1、江苏沙钢集团有限公司2024年度第三期超短期融资券（科创票据）募集说明书发行人江苏沙钢集团有限公司发行金额8亿元发行期限90天担保情况无担保主体评级结果无信用评级机构无I主承销商及簿记管理人：兴业银行股份有限公司二零二四年六月声明与承诺本企业发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值做出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者谙认其阅读本募集说明书全文及有关的信息披溶文件，对信息披露的其实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。董事会已批
2、准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律贡任。企业负击人和主管会计工作的负贡人、会计机构负五人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行J确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。凡通过认购、受让等合法手段自愿取得并持有本期债务融资工具的投资人，均视同白建接受本募
3、集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人等主体权利义务的相关约定等。发行人承诺根据法律法规和本募桀说明书的约定履行义务，接受投资者监督。截至本募集说明书格署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的亚大事项。重要提示请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。一、发行人主体提示（一）核心风险提示1、资产负债率较高的风险2021-2023年末及2024年3月末，发行人资产负债率分别为55.94%、56.12%,57.5%和56.13%，资产负债率偏高，主耍原因为：一是公司主要从事的钢铁生产属于资金密集型行业：二是
4、公司近几年生产及销俗规模扩张较快。如若未来发行人融资规模继续增大，资产负债率将面临继续升高的风险。2、经营活动现金流波动风险2021-2023年末及2024年3月末，发行人经营活动现金净流量净额分别为2.117.832.55万元、806,135.18万元、1,456,067.65万元和338,568.45万元,整体呈大幅波动趋势。受制于未来国内钢铁市场走势的不确定性，发行人的经营活动现金净流量:会陨钢铁市场蜕气度的变化而出现波动，可能会对公司偿债能力带来不利影响。3、短期债务比较大的风险发行人日前流动负债占总负债比重及短期借款占借款总额的比重较大。截至2024年3月末，流动负债为998.82亿
5、元，占总负债比Ig为69.89%,其中，短期借款164.17亿元,年内到期的非流动负债280.75亿元，短期借款和年内到期的非流动负债合计占总负债的比重31.13%。随着发行人投资规模的扩大、产能的扩张，公司未来的资金支出需求将增大,如果未来发行人利润、现金流不能维持在合理水平，可能影响资金周转和流动性，从而导致短期偿债压力风降。2022年IO月，发行人与上海豆星i科技集团有限公司及其下屈子公司上海复星产业投资有限公司、上海复星工业技术发展有限公司（合称“转让方”）就南京南钢钢铁联合有限公司（以下简称“标的公司”）60%的股权收购事宜（以下简称“本次交易”）达成G投资框架协议。2023年3月1
6、4日，发行人、江后沙钢集团投资控股有限公司（以下简称“沙钢投资公司“）与转让方就本次交易冬署正式股转转让协议.2023年4月2日，南京钢铁集团有限公司（以下简称“南钢集团”）正式宣布行使优先购买权。在本次交易过程中，发行人认为相关各方的行为已侵害到发行人和沙钢投资公司的合法权益，为此.发行人及沙钢投资公司选择寻求司法救济，向江苏省高级人民法院提起诉讼，案号为（2023）苏民初1号，江苏省高级人民法院对本案采取非公开方式进行了审理。2023年10月13日，发行人收到经江苏省高级人民法院作出的（2023）苏民初I号q民事调解书，主要内容如下：发行人及沙钢投资公司白愿退出本次交易，南钢集团向发行人、
7、沙钢投资公司支付补偿款.收到上述补偿款之日起个工作日内.发行人与转让方配合办理转让方持有的质押手发行人的南京南钢钢铁联合有限公司49%股权的解除质押登记手续。收到上述补偿款后，发行人、沙钢投资公司与案涉其余各方之间不得再因案涉60%股权交易任何事宜相互提起任何诉讼或者仲裁主张权益。上述诉讼相关受理W减半收取，由各方各自承担。一方不履行调解协议，其余各方可持调解协议，向人民法院申请强制执行。上述事项未对发行人的生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影晌，不存在损害发行人、股东、债权人利益的情况。2023年度,发行人营业利涧252.806.97万元，同比卜降50.07%,净利润212,644,0
