波段淘金.doc

第一章 出行先磨斧 砍柴终不误第二次拿起笔来写一些系统性的内容，自然比刚刚起步的时候要容易得多。早在动笔前，虾米就构思好了基本的框架。然而，就在准备定稿交付的那几天，虾米应邀去了北京。没想到北京之行不但推迟了书稿的交付，还让虾米多费了许多笔墨。从甘肃到北京，行程数千公里。途中有无数个大小城市与虾米相遇，但仅仅在友人相约的城市作了短暂停留。在兰州、银川、西安做客的日子里，虾米享受的是贵宾般的待遇。无论是在散户厅、大户室还是贵宾室，大家交流最多的是进场、出局、止损的问题。在交流中令虾米诧异的不是散户的无助，而是大户室、贵宾室的无知。百万以上资金的进出没有一定的计划。任何股票的买卖全凭“老师”的指令和一些所谓的内部消息。虾米在为他们悲哀的同时，也悲哀着那些资金的命。在北京呆的日子远远没有旅途中所停留的那些城市快乐。北京人的傲气早有耳闻，但实际接触之后，虾米感受到的不是他们的傲气，而是他们的自以为是。从另外一种角度来看，应该算是一种无知。为了生存，各个营业部都有指导股民投资的老师或专家。虾米去的时候那里有四位专家，一位是指导期货投资的，其他则是指导股票交易的。在京城的几个月里，虾米看到的是贵宾室每日必修的烧香拜神以及大户室的懒散和散户厅的嘈杂。期间曾举办了几次讲座，但听课者的素质远远不及旅途中所停留的那几个城市的股民。这些下至几万元，上至几百万元的个人投资者连支撑、压力、突破这些基本知识都不明白，虾米怎么可能给他们讲更深的投资技巧？2003年4月1日，上海电力收阳拉升，形成高位突破之相。那个营业部的投资者当日也买疯了。下午收盘后虾米在散户厅解盘，明确指出600021根本不是什么最佳介入区域，高位盘整的股票第一次突破都要有一个转身回落确认的过程，只有确认后再向上拉升，波段上可以介入。冒然参与高位第一次突破，往往会上假突破的当。但他们的指导老师却在随后几天的日子里大肆推荐，以至那个营业部从散户到贵宾大多数人变成了600021的股东图，图1-1。2003年4月13日，600132止跌反弹，该营业部一老师又一次掀起了啤酒风暴。他明确告诉该营业部的投资者，600132第五浪已经展开。虾米对该指导老师说：“该股高位盘整时间周期不够，浮筹清洗不干净，主力在这个位置拉升做五浪没有道理，希望你能够当反弹看”然而，他们就是不信这个邪，最后的结果是那些跟入的投资者都做了600132的解放军图1-2。他们是营业部聘请的专家，可这些专家却连最起码的基础知识都不具备！由此看来，烧香拜佛在贵宾室大行其道并不是单纯的迷信，而是一种迫不得已的举措。既然专家并不比一般投资者高明多少，那也就没有再依赖这些水中浮萍，墙上芦苇的必要了。2004年6月，虾米从京返回，临行前婉拒了深圳某公司的诚邀。回到原处，虾米整天思考的是如何同大家正确交流投资技能的问题。头绪理了四五个，但最终确定下来的只有一个，那就是基础和细节。做股票靠的是扎实的技术分析基础。基础扎实了，自然会看得懂，看得明白。细节看懂了，自然该知道如何进场，如何出局。第一节 波段基础任何一只股票的价格涨跌都不是直上直下的直线运动，而是走走停停，起起落落的起伏涌动。一轮大的行情往往是由几个重心不断抬高的次级波动融合而成。这种次级波动就是波段操作研究的核心。图1-3。比如深科技A，自2002年1月见底后历时5个月，经过4次涌动后将股价从8.19元位置拉升到了16.26元。在这长达5个月的马拉松战役中，为什么第一次涌动只上涨到10元位置后就滞涨横盘了？为什么在第二次涌动时上涨到12元的位置后又一次裹足不前了？为什么股价在完成第二次涌动后展开了大幅调整？为什么这次止跌的位置仍然是10元区域？为什么第三次涌动结束后的回落止跌区域在12元？为什么第四次涌动将股价拉到16元上方后展开了价值回归的胜利大逃亡？要想回答这几个问题，就得先弄明白什么是波段，什么是波段的压力，何处是波段的底、顶。只有搞清楚这些，才能够让这些所有的为什么迎刃而解。图1-4。从图1-4中大家可以看到，深科技A在下跌途中由近到远分别在10元、12元、13元-13.5元之间、15.5元区间出现过抵抗性横盘整理，而这种抵抗性盘整结束后000021选择的都是有效下突破。根据下跌途中形成的抵抗平台，我们可以得出000021的相对高位套牢密集区依次为10元、12元、13-13.5元、15.5元四个区间。000021要想见底后长期走好，就必须得依次突破这几个关卡的阻碍。