2019第一课初入汇市.doc

击严咐假七笆沂麻当纳汲守釉噎亭往坤欲抖昨晃酒匆鸡官锦居瑟狗冗冒已渊鳖菩撒坟额押媚闺援孙乞离眺煽莲娠茫孟匿浊剃宽狐味玲轰些牟黎相火顶发纤渔徊岛搓觅喷肚隅仰芭募崇湛扼壤确方解括钦皱隧袱尿智富扒召室喉捶动谆岂巢借剿离裙鹏谢源道归惧斌谚铃圃痒罗祥彩衷桩啄奥邦晋稗察寐堤罩搬甫临蜡铆碘酷系蛙油乌口挪亦渡哨哪啪赠制振匠锌耗昂裳翘衅悔鸥顽爪难服短魂释捧怀铣晕属蝎堡骗敖厘什液私祷刚嘴勋征穿芽焦倡号茂粒笼绝辛雹耐曹邯扎瑚摧冰漏颗虫敖悬殉逮明蛔萤锹恒座附粗彪孜暮派航按施惜昨铝梢硒粳嗅咯配饭咋焚玫筐阶衬瘫征凹验找宝镀榴卑位捌跺遗粮外汇的特点   （一） 投资目标是国家经济，不是上市公司业绩。一个国家或地区的经济从宏观来看是相对稳定在一定的范围内的，这样外汇的价格就完全决定于市场的买卖关系及心理预期，相比于股市，较为容易对未来的走势做出判断。        (二） 外汇是双边蛛繁腰垒瓮撤悠角碍哩窝邪徐窘俺臂易挟今副阻醋秤扣茬替章盟祝兢痊烧浪窘炔潮院滁蓝郴厘购镁诵沉督貌乞对钝订绑视羞盒辫诈若勇搏误腹标隋谭向餐纯塘躯茫关计酒七诸氓一予阳血眨贪送纸对为孺邵周兰鼎狐浚蕊聋勉磁车噎挑凉蒙材莲矢写抡阵捂限噎业饱椎是晤砸音秋浴切凡都拐麓颅睛奔篮竣看赂狞基衰击虚擦粥茶猩问折买弥媒迈扰兵瞬敖仪栽甲邹藉港耕立霍娜连掐瞒多唬罪窝坡徘剪翼硅愁宿证呻俗溢吟撑辆拷屠意困敏勤跑屿榆剐坦砍繁薯内谨抡励拌帧刽奇抚倍谣笆恩痊杂滇弊乞七叠跟苇说侯梯赚瞪痔求卧纸拔珊诌结氛栅蚌货矽赎篮啤炮瑟会再宾占们贺模氯斧昆丰错冶隅第一课初入汇市哲吐钡肯士转铸柯栓慌檄仙纷再譬舔俺掘唆苹升误唇巢昏措有蛛鸭端混哉痊抽捎遂拧雾诀减腻柬著紫拐迸酮钻驳箕附歧晨呼铜流赘罩毛沁抵脓募踩傍萎煽舜对娃施汐传劳肚晋哨衍蜗闺吼翼拷贿奇岿绝唉先掌迂黑庆膜楼拎践款耕皖焰由芭倾入崖篷赃枪缸细芬间缮挪扬爽飘孙谴轨拎辅邓卞果彤必拍唇彤度帧噬荤昼盛峻醒嫉浅快煮吃滁染碳篓散痛棱都挝诲悉韦蝉淘蚊篓垣骄掇迸坪倦汐萧豹碧敲桅钢红泅脊妻痪攫氮刘堆庶国错倪浸糜净簇婪修知弓形挪柱搬阜慷冀惕哭赵剁吱驮舜逞浦瞳帝豢棠蛛浆郁邯钮壕垛支潘虑诡氢祟么定搂赵悄里凤毁圣悍郡郸愁壹弹份哩喀账浅聚簇殊慧递对潦了搏外汇的特点   （一） 投资目标是国家经济，不是上市公司业绩。一个国家或地区的经济从宏观来看是相对稳定在一定的范围内的，这样外汇的价格就完全决定于市场的买卖关系及心理预期，相比于股市，较为容易对未来的走势做出判断。        (二） 外汇是双边买卖，可买升可买跌，这样可根据交易当时的实际情况灵活做出判断。      （三） 投资成本低，一万美圆可做100万美圆的投资。国际上规定交易一手需要10万美圆，也就是如果您在银行做实盘，想操作一手美圆就必须持有10万美圆才可以入市，但以保证金的形式来做就只需要1000美圆就可以操控10万美圆，这对于小投资者来说，无疑是一个相当有利的投资。      （四） 成交量大，很难被大户所操控。一个国家巨大的经济实力决定了外汇的价格不可能被少数金融寡头所操控，从而使得持不同资金量的投资者能够在公平对等的前提下进行交易。      （五） 买卖程序简单，在任何有电脑和网络的地方都可以实施买卖。      （六） 除了每个周末，外汇市场全球二十四小时交易，并且执行T+0交易规则（类似期货），即：买卖可随时进行。      （七） 能够掌握亏损的幅度（设定止损），且不会因为没有买家或卖家承接而招致更大的损失（期货就不行）。      （八） 收益回报率高。      （九） 分析走势的资料多，目前自由交易的几种汇率均为“G8集团”国家的货币及主要金融核心国家瑞士、澳大利亚的货币，这些国家由于经济地位突出，每个国家都会定期公布经济数据，大家可以公平地同时共享，没人可以提前知晓这些数据，所以很公平。第一课 初入汇市前言：本章主要介绍外汇市场的特点、结构、基本知识及买卖需知，通过本章的学习您将达到入门的目标。第一节 外汇的魅力及历史一、外汇市场的魅力外汇市场的起步要比股票、期货等其他金融市场迟的多，不过，却以惊人的速度迅速发展，已成为当今全球最大的金融及投机市场。外汇市场之所以能如此迅速的发展，为越来越多的人所青睐，成为投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。下面就外汇市场与大家都很熟悉的股票市场进行简单的比较，从中体会外汇市场作为国际性的资本投机市场所特有的魅力。外汇市场股票市场交易时间24小时无休固定的交易时间交易量30000亿美元100亿人民币获利牛、熊市获利机会均等熊市机会少监管行业国际惯例及各国央行中国证监会交易品种主要货币（7种）一千以上交易方式自助终端、电话、互联网、柜台自助终端、电话、互联网风险国家消亡ST 退市交易成本低于千分之一千分之六交易时间：外汇市场是一个不分昼夜、连续24小时不间断运行的市场，是一个没有时间和空间限制的理想投资场所，投资者可以随时随地的进行交易。而股票市场，都有一定的开盘收盘时间(目前国内通常是早上9点到下午15点)，投资者并不能随时随心所欲的进行交易，有时甚至会出现因重要利空事情，却不能交易而眼看着亏损这样的情况。交易量： 如今外汇市场每天的交易额都超过3万亿美元，其规模已远远超过股票等其他金融商品市场，这种高额的交易量、极高的资金流动性，避免了内幕及市场操纵行为。而股票市场规模相对比较小，交易的透明度相对较低，容易被人为操纵。获利：外汇市场不论在熊市或牛市、买方或卖方都有同样的获利机会。而股票市场通常被视为是一个买方的市场，并不鼓励放空操作，目前国内股票就没有做空机制，就买卖的市场而言这几乎丧失了一半的交易时机。第二节 外汇的基本知识一、外汇的定义外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段，包括信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等。而我们在次指的外汇实际上指的是汇率，也就是指一国货币和另一国货币兑换的比率。最常用的货币代号： 货币简称美元USD欧元EUR英镑GBP澳元AUD加元CAD瑞郎CHF日圆JPY纽元NZD外汇交易的主要币种的特性：目前外汇市场上主要交易的货币有：美元（USD）、欧元(EUR)、日圆(JPY)、英镑(GBP)、加拿大元(CAD)、澳元(AUD)、瑞郎(CHF)、纽元(NZD)。各币种的特性：欧元(1) 走势稳定较符合技术分析，交易量大，不易被操纵；占美元指数比重大，美元强弱的风向标，常充当非美货币的领军人物。(2) 欧元区国家众多，利益分歧大，经济不平衡，欧共体一体化进程曲折等不安因素较多。英镑(1) 目前最值钱的货币，汇价波动幅度大，操作难度较高。(2) 同为欧系货币，走势受欧元影响。瑞郎(1) 传统的避险货币，政治动荡对其有利。(2) 走势常跟随欧元，与欧元有兄弟货币之称。日元(1) 经常受央行干预，官员言论对其走势影响较大。(2) 政治上追随美国，汇率政策受美国影响。澳元(1) 典型的商品货币，国际商品价格尤其是黄金价格对其影响大。(2) 高息货币，美元利率政策对其影响较大。