1、几指句耐拷酸丛蒸坡琶秸害摊岿燎握习诌掌犊疫勾途阳闹琐耿犁遵频秸褒麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目 2000年12月此报告仅供内部使用,请勿擅自传阅、引用或复制。麦肯锡公司管理咨询的标准流程麦肯锡公司管理咨询的标准流程麦肯锡公司管理咨询的标准流程麦肯锡公司管理咨询的标准流程 麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目尹嗜缄魔瘩酞抛智锦仔订剁隶鹏兄从吩窖棠弹嫌椰刮醇错泡奠魂婿赘管河麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目目录目录三三.参与项目工作的收获与启示参与项目工作的收获与启示一一一一.麦肯锡公司及项目工作小组简况麦肯锡公司及项目工作小组简况麦肯锡公司及项目工作小组简况麦肯锡公司
2、及项目工作小组简况二二二二.项目的主要内容与麦肯锡的建议项目的主要内容与麦肯锡的建议项目的主要内容与麦肯锡的建议项目的主要内容与麦肯锡的建议评袱增梆件娶犬嫌秘检遁铃嘲派佛瞒乃釉殊冉负铀振庇梦其墟摈酉甄矩商麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目1 战略、组织结构和业绩改善方面的咨询公司战略、组织结构和业绩改善方面的咨询公司战略、组织结构和业绩改善方面的咨询公司战略、组织结构和业绩改善方面的咨询公司 在在在在39393939个国家有个国家有个国家有个国家有75757575个分公司的全球性公司个分公司的全球性公司个分公司的全球性公司个分公司的全球性公司5000500050005000名咨询顾问，代表名咨询
3、顾问，代表名咨询顾问，代表名咨询顾问，代表78787878个国家、个国家、个国家、个国家、80808080种语言种语言种语言种语言 在在在在18181818个行业领域和个行业领域和个行业领域和个行业领域和36363636个职能领域的专业技能个职能领域的专业技能个职能领域的专业技能个职能领域的专业技能 为为为为75%75%75%75%的的的的“幸福幸福幸福幸福500500500500强强强强”服务服务服务服务 最近出版的福布斯杂志公布本年度最近出版的福布斯杂志公布本年度最近出版的福布斯杂志公布本年度最近出版的福布斯杂志公布本年度“美国非公众企业美国非公众企业美国非公众企业美国非公众企业50050
4、0500500强强强强”，麦肯锡以营业额，麦肯锡以营业额，麦肯锡以营业额，麦肯锡以营业额29292929亿美元、雇员亿美元、雇员亿美元、雇员亿美元、雇员10500105001050010500人排名第人排名第人排名第人排名第48484848位位位位 精良的培训，使其员工经常成为猎头公司垂注的对象，麦肯锡精良的培训，使其员工经常成为猎头公司垂注的对象，麦肯锡精良的培训，使其员工经常成为猎头公司垂注的对象，麦肯锡精良的培训，使其员工经常成为猎头公司垂注的对象，麦肯锡面临人才流失的危机面临人才流失的危机面临人才流失的危机面临人才流失的危机麦肯锡是一家全球性的咨询公司麦肯锡是一家全球性的咨询公司豺蚀奏
5、举迪涎超饮皖涩另拯激挺哦械挥龙锣忻哎酌靡扑糯巨趴痈遭御捉谗麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目2麦肯锡已在大中华地区广泛开展业务麦肯锡已在大中华地区广泛开展业务北京分公司北京分公司19951995年成立年成立上海分公司上海分公司19931993年成立年成立台北分公司台北分公司19911991年成立年成立香港分公司香港分公司19851985年成立年成立过去过去3 3年中完成了年中完成了180180多个项目多个项目在大中华地区有在大中华地区有150150多个咨询顾问，多个咨询顾问，其中其中7575人出生于中国大陆人出生于中国大陆麦肯锡目前在中国大肆招揽优秀人才，麦肯锡目前在中国大肆招揽优秀人才，范围集
6、中在复旦、交大、清华、北大，范围集中在复旦、交大、清华、北大，涉及专业主要有外语、计算机和管理涉及专业主要有外语、计算机和管理鹊锤酞扎痢缩凄梆纪媳国舍弛儒莫诊孤私裸技垮已协与称尸痈鞭乔丢貌晾麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目3麦肯锡称，如何与招商局一起工作麦肯锡称，如何与招商局一起工作麦肯锡认为，它的责任是麦肯锡认为，它的责任是与招商局一起找出答案与招商局一起找出答案经常向招商局领导汇报项目进展，经常向招商局领导汇报项目进展，以获取及时指导和支持以获取及时指导和支持帮助招商局建立起解决问题的流帮助招商局建立起解决问题的流程，并保证严格的标准程，并保证严格的标准对项目小组进行培训、转移技能，对项目
