财务是个真实的谎言(完整版).doc

我的财智影院My Financial Intelligence Cinema 钟文庆 著商务印书馆2006北京目录前言 1 真实的谎言为什么财务报表总是被认为是假的？利润真的存在吗？财务真是银幕下的真实的谎言吗？如何分辨出财务数字的真实性？财务和影院·世界上最大的谎言·你会做账吗·给我一个假设，我可以把地球撬起来·谎言的真实性2 资产的误解谁拥有资产谁就拥有未来的利益。这个世界不是遍地都是黄金，而是遍地都有资产。可是，对于资产却有那么多的误解。钢琴和财务语言·是真佛说家常话·整个中国都在做假账·你也是一个负资产吗·过期的凤梨罐头·“没有资产，就是最大的资产。”·每一个人都是一个品牌·吴宇森的鸽子·大象无形·最令人头痛的流动资产·收账的茶伯·中国人的信用问题·戴明博士的鸡蛋管理·最昂贵的流动资产·我的大概齐的管理方法3 负债者言利用财务杠杆负债经营是借鸡生蛋的好办法，是华尔街最推崇的致富工具。连垃圾债券都有可能换来真金白银。不过，财务杠杆似乎并不需要最大化。资产与负债·飞行里程也是负债·财务杠杆是用别人的钱赚钱·垃圾债券的故事·负债的人生·粪肥和所有者权益4 收入的实现大半做假账都与收入实现有关。收入实现在形式上要符合一些基本原则，实质上要具备真正的商业意义。实质重于形式。在得失之间实现收入·收入不等于现金·创意会计中的真假收入5 话说成本有什么样的目的就有什么样的成本。做正确的事是战略成本，把正确的事做正确是执行成本。成本最小化从来不是企业存在的目的， 也不是成本管理的宗旨。形形色色的成本·不要卖给我任何东西·罗斯·佩罗的EDS·“我们没有流血，却都已牺牲。”·电子商务和亚马逊·一茶一坐的故事·胆固醇般的执行成本·1瓶蒸馏水值90元·谷子和市场费用·目标成本vs标准成本·机会成本·资本成本·客户成本·质量成本·沉没成本6 现金为王现金如同人类生存环境的第五元素。很多时候，现金流比利润还要重要。企业不会因为没有利润而破产，但是会因为没有现金而倒闭。西藏生死书·从人钱到钱人·绿野仙踪的真正意义·赢利的公司怎么会破产·造血和输血7 财务的十戒财务人之所以比较另类，主要受财务的戒律的影响。会计的通用准则是针对财务报表设立的，潜移默化中也决定了财务人的性格和意识。十戒的故事·财务的戒律·主体原则·配比原则·历史成本原则·充分披露原则·保守原则与魔戒·只肯锦上添花从不肯雪中送炭的银行·保守沉淀在财务的血液里·如果有能耐，就逮我8 罗生门下的财务报表如何探究事实的真相？罗生门下的疑问永远存在。不同的财务报表从不同的视角去接近真相，它们之间又是钩心斗角，互相制约。罗生门的故事·大清真寺里的损益表·利用损益表裁员·海盗时代的资产负债表·专业人士看资产负债表·资产负债表背后的文化·从管理损益表到管理资产负债表·从蓝色包袱账到现金流量表·“八个坛子七个盖”的现金流管理·三大报表的钩稽关系9 生死时速比率是一种最有效的财务分析的方法。也许比率分析帮助不了你找到问题的正确答案， 但是它能够帮助你问出正确的问题。速率杀人·不比不知道·数字说话10 智慧是知道下一步做什么计划是智慧的表现。下一步做什么不是“因为这样， 所以那样”的结果， 而是“为了那样，所以应该这样”的目的。 救赎的故事·下一步该做什么·斗智斗勇编制预算·打破预算11 回到未来时间在改变一切。时间决定了价值。货币的时间价值使财务从本质上发生了飞跃，不再只是记录过去，而是开始注重未来。货币的时间价值与时间的货币价值·荷塘叶色的复利计算·百万富翁和按揭买楼·用钱赚钱的幸福生活·公司价值·怎样卖出最贵的价格?12 风险和回报吃好还是睡好是一种风险和回报之间的选择。对冲可以帮助冲淡风险，但是更重要的是要知道自己在做什么。吃好还是睡好？·虽然我们掌握不了风向, 但我们应该学会感知风向·对冲交易和索罗斯·“危机”=“有危险的机会” · 赌场里的内部控制·十四年前的COSO模型·十年之后的SOX法案·尼克·里森事件和两千年前的扁鹊13 “会计，当而已矣。”中国最伟大的人做过会计，他说会计应该适当，不要过激。企业的发展也是这样。 财务的美和自由存在于一系列矛盾的平衡关系里。美国丽人与财务美学·贪婪的华尔街·子曰：“会计，当而已矣。”