8、8万元,同比下降60.41%。2024年1-3月,发行人营业利润40.495.30万元，同比下降57.91%,净利润25,070.28万元，同比下降71.46%.降幅较大，主要为钢铁行业市场形势不佳，营收规模及盈利水平下降所致“除上述情况外，近一年来，发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。二、发行条款提示不涉及。三、投资人保护机制相关提示（一）持有人会议机制本期债务酷资工具萼集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。本募集说明书在“持有人会
9、议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化：发行人发行的其他债务眩资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范用内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%:发行人及合并范用内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%:发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%：发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形：发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售
10、资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的：发行人进行重大债务重组;发行人拟合井、分立、减资，被哲扣或者吊销许可证件等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。本募集说明书在持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明也约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2,会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。本募集说明书在“持有人会议机制,章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通
11、过：对影响投资者重耍权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权273以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过.因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，包括变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排：新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制：聘请、解聘、变更本期债务融资工具受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款：除合并、分立外,发行人向第三方转移本期债务淞资工具清偿义务：变更可能会严重影响持有人收取本期债务融资工具本
12、息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性.（二）受托管理机制本期债务融资工具不设置受托管理人。（三）主动债务管理在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务时资工具进行主动债务管理.【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为段换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存:续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理,章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同遨征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】
13、的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影晌的可能性0（四）违际风险情形及处置（一）本筹集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了【10】个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行r足额偿还，则不构成发行人在本期债
14、务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮【0】BP计算并支付利息。（二）本募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以卜风险及违约处置措施：1 .【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选并召开持有人会议的，适用持有人会议机制中特别议案的衣决比例生效决议将约束本期债项下所有持有人“如约定同意征集机制的，亦可选择适用“同意征集机制”实施重组。2 .【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经
15、参加会议持有人所持表决权【超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。（五）投资人保护条款子公司全期注册地业务内容注册资本持股比例（%）备注间按张:家港宏昌高废什限公司张家港市生产嫖妓盘条2,995.00万美元51江苏润忠高科殷份有限公诃张家港市金瓶制品研制销仰20.000.00万元5031.94张家港巾沙钢废钢加工供t有Ri公司张家港巾废钢怏的收购及加工25.000.00万元8.877.61江苏沙帆物铳贸林有限公司张家港巾冶金原植材料、冶金产品及相关制产品、化工产小100.000.00万元42)4.44张家港市沙钢职介
16、人力资源开发有限公司张家淞巾职业介绍服务等800.00万元100-沙桐（奉兴）石油化工有限公司泰州巾危咫化学从批发I.35O.OO万美元50-注I江苏沙帆蛆用宏都房地产开发有限公司张家港Iff房地产38.000.00万元IW-张家港华盛炼铁由限公司张家港市生帙水液等2.995.00万美元38注I张家港柒盛特钢仃R!公司张家港市低合金钢.废例优特纲3,463.23万美元46.33注1张家港兴荣域铁石双公司张冢港市土.产烧堵矿骅2,998.00万美元38注I张家港宏昌理团有限公司张东港巾生产球团矿2.996.00万荚元38注1张家港市永安例铁仃限公司张家港市钢铁冶炼等3.000.00万元IO注I张
17、家港巾沙钢农H小额贷款中限公司张家港巾面向“三农”发放贷软、提供融济性担保36,000.00万元793-张家徭扬子江冷41板仃限公司张家港市生产俏伸无取向硅钢卷冷轧板（卷）250,000.00万元100-张家港恒乐新型建筑材料有限公司张家港市.生产新型建筑材料及精售自产产品I8.O5O.万美元50.91-张宓港恒昌新型建策材料有限公司张家港巾生产新型建筑MW16.950.00万荚元51.43-张家港市虹达运输有限公司张家港市汽车货运、起就膻务548.000.00万元1._上解沙钢企业管理仃限公司上海市企业管理咨询,偷务信息咨询1.000.00万元100-沙做（上海商的有限公司上海市进出口业务,
18、转口贸易3、OOOa）万元100江苏中科沙钢创业投资有限公司张家港市股权投资股权投资管理.咨询121.718.00万元99-张家港保税区彬初货劫有限公司张家港市原辅材料、金材料的1.500.万元1.-江苏沙捆荣盛1：程技术有限公司张冢港市建筑工程施工总承包、冶金工程施工r承包20,000.00万元100-江苏沙IM高科信息技术行限公诃张家港市计算机自动化、网络Jf1.讯系统,物联刖智能系统的如成及维护1.000.00万元60张家港中美如海帚科技有1公司张家港市超薄带研发:热轧址纲.热轧碌钢、热轧低合金钢100,000.00万元100-江苏沙钢物流运输管理有限公司张冢港市物流运输企业管理服务3、
19、OOO.00万元100-子公司全力注册地业务内容注册资本持股比例（%）备注间接江苏沙的集BI投资控股有R1.公司张家港市股权投资:实业投资2.(XX).万元1.-苏州物峰投资评理仃限公司苏州市投资管理.资产管理2.175.4.00万元34.J50.32注I沙制国际（杳港）有限公司香港国际贸易7.5KO.万美元IOD沙钢（澳洲有双公司澳大利亚投资贸易2.173.79万澳元IW沙钢南亚（否港贸为有限公司百港进出口贸号298.00万美元100-沙的国际（新加坡有跟公司新加坡300.00万美元1张宓港卿然科技仃限公司张*港巾技术服务、技术开发1.6f1.0.000.00万元100张家港闪运投庚有限公司
