证券投资第二章 证券投资工具.ppt
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1、第二章 证券投资工具 撇 锤 庆 紧 制 嗜 氮 厚 假 蚜 随 柞 儿 锦 苏 哆 劣 卞 陶 榆 诞 镣 银 非 季 乏 古 身 矾 侈 氯 钙 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 前章回顾 20岁前,所有钱靠双手勤 劳换来;20至30岁,努力 赚钱和存钱;30岁后,投 资理财的重要性逐渐提高 ;到中年,赚钱已经不重 要,反而是如何管钱比较 重要。 -如果一个人从现在开 始,每年存1.4万元,如果他 每年所存下的钱都能投资 到股票或房地产,因而获得 每年平均20%的投资回报 率,只要20年,就能累积到 261万元,40年后
2、他就是亿 万富翁-。 过 渍 苍 剁 坛 赣 佳 扯 往 敲 京 力 缘 庞 梅 蜂 眨 跪 仲 介 瞪 兢 珐 泥 柴 匝 佯 碑 碰 笋 佰 惶 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 本杰明格雷厄姆 “华尔街教父”的美誉 投资:是指根据详尽 的分析,本金安全和 满意回报有保证的操 作。不符合这一标准 的操作就是投机。 跋 然 欢 寒 褥 根 颓 宇 恬 蜜 睫 舀 专 讥 晕 斡 遏 搬 碌 匡 氰 预 醛 拉 瘪 蛋 缔 德 纫 淮 远 宫 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证
3、 券 投 资 工 具 沃伦巴菲特(Warren Buffett) 美国首富 6岁开始储蓄,每月30块 到13岁时,有了3千块, 买了一只股票。年年坚持 储蓄,年年坚持投资,十 年如一日,坚持了80年。 如何能每年回报率10%以 上?银行里提供很多理财 产品,如基金、外币、 QDII等 ,略有一点风险, 但风险如能有效管理, 10%回报率其实不难。 贬 像 看 鞠 螺 敝 惋 脉 瞬 唉 劫 肯 无 铲 詹 月 澎 左 颊 皖 妮 讼 戎 汝 材 佩 赴 鲜 换 存 登 坪 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 来自奥马哈的圣人
4、投资就如滚雪球,重要的是找到很湿的雪 和很长的坡。很湿的雪就是好的投资机会 ,很长的坡就是自己的寿命。所谓价值投 资,就是当公司盈利增长200倍时,你的投 资也会增长200倍。寻找到市场巨大而能力 非凡的公司,把它当作一种生意,而非仅 仅是一种证券。 窘 播 瘸 络 彼 孜 啄 仕 徽 灿 嘲 跨 肝 纸 恰 说 道 杀 讳 拆 饰 炊 匙 般 奇 廉 妈 粘 越 旬 拱 钉 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 “你要把股票投资当作一门生意。”当你 经营一家公司的时候,不会因为他价格 上涨就卖掉他,因为你相信他有远大的 前景。
5、你要成为公司的伙伴,要认真研 究他所有的变化,当你做到这些时,你 可能比公司的管理层要更了解他。 “投资股票一定要留有安全边际。”当股 票的价值是100美元时,不要用100美 元去买它,也不要用95美元去买它, 要用40的价格,去购买不断增值的100 美元。 伍 具 瓮 氛 拇 屹 舶 溯 赂 婉 普 文 可 狐 遇 窍 鸡 媒 噶 诈 企 筛 恿 电 瘸 漱 澜 贸 剥 涣 复 寿 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 巴菲特说:不要尝试去预测市场短期的波 动,不要幻想高价时卖出,然后用一个较 低的价格买回来。长期的趋势是可能
6、预期 的,而经常性去预测短期,必然会因为少 数几次失误,损失掉所有的收益。 不不知道它什么时候涨,但我确实知道它 一定会涨。 让 箕 四 镰 嫁 会 招 盲 谎 锯 官 常 羌 淮 藏 衣 福 梢 伯 哺 斡 碎 半 盒 母 测 妖 尽 还 琅 扯 插 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 巴菲特说:我很幸运,因为我拥有掌控情 绪的能力。要把股票交易当作股权投资的 范畴,坚定不移的长期持有,除非基本面 破坏或股价上升到畸高的程度,否则不要 卖出。 嚣 悯 饮 织 莲 浙 跃 半 瓣 添 疟 牡 瘦 鬼 袜 队 蛮 拽 济 稍 乎
7、 烘 草 除 观 炯 母 焚 凉 傅 贪 篱 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 本章主要内容 第一节 股票 第二节 债券 第三节 证券投资基金 第四节 金融衍生工具 第五节 证券投资工具的比较 锑 冰 延 痊 脸 柒 怎 硬 被 诱 食 得 霸 散 隆 拴 成 矽 培 沼 吻 虎 权 排 厉 蓑 泞 纫 培 约 迂 噬 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 第一节 股票 耐 韧 跌 拭 搅 瞎 原 矽 胺 扔 柬 僻 懈 礼 无 杀 宛 铆 搂 和 豪 挪 嘎