·瑞典的森林14 CFO 之路这是一条单向的路， 不能回头。从传统的会计成长为CFO，需要一些脱胎换骨的转变。如何成为CFO？·天堂影院的故事后记前言 “这世界上有很多这样的小镇,这小镇有很多这样的酒吧,而她偏偏却走进了我的酒吧。” 这是卡萨布兰卡里的台词。卡萨布兰卡本来希望通过爱情来反映战争，今天再看这部经典的黑白电影片，倒像是导演有意通过战争来反映人类感情。也许很多事，在当时都是轰轰烈烈的， 喧嚣过去后， 能够留下来的只有一些最简单的感觉和记忆，一些最朴素的情感波澜， 而这往往才是最重要的。我从来没有想过自己会做财务。我一心想做的是电影的制片人。我从小热爱电影，我的生命中的相当一部分时间是在电影院里度过的。我常常放弃我的真实的现实生活，而用电影里的虚拟生活取代，似乎这种不真实的生活更有意义、更真实，因而更值得去生活。现实不能让人满意的时候， 虚拟往往错位成了现实，我经常在这两端之间游走。在现实生活中，我是一个循规蹈矩的职业的财务经理人。我在美国接受财务教育，十几年来在几家跨国公司里做财务管理。我遵循财务的所有习惯和规则，在枯燥的数字世界里生息。我的工作环境总是在大城市的最好的写字楼里，附近总能找到类似星巴克的咖啡厅，我的雇主几乎都是很有钱的公司， 没有钱的公司也不会舍得雇我。 每天早上我准时从一个水泥钢筋的盒子走进另一个钢筋水泥的盒子。风水大师拿着罗盘指南针在办公室里走了一圈， 认定财务应该坐在西方。因为冷静，因为没有太多阳光，因为五行中西方主金。我现在的办公室就座落在上海外滩中心20楼的西边。在这种相对稳定的状态中，我的生活如钟摆一样有规律。直到有一天，在上班途中， 看见南外滩曾经充满江湖色彩的十六铺码头在液压挖掘机的巨大铲斗下逐渐消失， 我的内心突然产生了动摇，一大堆的困惑跳将出来，我开始怀疑一些最基本的东西。追求利润的永远增长会不会把我们每个人都变成脚蹬飞轮整天奔跑的小白鼠？ 在周末的晚上， 从影院里出来， 走在夜深人静的街道上， 我对整个财务的世界产生了怀疑，很多奉为真理的概念原则都似乎不再真实可信。为什么财务报告总被认为是虚假的？ 为什么企业财务的各种丑闻总是层出不穷？财务管理的科学性与艺术性之间真的存在临界点吗？如果存在，这临界点又隐藏在何处？甚至当我试图追溯到财务的本源时也不时迷失方向， 我甚至怀疑财务存在的意义， 或者说我自己存在的意义。这个世界真的需要财务吗？据说中国有两千万的财务从业人员，这些财务人员的价值到底在哪里？我们没有走在一条错误的道路上吗？这条路最终会通向何处？ “尼奥，你曾经做过这样的梦吗，你坚信不移的东西都是真的吗？你能从那样的梦中醒来吗？你能分辨出梦境与现实世界的区别吗？” 在电影黑客帝国里年轻的网络黑客尼奥不顾一切地想追寻Matrix 的真相，他在梦中总是听到关于它的耳语，这是一种神秘的不可知的东西，他清楚地感觉到自己正在受它的控制。“Matrix是什么？”尼奥不知道。先知摩菲斯说：“没有人能够说明Matrix是什么，你只有亲自去看。”先知也不知道， 只能感觉。 影片里Matrix是一种数字矩阵，无所不在而又不为人知。表面上它是人类生活的全部内容，是最大的真实，是最坚固的实在，实际上却是虚拟的程序世界， 是真实的模拟。它控制了人类全部的生活，除非人类跳出其外，比如躲在靠近地心的锡安，否则很难摆脱其控制。尼奥面临两个选择， 吃下蓝色胶丸，继续生活在Matrix里，做Matrix的奴隶；或者吃下红色胶丸，有机会探求Matrix背后的真相。财务的世界也是一种数字矩阵，一个商业世界里的Matrix。像尼奥一样， 我希望能够穿过这些数字的表象， 去寻找数字背后的真相。我看过一部电影， 名字很怪， 叫飞越杜鹃窝（One Flew Over the Cuckoos Nest），英文里Cuckoos Nest (杜鹃窝或者是布谷鸟窝）也指疯人院， 所以也有人把它译作飞越疯人院。 这部电影是个年轻人拍的，成本很低，获得过1975年的奥斯卡5项大奖。在这部电影里，瑞契是一个暴君似的护士，她用铁腕政策管理着很多精神病人。在安静的精神病院里，病人们在护士的安排下有序地吃药、打牌、聊天，一切看起来是如此祥和。有一天，一个新来的病人默克莫非打破了这一潭死水。