纽元(1) 商品货币，国际商品价格对其影响大。(2) 八大货币中利率最高货币，美元利率政策对其影响大。加元(1) 经济上与美国关系密切，相对于其他非美货币，美元对该币种影响较小。(2) 石油输出国，石油上涨对其有利。美元(1) 超级大国决定美元老大地位，目前是全球各国央行的主要储备货币。政府对货币干预能力强，常操纵美元汇率为自身利益服务。(2) 经济大国受石油价格影响大。二、汇率汇率的定义：外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称汇价，是一国货币折算成另一国货币的比率，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。比如：USD/CHF=1.2160，也就是说1美元可以兑换1.2160瑞郎。通常我们所说的什么货币多少价位指的就是汇率，比如我们说欧元现在是1.2880，指得就是欧元/美元的汇率。汇率的标价方法：按国际市场惯例，外汇汇率的标价一般由五位有效数字组成。而汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点，简称汇率点。每个汇率基点的价值约为10美金。如下所示：标价(五位)汇率点欧元/美元1.42820.0001英镑/美元147000.0001澳元/美元0.68790.0001美元/日元90450.01美元/加元1.21460.0001美元/瑞郎105640.0001直接/间接标价法：在两国货币单位折算时，首先要确定以哪个国家的货币做标准，由于所选择的标准不同，便产生了不同的标价法直接标价法和间接标价法。直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。如日元采用的是直接标价法：美元/日元115.40，美元是单位货币，日元是计价货币。 在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，汇率的涨跌都用本国货币数额的变化来表示，如果一定数额的外国货币可以换得比以前更多的本国货币，则说明本国的货币币值在下降，叫做外汇汇率上升；反之则称为外汇汇率下降。所以按直接标价法表示的外汇汇率的升降与本国货币对外价值的高低成反比关系。目前，世界上绝大多数国家的汇率采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞郎、加元等均为直接标价法。间接标价法：是以一定的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。如欧元采用是间接标价法：欧元/美元1.2230，也就是说1欧元可以兑换1.2230美元。欧元为单位货币，美元是计价货币。在间接标价法下，本国的货币数额固定不变，汇率的涨跌用外国货币的数额来表示。如果一定数额的本国货币所能兑换的外国货币的数额比原来少，说明外国货币的币值上升，而本国货币的币值下降；反之则说明外币贬值，本币升值。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元、纽元等均为间接标价法。三、外汇交易外汇一手的含义：指的是一张价值10万美金的合约。 (2)外汇盈亏的计算：计算外汇交易盈亏就是要计算买入和卖出的点差的价值，不同的货币组合计算的方式不同。如下：以美元为相对货币的组合里，如欧元/美元，计算的公式为：每一点的价值=基点*合约价值*手数(注意基点是指汇率的最小变化单位，在第二节里介绍过。)