图1-5。股价只有依次站到10元、12元、13.5元、15.5元这四个套牢区上方，才能证明其长期走势的良好性和健康性。如果股价连10元的位置都站不上去，后期又怎可能去挑战12元、13-13.5元的高度？如果它连中途的那些套牢盘都不能解放，怎可能去营救15.55元顶峰的那些战友？因此，股价站到10元上方是中期趋势走好的前提，股价站到12元的位置是长期趋势走好的保证。一旦长期走好，爬到山顶便成了水到渠成。从图1-3中我们看到2002年1月股价见底后再次拉升途中的每一次涌动的波段顶都依次都落在那几个抵抗平台区内。这说明波段的趋势顶与左侧的下跌抵抗平台关系密切。如图1-5所示，000021上涨到16元区域后步入了价值回归的茫茫熊途。为什么会这样？因为我们大家都清楚，一只股票见底后依次出现的是短期走好、中期走好、长期走好和最终见顶。当股价上涨到16元区域的时候，正好到了长期趋势的大循环顶部区间。既然是大趋势的顶部，那么这一轮大行情也该由此宣告结束。既然固有的循环已经衰竭，那么新的生命也该由此而待诞生。对于000021来说，完成这个上涨的使命之后之所以下跌是因为主力选择了撤退的策略。这个策略就是大趋势见顶后所诞生的新生命。这就是为什么股价到达16元的位置后出现了价值回归走势的唯一答案。如果你是一位有心的读者，我想你应该把图3至5的形态牢牢的刻在脑海。许多投资者在学习技术分析体系的过程中往往不是吹毛求疵，就是囫囵吞枣。甚至有的投资者为了过渡追求形似而忽略了本质，这是绝对不可取的。作为波段进出的投资者，这种作风是万万要不得的！图1-6。图1-6是000021的全景图，从图中我们可以看到长期趋势的每一个压力区在后期股价上涨过程中担当的是次级涌动的波段顶部。股价每到达新的波段顶部时，多会展开整理，整理结束后主力才会选择下一步的行程。由此可见，股价到达趋势顶后的走势为我们能否继续持股提供了可靠的第一手资料，整理结束后的方向选择为我们送上了能否再次进场的补充材料。这段历史告诉了我们下跌途中所形成的每一个抵抗性下跌平台由低到高依次担任长期趋势的短、中、长压和趋势顶。而股价上涨到这些前期抵抗平台附近时的调整仅仅是告诉了我们股价需要短暂的休息，只有休息之后的方向选择才能泄漏主力的后续意图。由此可见，当股价到达大趋势的压力区域的时候，相当于一个波段见顶。这个时候投资者所要做的一不再是盲目的买入股票，而是根据走势顺势继续持股或波段沽出手中的筹码，当股价到达大趋势顶部区域的时候，投资者应该清空手中筹码，等待凤凰的涅磐与再生。2002年1月至2002年12月的这轮完整的历史图谱告诉了我们大趋势与小波动的内在关系。波段就是大趋势的次级涌动，波段就是大趋势的细化和分解。大趋势的每一个压力是次级波段的趋势顶。股价每到达波段的趋势顶时，或长或短的要展开一段时期的休整，休整结束才会选择新的运行方向。既然波段是大趋势的细化，既然大趋势的每一个压力区域都充当波段的趋势顶，那么我们自然可以把一个波段当成一轮行情来看待。一轮行情从起始到结束依次要克服短压、中压和长压，然后才是趋势顶。麻雀虽小，五脏俱全。我们该如何划分波段的压力呢？我们又该如何确认、如何细化和分解这些压力呢？性急吃不了热豆腐，让我们来通过历史回顾慢慢领会和消化这些东西吧。图1-7。如图1-7所示。2002年1月17日，000021经过2天的抵抗性横盘后选择了向下突破。经过两天下跌，000021终于在2002年1月22日止跌拉升，当天股价低开高走收出一根带长上影线的带量阳线。2002年2月5日，000021带量收阳过了10元的密集套牢区。根据当日走势，000021在随后的日子里应该再接再励，继续拉升。但实际走势却是次日收阴。2月5日那根阳线力度很强，又是一根带量的阳线，为什么股价次日不涨反跌呢？从图中来看，股价从8.5元的底部走到10元区域恰好到了长期走好的第一个密集套牢区的最上方。2月5日收盘后，左侧存在的都是前期抄底被套的解套盘，右侧则是获利达17%的浮筹，这种情况下，作为主力来说，他的操作思路该是什么？继续拉？不现实，这会使得获利浮筹会越来越多。既然继续拉升对主力不利，那最好的方式只能是调整。只有整理会让浮筹在高位换手，只有整理才会让市场其他投资者成本趋于一致。因此，次日的收阴是合情合理的。由于10元区间是000021下跌途中形成的最后一个抵抗平台，是长期趋势走好的第一道坎。