他其实不是精神病人，而是因为被认为对社会有潜在危害而被送到这里来接受惩罚的犯人。在他看来，眼前的这一切都是变态的，都需要改变；而在护士瑞契小姐看来，这里唯一的病人是新进来的默克莫非。渐渐地，正常的生活开始被打乱了。一场对抗在默克莫非和护士们之间展开，而病人们也开始慢慢苏醒了。最终病人们纷纷冲出了疯人院，而执法者四处搜捕病人，疯人院终将回复昔日的平静。 有时我会觉得自己就像默克莫非一样闯入了财务的数字世界。因为财务， 我的人格分裂。我的大部分时间在Excel格式的业绩汇报、SAP系统的财务数字、和Essbase的数据挖掘之间度过。很久以来， 我就发现人在数字的世界里浸润久了后，对于数字的感情就像对于鸦片一样容易上瘾。 真实的世界逐渐淡出， 数字开始取代一切， 甚至人格也被数字化了， 就像人们所说的：你做什么你就是什么 (You are what you do.)。 数字不再只是反映现实，数字甚至在创造现实。我已经无意识地以财务的眼光来看待整个世界了。似乎凡事都与财务有关，人类的所有关系都体现在借贷之间，整个世界就是一张硕大无朋的资产负债表。就像絮絮叨叨的伍迪·艾伦的电影一样, 整个纽约在他眼里看来就是一个不合时宜的黑色幽默。我试图努力在这种正常与非正常之间寻找平衡。 当这种平衡找不到时，常会感觉困惑甚至痛苦。北京的后海边住着一些老人，饱经沧桑， 经历过很多事。 有一天， 有个年轻人问一个剃头的老人： “大爷， 您说这幸福是什么？” 老人回答道：“想通了， 就是幸福； 想不通， 就是不幸福。”英文里有两个词， 一个叫“Think Over” ，就是“反复地想”， 另一个叫“Think Through”， 就是“想穿”、“想透”、“想通”的意思。 只是“Think Over”，在现象堆里徘徊，带来的一定是烦恼，“Think Over”眼中看到的只是河床的弯道， 只有“Think Through”才有可能看明白河流的运动。 我努力强迫自己去想穿、想透那些让人一下子想不通的有关财务的事， 透过现象去发现一些内在的规律，去寻找财务里的智慧。这就是写这本书的目的。这不是一本财务的教科书，也不是一本电影的鉴赏书。这是一本试图通过财务思考探求财务智慧的书。也许这种智慧压根找不到，但是我想追寻智慧的过程本身也算是一种智慧。这本书的内容包括了公司财务管理的主要方面，除了想透基本的财务概念和原则之外， 这些在我看来如同财务的DNA一样重要，还包括如何分析和管理这些财务概念以及财务报表，如何利用财务思想管理商业风险，如何实现财务在企业里的价值， 以及财务智慧的四层境界。这本书也许不能让你学习到更多的有关“术”方面的知识或技巧，但是能够使你领悟一些更有意义的财务意识和财务智慧， 悟到一些财务之“道”。 财务讲述的是一段商业的故事，这与电影的性质相似。我希望通过通俗的电影故事来解释抽象的财务思维和概念， 仿佛坐在电影院里， 手捧一大桶爆玉米花和一大杯冰冻可乐，希望藉此能带给读者以阅读的愉悦。尽管书中每一章节的内容互相关联，但是为了阅读方便，又相对独立，你可以从任一章节拿起看，也可以在任一章节放下。真实的谎言世界上最大的谎言两千多年前，孟子说：“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。” 孟子所说的“利”指利益，翻译成财务词汇，最接近的就是“利润”。利润太重要了。彼得·杜拉克说利润是判断企业的最具权威的标准。企业存在的目的就是股东利益的最大化。最能衡量股东利益的标准是股东权益报酬率，就是ROE，这个比率的分子就是利润， 分母是所有者权益即净资产。利润越多，ROE就越高，股东也就越满意。 在所有华尔街的公司中，高盛公司是我比较推崇的。高盛公司在自己的经营原则中明确表示：“赢利是我们成功的关键，她可以使公司能够不断地充实资本并留住优秀人才。经验告诉我们，利润应该让所有参与创造它的人无私分享；赢利能力对公司未来至关重要。”很多公司都有类似的经营原则或者叫使命。迈克尔·波特是研究战略管理的大师， 他为中国企业设计的战略是：首先，中国公司首要的任务是要了解投资的回报。中国的公司必须以赢利为中心进行管理，如果不这么做是不可能有好的战略的。