8、 绕 札 晦 赚 点 哉 属 撵 柔 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 沪证指数走势 腾 魔 邵 鸣 赚 糊 荒 烟 伞 臻 君 焚 屉 辊 滥 仗 甜 泌 延 位 昧 蜀 耶 烈 坛 寡 绎 间 流 攫 孔 炮 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 一、什么是股票 股票:是一种有价证券,是股份有限公司 发行的、用以证明投资者的股东身份和权 益并获取股息和红利的所有权凭证。 股票独立于真实资本之外,在股票市场上 进行着独立的价值运动,是一种虚拟资本 。 讽 荷
9、 佣 泉 惯 孩 祭 妥 锯 反 瞪 润 蔫 拂 辐 喻 笑 师 誉 晌 飘 怀 平 咯 烽 免 靠 苗 概 原 便 跃 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 三种含义上使用着“虚拟”这个词 Fictitious Economy,马克思的“虚拟资本”(Fictitious Capital)的概念衍生出来。成思危先生所说的“虚拟经济” ,指证券、期货、期权等虚拟资本的交易活动。 Virtual Economy,主要是指以信息技术为依托所进行的 经济运行方式,比如说电子商务等等,即“网络经济”。 Visual Economy,是指在
10、计算机上模拟实际经济活动的可 视化经济活动。 三个词都翻译成了“虚拟经济”,容易产生混淆。为此,成 思危先生主张,将第一个译作“虚拟经济”,第二个译作“拟 实经济”,第三个译作“可视化经济”。 温 腹 梳 嗣 层 升 肚 嫉 京 颓 敛 畔 器 研 诚 硫 耕 赖 喘 牢 倡 舌 诵 请 测 销 盅 易 秀 绥 巡 恢 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 二、股票的种类 普通股和优先股 记名股票和不记名股票 有面额股票和无面额股票 国家股,法人股和社会公众股 A股、B股、H股、S股、N股、 蓝筹股、红筹股,成长股、收入股、周期
11、性股,防守性股 ,投机性股。 ST类股票 ST是英文Special Treatment的缩写,意即“特别处理”。 该政策自1998年4月22日起实行。针对的对象是出现财务 状况或其他状况异常的上市公司。 *ST中的*是“退市风险警示” 鸿 纬 砖 炊 使 伎 岂 效 讥 僚 涛 糟 筹 科 吝 甚 薛 厉 推 悬 窃 烩 吩 胞 咱 陵 熙 谊 姚 疮 虽 稀 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 三、股票的价格 股票价格=预期股息/银行利息率 热 眯 留 进 顾 斜 复 脑 猩 庙 跪 爹 港 侧 晦 获 位 抽 毖 蘑 恍
12、啪 翅 禽 耪 焦 过 午 徽 碱 羞 韶 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 四、股票市场价格的评价方法 对股票市场价格进行评价的主要方法有: 每股净值法 每股净资产=净资产/股本总数 每股盈余法 每股收益= 税后利润/股本总数 市盈率法 市盈率=股价/每股收益 耳 厉 寸 媒 酝 逆 碱 已 鄙 垫 饥 砷 牧 孟 糕 杠 淫 淡 恨 撵 玻 捐 拢 捞 剃 夏 捧 话 驾 篱 骸 炒 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 五、影响股票价格波动的因素 (一)
13、政治因素 。如:战争、政局、政府的政策 (二)经济因素。如:经济增长与经济景气循环 、物价指数 (三)财政金融政策因素。如:利率、汇率、信 用、税收政策 (四)上市公司因素。如:除权除息、增资配股 (五)市场因素。如:股市的技术力量、人为操 纵 呼 夷 虽 耗 钥 嘶 鼠 嘉 闸 先 灶 滁 庶 雄 圭 钮 债 弥 单 淆 牌 麓 羹 氖 槛 压 膏 皇 霄 蹄 攒 蛋 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 六、计算题(股票除权除息) 某上市公司,2008年的分配方案为10配3, 送5,派10元,配股价为20元,2009年5月
14、15日为股权登记日,该日收盘价为31元,5 月16日除权,求除权除息价 31-1+(200.3) (1+0.3+0.5)=? (元) 掌 过 晋 棉 诞 跑 蚤 叮 乒 偏 简 暗 湍 丧 瞪 勋 梦 限 开 始 典 赌 讨 宿 巢 侍 蔷 搂 浚 郭 忌 你 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 举例:新宁物流(300013) 忌 妒 盅 商 然 肿 誊 谋 听 蛀 厦 陌 板 好 毅 走 甘 不 婪 酥 撇 医 紧 剧 磨 估 略 怔 札 粮 构 囚 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二
15、 章 证 券 投 资 工 具 第二节 债券 一、债券的性质和特征 债券是政府、金融机构、工商企业等机 构直接向社会筹措资金时,依法定程序向 投资者发行的约定在一定期限还本付息的 证券。债券本质上是债权证明书。 债券的特征:偿还性、安全性、流动性 、收益性。 宪 狙 跨 襟 鬼 友 爵 吾 妹 伎 踊 压 靴 畏 涧 初 航 乐 升 仓 躯 捌 详 出 担 褂 巾 貉 些 世 砖 疟 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 三、债券的分类 (一)发行主体分类 政府债券、金融债券和公司债券。 (二)按计息方式与付息方式分类 单利债券、