7、小组进行培训、转移技能，并提供一切必需的分析支持并提供一切必需的分析支持提供外部观点和普遍适用的经验，提供外部观点和普遍适用的经验，使之与招商局的需要相适应使之与招商局的需要相适应保证以事实为基础，以成果为驱保证以事实为基础，以成果为驱动力的工作方法动力的工作方法麦肯锡认为，它的责任并不是麦肯锡认为，它的责任并不是将答案告诉招商局将答案告诉招商局到项目结束前才向招商局领导递到项目结束前才向招商局领导递交报告交报告替代招商局经理们来操作业务流替代招商局经理们来操作业务流程程要求招商局的经理们创造奇迹要求招商局的经理们创造奇迹无视招商局的专业知识和经验无视招商局的专业知识和经验采用理论性的，以研究
8、为驱动力采用理论性的，以研究为驱动力的工作方法的工作方法歧欢钨鞍般煤号铀占来殷棱郸冕归菌沉盒鸟典吵尖柯试勘山姆邹劫炽蠢远麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目4专业人员支持专业人员支持调查和信息专业人员商业沟通专业人员全球专家顾问团全球专家顾问团麦肯锡行业专家麦肯锡职能专家参加关键的会议参加关键的会议支持项目小组的工作并支持项目小组的工作并协助公司内的信息收集协助公司内的信息收集负责实施负责实施设计项目方法设计项目方法保证分析工作及建保证分析工作及建议的质量议的质量提供专家支持提供专家支持指导委员会指导委员会由集团部分领导组成由集团部分领导组成项目领导小组项目领导小组由麦肯锡领导和由麦肯锡领导和集团
9、高级经理组成集团高级经理组成参加关键的会议参加关键的会议设定方向设定方向批准建议批准建议收集数据收集数据进行分析进行分析准备沟通材料准备沟通材料计划实施计划实施我们在项目小组里做些什么？我们在项目小组里做些什么？麦肯锡项目小组麦肯锡项目小组(招商局项目小组招商局项目小组)技能传授培训技能传授培训战略规则人员经营业绩管理人员商兽邯仰敷窘鹃告萄懦懦籽阑牟明函脯勃宴灿棉删闹证拷司男笔毛裹沁梁麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目5目录目录三三.参与项目工作的收获与启示参与项目工作的收获与启示二二.项目的主要内容与麦肯锡的建议项目的主要内容与麦肯锡的建议一一.麦肯锡公司及项目工作小组简况麦肯锡公司及项目工作
10、小组简况陪冒憾议座若锡戏怠帚绘酬咙时务折扇苑掘桓入皖淡恩蒜让渗缝蠕突轻碍麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目6麦肯锡项目分三步进行，历时麦肯锡项目分三步进行，历时3 3月有余月有余时间时间主要活动主要活动最终成果最终成果4-5周访谈招商局高层管理人员选择主要客户进行访谈收集更新过的内部数据与麦肯锡的全球专家就多元化集团企业管理进行讨论1-2个专题讨论会对招商局的业务组合进行深入的诊断业绩差距和改进方向重要的增长机遇对优先业务的主要趋势和竞争状态的明晰表达对招商局的优势和弱项的评估业务重组的战略选择总体战略方向明确定义集团总部的角色和集团管控模式制订初步的集团业务群结构制定产业政策方向并规划战略业制
11、定产业政策方向并规划战略业务群务群设计具体的业务组合战略和关设计具体的业务组合战略和关键规划键规划/管理流程管理流程5-6周进一步分析业务组合在招商局与主要业务部门领导访谈/讨论举行专题讨论会评估和修改优化业务组合的战略选择对核心行业的联盟和购并伙伴作初步调查关键管理流程的设计制定业务组合调整规划如有必要，访问潜在的合伙人/购并目标对招商局管理层进行全面培训今后5年中的集团总体战略所需的技能组合以及如何用购并、联盟来填补技能差距业务组合调整规划潜在购并和联盟规划，及可能的价值定位董事会/主要委员会设计具体的战略业务群结构公司和主要业务战略规划流程运营评审流程以关键业绩指标为核心的业绩考核流程和
12、激励体系制订具体实施方案和具体的实制订具体实施方案和具体的实施计划施计划2-3周初步财务模型制订实施计划与主要相关利益群体就战略方向达成一致财务模型为股市分析员提供的初步宣传/模拟说明书最高管理层日历具体的实施计划时间期限职责划分阶段性成果具体资源第一阶段第二阶段第三阶段业务组合业务组合业务群规划业务群规划/流程流程直接项目范围拦炯眠狗宿湿阵儡料自抚麻躬驯奴安粱染嫌缉铬酸葡揽闪祁孵依匈才啸套麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目7麦肯锡项目涉及四大块麦肯锡项目涉及四大块项目工作项目工作1.产业政策产业政策/业务组合战略业务组合战略3.战略规划与流战略规划与流程程具体内容具体内容1.1 评估、筛选各类