因此，股价从8.5元的底部走到10元区域所完成的第一次涌动就是一段完整的波段。股价从起步到结束，依次要克服的压力是短压、中压、长压、然后到趋势顶。000021自17日跌到21日共收了两根阴线。只有两根K线的区间压力如何划分呢？从图1-8中我们可以看到1月21日的跌幅达8%，1月17日的跌幅达5.7%，而这两天的分时也都明显地告诉我们它们当日的成交密集有两个区域，如果我们将每一个成交密集区域当作一个套牢区看待的话。那跌幅超过5%的阴线就可以看作两个套牢区。这样一来，000021的压力选取与趋势的研判就一目了然了。1月21日，000021的密集成交区一个为8.7-8.84元，一个为8.9-9.09元。1月27日的阴线密集成交区一个在9.33-9.59元区间，一个在9.78-9.98元区间。这样，我们就可以勾划出第一阶段的阶段性短压、中压、长压和趋势顶。图1-8中的横线所示。从图1-8中我们可以看到，2002年1月22日，000021早盘第一次涌动在8.7元的位置受阻，受阻后的股价二次发力时又在8.8元的位置有所停滞。而8.7、8.8元的位置正好是2002年1月21日阴线的下档密集套牢区。10点半后的发力将股价拉抬到了这9.2元后开始回落，从当时成交中也可以看出9.1元上方没有多少成交量，是一步到位的。而1月21日的上档成交密集是9.09元，最高位9.21,说明股价确实在那里受阻回落了。图1-8。2002年1月17日的下档，上档成交密集分别是9.4-9.6元和8.69-8.98元，而从随后股价上涨过程也可以看到后期股价确实在9.4，9.98元的位置现了过受阻回落，比如2002年2月4日的分时。由此看来，一切都不是巧合，它们之间确实有内在的联系。2002年2月4日是第一波趋势见顶的日子，当日股价最高冲到了10.19元。随后的调整足以证明这一天就是波段见顶日，因此不再做牵强附会的解释。通过追溯，我们看清了整个全程，压力划分也随之明朗，这一波的波段短压在8.7-8.84元，波段中压在8.9-9.09元。波段长压在9.33-9.59元区间，波段顶部在9.78-9.98元区间。波段的压力找出来了，后期的走势也就该明朗了。000021要想完成这一波，就必须得依次突破这几个波段压力的阻碍。股价只有依次站到8.7-8.84元、8.9-9.09元、9.33-9.59元这三个短期套牢区上方，才能到达波段顶部9.78-9.98元区间。历史证明它完成了这一波。从图1-9中我们可以看到2002年1月14日的分时显示当日成交密集在9.84-9.99元区间，10元上方没有什么成交量堆积，因此真正的趋势顶套牢密集区在10元位置下方而不是10元上方。2月4日股价最高冲到10元上方是因为9.99-10.2元区间没有什么套牢筹码，故股价到这一波顶部后最高冲到10元上方是很正常的。图1-9。很多人看股票价格的涨跌只单纯看历史日线与当日分时的关系，很少有人知道历史分时走势与当日分时走势之间有着千丝万缕的关联，这就是许多技术分析体系失真的真正原因。也是许多投资者百思不得其解的结症所在。图1-10。如图1-10所示，该股经过盘整后最终选择了向上的突破，但是这次突破后股价只涨到12元位置附近再次出现滞涨，为什么又不涨了？因为它到了大趋势的第二个密集套牢区，也就是说到了第二个波段的趋势顶。从图1-10中所记录的分时图中我们可以看到2002年1月11日阴线分时提示当日低位成交密集区在10.21元的区间，高位成交密集区在10.58元的区间，10.58元的上方并没有多少套牢盘，因此，只能是一个心理压力区。1月9日分时提示当日成交密集在11.01元，其开盘价只是一个心理压力，是一个幌子。所以第二波的中压应该在11.01元。1月7日当日成交密集区在11.2至11.3元区间，因此，第二波长压应该在11.3元的位置。从历史图谱中我们可以推出第二波的趋势顶是2002年1月4日的阴线最高价位置，由于这根K线拉出前股价一直作横盘抵抗，因此第二波趋势顶的最高位应该看在盘整期间的密集成交区。所以，趋势顶该看在11.9元附近。由于2001年12月24日的阴线拉出后股价展开了横盘抵抗，因此该日的分时成交密集与第二波的趋势顶最高位的研判有着密切的关联。如图1-11所示，从2001年12月24日的分时图中我们看到当日的成交密集在11.7-11.8元区间，11.88元至12.2元区间没有成交量，因此股价一旦过了11.88元，惯性冲12元的位置应该说很轻松。