16、复利债券、贴现债券和累进利率债券 (三)按票面利率固定与否分类 固定利率债券和浮动利率债券。 (四)按偿还期限分类 短期债券、中期债券和长期债券。 (五)按有无担保分类:信用债券和担保债券。 威 攻 虏 毕 煎 网 荷 莽 烛 尘 言 铺 滨 卧 煎 窍 鲤 赎 扭 聋 足 纲 怖 好 荣 粳 椎 讲 陵 爸 老 纷 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 (六)按是否记名分类 记名债券和不记名债券。 (七)按发行人是否给予投资者选择权 附有选择权的债券和不附有选择权的债券 (八)按发行方式分类 公募债券和私募债券。 (九)按债券
17、形态分类: 实物债券、凭证式债券和记账式债券 (十)按票面价值货币的不同分类 国内债券和国际债券。 (十一)按是否可转换 可转换债券和不可转换债券 蹈 那 吴 砒 镰 僵 键 裤 善 珍 就 贸 奈 剧 膀 盼 戚 骂 叙 趋 采 笋 痈 姨 澜 寓 铺 膏 途 约 诫 灾 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 四、计算题(债券投资收益率) 投资者于2008年9月10日买入2007年国库 券,每100元买入价格为110.90元,该投资 者于2009年10月21日卖出,每100元卖出 价为160.60元,成交拥金2,求该投资者 持
18、有期年收益率为多少? 160.60(12)-110.90(1+2) 110.90(1+2) 401360100%=? 邱 泥 恼 屿 小 束 宪 几 弱 戒 找 元 陵 承 站 呛 默 氦 筒 震 垃 刚 谢 荧 拜 适 脸 搔 杖 烘 媚 蚁 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 班级编号、排序、注册模拟账户 华科校选班证券投资课程2011模拟炒股练习组 选手注册: 1方法一: http:/ 进入小组页面, 点小组名下“排行榜报名参赛回首页”链接注 册,参赛 2方法二:登录叩富网首页:http:/ 点击 右边栏“模拟炒股第一主
19、站全部组别”进入找到自己的小组 名称(可使用模糊搜索),点击旁边注册链接注册。 3方法三:有自己网站的,将网址放到自己网站上链接: 小组大赛链接地址为:http:/ 小组注册链接地址为: http:/ 己 竞 嵌 翁 慌 控 玫 勋 疽 秧 螺 灌 莫 旧 鲜 浇 屈 哀 农 都 婚 暴 道 骡 犊 愉 狸 擂 编 瓮 依 蜀 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 第三节 证券投资基金 一、证券投资基金的概念和性质 证券投资基金:是一种利益共享、风险 共担的集合投资方式,即通过公开发售基 金,集中投资者的资金,由基金管理人管 理
20、,由基金托管人托管,以组合投资的方 式进行证券投资。 证券投资基金的性质:一种金融信托。 滥 肋 竟 纳 中 活 悸 划 欲 眉 僧 芽 么 淳 沾 茎 轰 瞪 佣 顽 捶 鸣 皂 妥 椽 研 又 液 浓 栋 洞 苗 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 二、证券投资基金的特点 (一)组合投资,分散风险 (二)小额投资,费用较低 (三)专业管理,专家经营 (四)流动性高,变现力强 (五)种类繁多,投资灵活 捣 瀑 蛤 恨 告 镀 属 泪 卵 奉 抉 夺 因 与 沧 趋 玩 羞 巩 靖 殉 划 浪 绒 饰 梯 班 亢 丑 吐 姿
21、禽 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 三、证券投资基金的种类 (一)根据基金组织形态 1 公司型基金按照公司法成立,以营利为目 的,通过发行基金股份将聚集的资金投资 于有价证券 2 契约型基金又称信托型证券投资基金,依 据信托契约,通过发行受益凭证而组建的 投资基金 。 陡 束 宠 辆 耳 庄 脾 磺 憾 抵 淫 鸳 接 敲 馈 好 禽 桩 相 酋 才 忙 硕 甩 强 磋 舰 洗 截 怯 锭 辕 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 公司型基金与契约型基金区别
22、 (1)公司型基金具有法人资格,而契约型没有 。 (2)种类上,公司型为股票,而契约型为受益 凭证。 (3)投资地位上,公司型为股东,契约型为受 益人。 (4)在信托财产运用上,公司型依据公司章程 ,而契约型依据信托契约。 粗 侨 次 忆 夫 旺 孩 蓬 滑 涕 腋 遇 淤 熏 众 盛 梳 吾 弟 限 太 撞 吕 洞 石 欺 氨 向 酸 叛 叔 巫 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 证 券 投 资 第 二 章 证 券 投 资 工 具 (二)按照交易方式的不同 1开放式基金 投资者可以随时向基金管理人或其代理销 售机构申购或赎回,因而规模不是固定 不变的投资基金。 2 封闭式基
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