《资产负债表水平分析表(1).doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《资产负债表水平分析表(1).doc(25页珍藏版)》请在三一文库上搜索。
1、螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃
2、肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈
3、袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂
4、膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈膀莀薆袃肆莀虿蚆
5、羂荿莈袂袈羅蒁蚅螄肄薃袀肂肄节蚃羈肃莅袈羄肂薇蚁袀肁虿薄腿肀荿蝿肅聿蒁薂羁肈薄螈袇膈芃薁螃膇莆螆肂膆蒈蕿肈膅蚀袄羄膄莀蚇袀膃蒂袃螅膂薅蚅肄膂芄袁羀芁莇蚄袆芀葿衿螂艿薁蚂膁芈莁蒅肇芇蒃螀羃芆薅薃衿芆芅蝿螅芅莇薁肃莄蒀螇罿莃薂薀袅莂节螅螁莁蒄薈螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈
6、莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂
7、蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿
8、蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃
9、虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈
10、薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节
11、莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆
12、薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀
13、蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇
14、蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂
15、薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆
16、莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀
17、薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄
18、蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿
19、蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆
20、蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀
21、莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄
22、薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿
23、蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃
24、蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇
25、蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁
26、螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈
27、薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃
28、荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇
29、蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁
30、蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅
31、螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀
32、薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇
33、荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁
34、蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅
35、蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿
36、蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄
37、蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈
38、莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂
39、蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿
40、蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃
41、虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节莁薂膀蒇蚀蚁袀芀薆蚀羂蒆蒂虿膄艿蒈蚈芇膁螆蚇羆莇蚂蚇聿膀薈蚆膁莅蒄蚅袁膈莀螄羃莃虿螃肅膆薅螂芈莂薁螂羇芄蒇螁肀蒀莃螀膂芃蚁蝿袂蒈薇螈羄芁蒃袇肆蒇荿袆膈艿蚈袆袈肂蚄袅肀莈
42、薀袄膃膀蒆袃袂莆莂袂羅腿蚁羁肇莄薇羀腿膇蒃羀衿莃荿罿肁膅螇羈膄蒁蚃羇芆芄蕿羆羆葿蒅薃肈节 财务分析课程设计 B09051124 梁倩华 B09051125 刘婷婷 B09051126鲁焕晓 B09051127 马蕾 B09051129 宋萌宝安鸿基地产集团股份有限公司财务分析 一:公司简介宝安鸿基地产集团股份有限公司(以下简称“宝安鸿基集团”),前身为宝安县所属集体所有制性质的搬运装卸运输企业,成立于1950年。1989年8月经深圳市政府批准改组为内部股份公司;1993年12月又经深圳市政府报省、国家相关部门批准,改组为公开向社会发行股票的股份有限公司。1994年2月经中国证监会批准向社会公众
43、发行股票,同年8月在深圳交易所上市(原股票名:深鸿基,现股票名:宝安地产,股票代码:000040),是国内老牌上市企业。2010年末总股本为4.69亿股,总资产逾28.32亿元。 2009年6月,集团公司股权结构进行了重大调整,中国宝安集团股份有限公司(中国宝安,股票代码:000009)全资企业中国宝安集团控股有限公司成为集团公司第一大股东,对宝安鸿基集团的快速发展给予了强有力的支撑。宝安鸿基集团新一届董事局和经营班子组成后,确立了“加快推进产业结构调整,着力打造集团型地产上市公司”的发展战略,一年多来,通过产业结构、资产结构、人员结构、组织结构、业务架构等一系列调整,已转型为专业房地产上市公
44、司,并制定了房地产业务中长期发展规划,大力开发新项目,积极储备土地资源,力争在不远的将来集团公司部分重要经营指标进入国内房地产上市公司前列。 宝安鸿基集团在国内成立了多家区域性的房地产开发公司,已开发的 “江南系列”、“汉唐系列”、“现代宜居系列”等住宅产品,在业界享有较高的知名度和美誉度,其中“鸿翠苑”项目获得深圳市优质工程“金牛奖”,宝安地产以“匠心筑造生活”的理念和强大的品牌影响力,赢得客户的追捧和好评。二:公司财务报表资产负债表 2011年12月31日 单位:元 币种:人民币 项目附注五期末余额年初余额流动资产:货币资金1362,404,316.56701,741,671.75交易性金
45、融资产应收票据应收账款24,609,851.264,256,720.77预付款项47,136,384.5430,550,413.89应收利息应收股利其他应收款328,947,899.3443,703,322.27存货5912,241,811.08638,215,147.94一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计1,315,340,262.781,418,467,276.62非流动资产:可供出售金融资产633,437,762.5241,578,330.24持有至到期投资长期应收款长期股权投资7,8761,634,198.83738,700,002.76投资性房地产9176,845,182
46、.27262,228,524.37固定资产1014,336,920.7226,667,313.23在建工程11工程物资固定资产清理无形资产1228,632,389.7030,087,974.38开发支出商誉13长期待摊费用14递延所得税资产1525,737,205.3551,796,858.71其他非流动资产非流动资产合计1,040,623,659.391,151,059,003.69资产总计1,827,048,069.871,693,191,914.80流动负债:短期借款17应付票据应付账款183,497,128.695,016,111.07预收款项1976,532,992.5346,454
47、,203.00应付职工薪酬203,070,324.243,385,905.50应缴税费2150,289,637.3749,071,686.33应付利息22178,256.94134,284.93应付股利231,786,039.811,786,039.81其他应付款24585,688,036.81632,879,875.84一年内到期的非流动负债2593,340,000.00其他流动负债流动负债合计814,382,416.39738,728,106.48非流动负债:长期借款2696,500,000.00长期应付款27预计负债递延所得税负债157,499,877.769,153,618.90其他非流动负债28非流动负债合计7,499,877.76105,653,618.90负债合计821,882,294.15844,381,725.38所有者权益(或股东权益)实收资本(或股本)29469,593,364.00469,593,364.00资本公积30423,569,157.10430,055,983.68减:库存股盈
链接地址:https://www.31doc.com/p-5190660.html