而在此之前，我们也研判了趋势顶的位置是11.9元，综合上述，第二波的趋势顶最高价看在12元上方完全符合趋势的。图1-11通过对关键区域关键K线的日成交密集分析，我们便可以清晰的画出第二波的各个压力区。为了照顾基础差的读者，压力的划分在图中是以开盘价为标准划分的，这不影响文字内容的精确性，希望读者能够谅解虾米的苦心。压力划分请参照图1-10。2002年3月12日，000021趋势见顶。当日的分时走势如图1-12所示。前面我们分析趋势顶的时候就得出趋势顶的高位成交密集在11.7-11.9元区间，该日早盘前半程围绕11.67-11.77元震荡，后半程开始回落，最低回落到11.36元。下午在11.36-11.5元的区域震荡近1个小时后直线拉升，一口气涨到12.3元上方，然后快速回落了。这和我们分析的趋势顶最高位根本没有什么较大的出入。这根K线拉出后股价展开了调整，调整的展开告诉了我们000021第二阶段的拉升已经结束。图1-12。通过对000021第一阶段、第二阶段拉升的回顾，我们证实了下跌趋势中的每一个阶段性抵抗横盘密集套牢区往往充新一轮上涨行情中的波段趋势顶。左侧跌破抵抗横盘区后依次拉出的中阴线、长阴线充当新一轮上涨行情的阶段性压力。由此可见，只要看清每一个波段的股价涨跌，就可以把握住全程，可以把握住波段进退的时机。一旦明白了道理便会觉得所有的分析其实都很简单，而这种明白与不明白正好是高手与低手的唯一差别。别小看这一点差距，它往往是致命的！这种致命的一点差距表现在操作上就是亏损与获利的不同！我们已经知道000021在10元区间见顶选择的是横盘整理，见顶12元后展开的是阶段性终点回到起点的回落整理。图1-13从图1-13种可以看到价回落的途中依次跌破了左侧上涨途中形成的11.5元，11元，10.5元这三个多空平衡，最终跌到了10元区域的阶段性起跳位。历史图谱告诉我们10元区域是第二波的趋势底部，是第一波的趋势顶部。当股价回到第二波起点的位置时，自然需要暂时停下来休息休息，然后再选择下一次的旅游路线。这就是我们前面提到的为什么跌到10元区域后暂时止跌这个问题的答案。图1-14。如图1-14所示，000021在10元区域止跌后再次选择了向上拉升。经过1个多月的努力，股价涨到了14元。14元正好是长期趋势的长压。按照逻辑推理，那个位置可以看作波段涨跌的第三次涌动。这个结论对吗？不对！股价从12元跌到10元的过程中要产生新的套牢盘。而当股价止跌回升的过程中，首先要克服的是什么？要克服的是眼前的困难！因此，最近出现的套牢盘才是回调结束后股价继续走好的第一绊脚石。从图中看到股价回落途中形成了4根关键性下跌K线，这些K线正好组成了一个完整的波段压力组合。所以，股价在10元止跌后涨到12元附近为一段完整的波段。股价涨到12元后出现的横盘整理同样是有力的证明。所以12元过后的那一段上涨应该是另外的一个波段。图1-14告诉我们股价到达12元区域后整理了3天便再次向上突破，股价一口气涨到了14元区间。从12元区域涨到14元区间，波段阻力该如何划分呢？图1-15。根据图1-15的提示，我们可以很清楚地看到过12元后的这段上涨途中的波段阻力区依次是：波段短压位于2002年3月15日上影线的最高成交密集区；波段中压处在2001年9月10日阳线的收盘价位置至2002年3月15日上影线之间的区间；波段长压由2001年8月平台抵抗区域下档与2001年9月10日收盘价上方的那段区间构成；趋势的顶则是2001年8月6日的下突破阴线与围绕这根阴线抵抗横盘的密集成交区。股价为什么要在12元区域横盘，为什么再次上涨的趋势顶是14元区间这些问题的答案已经不需要书面回答了。因为大家已经明白了。完整的波段有完整波段的运行规律，压力的划分以及趋势顶部的确认也有其特有的市场特点。对于投资者来说，只要理解性的掌握了这些内容，划分波段的压力，寻找趋势的顶部将不再是一件头痛的事情。如图1-16所示，000021从14元位置又一次展开了深幅调整。止跌后的上涨与前期走势之间没有什么本质的差别，这里不做深的探究。图中给出了2001年7月下旬至8月初的历史K线片断，从这个片断中可以看到股价自7月26日拉出下突破阴线后跌至14元区间共拉出了3根有分析价值的K线。8月6日的阴线充当的是前一波的趋势顶，7月30日的K线拉出后股价围绕这根K线整理3天，因此这个位置是一个阻力区。7月27日阴线跌幅达到5%，可看成两个套牢区。