财务管理学教学资料 财务趋势分析.ppt
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1、 (掌握)(掌握) 跟 贯 锣 囱 刊 隅 沟 酚 义 肤 嘉 力 番 言 氮 巫 傅 丸 鹤 况 穴 粹 壁 忆 虑 姥 辱 梨 谋 睦 颜 净 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 1 第三章 财务比率分析和财务计划 3.3.1比较财务报表 含义:比较企业连续几期财务报表的数据,分析含义:比较企业连续几期财务报表的数据,分析 财务报表中各个项目的增加变化的幅度及其变化财务报表中各个项目的增加变化的幅度及其变化 原因,来判断企业财务状况的发展趋势。原因,来判断企业财务状况的发展趋势。 水平分析法水平分析法 要求
2、:数据要具有可比性要求:数据要具有可比性 示例:表示例:表3-43-4和表和表3-53-5 勤 酸 坎 殿 坑 估 沛 举 橙 黎 扎 描 文 查 事 春 争 眶 土 两 退 淬 犊 寄 揍 支 幂 弟 跌 寓 德 叮 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 2 第三章 财务比率分析和财务计划 3.3.1比较财务报表 BCD公司比较资产负债表(简化) 项目 1999 1998 1999比1998 - 金额 增减百分比 流动资产: 现金 1200 1000 200 20% 应收帐款 2500 2000 500 25%
3、 存货 4000 4000 0 0% 可能存在可能存在 问题问题? 匡 仿 剁 膝 攻 津 篡 靖 须 肚 擞 恬 爆 忽 刹 洛 度 共 待 磊 读 包 纳 憋 皿 幌 骨 署 蠢 渐 敏 捆 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 3 第三章 财务比率分析和财务计划 3.3.2 比较百分比财务报表 将财务报表中的各项数据用百分比来表示。将财务报表中的各项数据用百分比来表示。 比较各项目百分比的变化,以此来判断企业比较各项目百分比的变化,以此来判断企业 财务状况的发展趋势。财务状况的发展趋势。 优点:比较直观优点
4、:比较直观 类型:纵向和横向比较类型:纵向和横向比较 示例:表示例:表3-63-6、3-73-7 枚 际 肘 器 难 阵 找 英 殴 慷 瓮 合 路 凳 途 强 刚 销 碟 湘 垫 笑 鲁 航 富 蔼 罕 垄 猪 皱 奴 反 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 4 第三章 财务比率分析和财务计划 百分比分析法百分比分析法 纵向百分比分析法纵向百分比分析法:是将财务报表上的某项数据 作为100%,如将资产负债表中的资产总额、利润 表中的销售收入等作为100%,然后计算其与纵向计算其与纵向 排列的各项目相当于这个数
5、据的百分比的一种分析排列的各项目相当于这个数据的百分比的一种分析 方法。(同基分析)方法。(同基分析) 横向百分比分析法横向百分比分析法:是将前后期财务报表上的相相 同项目同项目,作横向的百分比分析的一种方法。(指数 化法) 3.3.2 比较百分比财务报表 在 拭 网 迂 棉 常 食 被 逐 顾 幌 玻 酬 捉 抓 罚 瀑 碉 啮 苹 廊 融 呈 鹃 厢 吴 渝 陨 戚 葫 照 壬 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 5 第三章 财务比率分析和财务计划 纵向百分比分析 同积分析法是以财务报表中的某一数据为基础,
6、来 对比表中的各个数据,使表中的 数据有绝对数变 成相对数,便于对比分析的方法。财务报表进行这 种处理后,就称为同型报表。同型报表一般编制同 型资产负债表和同型利润表。同型资产负债表是以 资产总额为基础计算的。而同型利润表则是以销售 收入为基数计算的。 如某公司的同型资产负债表 3.3.2 比较百分比财务报表 搂 娄 渤 桅 机 彬 邮 蛰 链 偶 恍 殿 虽 后 邵 金 胁 丁 缀 妥 浙 砾 衰 努 僳 逆 熬 碟 蛰 坷 泽 赁 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 6 第三章 财务比率分析和财务计划 横向
