最新银行流动性覆盖率指标简介.docx

流动性覆盖率指标简介一、背景始于2007年中期的全球金融危机为重新审视以金融自由为核心的金融监管框架提供了一个契机。商业银行是否应该为过度的金融创新买单呢？G20领导人对此展开了激烈讨论，最终在2008年华盛顿峰会上就金融市场改革的基本原则达成一致：加强透明度和问责，强化监管，提高金融市场完整度，加强国际合作以及改革国际金融机构。巴塞尔银行监管委员随即开展综合改革的研究工作，2010年12月发布了Basel III协议文本，详细描述了对银行资本充足率和流动性的全球性监管标准，并在G20领导人首尔峰会上得到批准。其中一个受到广泛关注的变化便是强调商业银行对短期流动性危机的抵御能力，引入了流动性覆盖率，以提高商业银行流动性危机下的生存能力。01021002国债（10）2009-08-162.60二、流动性覆盖率在判断EA和EP值的过程中，所参照的方法和数据不同，往往得出的结果和结论也存在差异，品牌经理的职责是通过分析，判别干扰因素，下面以如何判定产品P的需求价格弹性来举例说明，OTC产品的销售表现往往以三个销售数据来衡量：商业销售数据，目标药店销售数据和目标医院销售数据，产品P为2001年才进入OTC目录的药品，在此以前，销售业绩主要来自医院，以2001年上半年的销售表现为例：商业销售3千6百万，其中60，即2千1百万来自目标医院，20即7百万来自目标药店，产品P于2001年5月涨价，由原来的每支RMB19.65涨到每支RMB22.65，我们可以通过衡量2001年5月前后，商业销售、目标医院销售、目标药店销售的业绩表现来衡量涨价对销售的影响，进一步推断出涨价对消费者需求的影响，一种商品的需求弹性取决于该商品有多少替代商品，在有较接近的替代商品存在的时候，价格的上涨会使消费者减少该产品的购买，而转向购买更多的替代商品，这时，需求的价格弹性较大，如果没有较接近的替代商品，需求往往就缺乏价格弹性。设置流动性覆盖率指标的目的是确保银行有足够的、无障碍变现的高质量流动性资产(HQLA)储备，包括现金及无减值或减值很小的资产，满足未来30日的流动性需求。流动性覆盖率包括两部分：a.优质流动性资产储备；b.资金净流出量。可表示为：为每个区域代理制定一个销售计划；流动性指标覆盖率=HQLA储备÷未来30日的资金净流出量100%。没有考核，就无从知道激励的效果如何。考核既是一个对组织成员进行绩效评价并反馈评价结果的过程，也是一个关键的控制过程。我们感到东风厂的考核体系还是比较完备的，如：工作业绩考核、相关知识考试、民主评议、本部门同事及相关单位互评、主管领导评价等等。考核的效果体现在以下几个方面：首先员工的成绩得到组织的认同，有助于增强他们内在的激励力量；其次能够尽可能地分清组织中每个个体的成绩和责任，有助于提高他们的公平感；第三，也是最重要的一点，把奖惩机制和考核结果挂钩，造成一种外在的压力，从而转化为员工努力工作的动力。虽然说“短存长贷”是银行获得利差的惯用手段，但监管层仍然希望商业银行能认识到未来30天潜在的期限错配风险，并确保在此期间内有充足的HQLA满足现金流缺口。表7-2 上市机场股份公司的估值三、HQLA储备根据巴III标准，商业银行必须持有无障碍变现的优质流动性资产用以覆盖在特定的流动性压力情景下未来30日的资金净流出。在流动性压力下，HQLA应该在市场上仍具有流动性，并且大部分资产在进行市场操作时符合央行管理要求，但是HQLA中的某些类型的资产要进行一定程度的估值折扣。HQLA由一级、二级资产组成。一级资产通常包括现金、央行准备金、一定的有国家或央行背景的市场化证券。这些资产的特征是拥有最高等级的质量和流动性，并且中央银行对持有量没有限制。二级资产包括2A和2B级资产。2A级资产主要指政府证券，包括债券、公司证券等。