20、张家港Iti股权投资87.000.00万元100沙锅融资租货（天津）仃限公司天津市融资租货业务3.000.00万美元6040沙钢集团安阳永兴特钢有限公司安阳力钠饮冷煤加工销用100.000.00万元70-江苏锦和投资有限公司张家港市股权投资150.000.00万元80注It本公司对江苏沙俏股份有双公司，沙柑（泰找）石油化工有限公司.张京港中鹿炼铁有尔公司、张京港柒盛特锵份1公司、张京港找荣嫉铁有以公司.浓率港宏日球行以公司、张宏港巾,永安网帙“RI公司、犷州唧峰投资管理在限公司IFi接或向接持股比例虽低于（或等于50.00%,但根据股东合作协收段公司章程.上述公司芾事公或管理层、生产经检活动等
21、受本公司控制.本公司对上述公司具有次毋控制杈，因此将我纳入合并财务枳友的合并范凰.公司主要子公司基本情况介绍：1、江苏沙钢股份有限公司江苏沙钢股份有限公司（以下简称沙钢股份”）的的身是高新张铜股份有限公司，是高新张铜股份有限公司完成重大资产重组后，于2011年3月28日经汀/：省工商行政管理同核准变更而来。原高新张铜股份有限公司，系2001年12月26日经江苏省人民政府苏政U2OO1223号文批准，在高新张铜金属材料有限公司的基咄上整体变更设立的股份有限公司。2006年9月经中国证券监督管理委员会证监发行字2OO681号文核准，沙钢股份向社会公众发行人民而普通股（A股）90.000.000股，
22、并于2006年IO月25日在深圳证券交易所拄牌交易。根据2008年度股东大会及2010年第二次临时股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会证监许可2（）IO19O9号文件核准.沙钢股份向江苏沙钢集团有限公司非公开发行普通股（A股）1,180,265,552股购买江,苏沙钢集团有限公司持有的江苏沙钢集团淮钢特钢股份有限公司63.79%股权，增资发行后，沙钢股份注册资本变更为157,626.56万元人民币。2015年2月，沙钢股份转让868.837.572股给自然人，转让股份占沙钢股份总股本1.576.265.552股的55.12%。截至目前，发行人持有沙钢股份26.80%的股权，且对沙钢股份享有
23、实际控制权.经营范围：黑色金属产品的开发、冶炼、加工及销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。注册地：江苏省张家港市经济开发区。截至2023年末，江苏沙钢股份有限公司总资产为234.61亿元、净资产为98.75亿元；2023年度，江苏沙钢股份有限公司实现营业收入153.59亿元、净利润2.71亿元。2、沙钠财务有限公司沙钢财务有限公司（以下简称“沙钢财务”）成立于2010年3月，地址：张家港市锦丰镇，注册资金100.000万元。主要经营以下金融业务：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的许询、代理业务：协助成员单位实现交易款项的收付：经批准的保险代理业务：对成i单位提供担保：办理成
24、员单位之间的委托贷款及委托投资：对成员单位办理票据承兑与贴现：办理成m单位之间的内部转账结算及相应的结算、消莫方案设计；吸收成员单位的存款：对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；中国银行业监杼管理委员会批准的其他业务。截至2023年末，沙钢财务有限公司总资产为208.85亿元、净资产为2302亿元：2023年度，沙钢财务有限公司实现营业收入1.67亿元、净利润1.14亿元.3、江苏沙锅钢铁有限公司江苏沙钢钢铁有限公司（曾用名：张家港宏昌钢板有限公司，以卜.简称“沙钢钢铁”）成立于2002年7月，地址苏州张家港市锦丰镇，法人代表施一新，注册资本为30.100万美元。沙钢钢铁具备了炼铁、炼钢
25、轧材全流程牛产线，是沙钢集团主要生产企业，公司设备先进，工艺流程达到国际先进水平，具有较大的发展潜力。截至2023年末，江苏沙钢钢铁有限公司总资产为452.77亿元、净资产为227.97亿元；2023年度，汀.苏沙钢钢铁有限公司实现营业收入920.92亿元、净利涧-7.85亿元。4、张家港荣盛特铜有限公司张家港荣盛特钢有限公司（以下简称“荣盛特钢”）位于江苏省张家港市锦丰镇，法定代表人杨龙胜。经营范闱：生产各种规格的低介金钢、普碳钢、优特钢，销售公司自产品。荣盛炼铁于2003年1月3日注册成立，注册资本为3.463.23万美元.截至2023年末，张家港荣盛特钢有限公司总资产为77.49亿元、
26、净资产为38.12亿元：2023年度，张家港荣盛特钢有限公司实现营业收入158.74亿元、净利润。19亿元。5、江苏沙铜物资贸易有限公司江苏沙钢物资贸易有限公司（以下简称“沙钢物贸”）位于江苏省张家港市锦丰镇，法定代表人李旭，注册资金100,000万元.主要经营以下业务：销售冶金原辅材料、冶金产品及相关副产品、化工产品（危险化学品除外）。截至2023年末，江苏沙钢物资贸易有限公司总资产为144.20亿元、净资产为33.56亿元：2023年度，江苏沙钢物资贸易有限公司实现营业收入735.03亿元、净利洵0.63亿元.6、G1.oba1.SwitchHo1.dings1.imited（1）公司情况