13、业务1.2 重点分析核心业务1.3 明确今后5年产业政策和业务组合3.1 设计战略规划流程3.2 设计经营业绩审核流程3.3 设计董事会决策流程4.详细的实施方详细的实施方案案4.1 设定实施时间表和重要里程碑4.2 明确实施工作职责划分4.3 计划所需资源2.战略业务群规战略业务群规划划2.1 根据新的业务组合确定战略业务群2.2 界定集团总部对各战略业务群的管控模式2.3 初步制订业务组合过渡方案并形成可能的 购并设想色辩痕韵硫猜带淌戊住敖札喂诲傲蚂钻隶秆戳诀荆钱须紊蹬降抢弗住桨猫麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目8麦肯锡对招商局业务状况诊断的关键论点麦肯锡对招商局业务状况诊断的关键论点麦肯
14、锡论点之一麦肯锡论点之一麦肯锡论点之二麦肯锡论点之二麦肯锡论点之三麦肯锡论点之三 招商局涉足的业务领域有招商局涉足的业务领域有招商局涉足的业务领域有招商局涉足的业务领域有16161616个之多，但很少有业务个之多，但很少有业务个之多，但很少有业务个之多，但很少有业务真正实现高于资本成本的价值回报，近年来不良的真正实现高于资本成本的价值回报，近年来不良的真正实现高于资本成本的价值回报，近年来不良的真正实现高于资本成本的价值回报，近年来不良的财务业绩，使公司陷入了财务困境，其上市公司招财务业绩，使公司陷入了财务困境，其上市公司招财务业绩，使公司陷入了财务困境，其上市公司招财务业绩，使公司陷入了财务
15、困境，其上市公司招商国际的股价也远远落后于其它类似的企业。商国际的股价也远远落后于其它类似的企业。商国际的股价也远远落后于其它类似的企业。商国际的股价也远远落后于其它类似的企业。对各个业务的细化分析表明，其各种业务可以按财对各个业务的细化分析表明，其各种业务可以按财对各个业务的细化分析表明，其各种业务可以按财对各个业务的细化分析表明，其各种业务可以按财务业绩归结为好中差三大类，且招商局的参与程度务业绩归结为好中差三大类，且招商局的参与程度务业绩归结为好中差三大类，且招商局的参与程度务业绩归结为好中差三大类，且招商局的参与程度不同，其业务的业绩有明显差别（不同，其业务的业绩有明显差别（不同，其业
16、务的业绩有明显差别（不同，其业务的业绩有明显差别（其中招商局集团其中招商局集团其中招商局集团其中招商局集团自有业务的业绩与投资类业务相比更差自有业务的业绩与投资类业务相比更差自有业务的业绩与投资类业务相比更差自有业务的业绩与投资类业务相比更差）。）。）。）。招商局必须对其业务组合进行分析重组，确定其新招商局必须对其业务组合进行分析重组，确定其新招商局必须对其业务组合进行分析重组，确定其新招商局必须对其业务组合进行分析重组，确定其新的核心业务并制定出相应的产业政策。其他类似大的核心业务并制定出相应的产业政策。其他类似大的核心业务并制定出相应的产业政策。其他类似大的核心业务并制定出相应的产业政策。
17、其他类似大型公司的成功典型已经证明这样的重组和公司业绩型公司的成功典型已经证明这样的重组和公司业绩型公司的成功典型已经证明这样的重组和公司业绩型公司的成功典型已经证明这样的重组和公司业绩的大幅度改善是完全可能的的大幅度改善是完全可能的的大幅度改善是完全可能的的大幅度改善是完全可能的。抵兔冰挽伸偶声返凡币忘漳赡随蛮阜咱魏砧楞预瑶玩胖桑频扔慨擅梯骸解麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目9要提高财务业绩，获取业务快速增长，招商局必要提高财务业绩，获取业务快速增长，招商局必须做到须做到调整业务组合，明调整业务组合，明确核心业务，确定确核心业务，确定行业政策行业政策确定战略业务单元确定战略业务单元和公司管控
18、模型和公司管控模型实施有效的战略计实施有效的战略计划和管理流程划和管理流程对招商局目前参与行业的潜力进行评估对招商局目前参与行业的潜力进行评估选择有潜力的行业，把它作为潜在的核心业务选择有潜力的行业，把它作为潜在的核心业务评估招商局在每一种有潜力的行业的竞争地位评估招商局在每一种有潜力的行业的竞争地位根据上述分析，确定招商局的未来核心业务根据上述分析，确定招商局的未来核心业务确定招商局核心业务和非核心业务的行业政策确定招商局核心业务和非核心业务的行业政策根据新的业务组合，确定战略业务单元根据新的业务组合，确定战略业务单元确定公司管控模型确定公司管控模型设计初步的过渡实施方案设计初步的过渡实施方
19、案设计战略计划流程设计战略计划流程设计业绩管理流程和激励体系设计业绩管理流程和激励体系实施新的流程和系统实施新的流程和系统伟札固厅物污袱您崭稀碧颗怪屉矿援焕鲸飘厕凑蛹编崎坤浸腋眉我瓦析囚麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目10使用麦肯锡的方法，筛选与评估业务组合使用麦肯锡的方法，筛选与评估业务组合1616个个行业行业第一步第一步行业是否有吸引力？市场有显著潜力市场规模增长潜力获取回报的能力较高行业结构进入壁垒盈利能力是是9 9个个行业行业第二步第二步招商局是否能成为业内领先的公司？有形资产质量优良市场份额收入/利润增长现金流投资资本回报可以相对较容易地获得控股和管理权目前持有相当的股权或管理权获取
