企业债公司债短期融资券中期票据集合票据的区别与对比.doc

1、企业债定义指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程 序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券发行主体中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股 企业行业限定能源、交通、城建、工业、咼新技术等扶持性行业发行管理核准制:审批机关发改委发债资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并 与政府部门审批的项目直接相联（受发改委固定资 产投资方向影响）r主承销商d券商承销方式余额包销发行的主体评级AA以上发行规模不超过200亿元发行期限3-30年，以7年为主票面利率基准利率加上一定利差短期融资券定义指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一定 期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业

2、发行的无担保短期本票。是企业筹措短期（i年以 内）资金的直接融资方式发行主体中国境内具有法人资格的非金融企业行业限定不限发行管理注册制1审批机关人民银行1发债资金用途可以用于日常经营主承销商银行承销方式n余额包销发行的主体评级AA以上|发行规模不超过200亿元r发行期限0.25-1年，以1年期为主票面利率发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定， 一般以市场招标确定。公司债可转换债券能源、交通、城建、工业、咼新技术等扶持性行业指发行公司依法发行，在一疋期间内依据约疋的 条款，可以转换成股票的债券。指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付 息的有价证券。上市公司能源、交通、城建、工业、咼新

3、技术等扶持性行业不限核准制注册制证监会:证监会包括固疋资产投资、技术更新改造、改善公 司资金来源的结构、调整公司资产结构、降 低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等可用于日常经营券商代销或余额包销或两者相结合AA以上不超过32亿元1-8年，以5年期为主簿记询价方式中期票据集合票据中期票据是银行间债券市场一项创新性债务融资工 具.企业获准发行中期票据后，可绕开商业银行直 接进行融资，其效果与发行公司债类似。又因融资 是在银行间市场进行，避开了公司债复杂的审批程 序，故能够节省企业融资成本，提咼融资效率。集合票据，是指2个以上10个以下具有法人资格 的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统 一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式 共同发行的、约定在一定期限还本付息的债务融 资工具。中国境内具有法人资格的非金融企业比较适用中小企业:不限不限注册制1人民银行人民银行1可以用于日常经营可以用于日常经营银行券商代销或余额包销余额包销AA以上AA以上不超过300亿元不超过32亿元r2-15年，以3年、5年为主5-7 年发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定， 一般以市场招标确定。发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确 定，一般以市场招标确定。