多产品企业的经济理论2.ppt

,关于多产品企业的经济理论 大卫·梯斯 王翔凤 徐洁,大卫·J.蒂斯（David J.Teece）,大卫· J.蒂斯美国经济学家，1992年，提斯(Teece)等 提出了动态能力理论；1997年,提斯(Teece)为弥补资源基础理论的不足,提出了核心能力理论,即动力能力理论。,一、引言,“在企业的所有显著特征中，最受经济分析冷落 的也许是企业活动的多角化。” 彭罗斯（Penrose）,多角化 (Diversification)即产销多种类型的产品，以利分散风险、增加利润，获取范畴经济。 多角化与多元化并没有区别,梯斯在早期（1980）的一篇文章中认为：多产品企业现象不能用新古典理论的成本函数来解释。 潘祠和韦力格（1975）认为范围经济可以解释多产品组织和现象，尽管范围经济能够解释联合生产，却不能解释为什么联合生年产必须在一个多产品企业内进行。 如果说作者那篇早期的论文在探索范围经济和企业的范围之间的关系上还有所局限的话，此文的目的就是为了创建一个多产品企业的理论。,当同时生产两种产品的费用低于分别生产每种产品时，所存在的状况就被称为范围经济,多产品企业组织理论的一个中心论点是解释企业为何增加相关和无关产品的品种，而不是对原有产品进行再投资或将资产直接转移到股东手中。 为达到这一目的，必须对新古典企业理论进行修改，强调组织机能的特有性质及市场交换的交易费用性质。同时，由于增长和多角化的联系并非密不可分，还有必要将多角化理论与增长理论在分析上有所区别,？,二、企业的性质,在微观理论的教科书和当代的研究中，“用企业能够进行生产转换来抽象的表示工商企业，用生产函数或被看成是数据的生产集合来表征这些生产转换”已经被普遍接受。而且，当价格稍稍高于竞争水平，吸引了新的进入者时，根据生产函数，企业就会令人经意的被淘汰或被取代。新的进入者反过来又驱使利润回落到均衡水平。在上述在上述概念化的论述中包含这样一种观点，即一个企业的技术诀窍以符号的形式存放在蓝图中。这种常用的说法暗含着以下观点，认为知识能够而且已被明确表达出来。 根据温特、尼尔逊的观点，下面将对这一论述恰当与进行一番考查，并探讨多产品组织的含义。,2.1 个人知识和组织,波兰依认为：诀窍和技能经常不能够明确表达。 同样的，在诸如企业之类的一个组织的例行工作中，许多原则上来说是深思熟虑的做法，往往在对这个组织和它的环境发出的信号做出反应时自动完成了。构成组织能力基础的知识的明确表达在同样的方面和因同样的理由而受到限制，不过范围更大罢了。,“众所周知，只要遵循一套规则就能达到熟练操 作的目的尽管遵循这些规则的人并不见得那么懂 他们。” 波兰依,在某种意义上来说，组织是“通过工作来记忆的。”例行工作在组织中的作用类似于技能训练对个人的作用（尼尔逊和温特，1982）。因此，例行工作起到了作为组织记忆基础的作用。,但是认为组织 记忆可分解为单个成员的记忆的看法，忽视或低估了通过分享过去的经验而产生的个人记忆的联系，以及已经建立了一个为完成例行工作提供基础的非常详细和具有特定联络手段的系统的经验,尽管有充分的理由认为，在绝大多数情况下，通过工作而记忆在成本的效率上要优于符号存储，但当知识进入市场交换，随后转让到另一个不相同的组织机 构中去时，情况要变得较为复杂。 当要转让的知识又只与可分离的例行工作的细节有关时，转让仅涉及主要人员就足矣。在上述情况下，这些个人将成为那项工作的咨询者或教授者。然而，如果转让仅集中于这种方式的话，那它就只局限于 能力的有限范围。通常，生产技能的转让要求同时转让组织知识及个人知识。在这种情况下，由于脱离了组织背景后个人关于例行工作的知识毫无用处，因而 使得超出组织范围的对外转让不是不可能便是非常困难。,2.2 可替换的知识,组织知识的另一个特征是，他常常可以进行重大的替换。