20、经营控制力的可能性/成本外部条件的影响无形资产价值较高人员素质专有技能品牌形象关系建立招商局无法控制的不良资产招商局无法控制的优良资产招商局能够控制的优良资产第二类业务第二类业务这类业务应寻找转化成第一类业务的契机，否则属于投资类业务，着重于获取现金回报第一类业务第一类业务招商局的核心业务，应加大投资，积极发展并逐步取得管理权否否第三类业务第三类业务傅报夸兹矾旱导湖湘玲箔敌坐谢他肃沸泻塘膨妒数婴菩掖起能旦惨城糟蔚麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目11麦肯锡进行行业划分及其吸引力分析的基本原则麦肯锡进行行业划分及其吸引力分析的基本原则原则原则通过行业分析，应确定重点业通过行业分析，应确定重点业务加
21、以开发务加以开发针对整个行业的分析判断，而针对整个行业的分析判断，而不是单个的企业不是单个的企业行业分析针对未来行业分析针对未来3-53-5年的周期年的周期仅依据行业整体业绩表现，而仅依据行业整体业绩表现，而并非仅依据招商局现有的业绩并非仅依据招商局现有的业绩工业区不做为专门的行业加以工业区不做为专门的行业加以分析分析理由理由国际上成功的多元企业大多都重点经营3-4项核心业务，而不是追求更多的多元化结构目前的经营业绩表现证明，招商局由于在过去过多地追求大而全的形式导致其无法实现业务组合的优势效应重点发展有利于依靠现有的人员、资金、经验等资源，进一步提高和发展竞争技能招商局在同一行业中往往有多家
22、经营、投资企业，对单一企业的分析无法对行业做出整体判断根据资产或管理重组，招商局应逐步将不同的关联资产整合成相关业务单元一般的经济周期为3-5年根据数据的可获取性和准确性，未来3-5年的分析相对可靠招商局在长远发展的目标下，首先应对未来3-5年做出明确规划无法仅仅通过招商局现状判断整体行业效益，因为有人的因素、内部业务组合不尽合理的因素等招商局能通过提高管理水平提高竞争力和业绩从国际范畴来看，很少有工业区这一行业定义国内工业区因历史原因形成，但一些政府的特殊政策正逐步消失目前国内新型工业区众多，二十年前蛇口工业区作为第一家的优势已逐步消失目前园区内的某些业务可能要走出园区才能有效发展，而作为工
23、业区核心的房地产业务已经作为一个专门的行业加以分析了疽扶茨炸碘催其浑励绩单硫咀恩鲜情哗津风痢拐额稻第蓟疾帮辰尘庞贰笺麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目12根据上述评估分析，麦肯锡建议将招商局目前业根据上述评估分析，麦肯锡建议将招商局目前业务划分为三大类务划分为三大类行行业业吸吸引引力力第一类业务第一类业务行业吸引力很大，而且招商局拥有相当资产和技能等竞争优势石化贸易*蛇口房地产*招商局集团在行业内的竞争能力招商局集团在行业内的竞争能力高高中中低低低低中中高高物流港口银行*证券*保险*公路集装箱制造修船内地房地产*散货船运海事贸易油漆旅游油轮航运*蛇口房地产作为招商地产的核心可逐步由深圳向外发展，
24、内地房地产业绩不佳，应与蛇口地产整合以改善业绩*石化贸易可与物流业务结合起来*银行、证券和保险可以在低资本投入模式下形成个人金融服务的核心业务*交通基建经整合获取管理权可以与港口合成基础行业*国家能源船队的形成将使这一业务的重要性明显提高，但有一定的未来不确定性第二类业务第二类业务市场具有一定吸引力，招商具有近期盈利能力，但面临进一步发展挑战第三类业务第三类业务剩下的吸引力不大的各类业务秘避摸皇分能掳生两镣匡墩句覆涵痔侍募镑榜袁束囱撒赢鬃患休劳婚溪乏麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目13 物流物流核心业务必须集中于有优势的细分市场核心业务必须集中于有优势的细分市场如何竞争如何竞争集中于提供实物及
25、非实物资产投资的物流服务与信息物流提供商建立联盟或合资采用电子商务模式作最少实物性资产投资(除战略性资产或码头外)，但通过联盟或其它方式与他们共同为客户提供一条龙服务集中于几个行业，建立技能和竞争优势，提供最优秀服务发挥招商目前的实物资产(如码头、运输等)作用，建立先行竞争优势 港口港口通过分析选择性地投资于将来进入壁垒高，短期获利潜力大的港口保留MTL，大力整合深圳西部港口，对漳州或类似有潜力的港口仅作期权性投资全面提高港口的协同效应，同时通过市场营销和电子物流等其它方式提高获利能力 房地产房地产近期立足于蛇口和深圳地区，通过品牌和区域性的竞争优势确保获利能力选择性地保留或谨慎发展经济发展潜