27、概述G1.oba1.SwitchHo1.dings1.imited（以下简称GS）创立于1998年，总H位于英国伦敦，主营业务：数据中心。GS是欧洲和亚太地区领先的数据中心业主、运营商和开发商，在数据中心行业内,拥有全球班高的信用评级（惠誉BBB+、穆迪Baa2、标准普尔BBB.GS是世界上最早的数据中心开发商，至今己有超过20年的数据中心设计、建设和运营经验，具有世界顶级的数据中心管理体系，茧点布局亚太及欧洲市场，是数据中心行业的领军者。从规模体量上看，在全球第三方独立数据中心排名第三，仅次于EqUiniX和DigitaIRCa1.ty,但GS在历史营业毛利率、资产回报率、负债率上一直保持世
28、界领先地位。GS目前在英国伦敦、法国巴黎、荷兰阿姆斯特丹、西班牙马德里、德国法兰克福、澳大利亚悉尼、新加坡、中国香港等8个世界一线核心城市拥有和运营13座超大型数据中心，总建筑面积超过38万平方米，总电力容量达398兆瓦。GS的13座数据中心均位T商业、通讯和互联网枢纽城市的市中心地区，占据了国与国、洲与洲之间数据通讯核心节点，其地理位置、电力供应、网络连接性、规模、安全性、容量密度、扩展能力及效率等方面都有明显优势。GS的每个数据中心都按T3级以上超高标准进行设计及建设，并且所有数据中心仃多条跨国海缆登陆，其超高的网络联通性及极低的延迟率，对大型客户有极强的吸引力，平均出租率超过84%,客户
29、认可度极高。GS合作客户超过300余家，在全球拥有很高的声誉和行业地位，拥有优侦的多元化客户资源，包括世界著名通信公司、国际知名科技巨头、超大型云商、世界知名银行以及世界互联网公司巨头。GS主营业务为提供数据中心机房租赁及相关维护服务等，多数物业为公司自持，通常与客户签订长期租约，公司营业收入槎定，运营成本低，利涧率较高。GS在营业收入的主要构成要素为：租赁收入：收入来自于物业租赁给客户运营的费用。电力提供收入：电费由客户自行承担,nGS另外收取电路使用费.额外服务及其他收入：包括电力系统管理、管路出租、连接布宣、状态回报、清理及使用权管理等。数据中心成本主要分为建设期的一次性投入成本和运行维
30、护期的长期运营成本两个方面O次性投入成本：GS数据中心的次性投入成本主要分为新建成本和改造成本两种。新建数据中心一次性投入成本是指数据中心开发建设过程中企业需要投入的一次性费用。改造数据中心是指将现有不符合出租条件的机房或老旧设备进行改造升级，使其满足使用条件所产生的费用.数据中心运营成本：是数据中心在运营维护期间发生的谷类用用，主要分为以卜.几个大类：房屋建筑物和土地成本摊箱或租金：设备折旧费用：水电费用：网络通讯费用；管理服务费用：保险费用；维修保养费用；相关税费：财务费用；其他费用。（2）重组方案、收购过程及资金来源沙钢集团与其它投资机构战略并购GS项目，先后进行了三次股权收购：第一次是
31、沙钢集团联合中航信托等社会资本组建苏州卿峰投资管理有限公司（下称“展州卿峰”），收购GS51%股权：第二次是沙钢先团境外全资子公司沙钢国际（香港）有限公司（下称“沙钢国际”）通过入股SPV公司SIraIegiCIDe1.TD,与其它投资人共同收购了GS24.99%股权：第三次是沙钢集团通过境外全资孙公司ToughtExpert,完成了GS最后24.01%股权的收购，股权收购具体情况如卜.：通过境内公司辰州卿峰收购GS51%的股权2016年，沙钢集团联合中航信托、安信信托等社会资本组建苏州脚峰（注册资本217.54亿元）通过ODI方式收购了A1.derSgateInvestments1.imit
32、ed持有的GS51%的控股权，交易对价为23.42亿英镑。截至2020年1月，沙钢集团对苏州卿峰投资66.30亿人民币，持股30.48%,控制半数以上气事会席位，是苏州卿峰的控股股东。此次股权收购获得了国家发改委、国家商务部、国家外汇管理局的审核批准。通过境外公司收购GS24.99%的股权2018年6月，沙钢集团全资子公司沙钢国际通过入股SPV公司SIraIegiCIDC1.TD（-SI1.,）,并联合其他海外投资人AbIeG1.oba1.Enterprises1.imiIed等受让了A1.dersgateInvestments1.imited持有的GS24.99%的股权,交易作价为17.95