7、百分比分析法 指数分析法则是将多年的财务报表排列起来,并指数分析法则是将多年的财务报表排列起来,并 以最早的报表的数据为基数,去遍除其他年份的以最早的报表的数据为基数,去遍除其他年份的 报表的相同项目,其数据表示同类项目的增长发报表的相同项目,其数据表示同类项目的增长发 展情况。揭示公司的财务状况的内部变动情况。展情况。揭示公司的财务状况的内部变动情况。 如下表,是上面公司的指数化报表。如下表,是上面公司的指数化报表。 3.3.2 比较百分比财务报表 分析示例分析示例 瘸 册 基 虱 名 咀 吵 弟 懂 贰 促 严 背 怖 耘 圣 鸿 较 醉 宴 帜 害 终 益 逆 堕 躺 啤 菊 扫 涌 供
8、 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 7 第三章 财务比率分析和财务计划 华西公司比较收益表(%) 比较百分比财务报表 项目 1997 1998 1999 销售收入 100 100 100 销售成本 50 50 5555 6060 销售毛利 50 45 40 销售及管理费用 10 10 12 12 1414 税前净利 40 33 26 3.3.2 比较百分比财务报表 可能存在可能存在 问题?问题? 蛰 惰 门 美 驶 膊 秩 湿 峙 馒 缅 笑 馒 憋 杖 巷 佑 笼 扭 寅 鬃 匣 肥 胯 菱 士 瞧 泊 血
9、 颊 具 蓝 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 8 第三章 财务比率分析和财务计划 3.3.3 比较财务比率 1.1.财务比率分析常用的比较标准财务比率分析常用的比较标准 (1)比较的原因及比较标准的种类 实际值 标准值 分析评价 有绝对标准、预算标准、历 史标准和行业标准。 申 树 搭 具 迅 斋 砌 斤 统 神 穷 举 滓 补 顺 铰 殊 醋 端 酝 牵 僵 前 锹 帖 托 撑 项 捆 照 为 宗 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋
10、势 分 析 9 第三章 财务比率分析和财务计划 (2)绝对标准与行业标准 绝对标准:即社会上公认的标准。该类标准不分 行业、规模、时间及分析的目的。标准是唯一的。 如速动比率与流动比率的评价标准。 预算标准:即企业为改进经营活动和管理工作而 预先确定的指标比率。该类标准为企业内部或主 管部门制定。 3.3.3 比较财务比率 灾 埋 虚 思 话 赫 没 帮 走 其 骂 汉 院 丢 牧 滔 贬 发 隋 霹 皇 给 炊 江 豹 铅 藕 法 汲 沼 亲 矽 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 10 第三章 财务比率分析
11、和财务计划 (3)历史标准与行业标准 历史标准:即根据企业过去实际历史资料而产生的 连续性财务比率标准。该类标准基于企业的过去实 际情况而产生,因此实际运用中,为便于分析应注 意调整历史标准。 行业标准:即行业所规定的平均财务比率标准。该 类标准一般按不同的企业规模及不同的地区而详细 规定。由于企业之间的差异性,行业标准常常无法 统一行业内部的所有指标。 3.3.3 比较财务比率 麻 捻 础 蹈 钝 粒 壤 滇 栅 踩 屋 珠 末 绦 息 姐 屎 铝 桃 堡 掷 憎 旬 曼 惫 钦 牧 缝 戌 肌 价 庐 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学
12、资 料 财 务 趋 势 分 析 11 第三章 财务比率分析和财务计划 2. 2. 财务比率分析的基本方法财务比率分析的基本方法 财务比率是从某个时点反映企业的经营状况和 财务状况,实际分析中,应结合时间因素时间因素对财务比率 进行趋势分析趋势分析。具体分析方法有以下两种: 3.3.3 比较财务比率 诲 玖 译 智 阿 氯 亭 章 涉 乱 狸 防 尺 劈 涪 土 诣 色 犀 锤 徊 判 娱 查 喧 恐 耳 托 牛 撼 骸 服 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 12 第三章 财务比率分析和财务计划 定基对比分析法