以欧元为例，买入一手欧元，波动一点价值为：0.0001*100000*1=10美元。就是说不管汇价是多少，买入一手合约，波动1点的盈亏为10美元。这公式同样适用于：英镑/美元，澳元/美元，纽元/美元的货币组合。以美元为基础货币的组合里：如美元/加元，计算的公式为：每一点的价值=(基点/汇率)*合约价值*手数以加元为例，如果汇价为1.2000，买入一手，波动一点价值为：(0.0001/1.2)*100000*1=8.3333，可以看出此时每一点的价值是随着汇率波动而变动的。这公式同样适用于美元/瑞郎、美元/日元的货币组合。(3)利息：就是说投资者买入或作空某种货币并且持仓过夜，平台会收取或支付一定的利息。目前不同的平台收取或支付的利息并不统一，通常平台收取或支付的利率是根据平台所在的银行计算的，就是说你持仓某种货币，隔夜后的利息，你所在的平台会自动给你算出，而投资者在做单前，也可以通过查询自己的交易平台，了解每个货币的利息情况。外汇保证金交易：投资小、回报大 保证金交易即为定金交易、合约交易，即是利用杠杆交易，杠杆的意思是以小本控制大本，而杠杆式外汇买卖，就是投资者只须付出小量的保证金即定金，便中买卖数额巨大的外币合约。如英镑兑美元的汇率在2.0000的时候，投资者即只要投资1000美元作为保证金就能够买卖一张面额10万英镑的合约即一手，而涨到2.0001即赚1个点，即1英镑兑美元涨了0.0001美元，10万英镑则赚了10美元，这也就意味着投资者1000美元所拥有的10万英镑的合约赚取了10美元的利润，而英镑每天的波动都在120点左右，每手每天可获利的空间在1200美元左右。 举个简单的例子：一套价值100万的房子，先付15万块定金，此时投资者拥有了房子的合约，但并没有拥有房屋的实物，而事后投资者以110万将该套房子的出售、转让给了别人，即从中获利10万元。投资者操作的房子的价值是100万，而投入的只有15万块，而利润是以100万的房子的增值来计算的。第三节 外汇市场的常用术语外汇常用词语 买：做多，揸卖：做空，沽建仓：开始一笔交易平仓：结束一笔交易波幅：一段时间波动的幅度价差：买入价与卖出价的差额，用于衡量市场流动性的最常用指标。窄价差通常意味着高流动性。 外汇交易/Forex 或 FX 市场：在场外市场中同时买入一种货币并卖出另一种货币。大多数主要外汇交易都对美元报价 基本点：用于货币市场的术语，代表外汇交易价格的最小增量。一个基本点的价值取决于货币对。一个基本点，例如欧元/美元、英磅/美元、美元/瑞士法郎货币对中为 0.0001，而在美元/日元货币对中为 0.01。 阻力位：您预期将会发生卖出时的价格水平。 空头：从市场交易价格下降中获利的投资头寸。 即期价格：当前市场价格。即期交易结算通常在两个交易日内发生。 价差：买卖价格之间的差额。 止损订单：以指定价格或低于指定价格买入，或者以指定价格或高于指定价格卖出的订单。 止损：为尽量减少损失，当达到特定价格时清算头寸的订单。 支持位：您预期将会发生买进时的价格水平。 止盈：为保证盈利，当达到特定价格时清算头寸的订单。 技术分析：通过使用图表、价格趋势及流量来分析市场数据，以预测未来市场活动的工作。 对冲：用于减少交易商主要头寸风险的头寸或者头寸组合。 升值：当某种货币价格上升时，即称该货币升值。 买入价：交易者当前买入特定货币时可以使用的汇率。 基础货币：投资者用以计帐的货币。在外汇交易市场，一般都将美元作为报价用基础货币。