33、亿英镑.其中沙钢集团自有资金出资7亿美元，S1.1.通过信银国际融资13亿美元。此次股权收购已向国家发改委、江苏商务局备案。通过境外公司收购GS24.0I%的股权2019年8月，沙钢集团全资孙公司ToUghExpert1.imited受让了A1.dersgateInvestments1.imited持有的剩余G1.oba1.SWitCh24.01%的般权,交易对价为18亿英镑此次股权收购已向国家发改委、江苏商务局备案.三轮收购完成后，GS股权结构如下：图表53:GS股权结构图(3)已履行的法律程序、合规性内部决策程序：已通过沙钢集团内部董事会流程；主管部门核准情况：通过境内公司力:州卿峰收赚G
34、S51%的股权，获得J国家发改委、国家商务部、国家外汇管理局的审核批准：通过境外公司收购GS24.99%.24.01%的股权,已向国家发改委和江苏省商务局务案，(4)对沙钢集团主体资格及其决议有效性的影响穿透来看，沙钢集团合计持有GS49.9%股权，并通过控制苏州卿峰、StrategicIDC和TOU曲EXPCrt等三家控股子公司实现了对GS的100%控制。收购GS对沙钢集团主体资格及其决议有效性没有影响.(5)对沙钢集团生产经营、行业地位的影响因数据中心与沙钢集团钢铁主业非互为竞争性行业，井阙GS不会影响到沙钢集团原有钢铁主业的行业地位；反而，公司进入数据中心行业后，将通过整合双方国内外资源
35、优势，加强产业链协作，推动公司业务结构调整和产业转型发屣，以提升公司资产规模、盈利能力，增强市场竞争力和抗风险能力，有利于公司更商质量的发展。收购GS是沙钢集团联合其他投资机构、大型金融机构对我国数据中心产业、互联网基础资源的自主深化布局，是我国企业积极参与国际竞争、决心打造世界一流企业民族梦的缩影。收购GS将直接助力沙钢集团实现数据中心资产、互联网资源的国际化布局，结合国内已有的数据中心运营管理经验和资源，为打造世界顶级IDC业务平台提供了坚实基咄。截至2023年末，GS总资产为6,551545.97万元，净资产为3,931,202.44万元。2023年度，实现营业收入485,522.93万
36、元，净利润186.737.84万元。（一）发行人主要弁股公司情况图表54段至2024年3月末发行人主要弁股公司情况单位：万元、%被投费单位名算持J段比例投责会是否并我盛1.化工有限公司3213.776.16否山东荣信集团有限公司5030,000.00否江苏沙钢和湖傥源行奴公司3024.0.00否1%沂恒日焦化股份有限公司4024,600.00否张家港沙钢金洲管道有限公司4914.190.12否舟山港兴港解运有限公司358.776.20否江西新华新材料科技股份有限公司20.3313,526.78否张家港新华彼应力钢线线右眼公司5011.801.16否苏州中税金江置业有限公司255()0.00否办
37、州中说尚城巴业有限公司4059.668.01否玖隆纲铁物流有限公司4976,862.75否光冢港玖隆电，商务有跟公司48.98480.00否上海金沙河版权投资企业（仃取合伙）43.677.595.24否匕海佥浦医疗健康股权投资基金管理有限公司2842.00否上海金融发收投资基金（仃阳合伙）23.760否GrangeResources1.imi1.ed47.93129,405.10否内蒙古保利达化匚仃限公司Y)20,400.00否湖北长江资本（股权）投资基金管理方阳公司35Zooo.00否张家港保税区跳创%;物洵仃限公司40120.(X)江苏怛船务有限公司505(X).(X)否江苏扬正冷全技术研
38、究应有限公司454.500.00否盅格矿业股份右限公司17.21643.262.59否临沂恒性新能海科”“限公司4020,000.00否执娱特殊钢取份有以公司12.73233.430.0()否江苏沙通金网M合M料科技仃限公诃22.571.470.00否公司主要参股公司基本情况介绍:1、盛隆化工有限公司盛隆化工有限公司位于滕州市西岗镇工业园区，成立于2003年6月26日，公司注册资本5.69亿元，由枣庄矿业集团公司、江苏沙钢集团有限公司和马鞍山钢铁股份有限公司共同出资兴建，其中沙钢出资18.197.6万元，占出资比例的32%。该公司经营范圉是生产本公司煤焦化项目的产品，包括焦炭、焦油、煤气、产量
39、占全国比重为18.5%,较2014年下降0.1个百分点：排名前十家企业合计产量占全国比选为34.2%,较2014年下降0.8个百分点。2016年中国钢铁产业粗钢臾中度再创近IO年来新低：冶金工业规划研究院报告显示，2007年至2011年，粗钢集中度逐年上升，2011年达到峰值，即前5家钢企粗钢集中度达33.71%,前10家达到49.2%,前15家达58.1%.但近年来集中度连续下滑，到2016年，我国前5家钢企集中度仅为21.89%,前10家集中度为34.09%,前15家集中度也低于五成，为42.49%。2017年中国钢铁产业粗钢集中度出现转折。前5家钢铁企业粗钢集中度为25.21%,前IO家