因为如果你想做的事情只是不断地增长，你就会面临很大的诱惑，让你不断地通过降价来满足所有客户的需求，就会损害到你的差异化战略和你的经营模式。但是如果你把企业的赢利设成你的第一目标，增长设为第二目标，就会帮助你做比较正确的决策。以前， 中国的企业注重做事， 把政府主管部门交代的生产任务完成就可以了，而现代经济要求企业甚至可以不生产产品， 但是必须产生利润。股民们也依靠企业利润来判断股价。市盈率是买卖股票的常用参数。市盈率的分子是每股的价格，分母就是每股的利润。市盈率低，表示该股的股价被低估了，就有投资的机会。因此，利润在很大程度上决定了股价。利润降低， 股价也降低。股东的红利也出自于利润，利润没有了，红利也没有。企业的经营管理层更与利润戚戚相关。经理人的职业生涯由利润操纵着。扭亏为盈的管理者是董事会心目中的救世英雄。每年利润增长的快慢通常决定了管理者的年终奖金的多少和职位的升降。虽然，很多公司董事会利用平衡记分卡等工具对管理层进行综合评价， 但是，关于利润的首善地位双方都心照不宣。管理层将自己头上的利润目标像瀑布一样， 层层分解到下面的各级员工身上， 所有员工都在为目标利润工作。员工的待遇与利润直接挂钩。 一些敏感的员工甚至会通过分析利润状况来判断自己的岗位是否有危险或者自己的职业与企业的发展是否一致。银行家依据利润的变化来决定贷款的额度。 特别在中国，利润指数是银行家最看中的数字。利润的高低决定贷款的规模。没有利润的企业在银行家眼里跟破产等同，寻求银行信贷的雪里送炭无异于缘木求鱼。银行的势利体现在对利润的高度重视上。利润至高无上，一个简单的阿拉伯数字左右了很多人的命运。然而， 最具戏剧意义的是， 在现实中，这么重要的利润实际上根本不存在。利润永远看不见，摸不着， 世界上没有一样具体的东西叫利润。利润只存在财务报表里，只是一个财务数字。 在某种程度上利润毫无用处，利润不是现金，不能帮你付任何一笔账单，利润不能帮你付房租，不能用它付水电煤，不能付供应商， 不能付薪水， 不能付年终奖金。但就是这个抽象的毫无用处的数字引得无数英雄竞折腰。 利润从何而来呢？每到月底， 财务部开始“关账”，往往需要好几天账才能结完。 非财务的人员永远不明白为什么账要“关”好几天， 把每天的账目加在一起不就结了么？ 终于，财务经理满脸疲惫地推开房门，拿出一张涂改过数遍的损益表来告诉大家这个月公司赢利多少。 每到年底， 总公司的CFO就会和CEO一起锁在办公室里嘀嘀咕咕，在计算器上按来按去，商量来商量去， 然后宣布公司今年的利润是多少，以及明年甚或十年以后的利润预测。 利润就是这样炼成的。为了确保利润的真实性， 独立的颇有威望的审计师们会在来年开春的时候跑来审计， 然后出具一份无保留意见的证明，签上合伙人的字和事务所的公章，以证明所宣布的利润是千真万确的， 是存在的。然而， 不久就一定会有大胆的人跳出来说皇帝并没有穿衣服， 利润虚假，利润是做出来的， 不真实， 财务在做假账！利润不能帮你付房租，不能用它付水电煤，不能付供应商， 不能付薪水， 不能付年终奖金。但就是这个抽象的毫无用处的数字引得无数英雄竞折腰。 “你会做账吗？”自从中国有了股市以后，假账甚至成为一种瘟疫。最有名的例子是，“11等于几？”财务回答：“你想让它等于几？”许多公司都备有几套账，不只是利润、成本、资产、负债、注册资本， 甚至现金都可能被做手脚， 似乎这个世界上没有不做假的财务。 据说90的国内上市公司财务报告都有水分。开始的时候， 我总也想不通。在所有的职业里面，选择做财务职业的都是那些本质最诚实的人， 也只有在财务人员所受到的教育里面有诚信的专业训练。我讲的教育包括朱鎔基的那句著名的“不做假账”的题词。在公司里， 财务人员扮演的总是道德楷模的守门人角色，是政府各项法律法规和企业各种规章制度的执行表率和监督者，像施瓦辛格在影片中拯救地球一样，是所有不合常理的行为的终结者。循规蹈矩在财务人员的血液里流淌， 不要冒险， 不能出轨，政策流程高于一切。在本质上，虚假与财务的训练水火不相容。 然而， 为什么财务人员的头上永远漂浮着片做假的黑色雨云, 做假账成了被下了咒语的宿命?当发生交通事故时，我们一般会想到的自然是开车人的责任。但是在同一地点接连发生多起事故时，我们就必须考虑一下这段路的路况以及交通规则。