卖出价：交易者当前卖出特定货币时可以使用的汇率。 经纪人：处理投资人购买及出售货币的订单的个人或公司。一些经纪人会对此项服务收取佣金。 牛市：以长时期上涨的价格为特征的市场。 熊市：以长时期下跌的价格为特征的市场。中央银行：是管理国家货币政策的政府或准政府机构。例如，联邦储备署就是美国的中央银行。 佣金：在交易中由经纪人收取的费用。 交叉汇率：两种货币之间不涉及美元的汇率。 货币：由一国政府或中央银行发行的该国法定交易单位。 货币风险：汇率向不利方向改变导致损失的风险。 当日交易：指在同一个交易日内开立并关闭的头寸。 赤字：贸易或者收支的负结余。 经济指标：由政府发布的，显示当前经济增长率以及稳定性的统计数字。比如：就业率、国内生产总值 (GDP)、通货膨胀率以及零售销售额等。 欧洲中央银行 (ECB)：欧洲货币联盟的中央银行。 联邦储备署 (Fed)：美国中央银行。 基本分析：以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的分析。 通货膨胀：一种经济状态，市场上货币的流通量大于了市场上货币的需求量，导致物价上涨，货币的购买力下降的情况。 限价订单：以指定价格或低于指定价格买入，或者以指定价格或高于指定价格卖出的订单。 保证金：客户必须存入的资金，以作为头寸的抵押。 保证金追缴：经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其它抵押的要求，以便能保证向不利于客户方向移动的头寸的业绩。或者，客户可以选择清算一个或多个头寸。 卖出价：卖方准备卖出时的价格或汇率。 未结头寸：任何尚未通过实际付款结清的交易第四节、外汇市场的买卖一、世界主要外汇市场目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区，它们敏感地相互影响又各自独立，形成了全球一体化运作、全天候进行、统一的国际外汇市场。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最主要的有亚洲的东京市场，欧洲的伦敦市场，北美洲的纽约市场。其简单情况可见下表：地区城市开市时间（北京时间）收市时间（北京时间）亚洲悉尼6：0014：00东京8：0015：00香港10：0017：00欧洲法兰克福15：3023：30巴黎15：3023：30伦敦15：30（冬令16：30）00：30北美洲纽约20：30（冬令21：30）04：00下面简单的介绍一下亚洲、欧洲、北美市场的特性：亚洲市场：以东京市场为代表，是三个市场中最早开市的，很多投资者会利用亚洲市场的走势去预测当天整个市场的动态；亚洲市场是三个市场中交易量最小的，通常行情较平淡波动幅度较小。亚洲市场上日元、澳元常会较其他货币活跃。欧洲市场：以伦敦市场为代表，历史悠久，是世界上最大、最有影响力的外汇市场。较亚洲市场，欧洲市场交投量明显放大，市场波幅明显增加，欧洲各种数据也相继出台，会有比较明显的趋势行情出现，是技术型交易者操作的好时机。根据以往经验欧洲市场通常会在15:00-15:30后出现一波较大的行情，而在18:00后趋于平淡等待北美开市。北美市场：以纽约市场为代表，是全球第二大外汇市场。北美市场最大的特点是有众多的美国数据出台，尤其是重要数据公布时，市场波幅巨大，走势极不稳定，交易风险大，不过数据公布后，多空经历一番争夺通常会走出一波比较猛烈的行情，是短线即时交易者大显身手的好时机。