即对于正在生产的产品和正在提供的服务，企业投入的人力资本并非总是完全专业化了的。如果改变一个组织的产品结构，许多资本项目必然要报废或转移，但是假若将设备从使用中撤出的机会成本是最小的话，这类成本事实上是相当低的。因此，一个企业在任意给定的时间里生产的最终产品仅代表了该企业利用其内部资源的几种方式之一，专业化不是指单一产品而是指一种综合能力。因而，可以认为一个企业拥有它能依靠自己的组织技术生产的最终产品的各种变型。企业所选择的特定的最终产品或最终产品组合。 这种关于企业性质的观点彻底扭转了新古典学派形成的概念。新古典企业根据要素价格从书架上选择制造某种特定最终产品的技术，而这里描述的组织理论企业选择与自己的组织技术相一致的最终产品组合。这种组合被定义为在既定的最终产品范围内是可被替换的。,简而言之，企业既要选择技术，又要选择最终产品。,三、动态研究,3.1 概论,熊彼得（Schumpeter,1950）等人认为，竞争过程是动态的，它含有不确定性、斗争性和不均衡性。 一个动态的竞争系统有以下两个特征： （a）企业通过研究、开发和学习积累知识，其中一些知识可在生产过程中获得； （b）在不同的市场、不同的时间，企业面临的市场条件总是在变化，创造者利润的机会。 因而：一个专业化企业面临的需求曲线很难像理想的竞争模型那样，具有无限弹性。,多角化理论 的关键,过剩资源 （管理和技术）,资源的可替代性,（1）为什么多角化理论有可能导致“过剩”资源在生 产中得到应用？ （2）这种应用可能发生的次序？,3.2 学习、传授和“彭罗斯效应”,彭罗斯认为,一个企业在任何时候都有既定的生产资源，这些资源可被用于开发企业面临的生产机会。增长机会存在的原因在于，总是存在着可投入使用的限制生产性服务。 闲置资源的存在不仅由于其不可分的性质，而且还起因于正常的经营过程中的学习。这样，即使在管理人员数量不变的情况下，管理性服务也能在不降低现有工作赖以运转的效率的同时得到扩展。除了不间断的学习外，还由于一个项目确立后，其运转逐渐变成例行公事，从而减少了对管理资源的需要。至少在一定限度内，管理人员的数量可以增加。在职的经理可以教授新的经理。然而，重新调整管理服务的速度越快，每个新经理对总的管理服务的贡献就会减少（彭罗斯效应）。,由于管理资源约束，快速成长的企业可能面临步入低速成长阶段，即出现“彭罗斯效应”。,3.3 需求条件,一个专业化企业的过剩资源自然能够重新投资于该企业的传统行业。,某些特殊情况,由于寿命周期因素所产生 的对需求的缓慢减退,由于企业面临的是弹性有 限的需求曲线,再投资不再能够取 得具有竞争力的收 益,追求利润的企业有以下三种选择：,当似乎获利最多的第二种选择的条件得到满足时，一种有关追求利润的企业多角化的理论应运而生。第一种选择应用市场来攫取闲置资产的使用价值。当交易费用有可能影响转让的效率时，寻求利润的企业将选择产品的多角化（2）而不是选择市场转换（1）。相应地，有必要对要素和金融市场的有效性进行评估。,（1）它可以设法将其闲置资产的服务卖给其他市场的企业 （2）它可以通过兼并或重新进入的方式，进入其他市场而实行多 角经营 （3）如果闲置资源是现金，通过提高红利或股票回购的方法将钱 还给股东。,3.3 市场失败的思考:实物资本与人力资本,如果一个单一产品的企业拥有过剩资源它就有可能在生产要素市场上转让或出售其所有权，即转让和出售给其他的专业化企业。如果交易费用是0，它肯定不会考虑多角化经营。因此，对这些资源是否有效应用的思考可能会涉及多产品组织。更进一步的，假定过剩资源或者是不可分割的，或者是可被替换的因而产生范围经济。 下面，对四类范围经济进行划分和分析。,第一类 将不可分割，但非专用的实物资本作为两个或更多产品的共同投入,在某一项固定资产设备是不可分割的情况下，可以产生范围经济。 