如果所有财务人员都阻止不了假账流行，我猜想唯一可能的并且合乎情理的解释就是：财务本身就是虚假的。真实的谎言（True Lies）是施瓦辛格主演的一部动作大片。真实的谎言的主题是谎言，但它是再真实不过的。 电影讲述的是美国联邦特工哈里的生活经历。出于国家安全的需要，长久以来，哈里一直没有向妻子海伦说明自己的真实身份，而是伪装成一个普通商人，他们还有一个十几岁的女儿。时间一长，海伦对自己的丈夫产生了厌烦的情绪，而处于叛逆期的女儿黛娜也对“过时”的父亲阳奉阴违。在一次执行任务时，哈里不得不与一名女子假装相好，海伦试图报复，她开始与一名汽车商西蒙厮混，而自称是“间谍”的西蒙利用某些女性渴望刺激的心理勾引她们。“间谍”的浪漫刺激的故事让海伦心旌摇荡。 在海伦和西蒙的一次约会时，哈里扮做假特警捕获了他们，揭穿了西蒙的面目。为了给妻子一个惊喜，他佯称海伦已经卷入了恐怖分子的活动，要想赎罪就必须为他的间谍组织工作，否则她的丈夫和女儿将会有生命危险，她的代号被称为“桃乐丝”。海伦只好同意了。以后的故事是典型的好莱坞模式， 在反恐行动中， 哈里救出了海伦。在迈阿密， 哈里驾驶着“鹞式”战斗机，用一枚导弹消灭了恐怖分子，同时救出了女儿黛娜，保住了城市。 一年以后，哈里再次接受任务，然而，这一次他身边的搭档换成了桃乐丝。这部电影投资上亿美元，是一九九四年度美国十大卖座影片之一。施瓦辛格的谎言是虚假的， 又是真实的。从影院里出来时， 我突然觉得， 实际上所有的财务报表本身也都不是真实的,是另一种真实的谎言。如果所有财务人员都阻止不了假账流行，我猜想唯一可能的并且合乎情理的解释就是：财务本身就是虚假的。给我一个假设，我可以把地球撬起来2000年前的阿基米德说：给我一个杠杆的支点，我可以把地球撬起来。物理学的解释是，如果力臂足够长，你就可以用很小的力气把一个很重的物体搬动。其实，阿基米德的真正的意思是：给我一个假设，我可以把地球撬起来。财务是一种真实的谎言，这种谎言与生俱来，是财务的原罪。因为所有的财务报告都是建立在一系列假设和估计基础上的。没有这些假设的前提，财务报告就无法存在。有人说， 这世界上的谎言分为三类： 第一类是一般的谎言； 第二类是专业的谎言； 第三类是统计后的数据。 财务报告提供的就是些统计后的数据。 这些数据不是现实，而是像哲学家所说的洞中的影子，它们至多只是对现实的反映。 而这种反映现实的准确程度取决于数据背后的假设以及数据制造者的人为判断。 我从商学院毕业后的第一份财务工作是做财务分析。 就是先设立一系列的假设，再搭建一堆的模型，然后进行各种各样的情景分析， 最好的情况、最坏的情况、以及最有可能的情况等等。 分析的结果完全取决于最初设立的假设条件。 同样的一件事， 比如说收购一家食品工厂， 你可以通过预测今后十年20年的市场强劲需求，产量提高， 规模化后成本降低， 现金流滚滚而来等等，算出这个项目折算到今天的价值该值多少钱，从而判断此项决策是如何如何正确； 你也可以改变假设条件， 证明收购后文化冲突，规模化效应变成规模化矛盾，竞争对手如何会更积极应对， 结果价格战无法避免，利润率必然按照负向曲线加速降低，论证出收购实属劳民伤财，不如将资金投入现有员工的福利， 提高工作效率，提升企业自然增长。假设不同，得出的结论都会有差异， 这种差异有时会很大甚至相反。我当时的感觉就是：只要给我一个假设，我可以做到任何别人做不到的事，包括撬地球。 财务报表要记录历史数据， 就离不开各种假设。 首先，历史并不是都可以轻易准确量化的。要量化就需要假设、估测以及个人的主观判断。 通用会计准则为这些假设提供了合法的依据。 另外， 企业的现状永远与对未来的影响联系在一起，而未来总是在假设的基础上建立起来的。比如， 会计处理中的预提和折旧就是其中两种最常见到的假设工具， 改变预提和折旧的方法能让企业的财务报表在几分钟之内扭亏为盈， 而这些改变又都在会计准则允许范围之内。 美国的航空业就曾经延长过飞机的折旧年限，飞机的折旧费用在一夜之间减少很多， 结果航空公司的利润立刻就大有起色。另外，一些会计处理方法的改变，比如库存的计价方法的不同选择也会导致不同的财务结果。 操纵财务数字在专业财务人员来说实在不是一件困难的事。 说到利润，它的来源更是充斥了假定、估计和人为判断。 