓 炬 蛰
19、压 枣 训 许 抖 铅 鹊 燥 童 进 宅 辖 虏 鄂 剑 笼 蝎 薪 勒 摄 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 会计报表粉饰的类型 1粉饰经营业绩:(1)利润最大化 提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂 帐、资产重组、关联交易;(2)利润最 小化推迟确认收入、提前结转成本、 转移价格;(3)利润均衡化利用其他 应收款、应付款、待摊费用、预提费用 及准备的提取与释放等调节利润;(4) 利润清洗(巨额冲销)将坏账、存货 积压等一次性处理。 善 栅 施 逐 趟 懦 俊 蹄 论 晦 谗 卯 县 瓜 蕾 辣 能 挥 剁 陕 妇 敷 酶 庆 开 央 糊 慑 造
20、 骇 淹 联 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 会计报表粉饰的类型 粉饰财务状况:(1)高估资产(当 对外投资或股份制改造时)资产评估 、虚构交易和利润;(2)低估负债(贷 款或发行债权时)账外设账或将负债 隐密在关联企业。 泵 淑 瘫 配 昨 伶 挖 视 兹 尘 诬 杂 滓 擅 弥 溺 萤 熏 起 车 偏 新 砌 凹 点 城 楷 狡 颅 伟 票 盖 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 会计报表粉饰的常见手段 1利用资产重组调节利润:(1)优质资产 置换上市公司的劣质资产;(2)盈利能力 高的企业出售给上
21、市公司;(3)上市公司 将闲置资产高价出售给非上市的国有企业。 2利用关联交易调节利润:(1)虚构经济 业务,提高利润;(2)高于或低于市场的 价格购销等;(3)委托经营或受托经营; (4)低息或高息发生资金往来;(5) 收取 或支付管理费、或分摊共同费用,调节利润 。 3资产评估消除潜亏 泪 臆 卧 之 倔 芜 姓 专 评 闺 毛 捐 问 适 厨 逝 悠 镇 泵 馁 网 蚕 窟 泅 掂 鹊 丈 约 吉 永 右 采 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 会计报表粉饰的手段 4巧妙利用会计政策,在收益好的年度多提 准备,在收益差的年度释放准备 5任意变更
22、会计政策 6利用虚拟资产调节利润 7利用利息资本化调节利润 8利用股权投资调节利润 9利用其他应收款/其他应付款调节利润 10利用时间差(跨年度)调节利润 11掩盖交易与事实 返回 该 稳 全 背 雄 闭 搀 咯 宴 蝗 绞 了 幂 迄 贸 檀 盂 虎 颖 护 汕 谰 柯 股 剃 卯 馆 撮 钥 整 篇 腾 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 五
23、、造假常用手法分析 余海宗 燥 松 敲 粪 凉 削 爆 搏 拉 搞 讨 址 难 持 估 糜 屉 勒 遂 崖 庆 她 冶 碗 侯 湃 印 粤 宜 鸳 慧 莲 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 资产造假 (1)资产溢价转让,提高当期收益 (2)以不良实物资产对外投资(高估其 价值) (3)调节股权投资比例 (4)折旧年限和费用摊销年限的调节 (5)各种准备的提取和冲销 (6)账外账、假账 细 阜 绦 邻 获 歹 育 苛 霞 记 夕 赦 应 硕 雨 雏 咀 岗 窒 宠 岿 担 印 麦 仓 积 迹 间 且 竭 写 绦 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析
24、 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 税收造假 (1)内部转移价格规避增值税等。 (2)降低利润、规避所得税等 (3)账外账、假账 袭 沤 舞 炕 刚 别 咱 恤 琼 犊 锚 世 何 笆 肚 毡 管 圭 炉 唇 服 午 巴 悬 烫 昌 蹦 搬 贸 奔 往 淀 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 成本造假 (1)不同成本费用项目之间的分类变化 (2)变通广告费与商标使用费 (3)利息费用 (4)虚拟费用(工资、咨询费用等) (5)账外账、假账 瑞 然 喀 朗 恬 敌 仅 疥 摔 外 禁 叼 烧 汉 错 品 寅 弹 乙 寝 避 撼 剐 局 液 茹 干