如：重型的标准金属板材剪切机之类的机器，在产品A的生产过程中只是偶尔需要用到，其余大部分时间则闲置不用，假定这种机器再生产产品A和B时均要用到。即使如此，A的制造商增加生产产品B也未必是解决闲置问题的良策。A的制造商可以租用另一个企业的机器，或者拥有自己的机器，装置时将其租出。 在这种情况下，由于存在着受机会主义行为损害的风险，市场方案比多角化更具优越性。,第二类 将不可分割，专用的实物资本作为两个或更多产品的共同投入,假定有一台专用的但并非完全如此的设备，它只能用于制造产品A和产品B；并且如果仅用于制造A时，有部分闲置能力；同时，市场对AB的需求仅能容纳很少的生产企业。在这样的情况下，由于否则在假定的小范围市场上肯定遇到交易困难，A的制造商有着制造B的动机。由于固定资产专用型极强，如果潜在的承租企业的数目非常小，固定资产的租赁市场将是不活跃的，这样就出现双边垄断的情形。承租者会想方设法攫取因使用出租商的固定资产和专用设备而产生的准租金。 为避免这些风险，可用企业内交易，即：用多产品的多角化取代市场交换。 内部贸易的形式改变了当事各方的动机，使企业能够运用管理控制的方法来进行交易，从而减少了代价高昂的讨价还价和其他不合作行为的现象，交易费用的降低从而使得交换更有效率。,第三类 人力资本作为两个或更多产品的共同投入,逻辑问题 技术转移遇到的两大问题： 辨认 交易费用 公布 团队组织 将难以表达的知识从一个企业转移到另一个企业可能既非常困难又及其昂贵。短暂的转移一些人才也是必须的，多产品组织为技术转移提供更有效地方式。,在对独占的技术诀窍进行市场交易的过程中，存在许多局限： 1、考虑市场所必需的信息。 2、当相互交换所涉及的是独占的信息时，无论是技术类的还是管理类的，交易困难就更为突出。 3、技术转移的良机很难被察觉，即使被察觉，市场交换也可能由于向买主披露技术价值时存在的问题而失败。 4、当需要不断交换专利知识时反复的签约并非完全保险，契约关系可能由于双方的道德风险而动摇。,诱发多产品的动因 当交易越来越趋于独特的性质时，企业内转让成为更有效的组织 模式。诀窍在企业内转让可以不需反复磋商，避免机会主义行为造成 的风险。能更快的发现机会，更容易的达成协议，更好地进行治理， 更有效的进行诀窍的转让。,第四类 外部经济,与之相反的是：当交易费用非常可观时，可以产生范围经济的外部经济将呼唤多产品组织。,在完善竞争及任何产权安排的条件下，一个制造损害的 企业及一个承受这一损害的企业间的市场交易所导致的产 出组合，与这些活动在同一个企业内发生的产出组合是完 全一样的。这也就是说，假设交易成本可以忽略的话，无论产 权结构如何，交易市场的效果与内部管理的效果是完全一样的。 乔治·斯提格勒,在各种商品的生产中，外部经济的现象是非常普遍的。 如果在一个以前较偏远额地方开设一个新的机场，会刺激旅游业的发展，从而产生地域性的外部经济。如果一个产业领域内的某项降低成本的革新使另一个产业领域内也能降低成本，同样会产生外部经济。 假若共同所有权能够以低成本获取外部性，多产品组织是值得考虑的。,当然，通过多角化获得的效益有一定的限制： 1、如果多角化以范围经济为基础，那么最终将会由于获取共同投入而产生拥挤的问题。然而，对诀窍的转移如果能按顺序依次进行，那么拥挤产生的限制就能解除，至少部分解除。 2、控制亏损的考虑也会产生影响。然而，分散的部门化“M型”的结构有可能大大减小控制亏损问题。,3.5 市场失败的思考和金融资本,假定现金是一个专业化企业拥有的唯一超额能力。暂时也假定红利税及资本收益税并不重要。我希望考查在金融市场“有效”的情况下，多角化是否有可能改善配置效率和增加一个企业的市场价值。威廉姆森认为：企业内的“小型资本市场”有着突出的效率。然而，金融理论家常常会就此迅速的反诘，他们认为金融市场已经被证明为是有效地，因而篡夺了金融市场角色的经理们不可能提高配置效率或企业市场价值。 