从收入开始， 到成本， 到费用， 每一个环节都有人为假设的灰色地带。收入的确认是个永远扯不断、理还乱的话题。成本和费用的基础是权责发生制，要求人为界定责任的归属、时间和大小。不同的人完全可以给出不同的判断。甚至，利用保守原则，高估损失，低估收入，也可能将利润往另一个方向调节，把利润像战备物资一样在丰年的时候储备起来，在需要的时候再释放。在企业里， 无论是市场部，研发部，人力资源部， 还是战略规划部，做判断都是根据经验加数据，财务也无法例外。商业管理是科学也是艺术， 财务只是商业管理的一部分，也同样具有这样的两重性。 况且，财务是人在做。 1927年，海森堡宣称人类在测量世界的同时也改变了世界。每当我们表达自己所看到的东西时，语言和经验将发生互动，互相影响。我们所说的现实正是出自于这种互动作用。海森堡的测不准原理告诉我们：人类似乎永远也不知道什么是真正真实的东西。只要给我一个假设，我可以做到任何别人做不到的事，包括撬地球。谎言的真实性财务里的假设和判断以很多形式如折旧， 预提、分摊、递延、账面价值、减值准备等等存在于财务的各个角落里。 如何使用这些方法往往决定了财务报告的质量， 以及公司的命运。 安然公司出事之前，安然的CEO要求他的CFO：“要像兑果汁一样处理利润额，这样我们就可以报想报的数字。 ”结果安然出事了， 它的CEO和CFO都因财务欺诈的指控被送进了监狱。 世界通信将本来应该作为经营的费用当作资本化的费用记账，导致公司破产。 所谓资本化的费用是为长期目的购置的设备和系统等， 因为它的金额较高， 应该记录在资产负债表里， 然后按照使用年限进行折旧， 折旧费逐年计在损益表里。 而经营费用是一次性进入损益表， 在当年全部用来抵减利润的。 出事的公司还有很多。 但是， 我们也看到很多公司利用合法的财务准则有技巧地进行合理的调账，在阳光下管理数字。 比如，把费用的分类从一个项目转移到另一项目， 根据市场的变化情况， 合理地调整存货的减值准备， 等等。我刚过30岁的时候担任施乐(中国)有限公司的财务总监。有一年，我们的销售额没有能够完成计划， 相差1千万美元。但是年底的净利润却超过计划将近10万美元。就像一个戴着镣铐跳舞的舞者， 我在财务准则允许的最大限度内合法调账， 在年中预测到销售很可能要滑坡的时候就释放了以前的预提。最终，几次的内部审计和独立的外部审计都不得不承认利润的数字符合国际会计准则以及中国会计准则， 尽管都很不情愿。那时候年轻， 喜欢智力上的挑战，对自己的能力充满自信， 看到审计师们脸上无可奈何的表情，感觉竟像是打了胜仗。要鉴别出谎言里的真实程度就要学会看懂财务数字，实际上是要了解财务数字背后的假设。 这些假设隐藏在财务的基因里。财务的基本概念即财务语言是这些基因的载体。 要鉴别出谎言里的真实程度就要学会看懂财务数字，实际上是要了解财务数字背后的假设。资产的误解钢琴和财务语言在我的面前是一个维多利亚时代的女人， 戴着黑色的宽边帽，她孤独地站在海边， 沙滩上搁浅着一架白色的钢琴。 这是我喜欢的一幅电影的海报。 钢琴获第46届戛纳电影节金棕榈大奖，第66届奥斯卡最佳女主角、最佳女配角奖，讲述的是一个失语少妇如何通过钢琴找到爱情的故事。 音乐成为哑女艾达心声流露的寄托。她将她全部的生命和爱融进琴声之中，世上唯有爱她的人才能领悟。当她远嫁新西兰，丈夫却将她的钢琴留在了海滩。而她的情人、文盲贝因却从音乐中读懂了艾达渴望真正爱情的心声。钢琴把两个人联系在一起，音符成为沟通两个人思想感情的媒介。音乐成了语言。我曾接待过两个从瑞典来的同事， 这是在跨国公司工作的福利之一， 你可以有机会了解其他国家的人如何以不同的视角看待中国。 我们在一家“海上阿叔”中餐馆里吃饭，闲聊最新出版的一本叫做世界是平的的书。 这本书在全球畅销， 讲的就是全球化的社会学问题。 作者认为虽然哥伦布发现地球是圆的， 但是现在的网络化世界将地球变成平坦的了， 一切疆界都将消失。 其中一个同事突然停下筷子，示意大家安静。餐馆里放的后街男孩的唱片。 在午餐时候，餐馆总放快节奏的音乐，好催客人快点吃完好快点翻台。“你没有发现音乐是全世界通用的语言吗？音乐可以渗透到世界上任何国家。”