理财规划计算基础.ppt

理财规划2,财富人生 让您的一生更加精彩,第二章 理财规划计算基础,本章内容,货币时间价值的含义 货币时间价值基本变量的计算 金融理财计算工具的应用,货币时间价值 概念,将资金存入银行可以获得利息，将资金运用于公司的经营活动可以获得利润，将资金用于对外投资可以获得投资收益，这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收益 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值,货币时间价值 形成原因,由于货币直接或间接地参与了社会资本周转，从而获得了价值增值。货币时间价值的实质就是货币周转使用后的增值额 作为资本投放到企业的生产经营当中，经过一段时间的资本循环后，会产生利润 进入了金融市场，参与社会资本周转，从而间接地参与了企业的资本循环周转,货币时间价值 表现形式,货币在经过一段时间后的增值额 存款的利息 债券的利息 股票的股利 不同时间段货币的增值幅度 存款利率 证券的投资报酬率 企业投资项目的回报率 ,某企业在2005年初投资2000万元用于购买国债，2006年底收回2200万元，则该投资项目两年内货币时间价值是多少？,2200200=200万元,200/2000=10%,在2005年初，企业有两个投资方案可供选择，一是项目投资，需投资2000万元，预计3年后获利600万元；二是证券投资，需投资200万元，预计3年后本利和可达450万元，试比较两个项目的货币时间价值,货币时间价值 表现形式,绝对值,相对值,项目投资,证券投资,600万元,450-200 =250万元,600/2000=30%,250/200=125%,金融理财中基本变量的计算,单利和复利 现值和终值 普通年金和预付年金,单利和复利,单利 每期利息不计入本金 本利和 p × (1+r) P=本金 n=期数 r=利率 本金10万 单利5%增值10年 期满领15万,复利 每期利息再投资 本利和p × (1+r) 本金10万复利5%增值10年 期满领16.3万 期间愈长 单利与复利的差额愈大 复利有再投资风险,复利效果,100万 × (1 + 5 %) = 116万,3年,1.158 1.216 1.276 1.340 1.407,3年 4年 5年 6年 7年,复利效果的几何涵义,理财规划的步骤,梦 想,认识自己 投资性格,PV 当前状况,设置财务 目标并将 之金钱化,离目标 年数N,I/Y 报酬率,届时需求额 FV,每月需储蓄金额 PMT,每月收入 PMT/A,每月支出预算 PMT/A,退休计划,购屋计划,教育金计划,FV 中长期目标,FV 短期目标,购车计划,旅游计划,进修计划,将目标数据化,理财目标,届时净值 FV PV,届时支出 PMT/A,当前状况,当前净值 PV,每月储蓄 PMT/A,复利终值,年金终值,投资报酬率 I/Y,所需时间N,年金 现值,终值（FV）,张先生最近购买彩票，中奖100000元，他想将这笔钱存入银行，以便将来退休时抵用，设张先生还有10年退休，如按年存款利率2%计算，10年后张先生退休时能得到多少钱？,现在存入一笔钱，按照一定的利率和利息计算方式，将来能得到多少钱 ？,单利终值,100000×（1+2%×10）=120000元,FV=PV(1+i× n),复利终值,100000×（1+2%）10=121900元,FV=PV(1+ i)n,设现有一笔资金PV，投资n年，年收益率i，则n年后的终值（本利和）FV为： 第1年年末的终值为：PV（1+ i ） 第2年年末的终值为：P V（1+ i ） +P V（1+ i ） × i=P V（1+ i ） 2 第3年年末的终值为：PV （1+ i ） 2+PV （1+ i ） 2 × i=P V（1+ i ） 3 。 第n年年末的终值为：P V（1+ i ） n,复利终值系数： （1+ i ） n 计作：（F/p，i，n),复利终值,一笔钱100万存银行3年期定存，利率3%，到其一次领取本息是多少？ FV=100 ×（1+3%）3 =100 ×（F/P，3%，3）=109.27万元 小李把今年的年终奖金10万元拿去投资基金，若平均投资报酬率为12%，五年以后可累积的金额是多少？ FV=10 ×（1+12%）5 =100 ×（F/P，12%，5）=17.62万元,计算方法查表法 投资10万元，报酬率10%，12年累积额: 10万元 × 3.138=31380元,复 利 终 值 表,计算方法EXCEL 投资10万元，报酬率10%，12年累积额: 10万元 × 3.138=31380元,计算方法金融计算器法 投资10万元，报酬率3%，10年累积额: 1343916元,PV：现值 FV：终值 PMT：年金 N：年数 i或I/Y：报酬率或贴现率 CPT或COMP代表计算,如计算存款100万，3%复利，10年后的本利和，算法如下: n 10: 输入年数，所有的财务计算器都以n或N来代表期数 i 3: 输入利率3%（不同财务计算器以i、i%或I/Y来代表利率） PV -1000000: 输入现值金额，把钱拿出去投资，用负号代表现金流出 CPT FV，在CPT或COMP之后按功能键，显示出来的数字FV=1343916代表计算出来的结果 本例算出的本利和为1343916元,现值（PV） 将来的一笔收付款折合为现在的价值,PV=FV/（1+i）n = FV × （p/F，i，n),理财规划师确定李先生20年后退休需要准备100万元，若以平均复利报酬率10%为目标来准备的话，现在应存多少钱到退休金信托账户?,PV=100/（1+10%）20 = 100 × （p/F，10%，20) =100 ×0.1486=14.86,年金（A 或 PMT）,一定时期内一系列相等金额的收付款项 分期付款赊购 分期偿还贷款 发放养老金 支付租金 提取折旧 普通年金、先付年金、递延年金和永续年金,普通年金,后付年金，是指各期期末收付的年金,普通年金终值,普通年金终值,FV=A+A×(1+i)+A×(1+i)n-1,普通年金终值系数,记作：（F/A, i , n）,如果在将来的15年中每年年初存入2000元，年利率为12%，那么在15年后能得到多少钱？