在金融文献中，“有效地市场”这个词具有特殊的和令人误解的含义。一个广泛采用的定义指的是信息效率。另一个广泛采用的定义是所谓的均方差效率。如果资本市场的价格与一种均衡相一致，在这均衡之中，所有个人按各自的平均值和方差估计资产。对于这一均衡，就被称之为均方差有效。,不幸的是，这些概念均对配置效率毫无作为。也就是说，仅仅因为金融市场具有竞争性，或“满足”金融文献检验有关效率的标准，是不能在理论上推断这些金融市场是有效率的。 造成上述结果的一个原因在于，获得和传递关于投资机会信息的代价是非常昂贵的。显然由于管理者对与企业有关的投资机会有更多的了解，在只有使用（外部）资本市场才能得到有效结果的情况下，他们必须设法将这些信息传递给潜在的投资者。然而，获取和传递信息的费用很高昂的市场完全不同与一个假定有完善信息的市场，他们并不具备标准的最优化性质。 资本市场显然不能完全反映所有信息的价值这是获得帕累托最优性的必要条件。如果市场将信息从掌握者向未掌握者传递的效率非常高，信息的掌握者就不能收回他们对信息的投资。这样，在均衡状态下，能够有效传递的信息仅仅是不花钱的信息。如果信息很昂贵，就无法对市场作充分的断言。,上述研究指出了为什么企业中资本的内部配置能够发挥有效地经济功能。如果管理者掌握了一部分不为投资者所知的信息，而且难以将这些信息传递给投资者，他们就能够通过代表股东利益作投资决策的方式增加股东的财富。在此过程中，资源配置在下述情形下很有可能得到改善，即股东得到了全部收入，进而对所有的再投资作出决定。在大多数情况下，这样一种做法的交易费用性质使其本身显得荒谬可笑。因而，内部资本市场的存在和企业内资本配置过程的部分内部化显然具有令人信服的原因两者都具有增加股东财富和配置效率的性质。,如果一个专业化企业拥有的资金不能对其传统行业进行再投资，当管理者将资本用于新的产品时，就能兼顾到股东的财产和配置效率两个方面。然而，在管理者和股东在其中选择投资机会的相对效率确定之后，效率提高的幅度可能会由于经验因素而摆动，并且提高的幅度可能是相当小的。一般来说只有对于相关的业务才可能存在相对优势。专业化于这一功能的共同基金能够更好地估价更宽泛的投资机会，并且能够以较低的交易费用实现一揽子投资。,四、历史的考查,从历史趋势的角度来看关于多产品企业的经济理论是否一致,在过去的半个世纪中，多角化带来了美国工业的许多巨大变化，30年代的经济大危机显然推动了多角化的趋势。 在20年代，每个化学公司都在各自不同的技术基础上，开始将他们的生产线引入新的工业领域。也是在20年代，主要生产照明及动力设备的大电气制造商通用电气公司及西屋公司，将其生产领域扩展到各式各样的家用电器。他们还进入了无线电及X射线设备的生产领域。在30年代的经济大危机期间，通用汽车公司进入了柴油机、仪表、拖拉机以及飞机等的生产领域。在橡胶企业致力于橡胶化学的探索，以应付轮胎销售日益萧条的状况时，一些原料金属，尤其是铝和铜的生产者转而开始生产厨具和家具这样的消费品。同时食品公司利用他们现有的销售网点销售日益增加的产品。,30年代的经济大危机通过超额能力的出现来刺激多角化的发展，第二次世界大战刺激了对新产品的需求。因为许多原料的世界市场被严重破坏，而战争却急需大量军用品。合成尼龙的计划使橡胶和石油企业对化学技术的应用比过去任何时候都多。同样对雷达和其他电子设备的需要使电子、无线电和机械生产企业对这个新的领域有了更深的研究。坦克、告诉飞机以及新药品的生产都创立了新的技术和方法。,因此，“现代的多角化企业代表了经过技术训练的职业经理们 ，对于不断变化的技术和市场的需要和机会所做出的深思熟虑和 合理反映”。 钱德勒,一、引言 个人知识和组织 二、企业的性质 可替换的知识 概论 三、动态研究 学习传授和彭罗斯效应 需求条件 市场失败的思考：实物资本和人力资本 市场失败的思考和金融资本 四、历史的考察,谢谢大家！,