中国商业银行流动性风险管理的问题分析及对策.doc

中国商业银行流动性风险管理的问题分析及对策一、国内外研究现状 Paola（2002）指出商业银行流动性紧张的主要原因是流动性管理差。Thomas和Wang（2004）指出，银行为满足监管当局的监管要求和自身审慎的管理原则，而加强对流动性和资本充足率的管理，增加准备金或资本能够有效地缓解流动性危机。 陈建馨（2009）指出加强流动性风险管理，还要加强国际合作。王宇飞（2013）认为客户消费和投资习惯的变化也中国潜在流动性风险的原因。马?2014）结合中国当前社会货币的流向，指出了中国商业银行对流动性风险管理存在的问题：货币空转、资金期限错配、地方政府融资平台的资金紧张。 二、流动性风险管理的衡量指标 巴塞尔协议首次确定流动性风险监管指标主要有流动性覆盖率和净稳定资金比率。中国银监公布的商业银行流动性风险管理办法（试行）引入了流动性覆盖率这一指标，还将现行的流动性风险指标区分为合规性的监管指标和用于分析、评估流动性风险的监测工具。合规性监管指标包括流动性覆盖率、存贷比、流动性比例，监测工具包括资产负债期限错配、融资来源多元化和稳定程度、无变现障碍资产、重要币种流动性风险以及市场流动性等不同维度的相关指标。 流动性覆盖率（LCR）建立在传统的流动性“覆盖率”方法基础之上，该方法在银行内部被用来评估偶发流动性事件可能导致的风险暴露。流动性覆盖率的标准是不低于100%，也就是说优质的流动性资产储备至少应该满足估算的未来资金净流出量。 流动性比例从剩余期限的角度反映银行的流动性风险状况，其反映的是表内资产负债的匹配情况，但银行经常面对表外业务带来的短期资金需求或供给，如银行承兑汇票到期、信用证垫款等，银行的表外规模越来越大，对银行的流动性风险的影响也不断增加，这就使得流动性比例对银行流动性的反映受到了限制。 三、中国的商业银行流动性风险现状 2013年第二季度末，中国银行业遭遇了严重的“钱荒”，商业银行隔夜拆借利率在6月20日甚至达到了13.04%的最大值，商业银行融资的难度远超之前，流动性风险管理受到了极大地挑战。对比当年的货币供应量，中国的M2供应一直处在不断增加的阶段，因此2013年的这一次钱荒是由于商业银行流动性风险管理不足引起的。 （一）流动性过剩隐藏流动性风险 商业银行不良贷款率增高导致流动性风险，中国的商业银行依旧存在如不良贷款率高、资产期限错配等流动性风险，这些风险只是暂时地被流动性过剩的现状隐藏起来，造成了银行对于流动性风险的忽视和管理上的不足，一旦目前的流动性状况发生改变，银行将面临巨大的震荡。资产期限错配导致流动性风险，除了不良贷款率高，中国商业银行还普遍存在资产负债期限错配的问题。中国商业银行居民定期储蓄占居民总储蓄的比例是不断降低的，近几年下降的局势虽然有所缓解，但定期存款占比已经处在了一个比较低的水平。反观中长期贷款占比，同时期的中长期贷款呈现出不断增长的态势，且在总贷款中的占比也越来越大。这表明银行在配置资产的时候倾向于收益率高、流动性差的产品，长此以往，容易加剧资产期限错配，甚至引起支付危机，给银行带来潜在的流动性风险。 （二）中小银行的流动性风险 中小银行再投资的时候往往不会选择一些流动性好但收益率较低的金融资产，受限于自身资产规模，为了追求较高的盈利，经常会投资一些流动性差的高收益资产，这就导致中小银行的流动性水平要低于大型商业银行，在面临现金流紧张的时候，更容易导致流动性风险。 （三）新形势下多样性的流动性风险 随着中国经济增长放缓，银行及信托公司收紧放贷，企业对于资金的渴望催生了一类处于监管盲区的金融机构，这类金融机构可以变相的为企业提供贷款，通常被称作“影子银行”，2014年底，多家此类机构倒闭，给中国目前的金融环境蒙上了一层阴影。虽然政府出台一系列措施整治影子银行，但目前中国金融仍未摆脱影子银行的风险。全球管理咨询公司奥维咨询估算中国影子银行的规模大约在30万亿人民币，虽然从监管的角度来看，影子银行的规模仍处在可以控制的范围之内，但是影子银行的不良贷款具有传染效应，因此应当严防其不良贷款升级蔓延向商业银行转移，造成流动性危机。 