2B级资产包括低利率公司债券、满足一定条件的住房抵押支持证券和股权。二级资产占银行HQLA储备的总比重不高于40%，2B级资产占比不高于15%。HQLA储备的最低值应能保证银行在30日的压力情景下生存下来。通常认为，在此期间内中央银行和监管部门将会采取合适的，正确的行动解决问题，或者该银行已经被有序的分解，从而不再对未来银行体系的经营产生负面影响。退一步讲，该指标至少给中央银行采取措施争取了更多的时间。第二章 改革过程中的员工激励机制四、资金净流出量资金净流出量是指在特定的压力情景下，未来30日预期总资金流出量减去预期总资金流入量。预期总资金流出量包括:各类负债和表外承诺未清余额乘以预期支取或兑现的比率。预期总资金流入量包括:各类合同应收账款的未清余额乘以预期流入的比率。 同时，总资金流入量应满足不高于预期资金流出累积量75%的要求，以确保任何时间商业银行都能至少持有最低水平的HQLA。依照国家药品监督管理局的规定，药品可以分为处方药和非处方药，处方药的使用需要依据医生的医嘱，而消费者使用非处方药时，可以直接到药店购买。五、对流动性覆盖率的两点认识第二章 改革过程中的员工激励机制4（一）欧美央行与巴委会博弈的结果巴塞尔银行监管委员在最初设定流动性覆盖率指标时，对HQLA、资金流失率及商业银行达标时间进行了严格的限制。但出于各自利益，欧美等地成员国对委员会进行了游说，要求放宽要求。最终巴委会进行了妥协和让步，主要包括：一是放宽HQLA界定范围，增加优质股票和优质抵押支持债券等资产，折价后计入“优质流动性资产”，实质上提高了流动性覆盖率的分子值。二是调低资金流失率设定值，实质上降低了流动性覆盖率的分母值。三是推迟达标期限，从原定的2015年推迟至2019年，为恢复危机后的元气赢得的时间。四是允许在压力时期流动性覆盖率低于100%，而之前要求每日都保持在100%之上。2002年8月，炎热的北京。坐在窗明几净的办公桌前，享受着中央空调送来的屡屡凉风，望着窗外阵阵热浪，Sinney女士陷入了深深的沉思当中。作为一家大型跨国公司中国地区的彩超产品经理，她是从普通的销售人员中脱颖而出逐步晋升到这个位置上的，并负责该公司彩超系列产品在整个中国市场的销售已经两年了。她热爱现有的这份工作，并对自己两年来的表现还算满意。事实上这两年来，她所负责的部门无论在销售业绩和利润水平上都达到或超过了公司的预期。（二）中国应根据国情设置流动性覆盖率的相关要求设置流动性覆盖率标准无先例可循，中国商业银行一直严格执行存贷比不高于75%、流动性比例不低于25%的监管要求，同时央行存款准备金比例高达20%，必要时可以通过降低准备金比例向市场释放流动性，因此可以说流动性较为充足，流动性覆盖率对中国银行业影响不大。厦门机场的经营范围包括为国内外航空运输企业和控股股东厦门国际航空港集团有限公司提供候机楼设施的使用保障和服务，经营出租候机楼内的航空营业场地、商业场地和办公场所，以及候机楼内的商场、餐厅、休闲娱乐设施等。近年来经营业绩平稳，主要原因在于客流量比较稳定，波动幅度基本在百分之四五左右。2002年厦门机场起降飞机52889架次，比2001年增长14.67，旅客吞吐量425.8万人次，比2001年增长13.95；货邮吞吐量13.95万吨，同比增长30.76。流动性覆盖率指标是基于07年金融危机的经验设计的，但中国的金融环境与欧美有很大差异，信贷市场、货币市场、资本市场的内容和活跃度是不同的。因此HQLA的内容会有不同，例如住房抵押支持证券。中国应对HQLA、资金净流出有不同的界定，并设定相应的指标要求和进度安排。总之，对流动性的严格监管必然限制商业银行对资金在时间维度上的配置水平，进而损害盈利性。虽然流动性覆盖率指标所能起到的监管效果还有待实践检验，但他至少再一次提醒了银行业：保持资金的流动性是防止银行倒闭的最后一道屏障。