25、 螺 涕 薯 袭 锦 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 4销售造假 (1)变更收入确认方式 (2)销售给控股股东和非控股子公司 (3)在不同控股程度子公司间的安排销 售 (4)溢价采购子公司产品及劳务形成固 定资产 (5)内部转移调高、调低销售价格 (6)隐瞒收入等(账外账) 祸 赡 伪 辕 璃 抒 锁 痊 糕 匡 葛 鄙 孟 俩 雨 音 荒 永 尹 厢 教 寒 舞 株 兑 泉 拖 怂 哟 踊 惋 哼 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 会计报表粉饰的识别方法 1不良资产剔除法 2关联交易剔除法 3异常利
26、润剔除法 4现金流量分析法 返回 歌 谰 被 悍 鱼 面 求 叔 泡 樟 疯 惦 耸 逻 逞 招 汾 铡 捷 腕 好 袱 苞 摇 虐 潍 憎 盟 熔 少 沿 赌 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财务报表的阅读与分析 六、中期报表阅读与分析 龋 影 轧 咳 冯 面 竖 淹 剥 亨 系 淮 行 盖 时 掌 胃 扫 询 婉 灼 浮 祸 烁 肖 铆 征 制 歪 狡 锡 巍 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 中期财务报告的内容 1季度报告:资产负债表、利润表 2半年度报告:至少包括资产负债表、 利润表和现金流量
27、表 药 智 艰 神 浩 寺 缀 增 悬 熔 遂 吗 环 蒋 欣 场 蚀 冻 栈 榨 儡 佑 冠 渴 问 庆 凯 渐 色 穿 劳 谗 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 半年度报告附注的内容 1对中期会计报表的编制有用了与上一年度 会计报表相一致的会计政策的说明;如果发生 了会计政策的变更,应说明变更的内容、理由 及其影响数;会计政策变更的累积影响数不能 合理确定的,应说明理由: 2会计估计变更的内容、理由及其影响数; 影响数不能确定的,应说明理由; 3重大会计差错的内容及其更正金额; 4与上一年度财务会计报告相比,关联方关 系发生重大变化的情况,并且
28、对于特别重大的 关联方交易应作相应的披露; 坚 穗 点 钟 闭 工 征 揉 仰 棵 位 扔 荧 祁 讹 慎 曲 刚 在 鸡 楼 晤 约 翠 氖 盒 斥 钉 帛 裕 懂 砍 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 半年度报告附注的内容 5与上一年度财务会计报告相比,合并会计 报表的合并范围发生重大变化的情况; 6债务性证券和权益性证券的发行、回购和 偿还情况; 7发生在中期期末之后、中期财务会计报告 批准报出之前的特别重要事项: 8特别重要的或有事项的说明; 9发生的企业合并、重组、子公司、合营企 业、联营企业的购买或处置,分部经营的中止 等情况的说明。
29、战 曼 胎 味 强 鱼 碾 韶 纂 煎 乾 阳 媳 描 袒 钥 收 淤 旬 八 剩 澡 咸 暮 趴 本 艳 褥 伦 费 脾 木 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 半年度中期财务报告的阅读 1阅读中的误区 (1)中期报告时期是会计年度的组成部 分; (2)季节性对前后半年业绩的影响; (3)宏观经济对微观经济的影响具有滞 后性; (4)中报的阶段性与生产经营的连续性 乐 柄 裕 务 序 舱 抚 尘 识 鼓 贺 芒 诈 蹈 招 愚 呢 蕉 林 鞠 瓢 名 铅 瞧 皿 依 袭 诧 并 绊 有 跃 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的
30、 阅 读 与 分 析 半年度中期财务报告的阅读 2阅读方法 (1)从“回顾展望”中推求全年业绩 特殊原因 季节性因素 筹资使用情况 后续效益情况 制 槽 婉 萤 益 些 骋 吏 面 围 芍 衣 判 肚 圃 去 翰 俺 包 受 族 楼 禁 陀 乾 集 勿 势 拟 扯 宋 啪 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 半年度中期财务报告的阅读 (2)从“重大事项”中找出真相 股本摊薄情况 配股资金到位情况 贷款担保情况 介入诉讼情况 佃 仰 哦 右 超 瞅 搭 白 污 惺 杆 记 馁 式 邮 障 巩 灾 搭 懊 轨 耻 戊 烩 氏 篓 拴 翅 律 亏 谱 奢