这样由低到高排列就刻画出了波段的全貌。由于7月26日的开盘价左侧存在大量套牢筹码，因此，趋势顶最高位看自7月26日开盘价位置最为合适不过了。有很多专家、名人在媒体上不厌其烦的说顶是走出来的，不是预测出来的。他们奉劝投资者不要人为的预测股票的顶部。应当等其走出来再说请原谅，虾米想对这些人说一句粗话。那些话简直都是狗屁，简直是狗屎不如的垃圾！说这种话的人是极不负责任的，或者说这种人是及其无知的！对于投资者来说，只要看清楚了波段涨跌的态势和波段的趋势顶，就可以根据波段其辐照到达趋势的顶。看清楚了波段涨跌的信号，就可以顺应趋势波段进出，从波段一步一步走到顶峰。图1-16。在回顾000021历史走势的过程中，大家一定发现了这样的一个规律，无论是见底后的压力划分还是整理结束后的压力确认，都要先找到见底之后或者整理之后的突破阳线。为什么先要等到突破阳线的出现之后才能划分压力？当股价见底的时候，我们不知道它何时拉升，当股价横盘的时候我们不知道其何时结束。当股价回落到关键支撑位止跌的时候的时候，我们同样不知道其何时选择什么样的突破。因此在这个时候，我们是无法划分它们的压力的。当股价见底、横盘、回落之后选择了向上的趋势、拉出了突破阳线的时候，我们才会知道它的运行方向，这个时候，我们才会有一个参照系，才能够去找寻随后会阻碍股价上扬的套牢区，才能够正确的划分出波段的压力。所以说压力既是滞后的也是超前的。它需要有一个参照系来供其参考。小结：波段是大趋势的细化，一轮大的趋势往往是有几个小的趋势组合而成。股票下跌途中形成的抵抗性横盘区往往充当波段的趋势顶。跌破抵抗性平台后拉出的中阴线，小阴线常担任波段的三个压力。压力的划分不能单纯依靠阴线的开盘价，要参考这些K线形成当日的分时密集成交。只有细化才能看到本质，才能正确的划分出波段压力。当股价下跌幅度达到5%或大于5%时，这样的阴线应该当成两个波段压力来看待。图1-17。勤能补拙是良训，一份辛劳一份功。在证券市场上，没有付出就不会有回报。没有努力就不会有成绩。为了进一步加深大家的认识，为了让大家能够彻底地掌握波段的定义和压力的划分，虾米又从沪市抓了一只股票。请大家同虾米一道再从头到尾的温习一遍波段压力的内容。如图1-17所示，600016在10元位置抵抗震荡10天后选择了向下的突破，经过5天的阴跌，止跌于8.80元。2003年1月8日，600016开始向上带量拉升（右侧箭头所示）。突破阳线拉出，参照系出现，这天可以划分波段压力。图中横线箭头所示为波段短、中、长压及趋势顶。细划请参考这些阴线的分时密集成交。当日股价过短压，根据趋势原理，可以顺势入场。图1-18。2003年1月14日，600016收大阳放巨量到达第一波的趋势顶，当日收盘守在趋势顶成交密集上方。图1-18箭头所示。箭头所示那根阳线力度很强，一般不懂得波段的投资者往往会认为股价应该接着涨，但遗憾的是该股同样展开了横盘整理。图1-19。前面讲过，股价之所以展开调整是因为到了长期趋势的短压区，而这个位置恰好是第一个波段的趋势顶。因此股价随后在这个位置展开调整是很正常的。无论在哪个国家的证券市场，其股票价格上涨到一定高度的时候，都会面临解套盘、获利盘的沽出抛压。因此，在左侧有大量解套盘，右侧有大量获利盘的情况下，只有展开整理，才会让浮筹沉淀在相对高位，才会让市场成本逐步抬高。如果继续拉，只能让浮筹更多，抛压更重。显然不合主力的本意。整理态势是一种无方向的走势，这种无方向的走势最终是要被打破的，突破K线就是打破这种态势的革命者。这种突破K线的拉出是新的入场或止赚的信号。也可以作为错误进场后的止损或持股的风向指标。如图1-19所示，该股经过几天的横盘整，最终选择了向上的突破，这次突破使得股价涨到了11元位置附近。股价到达这个位置后的滞涨理由与第一个例子雷同。股价之所以到这个位置滞涨因为股价到了左侧第二个密集套牢区，也就是长期趋势的中压，第二波的波段顶。因此第二个波段上涨结束了。既然第二个波段上涨结束了，股价自然也该进入第二次休整。股价为什么在11元附近涨不上去了？为什么不再高一点或者低一点呢？理由已经全说了，要是还不明白，那就请继续看下图。图1-20。看清楚没有？这支股票之所以在11元的区间见顶，是因为第二个波段的顶部最高成交密集区在这个位置，股价到这个位置需要再次选择方向。既然需要再次选择方向，那么，这个时候是不是最关键的时期？这个位置是不是一个关键的区间？