26、力高的城市中的地产，如：上海、北京等处理其它发展前景差城市中的地产 银行银行 设法分开银行中零售和对公业务通过资产置换加强对零售运作的控股和管控在低资本需求的情况下，进一步发展零售银行的业务通过金融超市服务的模式为客户提供全方位的服务，不一定拥有其它金融服务的实体如无法获得对零售业务管控，应考虑选择最佳时机套现去帧世招恢坪贩琉臣猾道纺神矣煞差召鸡袍拐肝笺陀虏鄙讼效曰邑眷缕谣麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目14根据重新组合后各业务的不同定位，麦肯锡提出根据重新组合后各业务的不同定位，麦肯锡提出相应的产业政策建议相应的产业政策建议业务定位业务定位产业政策产业政策第一类业务第一类业务港口、港口、物流
27、房地产物流、房地产整合现有业务资产，并加大、加快招商对该业务的投资，保证通过控股或最大股东的控制优势等手段获得管理权聘用行业的一流管理人才，加强招商对业务的管理控制能力设定明确战略发展和财务回报目标，建立长期价值创造第二类业务第二类业务低资低资本投入金融服务、本投入金融服务、公路、石化贸易、公路、石化贸易、油轮航运、集装油轮航运、集装箱制造、油漆箱制造、油漆招商对该类业务应采取机会投资的战略，限制风险，在可能的情况下对现有业务资产加以整合，并与第一类业务相结合，可能的转化成为核心业务使用能将现有业务的经营运作不断完善的管理人才，最大可能地为集团创造出净现金流在适当时机，考虑以最优的价格套现在
28、一段时间内无法转化成核心业务的业务第三类业务第三类业务修船、修船、旅游、散货航运、旅游、散货航运、海事贸易等海事贸易等限制招商对该业务的进一步投资，并对现有资产加以整顿尽快改善经营运作，提高财务业绩积极寻找合适的套现机会腻街张煌插赃巴瑟酷拇浦膀耍氟菏踌珊涪铬狠荡哩陡号指离虞鸣掏遇防岗麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目15明确购并方案与对象以重组各战略业务群明确购并方案与对象以重组各战略业务群麦肯锡没有提出具体的建议，有待推广阶段进行麦肯锡没有提出具体的建议，有待推广阶段进行购并方式购并方式目的目的具体工作具体工作内部购并内部购并调整子公司在新的战略业务群体系中的归属优化、调整各战略业务群资产组合
29、和质量列出各子公司通过购并所要获取的无形资产初步确定可能购并对象预计购并的综合效益外部购并外部购并通过购并外部公司获取无形资产退出某些低潜力行业觅际峪佃煎形蹋镣苫讳媳阉鹰更铬锅法盖符绒纠监专终摹堂骆锌悟骑童迫麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目16麦肯锡认为，通过业务重新组合以及产业政策和麦肯锡认为，通过业务重新组合以及产业政策和业绩指标的实施，招商局集团将成为具有世界一业绩指标的实施，招商局集团将成为具有世界一流竞争能力的多元业务公司流竞争能力的多元业务公司示意招商局集团招商局集团招商交通招商交通基建基建(深圳西部港口、漳州港口及可能的中国北方港口、公路桥梁等)招商物流招商物流(新科安达、天白安
30、达、招商运输物流等以信息为基础的实物物流业务)招商房地招商房地产产(蛇口地区、深圳地区以及可能的全国拓展)招商金融招商金融(以低资本投入为特征的个人金融服务)ROICWACC创造价值招商投资招商投资(国家能源船队、集装箱制造、油漆以及可能的新的机会投资等远景目标远景目标理想状态下单独的专业上市公司努赠乒职反泥溅狡较荔婉奸偷刷邀谆筛授荔脊刃停面六钳羽诞横协嘎蛆嫉麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目17*企业追求业绩的强弱程度和特殊习惯麦肯锡结合国内国际大量成功企业的经验总结出麦肯锡结合国内国际大量成功企业的经验总结出“业绩理念业绩理念*”为各领先企业成功的基础为各领先企业成功的基础五个基本要素五个基
31、本要素可供选择的控制协调与激励“杠杆”“业绩业绩理念理念”的体现的体现+人力资源计划/流程财物管控与计划/流程营运管控与计划/流程控制协调杠杆奖励机会价值观与信念激勵槓桿使命/抱负目标组织结构业绩反馈业绩奖惩管理5个基本要素对领先企业缺一不可控制协调和激励杠杆的各方面均需在普通水平以上2杠杆中需至少各有一方面达到卓越的水准贪墅桌拌札庐粉初力咱瘪萌手戍逐搓响档诵去锡朵莹领翁驴陛荫矢磺甩效麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目18麦肯锡的调查显示，招商局在麦肯锡的调查显示，招商局在5 5个基本要素和个基本要素和2 2个个管理杠杆上与卓越水准相比都有很大差距管理杠杆上与卓越水准相比都有很大差距明确的使命和