,查表法：,FV=2000 × （F/A，12%，15) =2000 ×37.28=745600,EXcel：,普通年金现值,普通年金现值,PV=A×(1+i)-1+A×(1+i)-2+A×(1+i)-n,普通年金现值系数,记作：（P/A, i , n）,某客户计划计划在8年内每年年末从银行提取资金8万元，利率为12%，问一开始他应在银行存储多少资金？,查表法：,FV=8 × （P/A，12%，8) =8 ×4.9676=39.74,EXcel：,预付年金,先付年金，是指在每期期初支付的年金,预付年金终值的计算,预付年金终值系数,记作： (F/A，i，n+1)-1,EXCEL计算预付年金终值,预付年金现值,V,预付年金现值系数,记作： (p/A，i，n-1)+1,EXCEL计算预付年金现值,递延年金,指第一次支付发生在第二期或第三期以后的年金,递延年金的终值计算方法：,FV=A×(F/A，i，n),递延年金的现值计算,方法1： 是把递延年金视为n期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初. 方法2： 是假设递延期中也进行支付，先求出(m+n)期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期(m)的年金现值，即可得出最终结果.,永续年金,无限期的定额支付年金,n : ,练习,某投资者想购买一处房产，卖主提出两种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； （2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共支付250万元. 假设市场的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该应选择哪个方案？,两方案的款项化为现值进行比较,方案1： pv=20× （P/A，10%，9）+1 =20 ×（5.759+1） =135.18万元 方案2： PV1=25× (P/A，10%，10) =25 ×6.145 =153.63万元 PV0=153.63×(P/A,10%,3) =153.63×0.751 =115.38万元,规划初步换屋规划,陈先生计划3年后换屋1000万，目前住宅值500万，房贷200万，尚有10年要还，请问在不另筹自备款下，新屋还要有多少房贷? 若贷款20年，每年要缴多少本息? 若每年本利摊还60万，几年可还清? 新旧屋的房贷利率都设为4%，设此期间房价水平不变。,24.66万,148万,352,648万,47.68万,14.42,规划初步子女教育金规划,规划让子女出国留学，目前留学的费用为150万元，预定子女10年后出国时要准备好此笔留学基金，学费成长率为3%，为了准备此笔费用，假设投资报酬率可达8%，父母每年要投资多少钱? 若父母的年储蓄投资额为20万，需要有多高的报酬率才能达到筹备子女教育金的目标?,2015875 元,139155 元,2.49%,规划初步退休规划,张先生现40岁，他希望60岁退休，退休后生活20年，每年有60万元的生活费可用。张先生目前年收入100万，假设实质投资报酬率为5%，往后除了提拨12%到职工退休金账户之外，还有50万已经配置退休金信托中。 要达到退休目标，每年还要提拨多少钱到退休金信托中?,748万,12万,397万,351万,6.6万,金融理财计算工具,财务计算器 货币时间价值系数表 EXCEL软件,财务计算器,PV代表现值 FV代表终值 PMT代表年金 n代表年数 i或I/Y代表报酬率或贴现率 在输入完毕求输出值前按CPT或COMP代表计算。,财务计算器终值FV的计算,计算存款100万，3%复利，10年后的本利和，算法如下： 10n: 输入年数，所有的财务计算器都以n或N来代表期数 3i: 输入利率3%，不同财务计算器以i、i%或I/Y来代表利率 -1000000 PV: 输入现值金额，把钱拿出去投资，用负号代表现金流出 CPT FV，在CPT或COMP之后按功能键，显示出来的数字FV=1343916代表计算出来的结果 本例算出的本利和为1343916元,现值PV的计算,10年后的100万元，按3%复利折现，今天应是多少?算法如下: 10n: 输入年数，所有的财务计算器都以n或N来代表期数 3i: 输入利率3%，不同财务计算器以i、i%或I/Y来代表利率 1000000 FV: 输入终值金额 CPT PV，在CPT或COMP之后按功能键，显示出来的数字PV=744093代表计算出来的结果 10年后的100万元，按3%复利折现，今天应是744093元,年金 PMT的计算,一笔贷款利率6%、贷款年期20年、贷款金额500万，分月定额偿还，计算每月本利摊还额。算法如下: 5000000PV: 贷款是现在可以拿到的钱，为现值，也是现金流入，为正号。 0.5i : 输入贷款利率6%/12=0.5%为月利率，计算月本利摊还额用月利率 240n: 输入贷款年期20*12=240，贷款期限也以月计算，为240个月 CPT PMT 35822: 计算每年本利摊还金额，得出月本利摊还额35822元,EXCEL软件,FV(Rate，Nper，Pmt，Pv，Type)； PV(Rate，Nper，Pmt，Fv，Type)； PMT(Rate，Nper，Pv，Fv，Type)； NPER(Rate，Pmt，Pv，Fv，Type)； RATE(Nper，Pmt，Pv，Fv，Type)。,