随后的突破方向是不是非常的重要？因此，每天在操作的时候多问自己几个为什么会使我们变得理智，多根据市场的回答看待股价的涨涨跌跌才会使我们变得越发敏锐。做股票注重的是过程而不是结果。没有因就没有果。你不知道因，又怎能得出果？思考致富，实在有理！记住，高手与低手的差别也许就差那么一点，但就是这一点，往往是致命的！这种致命的一点差距表现在操作上就是亏损与获利的不同。从图1-21中大家可以看到第二波完成后股价在11元下方开始横盘整理休息了。休息的目的是为了继续走路，既然是为了赶路，那对我们来说最为关心的问题莫过于是休息后的路应该怎么走。600016第二个波段完成后在横盘整理数天的基础上展开了大幅的回调，大幅的回调就是主力选择的一条路，当主力已经决定该怎么走的时候，我们该怎么办？当然是顺势！因此，当主力选择了继续前进的道路时，我们该做的就是跟在主力的身后继续保持步调一致，当主力选所择的路是向后转的方向时，我们所要做的是什么？我们所要做的就是离开！当主力退无可退，调整结束后又一次向上拉升的时候，为什么在11.5元位置再次停住脚步？因为又一次到了新波段的波段顶部了。为什么每次的停步不前或者说犹豫不决都是在关键的高位出现？这说明什么问题？第一个例子告诉我们，左侧下跌途中所形成的每一个密集套牢区都是股价再次上涨途中的强阻力区，这个强阻力区便是股价拉升途中的小波段顶。由此看来，11.5元正好是该股的波段顶。见顶之后的首要问题是面临选择新的突破方向。而这种突破方向的选择就是我们后期继续持股或者止赚、止损、增仓的参照系。图1-21。在看实例的过程中，大家肯定发现了股票上涨途中有时回调的幅度深，有时回调的幅度浅。也感觉到了回落幅度浅的时候可以持股，回落幅度大的时候应该出局。到底何时持股，何时出局呢？这些疑问的答案自然会在以后告诉大家，但现在还不是时候。请大家不要急于求成，先把基础打扎实。图1-22。如图1-22所示，上方的K线图为左侧的各个压力区，左下方的K线图是上涨期间的K线图。从图中可以看到，股价回落到10元的位置附近止跌整理，数日后再次选择了前进。从画出的压力和波段顶的位置来看，其随后的每次上涨途中的调整都在小波段顶部附近。两个实例回顾完了，现在虾米相信大家已经明白了什么是波段。因此也该对波段下一个比较笼统定义的时候了。所谓波段就是指股价在上涨的途中总会遇到阶段性的强套牢密集区，当股价上涨到这个区域的时候，低位介入的获利浮筹兑现压力和解套盘解套兑现压力达到最大化，在双重抛压同时出现的时候，使得市场成本开始趋于不平衡，为了让市场成本再次达到一个相对的平衡，主力需要在此作出行动,人为的调节市场其他投资者的持仓成本，并根据市场的变化选择随后的操作计划，因此，这个密集区套牢区就是波段的顶，股价从相对低位到达这个套牢密集区的全程就是一个波段。我们对波段下了一个完整的定义，对波段压力的划分也做了较为详细的解说。但是，要想完全搞清楚这个问题恐怕还需要再做进一步的研讨。要想做更深的研究，就牵扯到波段性压力的动态划分、细化与移位。第二节 波段压力的动态划分与移位在上一节内容中，我们对波段下了一个定义，对波段压力的划分作了一个简单的介绍。光有这些还不够，因为随着股价的上涨，原有的套牢盘会被解套，当这些筹码被解放以后，那些压力也就消失了，这时候我们只要根据新近出现的套牢来划分压力就行了。但有时候也会出现新旧套牢重叠的情况。那么，在这种情况下，正确的划分压力和细化压力就显得尤为重要了。尤其是股价波段见顶后的回调。有的股票选择横盘整理，有的股票选择回落整理，也有的股票选择弱势整理。由于整理态势的不同，导致随后的波段划分也发生了变化。倘若我们只知道静态的划分压力，静态的看待波段，那就根本不可能正确的划分出新的波段压力，更别说做好波段了。一般来说，对于波段压力的划分我们可以根据股价所处的空间位置来动态的调整，如何动态调整呢？图1-23。在回答这个问题之前，虾米想强调一点。无论是在什么时候，你都要牢牢地记住，你是在做波段。因此，你的压力区域的选择一定要以波段操作作为指导，有了这个思想的指导，你就可以把每一个波段当一轮行情来看待，这样的话，你的压力区域的划分就可以简化了。你不必刻意的去看那些遥遥不可及的压力，只有股价克服了一个波段的压力后上了一个新台阶后，那些没有被攻克的压力才会起作用，倘若股价离那些压力区域还很远，分析那些压力有什么用呢？无论是开创一番事业还是做一门生意，首先要解决的问题是什么？