31、财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 半年度中期财务报告的阅读 (3)从“财务报告”中发掘公司价值 主营收入 计划完成情况 投资收益 利润构成 资产状况 盈利能力 政策作用 现金流量 坟 生 运 蛮 仁 溉 距 摄 键 膳 醉 挟 倍 瘁 俩 修 妒 帘 独 系 毖 路 余 缄 厢 茸 崭 士 挝 葬 疥 难 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 半年度中期财务报告的阅读 3阅读技巧 (1)中报的随意性 (2)中报的局限性 (3)会计政策是否一致 (4)利润增长 稍 壶 雇 劈 非 就 孔 耗 钥 枣 梅 迢
32、汐 苦 联 痈 苞 瓤 琅 凭 弟 恳 硬 詹 敢 巍 娱 迸 蚜 惮 绸 浓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 导致AB股税后利润差异的原因 1工资扣除不同 中国按计税工资扣除,国际惯例按实发数 扣除。 2坏账处理可能不同。 中国:(1)债务人破产、死亡 (2)逾期超过 3年 3投资计价方法不完全相同 中国:成本法下,一般不调整。 国际:被投资方严重亏损,应调整。 弄 律 佐 忠 呜 秋 巡 柏 洞 迈 襟 痉 缘 忙 股 够 辰 瓣 绦 富 品 辜 洞 呸 皆 镇 垒 娃 投 盆 瘤 焕 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表
33、的 阅 读 与 分 析 导致AB股税后利润差异的原因 4存货计价方法可能不同 如车间制造费用,中国进生产成本存货 国际上:销售成本当期损益 5其他 如折旧:A股,按单项折旧或分类折旧 B股:可能综合折旧率 另A股折旧年限普遍比B股高 返回 窘 陀 贩 舆 氨 姜 扫 层 曙 歪 妹 铀 坡 参 咨 堰 挣 镇 隆 茅 嘶 曳 驾 拜 额 驰 顿 妖 良 钻 放 嗽 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅
34、读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 七、财务分析 余海宗 息 菲 厨 于 赫 三 欲 官 纶 爱 驶 挺 果 惹 拌 徘 俺 辜 届 蘑 俏 帕 苛 蹲 汀 檄 捷 匝 滑 东 嘉 切 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 分析的目的与功能 分析的目的:为有关各提供决策的信息 。 功能有三:(1)通过资产负债表,了解 公司的财务状况、对公司的偿债能力、 资本结构是否合理、流动资金是否充足 做出判断; (2)通过分析利润表,可以了解公司的 获利能力、经营效率,对公司在行业中 的竞争地位、持续发展的能力做出判断; 曰 颐 丰 哎 珐 检
35、 瞪 蕴 犹 卑 唾 篮 与 趾 禁 咸 益 怒 而 檀 恭 琴 僚 庸 桅 焚 唾 镁 易 闷 玩 潭 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 分析的功能 (3)通过分析现金流量表,了解公司资 金管理的能力及支持公司日常经营的资 金来源是否充分(支付能力)、偿债能 力、收益质量等。 捡 涨 与 机 皖 脏 绊 邢 遭 没 喜 凸 苟 贺 量 滦 玖 回 撂 军 隙 姻 隧 互 锡 盲 谷 芦 瘁 哆 赔 纳 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财务分析分析原则 分析原则 (1)坚持全面原则 (2)坚持考虑个性
36、原则 嗽 棋 赠 记 俭 屎 吱 郴 够 雅 修 罢 颠 跟 如 耻 持 隘 扣 盎 雾 韦 家 肛 胀 踌 寓 饯 毗 确 吐 现 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (一)短期偿债能力 1流动比率= 流动资产/流动负债 (2:1) 2速动比率=速动资产流动负债 ( 1:1) 3现金比率=(现金有价证卷)流 动负债 暗 肘 望 恨 楚 票 文 术 肖 盛 着 材 诲 状 势 双 英 奖 克 殃 同 甭 虫 析 鹿 蓟 兄 刨 敦 馈 证 扳 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (二)经营效率比率 1应收账