40、为36.94%,前15家为45.40%,较去年同期均有不同程度的上涨，并达到了2013年的水平。2018年中国粗钢产疥前5家钢铁企业粗钢产量合计为21,822.75万吨，占全国粗钢产量的比重为23.51%。（4）国内市场钢材价格震荡2009年末国内市场钢材综合价格指数106.4（）点，比20（用年末上升3.10点。2010年前4个月钢材价格呈上涨态玲，国内钢材价格踪合指数从1月的109点涨至125点，5-7月则路下行，降到112点，8月份开始持续上涨，到12月份国内市场钢材价格综合指数平均为126.83,比年初提高15.83点，201（）年钢材价格整体处于上涨状态，全年总平均价格比2009年上
41、涨14.70%。2011年初，在钢材需求增长和原燃料长协价格大幅上涨推动下，钢材市场价格继续保持较快上涨，9月底开始大幅下行，12月降至120点左右，较年初有较大跌幅“2012年钢材价格呈现出先上行后下跌的态势，后4个月，钢市小幅回升后又平稳略降。当年CSP1.钢材综合价格平均指数为111.76点,比上年平均下降19.28点，降幅为为14.71%。2013年上半年，国内市场钢材价格继续下跌，环比降幅为有所收窄.受产能过剩、需求低迷、原材料价格支控作用减弱等因素影响，钢材价格整体下滑。2013年，CSP1.全年平均指数为102.76点，为自2006年以来的最低水平，同比下降8.60%。从月度数据
42、来看，钢材价格在2月底登上年度高点之后，从3月开始便一路波动下行，直到6月底触及年内最低点。随后，7、8月，钢价一度走高，但9月份以来，再次震荡卜行。截至2013年12月末，CSP1.钢材综合价格指数为99.14点，同比下降5.86%,连续第四个月环比下跌、连续第3个月低于100点。2014年国内钢材市场价格水平不断走低，截至12月末CSPI钢材综合价格指数为83.09点，环比下降2.20点，降幅为为2.58%。2015年以来钢材价格持续卜跌。2015年12月末，钢材综合价格指数为56.37点，比去年同期下降26.72点，降帼为为32.16%。2016年以“三去为补”五大任务为抓手，国家推动供
43、给侧结构性改革取得初步成效，供给他改革段加流动性充裕，大宗商品价格出现全线上涨格局，钢材价格也打破五年卜跌Q势出现久违的触底反弹，钢材价格指数上涨到99.51点，较年初大幅上涨43.14点，涨幅为76.53%。2017年,钢材综合价格指数由合.48点上升到124.05点,上升28.57点，增幅为29.92%。2018年末，钢材综合价格指数为107.12,环比上升0.73点。2019年末，钢材综合价格指数为106.10,环比下降0.86点。202()年末，钢材综合价格指数为124.50,环比上升18.40点。2021年末，钢材综合价格指数位13170,环比上升7.2()点。2022年末，钢材综合
44、价格指数位113.25,环比下降1401点。三*5-361.中钢协国内钢材价格指数走势图数据来fhWIND(5)2022年全国钢铁行业运行情况钢铁产量同比下降。据国家统计局数据，2022年1-12月全国生铁、粗钢和钢材产疥分别为8.64亿吨、10.13亿吨和13.40亿呻，同比分别下降0.80%、2.10%4O.8O%,钢材进口同比下降。据海关总署数据,2022年】-12月全国累计进口钢材1,057.00万吨，同比下降25.90%,均价1,616.68美元/吨.而同期全国累计出口钢材6,732.00万吨，M比增加0.90%,均价1,434.18美元小鼠钢材价格下降。据中国钢铁工业协会数据.20
45、22年1/2月，中国钢材综合价格指数平均为122.72点,同比下降13.6%。2022年4I2月钢材价格同比低于去年。2022年12月末中国钢材综合价格指数为113.25点，同比减少14.0%。行业效益大幅下降“据国家统计周数据,2022年1-12月黑色金属冶炼和压延加工业利润总额3,655.00万元，同比下降91.3O%0进口铁矿fit下降。据海关总署数据，2022年112月全国累计进口铁矿石11.07亿吨,同比下降1.55%。（三）上游产业情况I、铁矿石市场供需格局出现逆转2010年来，传统的铁矿石长协价格机制打破，实行季度定价，铁矿石价格的波动更为频繁，同时国外铁矿石企业的议价能力较强，
46、导致铁矿而进口价格出现大幅上涨。2010年，进口铁砂石平均到岸价格是128.38美元/吨，比2009年增加了48.51美元/吨，上涨幅度达到60.73%。2010年，我国进口铁矿石61,864万吨，同比下降1.50%,累计金额794.22亿美元，同比增长42.62%。2011年以来，供不应求的局面导致铁矿石价格鬲位运行，推动钢铁企业生产成本不断提高。由于国内铁矿石品位低、供需缺口大，进口铁矿石成为我国钢铁业的支撑.每年消耗进口犷的比例占到55%以上，I1.需求逐年上涨。同时，我国钢铁产业集中度不高，在国际市场的话语权较小，受制于人的现象比较严重，在我国需求持续增长的引领卜.，国际铁矿石供应商不断提高铁矿石价格。2012年以来，钢铁行业对铁矿石的需求强度