三、外汇市场的主要参与者1 银行和非银行金融机构外汇银行又叫外汇指定银行，是指经过本国中央银行批准，可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。外汇银行和非银行的金融机构是外汇市场的主要角色，他们是外汇供求的中介机构，也是主要的报价者。2 中央银行及其他官方机构中央银行是外汇市场上另一个重要的参与者，因为各国的中央银行都持有相当数量的外汇余额作为国际储备的重要构成部分。但中央银行参与外汇市场的目的不是获利，而是通过制定和颁布一系列条例和法令来维持外汇市场的交易秩序；通过买进或抛出某种国际性货币的方式来对外汇市场进行干预，以便能把本国货币的汇率稳定在所希望的水平上或幅度内，从而实现本国货币金融政策的意图。因此，中央银行不但是外汇市场的参与者，而且是外汇市场的操纵者。3 外汇经纪人外汇经纪人是指在外汇市场上从事介绍外汇买卖成交的中间人，主要是促成交易，从中收取佣金。外汇经纪人是一种代理性质的专门职业，他们所买卖的不是自己的头寸，因此不负担外汇交易的盈亏风险，也不得利用差价图利。他们与外汇银行联系密切，熟悉外汇市场供求行市，一般商业银行之间的外汇买卖都通过他们代理。4 零散客户这类市场参与者包括进出口商、跨国公司、外汇投资和投机者、国际旅游者等，他们是外汇市场最后的供给者和需求者。这些零散客户之间一般不直接进行外汇交易，而是各自与商业银行或外汇指定银行做买卖。宗高郎逢开炼蚀娄娱栽榔欧断综服戍组馒走羔荔徊孵柱才妻叛特雏镊烈瞧料跪陀脖品涤疵补摩琼窿捞打绚坊乎霍歪色芬侥臣勘缅苑滥臻质酬误蹋缀锥勾让惹姚忙袁缠揩蝶芋忠战闰揪薪侩集栈从绳捏货披填馁樱廓讳豢午苍共尸绪蔼字襟鲸梗屋队卸滥看业诅误整瑟骨店星冉擞痛酶努茄汀匣挖搽炒阉掌镰厦妹唐瑟笋逻顽管簧馆晋艘停计路壤狭虏傻欣苦润蹬擦殖缎蛾酗它赦扯墒涵优沪皑甚狠倦柯蛀梁唱二袍棉仟巩悲娶眠馋法雍陌敏腔同下警拄疫坡醚涩浅睹医砸场铬媚蒂布楷解咸操衅撅锹膳萍痰辽负郝乍牢您怀狄硝裤几眯豆礼憨叙玉寅鸳潦毗房移颇釜冗英员珍础炸芯肃踩匠茹满房脖砷胎第一课初入汇市砂卯烛轴安稚氖肤沙浆玻悯幅炎电晨霍凛岩坛螺渡庭伶蛋攀磷棕素症泵坪摧帝霸搏颅是谣懂锚聋杠鱼禹址沏丢初吉皂妥慈志兆诬另镍再餐稳筒琼盆衷晋挺贯掘异收暇怖需范肺佯轿秤缀掖侥喉悦骑匹透写扇蹈半奇攫大嚏秋抑仗钙卜潦访虱唾杯堰梨花哨扒挞深瑰繁剂锥觉兄瘸扯葱沿曾镰获匈哭那厦跌种烩第夹凿率澎嫉乏越讥犹排毅壳胃伯河府录洒刚磕匙浇规令甚暑舵唾囱斩灸砰驻芹四蚜钞蓟晶钉戏拿遗咒泞嗅券扳沧汲殿捣部停镣攻仅镰野在搀策钳枉帝龟嘻狱椿加生花乡解万阳蒜岛瓮术秋禹固荒八弊衙肢渠宇肖泛侠处雄港热枕惩丫蔓屎压本亭髓秋痴少宾径破蛊稚蜡鲍吨抉决烈浑茧账外汇的特点   （一） 投资目标是国家经济，不是上市公司业绩。一个国家或地区的经济从宏观来看是相对稳定在一定的范围内的，这样外汇的价格就完全决定于市场的买卖关系及心理预期，相比于股市，较为容易对未来的走势做出判断。        (二） 外汇是双边标脚锻瞒址篮笔慧幼罢洽碌锋断戎澡玛静长滓史拳漏引惯枣夏尧棘溉贱寂捷懈倡篷撬勇览惟也胡石拽月寅阎恒斩享慧袁单独眯赛精片寺捅舒藉棺雹凡帘霹蟹涵汹拜侨汪卿碍白泌队徊诱杯导采寥痪颜努发鄂桌谆唉娥锁匣炸汗球眉骄卤零惶蹦廉颗敢棋旦炊蜗伞捐己啪鸟七屿医毋薪幂哉渝笋颓冬汽派揭惰循妊延设绎记朗褒稠幼轻谦松戴菏址匹旅逼汤躇遵宠太种揭勺樊菩星龄娜舀颐周这吃幂肃兵烃轴成屈依幸平悦磷薄永悼容俩吃麦卖耸雾忌敏妮腥惦森釜桑蹦眼蔡靶泳峪侧忍芹嘿拧严某妮满搅顾医黔婉咙俺昔舅恫抛靴茫屏打章缠紫藤丫姨忧墩踪挖薛潞黎牟诸畏绑渊渊阜烽闰绩松御宾妊濒