四、中国商业银行流动性风险管理问题分析 （一）存贷比例较高容易引发流动性风险 存贷比是指银行发放的贷款总额与其吸收的存款总额的比。因为中国商业银行盈利的主要来源还是存贷款利差，所以站在商业银行的角度上，存贷比越大，获得的存贷款利差也就越大，银行的盈利能力也就越强，这就使得银行有动力提高存贷比；但从流动性的角度来看，当存贷比较高时，一旦发生挤兑等流动性需求较大的情况，银行就发生了支付危机。 （二）流动性管理欠缺主动性 流动性管理的主体是商业银行，也就是说，商业银行应当积极主动地寻求流动性管理的最佳策略，并针对不同的外部环境不断调整，国外大部分商业银行都能够积极主动地进行流动性管理，而中国商业银行缺乏这种主动性，目前中国商业银行的流动性管理主要由监管部门驱动，银行欠缺主动性。出现这种情况的原因主要是中国的商业银行大部分都是由政府发起创立的，背后有政府的公信力提供保证，在出现银行流动性危机的时候，往往是政府出面摆平，这使得商业银行主动管理流动性的必要性大大降低。 （三）缺乏适用于中国商业银行的压力测试模型 从国际范围来看，商业银行的流动性风险管理越来越重视定量分析，通过建立模型并动态监测来衡量商业银行的流动性风险水平。中国的商业银行相对来说观念较为滞后，技术普遍落后于国外银行，难以普及先进的管理方法。而且，现在世界上流行的几种压力测试方法都起源于西方发达国家，与中国的国情有着较大的差异，很难直接适用于我国的商业银行，因此对中国商业银行的借鉴作用有限。中国亟需研究出适合中国商业银行现状的压力测试系统，以实现流动性管理技术的进步。 五、中国商业银行流动性风险管理的对策 （一）降低中国商业银行的存贷比 从商业银行自身来看，各家商业银行应当继续保持自身存贷比符合银监会的监管要求，保持经营的稳定性。中国商业银行的主要业务仍然是存款与贷款，存贷比是反映银行流动性风险的重要指标，为监管部门衡量其流动性水平提供了一个很有价值的参考，也能让银行自身及时发现经营中存在的问题。从监管部门来看，监管部门要加强存贷比的日常管理，密切关注各家商业银行的存贷比变动。一方面，监管部门要时刻注意各家银行的贷款发放的规模，及时发现潜在的风险，同时要警惕信贷扩张带来的突发的信用风险，在保证风险可控的情况下，控制信贷规模的扩张；另一方面，监管部门要对各家商业银行的存款水平实行长期的监控，存款是商业银行最重要的传统负债业务，是形成银行资产业务的源头和基础，也是商业银行最主要的资金来源。 （二）增强中国商业银行的流动性风险管理意识 2008年的金融危机中多家银行因为流动性不足而宣告倒闭就是最好的教训，这启示我们，一旦中国的银行业遭遇突发的流动性危机，银行将面临巨大的风险，因此，商业银行的管理者一定要警惕流动性危机，在日常的经营管理中树立流动性风险管理意识，加强风险意识，落实责任，加强自身流动性风险管理。中国商业银行对于流动性风险，还没有建立完善的监控与管理体系，只有借鉴国外银行的流动性管理经验，结合中国银行业的具体情况，逐步提高流动性风险管理能力，才能及时发现和消除流动性风险隐患。 （三）建立适合中国商业银行的压力测试模型 压力测试在商业银行现代流动性风险管理体系中应用十分普遍，可以使商业银行发现自身潜在的风险，提高流动性风险管理意识，避免流动性危机事件的出现。中国的商业银行目前仍然缺乏一个适合的压力测试模型，这也是导致中国银行业仍然有潜在的流动性风险的原因之一。而中国的商业银行在发展程度、规模、业务等诸多方面与国外的商业银行都存在很多差异，直接照搬国外银行的压力测试模型显然不符合中国国情，因此，构建一个适用性更强的压力测试模型是目前中国商业银行亟需完成的任务。 （四）适当提高中国商业银行的资产流动性 根据资产管理理论，增强资产的流动性是应对流动性风险的主要方法。目前，中国的金融市场仍然不够完善，商业银行规避流动性风险主要是通过扩大自身的储备资产。但银行始终无法摆脱资产结构单一的包袱，近几年中国商业银行的存贷比又有所上扬，表明贷款占银行总资产的比重依旧居高不下，中长期贷款占比也较大，制约了银行的流动性水平。商业银行应当调整自己的盈利模式，优化资产结构，增强资产的流动性，实现资产的合理配置，提高资产的流动性。