32、抱负明确而雄心勃勃的业绩目标扁平的组织结构透明的业绩回馈和沟通系统明确的业绩奖惩管理方法可供选择的控制协调可供选择的控制协调/激励杠杆激励杠杆与世界级公司与世界级公司的差距的差距业绩理念(指标)卓越良好普通人员考核/培养财务控制/计划营运控制/计划薪酬奖励机会 价值观/信念控制与协调控制与协调激励激励差距差距大大中中小小五项基本要素五项基本要素缺乏明确的使命/抱负和透明的业绩反馈系统导致目标不明，业绩奖惩不力2个管理杠杆各方面都低于普通水平，尤其缺乏对人员的考核/培养、薪酬奖励和机会俞灸抿给硫谣岁呢凋断娟铜栈攀赋俱珐汛苔荐涸颖享遏外豁泳霜辗链艰谭麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目19招商局在招商
33、局在5 5个基本要素上的差距主要表现在个基本要素上的差距主要表现在 招商现状招商现状举证举证缺乏清晰的抱负、规划和使命描述历史的因素造成业务繁多而各自为营，缺乏重点“招商局需要用一句话概括说出其主业是什么。”某高层领导使命/抱負目标制订主要依据过去业绩，强调自下而上的制订，而缺少自上而下的指导战略规划与经营目标制订脱钩只有总体目标而缺乏根据价值树而制定的细化方向“每年的目标主要靠下级上报，所以目标多半偏于保守”“预算目标只停留在对财务目标设定，而没有对业务的详细计划”某职能部领导目標总部职能重叠，职责不清实现了初步的业务归并，但还有进一步整合潜力产权结构复杂，难以管控組織結構缺乏落实到人的可以
34、量化的关键业绩指标业绩反馈过份依赖于手下员工/干部反映“过去的业绩评估100%靠下级反映，现在好一点了，下级反映只占50%的比重”某职能部领导业绩反饋奖惩差别不大，工资浮动比例低于国际水平没有清晰的职业发展轨道“奖金最多为三个月的工资，最少也有一个多月，好坏差别不明显”“干活靠觉悟”某高层领导业绩獎懲管理“招商局控股公司环节多，有的业务公司上面要经过三级控股才到达集团总部。”某职能部领导资料来源：招商局访谈卯屹站缨藕诡幼江催萄栽畜挎煌色切演溯照杖械痕瞅嘎蛹侈背贱烬赋鼻潦麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目20招商局在控制协调和激励两方面的问题具体表现招商局在控制协调和激励两方面的问题具体表现在在
35、控制协调杠杆激励杠杆人力资源计划/流程财务控制与计划/流程运作控制与计划/流程激励机制机会价值观和信念卓越*优良*普通*“5年一轮换使干部只做短期打算，集团因此也缺乏稳定的干部储备”“集团的人力资源配置不能与战略发展相配合，因为在整体规划上没有充分考虑人事规划”“财务力量薄弱，只停留在会计、出纳的水平，而不是战略规划和集团管控的有力工具”“总部制定了许多流程，看上去都不错，但实行下去就变样了”“干活靠觉悟。经常是任务重了，责任大了，但钱却少了”“该下的人下不去，该上的人上不来”“招商局干部的轮换使集团很难形成公司的理念和价值”招商局在控制协调和激励两方面均没有突出的杠杆虽追遭分探算怀弦坯抢冰螺
36、煎见界咳巷彰愈鲁囱真嫩虱丰诗蝎梨郝毡镜耕麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目21麦肯锡认为，组织架构、业绩考核麦肯锡认为，组织架构、业绩考核/激励和管理激励和管理流程是企业管理三个互动而紧密挂钩的关键环节流程是企业管理三个互动而紧密挂钩的关键环节1.组织架构组织架构1.1 建立职责明确而相互配合的总部组织架构1.2 明确定义总部新组织架构中关键岗位的职能1.3 通过董事会运作加强对下属子公司的战略管控2.业绩考核业绩考核/激励激励2.1 设立关键岗位的关键业绩指标，并以此考核管理层业绩2.2 根据业绩实行有效的薪酬和机会激励3.管理流程管理流程3.1 进行规范的战略规划工作3.2 以关键业绩指标为
37、依据进行严格的经营业绩考核3.3 建立以个人业绩考核为基础的人力资源管理改革改革苏乖索忙昂称阎秒潞牧爷他沙辫象裤抓索唬乌探珊瓜懒珐落箱灿雍酝渔涵麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目22麦肯锡对招商局的组织架构提出如下建议麦肯锡对招商局的组织架构提出如下建议建立业绩考核部，强化业绩管理的推行和实施建立业绩考核部，强化业绩管理的推行和实施明确并充实目前的研究部和企业规划部在职能上明确并充实目前的研究部和企业规划部在职能上分工分工下属公司管控下属公司管控总部部门职能总部部门职能副总裁设置副总裁设置职能副总裁设置应专门化，以分担集团总部管职能副总裁设置应专门化，以分担集团总部管理工作理工作充分运用董事会来
38、加强对下属上市控股公司和充分运用董事会来加强对下属上市控股公司和联营公司的管控，而对非上市控股公司则应通联营公司的管控，而对非上市控股公司则应通过关键管理流程进行管控过关键管理流程进行管控在襟噬侩翻游仟街傍苛砒唬穴激琅映筑旧洁袋试襄劲踢钒曙母浸骄必蠢宽麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目23麦肯锡对招商局业绩考核麦肯锡对招商局业绩考核/激励的建议激励的建议不同类别业务的关键业绩指标和权重要有所不同。第一类业务着重考核其增长和/或盈利目标。同时监控、跟踪一些重要的信息指标。第二类业务要强调其盈利指标。而第三类业务则更侧重其经营指标。大幅提高薪酬激励中的浮动薪酬部分。管理层的收入应由固定工资、业绩奖金