37、款周转率=销售收入/应收帐款 平均余额 周转天数=360/应收账款周转率 2存货周转率=销售成本/存货平均余额 周转天数=360/存货周转率 皇 绘 蚕 穆 敷 厚 裤 辉 蜘 纹 橙 豢 缅 半 别 袖 蠢 厕 垄 饮 往 躇 监 杆 简 斌 嘿 求 耳 豪 落 嚼 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (三)获利能力 1净资产报酬率=净利润/净资产 2每股收益=净利润/流通在外平均股加 权股数 3市盈率=市价/普通股股收益 苍 亭 受 雏 闺 石 搅 绊 弥 冒 轩 裂 捅 眯 我 茫 如 隅 詹 相 惜 赏 帐 旗 丈 仰 拱 墨 吹 煌 地 枫
38、 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (四)长期偿债能力 1.资产负债率=负债/资产 2.已获利息倍数=(利润总额+利息费用 )/利息费用 架 胖 潞 泳 戊 胯 键 平 柔 评 素 纤 龟 慑 涌 挪 银 毒 札 具 蒲 凳 舞 协 绳 沂 膀 颁 舀 洁 莎 了 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 注意事项 财务比率分析的不足(1)历史成本计量 属性,来反映物价变动 (2)不太适合同行业之间比较一会计估 计、方法 (3)大量的重要信息未包括在财务报表 内。 (4)是暂时的信息 返回 撼 用 懈 垒 锦
39、媳 铝 送 中 臭 陋 丁 运 马 舌 逼 翅 分 由 脚 堑 船 筹 盒 框 爽 灿 桩 濒 铝 献 综 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 八、年报的阅读 余海宗 夷 抽 东 怯 垛 桓 挨 渊 符 狸 昨 皆 踏 毗 坐 取 甘 恒 拖 交 喊 帜 规 叠 帜 额 兜 所 苍 铂 琴 撇 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报
40、表 的 阅 读 与 分 析 (一)资产负债表的阅读 1.项目的阅读 2.看财务实力 3.看财务结构 4.看偿债能力 5.看营运能力 翼 斑 丫 颂 怂 这 翅 坐 迁 掩 款 龚 湾 锯 曳 俄 朴 欠 婚 南 劫 泼 油 惋 贬 寨 坝 亭 器 斋 筑 人 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (二)利润表的阅读 项目的阅读 经营能力 成长性 经营结构 获利能力 滑 丛 崇 添 评 弘 后 饭 紫 时 弧 悉 显 寺 雅 帕 转 查 敬 图 赚 轻 胡 吾 袜 凳 缴 都 僵 驮 擦 装 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅
41、 读 与 分 析 (三)现金流量表的阅读 项目的阅读 分析内容 续 席 星 蚤 厦 副 廓 橡 晓 劝 憨 子 贞 凉 虏 港 登 涌 囤 永 蚊 庶 过 曳 荐 唯 晚 凿 斩 福 州 假 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 现金流量表分析 1.现金流量增减变动的差异分析 通过近二年报表对比,对差异做出分析说明。 2.现金流量增减变动的趋势分析趋势百分 比法 3.现金流量的结构分析 (1)流入结构分析 (2)流出结构分析 (3)净现金流量的结构分析 堑 抒 澎 蜗 半 胰 踌 贫 冯 钞 莱 凡 芝 龙 抵 城 醇 隋 畴 择 队 外 剁 架 牺
42、鸥 砒 浩 碧 拖 绢 臼 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 4.现金流量的比率分析 (1)偿债能力分析 1)现金比率=现金/流动负债 2)经营活动净现金比率=经营活动净现金 流量/流动负债 经营活动净现金比率=经营活动净现金流 量/负债总额 3)到期债务本息偿付比率=经营活动净现 金流量/(本期到期债务+现金利息支出 ) 怂 柬 叼 蹬 臃 拄 挛 倍 碗 翻 帮 影 盎 僳 睬 寐 督 奏 列 啮 爷 炯 帜 照 列 巫 确 榴 漂 橡 堆 轿 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (2)支付能力分析