这位瑞典人在70年代来过中国，她说那时她就坚信中国会开放，因为她在北京古老的皇城根下竟然听到了西方的现代音乐，也听明白了音乐背后的中国人的心思。音乐是语言， 财务也是语言。语言使人类的沟通成为可能。而沟通是合作的关键。 传说罗马帝国并不是由于兵力缺乏而被灭亡的。 罗马帝国的灭亡是因为它的疆域扩张得太大，而疆域内的人民所说的语言又都不相同，导致它无法再以一个有凝聚力的模式进行运作。 钢琴是语言， 财务也是语言。是真佛说家常话财务不招人喜欢的一个重要原因是财务语言的晦涩难懂。财务里有很多专业词汇， 让人望而生畏。有人专门编过财务词汇的词典， 有数千条之多，就像GRE词汇一样，很多是日常生活中永远见不到的。 有时候你会觉得这些拗口的词汇纯粹是为了保护财务人员的职业安全有意安排的。伽利略说，如果不学会宇宙的语言，人类就无法了解宇宙。 自然科学家把宇宙的语言定义为数学。我在美国学财务的时候， 教授说：“对于商业活动来说，国际通用的商业语言是财务语言。”然而， 现实中，这种通用的语言并不真的能通用。 很多人不明白资产和负债的区别， 不明白利润并不是真金白银， 不知道如何看懂财务报表， 不知道怎样利用时间价值判断投资回报。财务的专业词汇， 特别是那些翻译过来的词汇阻碍了很多人了解财务的兴趣。写富爸爸穷爸爸的罗伯特·清崎说：看不懂财务方面的文字表述或读不懂数字的含义，是许多问题发生的根本原因。如果人们陷入财务困难，那就是说有些东西，或是数字或是文字他读不懂，或是有些东西被他误解了。富人之所以富是因为他们比那些挣扎于财务问题的人在某个方面有更多知识，所以如果你想致富并保住你的财富，财务知识十分重要，特别是对财务语言即文字和数字的理解。信佛的人说，是真佛说家常话， 佛理就在家常话中。财务的智慧从财务语言的基本概念开始。 财务的所有词汇， 其实归纳起来只有七八个基本概念， 资产(Asset)、负债 (Liability)、权益 (Equity)、收入 (Revenue)、成本 (Cost)、利润(Profit), 以及金钱的时间价值(Time Value)。 而这些概念想通了也只剩下两个概念：一是资产； 二是时间价值。 对于财务报告来说资产是核心中的核心。因为负债是资产的对立面， 权益是资产减去负债的净资产， 收入是使净资产增加的东西， 费用是使净资产减少的东西， 利润是收入减去费用的净收入。 对于投资融资来说核心是时间价值， 就是说时间是有价值的，现在的钱比未来的钱更值钱，时间价值使传统的记账会计转变成了现代意义的财务管理。整个财务的语言体系就是建立在这两个简单的概念之上， 如同道家说“道生一，一生二，二生三，三生万物”。CNN 把自己的使命定义为“You are what you know”。 “你知道什么你就是什么”。 财务的概念也是有生命的，如果你能像基督徒对待圣经条文那样（“语言变成血肉，留在了我们体内。”）对待财务概念，你就会惊异地发现财务也有美丽生动的地方。 正确掌握财务语言，想通（Think Through）这些基本概念，是通向财务世界和财务智慧的第一步。CNN :“你知道什么你就是什么”。 圣经：“语言变成血肉，留在了我们体内。”整个中国都在做假账？语言带来的是沟通。沟通的真谛并不是取决于你认为你说了些什么， 更多时候取决于对方听进去了什么，或者说取决于对方认为你说了些什么。 我在美国接受财务教育， 1997年年底回国。当时看国内公司的财务报表时总是一头雾水， 不知道我能读懂多少。比如最最基本的资产概念。 1992年，中国官方对资产的定义是：“资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权力。”这种定义乍听上去并没有什么问题，国内的教科书也这么写。但是， 到了2000年，资产的定义被修改为：“资产是指过去的交易事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预计会给企业带来经济利益。”另外还特别规定：“企业持有的各项不符合资产定义的资产，或者持有的虽然符合资产定义，但不可计量的各项资产，不能确认为企业的资产。” 2000年的新定义靠近了西方通用的资产定义。这些用词的改变似乎是不经意的，但是这背后的微妙意思差别很大。