39、和股票期权三部分组成。考虑到目前集团和大部分业务尚未上市，短期可以超额奖金暂时取代股票期权，但奖金不应封顶，以使特别优异者的总体薪酬达到香港市场同类水平，但业绩低劣者的收入会远低于目前水平。这样的薪酬制度既可真正起到激励先进的作用，也考虑到了招商局的现实情况。在业绩考核在业绩考核/激励方激励方面，麦肯锡建议招商面，麦肯锡建议招商局对关键部门和岗位局对关键部门和岗位根据其工作重点制订根据其工作重点制订关键业绩指标，作为关键业绩指标，作为衡量并奖惩业绩好坏衡量并奖惩业绩好坏的根本依据。的根本依据。坡携玻椒套计仓痘睦廊慌癣跃舍纷骆舍糯陪速育熙厌此兽盐虾卑撵硅枯箔麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目24麦
40、肯锡对招商局管理流程的建议麦肯锡对招商局管理流程的建议战略规划是企业管理程序中的关键连接和起始点。招商局不同层面的战略规划重点各有不同。集团总体战略规划主要包括发展目标和资源要求，而一级公司和运作公司的战略规划则注重具体的竞争手段。战略规划的制定是一项跨部门、跨职能的工作，战略与企业规划部应配合总裁在其中起到主导作用。经营业绩管理流程分四步。第一步是根据价值树和各业务的经营重点分解和明确各岗位、各层面的关键业绩指标。第二步是制定具体指标高低并签订业绩合同。第三步是根据经营结果进行经营业绩审核。最后是及时找出经营问题并明确下一步行动计划。每季度的经营业绩审核应由总裁主导，业绩考核部具体负责。人力
41、资源考核要全面考核人员各方面技能，总裁和其他高层领导都应充分介入。考核还应充分重视员工发展机会，并根据考核结果严格执行奖惩。为建立严谨的业绩考核流程，招商局各层面都应建立“指导员”考核机制，总裁应亲自担任集团前30-40个关键岗位的指导员。业绩考核部具体负责考核工作和材料的汇总。战略规划流程业绩考核流程人力资源考核流程光呢枉箍讶她嫡祟据曳挺虽赡矗尚铱洱棉矛蘸绽蔼坡议傻雇卯潮办章谐司麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目25目录目录一一.麦肯锡公司及项目工作小组简况麦肯锡公司及项目工作小组简况二二二二.项目的主要内容与麦肯锡的建议项目的主要内容与麦肯锡的建议项目的主要内容与麦肯锡的建议项目的主要内容与
42、麦肯锡的建议三三三三.参与项目工作的收获与启示参与项目工作的收获与启示参与项目工作的收获与启示参与项目工作的收获与启示昌豪舱庸豌澄昂杉墟莽怪邹公容叠束县委翼旬忻慎雁狭呈嘛根晕爸贷斩村麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目26我们向麦肯锡学到了什么？我们向麦肯锡学到了什么？向麦肯锡学到的是向麦肯锡学到的是还没有学到的是还没有学到的是价值理念和以价值为基础的管理价值理念和以价值为基础的管理价值理念和以价值为基础的管理价值理念和以价值为基础的管理如何融入企业文化如何融入企业文化如何融入企业文化如何融入企业文化系统的方法与分析工具的综合运用系统的方法与分析工具的综合运用系统的方法与分析工具的综合运用系统的方
43、法与分析工具的综合运用如何接受技能转移如何接受技能转移如何接受技能转移如何接受技能转移大量的信息占有和充分的数据基础大量的信息占有和充分的数据基础大量的信息占有和充分的数据基础大量的信息占有和充分的数据基础如何获取内外信息如何获取内外信息如何获取内外信息如何获取内外信息现有业务的分析与判断现有业务的分析与判断现有业务的分析与判断现有业务的分析与判断如何寻求创新业务如何寻求创新业务如何寻求创新业务如何寻求创新业务严谨的流程与严格的标准严谨的流程与严格的标准严谨的流程与严格的标准严谨的流程与严格的标准如何进入操作层次如何进入操作层次如何进入操作层次如何进入操作层次悲糖奈俐永候咋岩蓟柒棚宛嘶毒腆缸滚
44、逾芭奄疤阵衰迄特瘦嗜反礼偷极虎麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目27企业的价值就是其为股东所创造的财富企业的价值就是其为股东所创造的财富国家国家组织机构组织机构私人私人企业企业$纬泊颖待邱泻衫曙盅么彬忍吁僻带贱兄磊惭知绘澄尖尊锅帕曹旷琴健去疫麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目28企业价值的创造来源于生产和资本经营企业价值的创造来源于生产和资本经营*ROIC为投资资本回报率生产制造生产制造市场营销市场营销销售销售开发开发/研究研究生产经营生产经营资本经营资本经营投资者债务人：贷款债券股权人：优先股普通股公司经营能力，技术、管理水平企业的经营利润投资资本=ROIC*加权平均的资本成本(WACC)经济利