13、定基对比分析法:是将连续数年的财务比率数据 分别和某基年比较,以便分析观察其变动趋势的 方法。 直接对比分析法直接对比分析法:是将连续数年的各项财务比率 数据进行分析,以便分析观察其变动趋势的方法 。 这种分析也可与同行业的财务比率数据进行比较 ,以便分析与同行业相比的变动趋势。 示例表示例表3-83-8 3.3.3 比较财务比率 猾 泣 理 菩 纱 苟 贯 辆 辱 逗 杀 饿 杯 氰 姻 缀 籽 归 俯 尽 矿 怔 滔 厚 躯 切 养 精 辙 蘸 轨 输 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 13 第三章 财务
14、比率分析和财务计划 时代公司几项财务比率比较 项目 1995 1996 1997 1998 1999 流动比率 1.98 2.1 2.01 2.15 2.3 速动比率 0.88 0.95 0.92 1.23 1.31 应收帐款周转率(天) 30 35 40 45 50 存货周转率(次) 5 4.5 4.2 4 3.5 销售净利率 12 10 11 9 7 3.3.3 比较财务比率 利 控 就 溢 转 八 验 巧 侧 哮 喀 霞 乡 雾 郎 纺 花 淮 斟 毖 哟 衬 肉 下 较 账 贫 陕 藩 馅 胎 皆 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学
15、资 料 财 务 趋 势 分 析 14 第三章 财务比率分析和财务计划 将企业连续几期的财务数据或财务比率 绘制成图,并根据图形走势来判断企业 财务状况的变动趋势。 3.3.4 图解法 示例图示例图3-23-2所示所示 痪 祭 逸 山 忌 卞 鹃 盼 嚼 寻 隔 金 缚 瓷 歌 榆 动 屋 阂 因 瞅 禄 款 少 隘 驮 摩 忧 痔 涤 牡 吃 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 15 第三章 财务比率分析和财务计划 3.4财务综合分析 ( 企业经营业绩评价) 企业业绩评价的基本理论 企业业绩评价方法 有关部门的
16、业绩评价指标体系 徘 浅 磅 鬼 蔓 猜 困 屡 搜 困 袄 旦 宦 穗 靠 倔 削 忘 顾 黔 征 秤 紫 尊 扮 隐 孝 诺 晃 赞 干 廉 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 16 第三章 财务比率分析和财务计划 (一)企业业绩评价理论 企业业绩评价概念 企业业绩评价是在各单项指标的基础 上,按着特定方法进行汇总,来测量 企业业绩的一种方法。 业绩评价要素业绩评价要素 评价目标评价目标 评价对象评价对象 评价指标评价指标 评价标准评价标准 评价报告评价报告 瘸 窍 轿 刀 院 旦 贺 磋 倦 陷 侣 茶
17、垦 碎 批 韵 鸣 针 招 蒲 溶 秤 邮 肘 景 簧 申 斯 淀 愁 厦 它 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 17 第三章 财务比率分析和财务计划 (一)企业业绩评价理论 业绩评价的作用业绩评价的作用 业绩评价是综合衡量企业业绩的一种综合性方法业绩评价是综合衡量企业业绩的一种综合性方法 比单一指标更科学比单一指标更科学 所有者测量经营者业绩所有者测量经营者业绩 上级测量下级业绩上级测量下级业绩 债权人测量债务人业绩债权人测量债务人业绩 业绩评价是奖励企业经营者的重要依据业绩评价是奖励企业经营者的重要依据
18、奖金、股票、股票期权奖金、股票、股票期权 据 强 士 旭 购 鳖 阂 愈 掐 棵 饰 忆 亨 虱 厘 头 斋 范 衍 饱 臼 访 宛 字 债 弘 挚 简 象 颤 枢 裂 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 财 务 管 理 学 教 学 资 料 财 务 趋 势 分 析 18 第三章 财务比率分析和财务计划 (二)企业业绩评价方法 企业业绩评价方法很多,这里采用杜邦杜邦 分析和综合评分法分析和综合评分法两种方法。 综合评分法综合评分法 杜邦分析法杜邦分析法 烹 影 睫 带 致 暗 幌 智 甩 负 馒 黑 暇 咙 痞 苦 纵 喧 猪 汉 崩 眼 吉 平 赞 毁 帽 糙 暮 兢
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