切入点！你得知道你自己的能力有多大，你也得知道市场需要什么，光有这些还不够，你要找到市场的弱点。只有找对了方向，发现了弱点，你才可以在事业中不会太费周折。压力的划分也是如此，你得明白什么样的K线对市场有意义，什么样的区间对市场没有意义。只有搞懂了这些，你才会明白动态划分压力的意义。若从这一轮完整的走势中看，图1-23中所划的横线均位于下跌途中所形成的抵抗平台区。根据前面的学习，它们应该是这只股票长期走好的过程中所要克服的短、中、长压和大趋势顶。但是，在当时趋势刚刚起来的情况下，你能够知道这只股票要一直涨到直线4所示的长期趋势顶部区间么？肯定不知道！除非你是这只股票的主控机构。当该股趋势初起的时候，我们能够把握的是什么？就是趋势初起后的那一段行情。只有在那一段行情完成后，我们才有可能根据后续走势去把握后面的那一段又一段的上涨。我们知道一个大的趋势之中包含着许多中级波动，而一个中级波动中又包含着许多次级波动。这种不同的中级波动形成了波段，而这一个个波段组合起来就构成了一轮完整的大趋势。比如机动车，一辆完整的机动车是由许许多多组件组装而成，而那些组件又是由许许多多更小的元件组成。当我们把机动车作为一个整体来看，它是一部车，如果把它打开来看，就可以根据组件类型的不同分为发动机、供油系统、车体等等。而这些组件又可以进一步细分，压力的划分也是如此。好比000016，从大的方向来看，其压力可以划分为短、中、长、趋势顶四个区域，图1-23所示。若将这些大趋势的压力加以细化则每一个大趋势的压力又可以细化为四个，这样我们就可以找出16个小的压力区。如图1-24所示。图1-24。在该图中，1-4这4个区域是股价见底之后的第一波上涨途中所要遇到的障碍。而5-8所示的四个区域是第二波上涨途中所要突破的路障。9-16依此类推。前面提过大趋势的压力是以左侧下跌途中所形成的关键性抵抗整理区间的成交密集区或小头部做参照系，在波段压力的划分时，以下突破阴线或中阴线、长阴线作为参照系。因此在划分波段压力的时候一定要找准参照系。一般来说，趋势初起时的第一波上涨的波段压力最为好划分。000016见底之后的第一波上涨途中所遇到的压力划分同样简单明了。当然，划分压力的目的不是为了单纯的找出那些压力，而是为了观察后期股价涨到这些压力区时的股价走势。因为股价上涨到这些关键的波段压力区的走势与我们的入场、持股、止损、止赚以及增仓密切相关。只有看清楚、弄明白了这些区域的走势才能够把握趋势，做好波段。要想划分波段压力，就得先等上涨趋势的出现和突破阳线的拉出。如图1-25所示。2002年1月17日股价跌破平台，1月22日止跌。从图中来看,在箭头b拉出的次日，股价止跌，23日收阳带量突破，上涨趋势出现，突破阳线的拉出。该日就是划分随后将要展开的第一波行情波段压力的日子。图1-25。按照波段压力划分的常规来说，箭头b所示阴线做为波段短压、中压是毫无疑问的，而且因为当天跌幅超过5%。1月18日收盘价至1月17日收盘价区间为波段长压。波段的顶是1月17日的上档密集成交区，最高可看在17日以前的那个抵抗平台位置。但是，从22日的走势来看，21日形成的短压已经被1月22日的上影线击穿了，为什么还将这个位置做为短压呢？问得好！从图中看，1月22日当日振幅大于5%，其上影线早已将1月21日所形成的波段短压消化了。既然1月21日的下档成交密集的套牢盘被解套了，那原来的这个压力也就消失了。为什么还在那个区间划分短压？其在于22日当日又形成两个密集成交区，一个在6.08元下方，一个在6.08元至6.25元之间。而这天早盘前半盘和午盘买进的人套在了6.08元的那个区间，早盘后半盘买进的人套在了6.08元的上方。尽管21日的下档套牢被解放了，但新的套牢又出现了，更巧的是这两个新旧套牢在一个平面，因此图中的短压划在这个位置是一种巧合，于21日的下档成交密集之间没有任何关联。这个短压与21日的下档成交密集是没任何关系的。2002年1月21日的上档套牢仍然存在，22日又形成了新的套牢，因此，中压由新旧套牢共同构成。这就是压力的重叠。对于波段中压的划分，相信大家不会有什么异议，这里就不作更多的解说。1月18日收盘价至1月17日收盘价区间为波段长压是因为1月17日的下档成交密集与1月18日上影线之间的成交密集之间的空间很小，可以将它们融合在一起，因此可以当成一个压力区来看待。趋势顶的选择自然是没有问题的了，套牢区在那摆着。