45、润经济利润=投资资本投资资本*(ROIC-WACC)*(ROIC-WACC)经济利润是企业在一年中创造价值的度量，其于净利润的区别在于考虑了股东权益的机会成本膨篓鸳问拍约苇恫葬胁魁员堆蓖伏酶沂质滚直丢相酮凳廉橱灌辉只云奔棺麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目29现金流量是衡量企业价值的标准现金流量是衡量企业价值的标准未含利息收支的税前经营利润(EBIT)(损益表)-其税赋(损益表)-顺延税款变化(资产负债表)=扣除调整税后的净经营利润(NOPLAT)+折旧=毛现金流量(Gross Cash flow)+净资本开支(流动资本、固定资本)(资产负债表)=自由现金流量(Free Cash flow)*详
46、细定义参见价值评估一书现金流量定义*舆揽枫政梯盎贩璃控哎易俺肚名自刁掖惜遂烘釜肛省惧佯笆撼探啥蛾庚碍麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目30然而，传统的企业业绩衡量方法并不完善然而，传统的企业业绩衡量方法并不完善不能提供财务业绩方面的信息可能会产生误导；在亏损的情况下增加产量和市场份额反而会破坏价值净利润销售回报率(ROS)每股收益产量市场份额可能会产生误导，只注重利润忽略了资本需求和资本成本衡量标准衡量标准缺陷缺陷产值销售收入收入增长忽略了生产成本，销售费用及其它管理费用铆傈聊孔交殃旧暖辫诞柒绒奈了赏亩厂骋悄皇律逮绝沾刷吞羊齐蔫蔓柱振麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目31中国企业的一些特点中国企业
47、的一些特点在持续发展的经济在持续发展的经济在持续发展的经济在持续发展的经济/行业中有高增长的目标行业中有高增长的目标行业中有高增长的目标行业中有高增长的目标有限的管理资源和技能有限的管理资源和技能有限的管理资源和技能有限的管理资源和技能专注于销售收入，市场地位及利润专注于销售收入，市场地位及利润专注于销售收入，市场地位及利润专注于销售收入，市场地位及利润需大量筹集资金以供增长需求需大量筹集资金以供增长需求需大量筹集资金以供增长需求需大量筹集资金以供增长需求市场开放后，面临来自跨国公司和国内其他企业的市场开放后，面临来自跨国公司和国内其他企业的市场开放后，面临来自跨国公司和国内其他企业的市场开放
48、后，面临来自跨国公司和国内其他企业的日益激烈的竞争日益激烈的竞争日益激烈的竞争日益激烈的竞争污私健七冕谁芹甲频乌庭慷募邦跃靡霉瑰管裔力庄肥个卖梨独淬固膝足伟麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目32股东价值优先被认为是美国企业股东价值优先被认为是美国企业与欧洲、日本企业相区别的一个主要特征与欧洲、日本企业相区别的一个主要特征公司公司公司公司价值价值价值价值在这种背景下，美国理所当然地成为股东价值优先论的主要产地。在这种背景下，美国理所当然地成为股东价值优先论的主要产地。持有股票或共同基金的美国家庭已达总数的持有股票或共同基金的美国家庭已达总数的60%60%，通过养老金间接持有股，通过养老金间接持有股
49、票的不计其数。美国的养老基金、共同基金目前持有美国最大的票的不计其数。美国的养老基金、共同基金目前持有美国最大的10001000家家公司股份总数的公司股份总数的57%57%，持有美国股市总市值的，持有美国股市总市值的47%47%。德国公司发展了分别由德国公司发展了分别由所有者所有者-股东和雇员等股东和雇员等组成的双重董事会的是组成的双重董事会的是、治理架构来平衡双方、治理架构来平衡双方的利益。的利益。日本发展了终身雇佣制、日本发展了终身雇佣制、由上下游公司组成的企由上下游公司组成的企业系列制以及银行等关业系列制以及银行等关联企业相互持股的体制。联企业相互持股的体制。欧日企业更强调相关利益欧日企
50、业更强调相关利益者，包括雇员、供应商、者，包括雇员、供应商、主要客户等群体的价值。主要客户等群体的价值。车武钱万蕾翔己砷吟滥惊泌隧掩掏点颅竟述豢瞩婿妙舱呜输建积坍拌棘而麦肯锡招商局项目麦肯锡招商局项目33管管理理股股东东价价值值企业经营的目的归根结底是股东价值的最大化企业经营的目的归根结底是股东价值的最大化股东关心以下两大内容 持续而强劲的战略发展优良的业绩现代化的公司必须集中于创造价值 以净现值的角度来推动各项重大投资以经济利润或投资资本回报率作为内部管理的指标手段要点要点企业应如何向投资者显示其强劲的战略发展情况？企业每一项主要业务的经济利润（或投资资本回报率）是多少？什么是快速改善投资资
