证券中介机构.ppt

证券投资学,证券中介机构,孙家瑜,2,2019年5月8日,导读,投资银行是银行么？ 当你的公司需要一笔资金时你要怎么办呢？ 你是自己开办一家企业还是去并购一家呢? 证券中介机构为什么会出现呢？,3,2019年5月8日,3,3,证券经营机构,内容提要,4,2019年5月8日,4,证券中介机构 证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 根据提高服务的内容不同，证券中介机构可分为证券经营机构和证券服务机构两大类,5,2019年5月8日,5,5,证券经营机构,内容提要,6,2019年5月8日,6,证券经营机构 证券经营机构是专门从事与证券经营有关的各项业务的金融机构 在国外，证券经营机构又各不相同的名称，美国称之为投资银行（investment bank），英国称之为商人银行（merchant bank）,日本称之为证券公司（securities corporation）,7,2019年5月8日,银行的阴谋？,1929年的股灾使很多投资者开始质疑为什么他们会被鼓动买入这么多证券，而这些证券很快就贬值了。公众责备全能银行大肆鼓吹推销证券，银行家被称为“银行阴谋家”。美国参议员为此举行听证会发现了几起非常严重的滥用利益冲突的案例。大通银行和花旗银行被指将不良贷款转为证券并卖给投资者，通过这样的联合操纵，银行的资源被用于抬高股价使这些管理人员获利。这些丑闻的揭露促使了分业经营的出现。,8,2019年5月8日,8,我国的证券经营机构是指由证券主管机构依法批准的在证券市场上经营证券业务的金融机构。我国的证券经营机构分为综合类证券公司和经纪类证券公司。,9,2019年5月8日,证券经营机构的业务 承销业务 承销商的职能 承销方式 包销 代销 助销,9,10,2019年5月8日,经纪业务 证券经纪商（broker） 佣金经纪商(commission broker） 场内经纪商（floor broker ) 专业经纪商（specialist） 做市商的作用？,10,11,2019年5月8日,自营业务 证券自营商 交易所自营商 零股自营商 场外自营商,11,12,2019年5月8日,其他业务 私募发行（private placement） 兼并收购 基金管理 风险基金 金融衍生工具交易 咨询服务,12,13,2019年5月8日,13,13,证券经营机构,内容提要,14,2019年5月8日,证券服务机构 证券交易所 会计师事务所 资产评估机构 律师事务所 证券登记结算公司 证券投资咨询公司 证券信息公司 证券评级机构,14,15,2019年5月8日,小结,16,2019年5月8日,小结,17,2019年5月8日,17,17,Thank you!,孙家瑜,证券投资学,