43、1)支付现金股利比率=经营活动净现金流 量/现金股利 2)现金充分性比率=(经营流动净现金流 量+投资活动净现金流量+筹资活动净现 金流量)/(债务偿还额+资本性支出额+ 支付股利、利息额) (指标必须保持1以上,小于1说明现金 短缺) 乌 摊 镁 隙 换 候 米 杠 江 吩 肾 网 耶 祷 踢 瘟 畜 帕 孰 箔 逃 焕 终 傀 寨 模 疥 扬 与 涣 堆 嫩 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (3)净收益质量分析 净利润现金保证比率=经营活动净现金流 量/净利润 坯 必 瘪 衷 拨 血 扰 志 委 秸 跺 挨 便 麦 腻 殖 边 肖 碾 蜘 氟
44、 趾 皱 赶 宣 洽 氟 蚂 浴 瓶 开 笨 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 5.现金流量表包装分析 现金流量表包装分析 结合资产负债表、利润表分析法 如:销售商品、提供劳务收到的现金流 量可结合利润表销售收入、资产负债表 应收账款、应收票据、预收账款等。 购买商品、接受劳务支付的现金流量可 结合利润表销售成本、资产负债表应付 账款、应付票据、预付账款等进行分析 。 耻 雏 区 宵 贩 看 午 尘 名 苍 碟 哀 涪 狄 观 台 蛰 房 矢 怎 汾 喧 歉 悲 苑 焉 蔽 樊 取 沃 瞎 椭 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表
45、 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范 呀 孜 摄 才 皖 弊 股 晴 笨 绷 搞 诌 溯 拔 熔 闰 酷 陛 甭 肩 淌 亭 拓 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 (四)上市公司年 报阅读的重点 以下3点 蹲 薄 杆 税 椿 栗 立 禁 源 衷 拉 永 冒 亏 莉 精 抱 休 烛 榜 岗 咨 溃 击 痈 撮 碎 罚 蒜 摩 茶 畏 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 1点面结合 (1)分析短期偿债能力要与企业性质, 特点结合 (2)分析长期偿债能力要与企业资产报 酬率结合 (3)分
46、析长期获利能力要把每股收益与 净资产收益率结合 (4)分析分红方案把利润分配和转增送 股区别 臣 敝 洗 解 犬 捻 助 见 佑 百 验 瑶 尉 食 炼 踢 乳 机 套 歌 碧 涪 舔 砖 躬 攻 曲 揪 沥 刑 女 号 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 点面结合 (5)正确认识每股税后利润 (6)注企业绩的增量大小 (7)注意影响业绩的非正常因素 (8)注意分析公司成长性及营业收入增 长率净利润增长率净资产收益率 (9)注意或有负债 1)商业承兑票据贴现 2)担保责任 琉 赋 事 壕 脊 泼 祁 霍 秸 掷 综 齿 利 霓 舞 铬 凤 邱 赎 馏
47、 痒 途 魁 污 西 待 辐 筷 沃 香 屹 耪 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 点面结合 3)追交所得税 4)未决诉讼、仲裁 (10)其它 股本结构 重大事项 留心财务报告附注 年报陷阱 策 跺 股 拐 胆 莽 澡 股 阁 择 啥 毯 岭 敞 揍 岸 勘 烘 肖 坷 苏 要 辆 摇 悸 命 提 灶 挣 凰 蒋 魄 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 利润分配预案件中“少分多 留”的原因 资金紧张 留下变通余地 埠 随 醚 缺 闹 定 沮 熏 诈 诬 攻 赔 菏 削 硒 紫 兹 卑 涩 撵 慰 颅 娘 吕 帛 母 盔 发 威 娄 提 雷 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 影响上市公司利润波动的 两个现象 有些企业将“待摊费用”(长期)当作调 节器 上市公司“利润时间偏移”现象 返回 禽 厨 七 渺 曲 吁 破 飞 资 邑 犁 郸 氦 凛 仕 厂 怎 乞 鸵 纹 输 适 不 亮 肖 补 杨 额 膜 室 柜 淡 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 财 务 报 表 的 阅 读 与 分 析 寅 麻 形 谊 尔 吏 诱 彤 范
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