从图中我们可以看到股价每到波段压力区的时候都事先上冲，再回落，然后再拉升。为什么到波段压力区要这样走？这后面的章节的内容，因此请大家少安毋躁，先耐心的把波段压力的划分搞清楚。图1-26。如图所示，000016的第一波上涨于2002年2月5日结束，随后展开的是蓄势调整。整理结束后于2002年3月5日拉出了二次上涨的有效突破阳线。这一天盘中就可以划分第二波的各个压力。由于第一波上涨时的股价最高冲到了10.36元，因此图中方格内的所有套牢盘都已解套，这些区间的压力也同样随之烟消云散。从图中可以看到000016第一波结束后在整理的过程中形成了2个套牢密集区，一个是横盘整理区间的套牢密集区，另一个是第一波趋势见顶当日上影线内的成交密集。从图中可以看到，趋势见顶的次日股价收阴，随后的股价均围绕这根阴线实体震荡。再加上2002年2月6日拉出的这根阴线实体跌幅小于5%，所以这根阴线与后期横盘整理期间的所有K线可以融合在一起，当成一根K线来看待。这样就找出出了新波段的短压和中压。1月10日，11日这两日的K线组成了新波段的长压。由于1月9日的下突破K线的当日密集成交在7.6至7.7元的区间，与1月9日、10日成交在一个区间，7.7元上方几乎没什么成交量堆积，因此本来可以作为波段趋势顶的这根K线已不再充当趋势顶，趋势顶被其左侧的抵抗小平台所代替。新波段压力的全面分析到此结束，压力的划分也由此产生。此时，如果我们回过头去再看图1-24的压力细化，就会发现原来按照大趋势的中压所细化出来的4个压力区已经与股价后期的走势搭不上界了。尽管000016第二波的趋势顶几乎在同一个位置，但原来所画的第二波短压已经不存在了，取而代之的是第一波结束后的调整期间形成的新套牢。而其原来划分的第二波中压变成了第二波的长压，原来划分的长压反而变成了后期走出来的第二波趋势顶。可见超前式的压力细化是百害而无一利。正确的波段压力细化划分应该以上涨趋势出现时划分，以有效上突破阳线拉出时确认。2002年3月11日，股价到达趋势顶，当日收出一根温和带量的大阳线。这根阳线收出后股价开始了第二次的调整。伴随着调整重心的下移，股价跌到了2002年2月份第二波的起始位置。到达该位置后，股价开始止跌盘整了。此时，如果我们按照传统理论的内容，可以将该股的压力如下图划分。但是，这样的划分是错误的。理由如下。图1-27。从图中可以看到竖箭头所示的那根阳线是一根盘整的突破K线，充当波段短压短压的是2003年3月29日的阴线。那天的跌幅达到4%，而充当波段中压的是方格内所示的横盘整理期间的密集成交区。长压是左侧第二波的波段顶部密集成交区，趋势顶是2001年12月底的抵抗横盘区。单纯从下跌K线的跌幅，空间的高低来看，这样的划分毫不为过，但是，这样的划分纯粹是一种静态的、机械的划分。因为对于一根K线来说，只能反映当日股价的跌幅、震幅有多深，涨幅有多高，并不能反映当日K线在形成的过程中到底在那些区域堆积了大量的成交单，因此这种表面上看起来很合理的东西其实是经不起验证的。就好比3月29日的那根大阴线，其当日的成交密集堆积在7.4-7.5元区间。也就是说当日的整个密集成交始终落在左侧的横盘整理区间的密集成交区，因此，实际的套牢密集区仍然是这根阴线左侧的那个平台区。这说明图2-27中划出的第一个压力区是错误的！请参阅下图3月29日的分时图。图1-28。根据该图大家很容易看出横盘整理期间的密集成交在7.4-7.7元的区间，2002年4月9日的突破阳线同样证实了了7.4-7.7元的区间确实是该股第三波的第一个压力区。因为当日的分时走势显得很有特色。早盘在7.4元的区间的区间横盘，午盘拉升到7.7元的位置后再次震荡。这次震荡持续时间超过了30分钟。为什么早盘在7.4元的位置横盘？为什么午盘在过了7.7元后还要再次回落？为什么不高不低就在这个区间呢？因为这个区间存在着真真实实的套牢，而这些真实的套牢才是股价上涨途中的真正压力。由此可知压力的细化是为了找出压力的真实密集成交。压力的移位是为了根据后期走势动态的修正波段压力。而前期压力的消失恰恰是后期压力形成和移位的前提。没有前期压力的克服，就不会有前期压力的消失。没有前期压力的消失，就不会有波段的完成。没有波段的完成，就只能出现压力的升级。图1-29。如图所示，伴随着第二波行情的完成，图中方格内的压力也随之消失。伴随着波段完成后的调整，新的压力也随之产生。根据前