1992年的资产定义压根儿不考虑那些资源是否能够为未来带来什么好处，只要是企业拥有的资源都算资产。我当时感觉整个中国都在做假账。直到后来我才明白这其中的曲折原委。2000年前，根据国家的宏观经济形势，允许国有企业把还没有处理的财产损失和长期待摊费用等仍然作为资产挂在资产账上，像已经收不回的应收账款或者已经无法销售的存货或者那些太过落后早该淘汰的设备等等，这些劣质资产已经不能为企业带来任何未来的利益，实质上都应该算是费用，用来减除利润的。但是，当时政府考虑为了不使多数业绩不佳的国有企业雪上加霜，出现账目上的更大亏损，另外也考虑到一旦减少了利润，国家将很难承受得住巨额的税收损失，因此，政府人为地改变了游戏规则。等到经济状况好转后，政府这才开始讲究“实质重于形式”了。这怕是中国市场经济发展初期的特色， 而在西方人眼里整个中国的财务报告都是虚假的。但是即便是改正后的资产概念里，“该资源预计会给企业带来经济利益”的“预计”就预留了极大的人为预测和判断的空间。资产从诞生起就不纯粹只是记录历史，而是与未来紧密联系在一起的。财务的最最基本的资产概念从一开始就离不开假设了。资产从诞生起就不纯粹只是记录历史，而是与未来紧密联系在一起的。财务的最最基本的概念从一开始就离不开假设了。你也是一个负资产吗？香港有部获奖电影叫金鸡，从阿金的角度看香港几十年的社会变迁。影片中阿金这样描述97之后的香港社会：“1997年，彭定康黯然离港，3个月零22日之后，港股两度跌破1万点。 2000年之后，香港又流行三大产（惨）物，那就是负资产，申请破产和禽流感。” 闾丘露薇是凤凰卫视的记者，她说：“我是一个负资产，已经好多年了。”闾丘露薇在自己的书中写道: “在香港，只要说我是负资产，很多人都会表示感同身受。因为这已经是很多很多香港人的现状。不过在内地，每当我说到负资产的时候，很多人都听不懂，于是我会花一些时间来解释一下，负资产就是你买的房子的房价下跌，跌到已经低于你向银行贷款的数额了。 我是在1999年买的房子，因为亚洲金融风暴的关系，当时香港的房地产价格从1997年的高峰已经下跌了差不多四成，听从特区政府的话，因为大大小小的官员出来说，楼价已经到了谷底，小市民可以置业了。 随着工作的稳定，虽然当时买房子供楼的话，会很吃力，但是敌不过有一个自己的家，改善自己的生活环境的那种渴望。 签完买卖合约，觉得自己的抉择应该算是英明，因为卖方亏了差不多一百万，把这套不到五百平方英尺的房子，用二百万港币的价钱卖给了我。我觉得自己好象赚了不少。 因为当时属于高利息时代，每个月还银行的贷款差不多要二万港元，而且还要20年的时间。从这一天开始，我不是为自己，而是为银行来打工了。 楼价并没有像政府希望的那样到了谷底，不到四年的时间，我的房子已经跌到一百万出头，于是我成了香港众多的负资产一族当中的一员。”由于存在大量房屋按揭，这种负产阶级在中国的一些大城市如上海和北京也开始陆续出现。 被“套牢”的股票投资者陷入的是类似的景况。不过， 在财务上，闾丘露薇的负资产实际上并不是资产， 而是个人财产。财产跟资产是不同的两个概念。财产可以变成资产，也可以变成负债。比如说，一个房子可能是一个资产，也可能是负债，看你怎么管理它。如果房子是把钱流到你的口袋，带来经济利益，那是资产；如果为了这个房子，钱从口袋里流出去，而且只是单向地流出，它就变成了你的负债。如果你理解了资产的真正意义， 你会明白为什么过去在农村里，农民认为生儿子是资产，生女儿是负债； 在养鸡场母鸡是资产， 而公鸡算是负债；以及在商业银行里，现金是负债， 而贷款才是资产。2006年4月，媒体传出闾丘露薇的老板， 凤凰卫视董事局主席及行政总裁刘长乐联合一家房地产公司收购北京城区内现存最大的一处烂尾楼“瑞城中心”，涉及总金额超过30亿元。烂尾楼常被外界称为不良资产，性质与负债相似。 但是很显然投资“瑞城中心”房子的目的不是为了替朋友购买负债， 也不是为了个人消费， 而是看中三环边上这座楼顶有停机坪的房产的未来的经济利益。刘长乐收购的是真正意义上的资产。 “我是一个负资产，已经好多年了。” 闾丘露薇过期的凤梨罐头“从分手的那一天开始,我每天买一罐5月1号到期的凤梨罐头,因为凤梨是阿美最爱吃的东西,而5月1号是我的生日。我告诉我自己,当我买