货币银行学课件——第十三章 金融创新金融监管.ppt
2019/10/20,浙江工商大学金融学院,1,第十三章,金融创新、金融风险与金融监管,2,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,本章目录,第一节 金融创新 第二节 金融风险 第三节 金融监管,3,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,学习目标,理解金融创新的内涵、动因和内容；了解金融风险的类型与特征； 理解金融风险与金融创新的辩证关系，正确认识和评价金融创新带来的风险； 掌握金融监管的一般理论、金融监管的理论基础和金融监管理论的历史演变； 了解金融监管体制的基本内容，包括：金融监管的主体、客体、目标等； 了解我国的金融监管体制的发展历程，巴塞尔协议的历史，掌握不同时期巴塞尔协议的主要内容；,4,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,第一节 金 融 创 新,金融创新是金融发展永恒的主题 一、金融创新的概念及其理论 二、金融创新的内容,5,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,一、金融创新概念及其理论,（一）金融创新的概念 熊彼特在经济发展理论(Theory of Economic Development)一书中提出，创新就是要“建立一种新的生产函数”实现对生产要素或生产条件的“新组合”，具体包括以下五种情况： (1)新产品的生产； (2)新的生产方法的采用； (3)新市场的开辟； (4)新原料或新的供给来源的获得； (5)新的企业经营方式的实现。,6,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（二）金融创新的动因理论,1.约束诱导理论 2.规避管制理论 3.制度改革理论 4.交易成本理论 除此之外，有关金融创新成因的研究还包括货币促成理论、财富增长理论、技术推进理论等。,7,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,二、金融创新的内容,金融机构创新 金融市场创新 金融业务创新 金融制度创新,8,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（一）金融机构创新,金融机构创新是指商业银行业务全能化发展和随金融工具创新而产生的大量新的金融机构。 银行金融机构创新和非银行金融机构创新。 银行金融机构创新主要体现在跨国银行创新。 跨国银行电子化 跨国银行综合化 跨国银行专业化 从非银行金融机构的组成结构来看，大致分为：保险公司、信托投资公司、证券公司等。,9,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（二）金融市场创新,金融市场创新是指金融机构在市场上的扩展和开放、市场结构的深化和改革，以及提高市场效率和稳定性等方面的创新。 离岸金融市场和金融衍生品市场。,10,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,离岸金融市场是真正意义上的金融市场，又称为境外市场，是一种经营非居民之间国际金融业务且不受市场所在国金融法规和税制管制的新型国际金融市场。 离岸金融市场大致分为三种类型： (1)混合型离岸金融市场 (2)分离型离岸金融市场 (3)避税港型离岸金融市场,11,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,金融衍生品市场是以传统的金融产品或服务为基础，衍生出新的金融产品或服务，同时融入新的金融交易技术，形成新的市场。 主要开展期货、期权、远期和互换等业务。,12,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（三）金融业务创新,金融业务创新主要是银行业务创新以及与金融业务相关的创新，即金融工具创新、金融服务创新、金融技术创新等。 金融业务创新主要有：负债业务创新、资产业务创新、中间业务创新、清算系统的创新。 金融工具创新主要指金融机构为规避管制和风险而推出的各类新型的金融工具； 金融服务创新主要指金融机构为增强市场竞争力，满足客户需要而推出的各类新的服务方式和服务手段； 金融技术创新是指各类新型技术在金融领域中的实际应用。,13,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（四）金融制度创新,金融制度是关于资金融通的一个体系或系统，主要包括构筑金融体系的金融组织制度和规范金融秩序的金融监管制度。 金融组织制度创新和金融监管制度创新,14,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,第二节 金融风险,一、金融风险的基本理论和特征 二、金融风险的分类 三、金融创新与金融风险之间的关系,15,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,一、金融风险的基本理论和特征,（一）金融风险的定义 基于对风险内涵和金融风险的特点的考察，可以说，所谓金融风险是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济因变量的不确定造成结果发生的波动，而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小，损失发生的大小与损失发生的概率是金融风险的核心参量。,16,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（二）金融风险的特征,1.隐蔽性 2.扩散性 3.突发性和加速性 4.可管理性 5.周期性,17,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,二、金融风险的分类,按照金融风险层次划分 微观金融风险、中观金融风险和宏观金融风险 （二）按照金融风险发生和影响的范围来划分 系统性风险和非系统性金融风险 （三）按照风险来源不同分类 信用风险、市场风险和操作风险 ,18,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（一）按照金融风险层次划分,1.微观金融风险，指个别金融机构在运营过程中发生资产或收益损失的可能性。 2.中观金融风险，是指金融业内部某个特定行业存在或面临的风险。 3.宏观金融风险，是指整个金融业存在或面临的风险。,19,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（二）按照金融风险发生和影响的范围来划分,1.系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的风险，它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。 2.非系统性金融风险：是指由于某种特殊因素的变化对金融业中的某一个银行或某一金融机构在金融业务经营过程中造成资金资产损失的可能性的个体性风险。 非系统性金融风险可以通过投资分散化的策略予以降低乃至消除。,20,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（三）按照风险来源不同分类,新巴塞尔协议对风险的划分主要是按照风险来源进行的，包括信用风险、市场风险和操作风险。 1.信用风险，指受信方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给信用提供方带来的潜在损失。 2.市场风险指因市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格等的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。 3.操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而造成损失的风险。,21,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,三、金融创新与金融风险之间的关系,金融创新是一把“双刃剑” 金融创新的一个重要意义就在于为了规避金融风险，而金融创新往往又会生成新的金融风险。 1.金融创新转移和分散金融风险 2.金融创新产生新的金融风险 3.正确认识和评价金融创新带来的风险,22,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,第三节 金融监管,一、金融监管的概念及一般理论 二、金融监管体制 三、我国的金融监管体制,23,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,一、金融监管的概念及一般理论,中华金融辞库定义：金融监管是金融监督和金融管理的复合词，它是指一个国家（地区）的中央银行或其他金融监督管理当局依据国家法规的授权对金融业实施监督管理的称谓。 金融监管又有广义和狭义之分。,24,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,金融监管的一般理论,（一）公共利益论 （二）特殊利益论 （三）追逐论 （四）管制新论,25,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,二、金融监管体制,金融监管体制是金融监管的职责划分和权力分配的方式和组织制度。 最基本的要素包括： 监管的主体 监管的客体 监管的目标,26,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（一）金融监管的主体,金融监管主体是作为社会公共利益的代表，运用国家法律赋予的权力对金融业实施监管的政府或准政府机构。 中央银行，财政部，专门的监管机构 中国的金融监管主体是“一行三会” 1.权力层次划分法 2.功能和机构划分法 3.从功能和机构的组合中派生出的模式,27,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（二）金融监管的客体,金融监管的客体即金融监管标的，可分为机构性监管、功能性监管和目标性监管。,28,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,1.机构性监管,机构性监管是一种传统的金融监管模式，即按金融机构种类分设相应的金融监管当局进行监管。 由于传统的金融业务分为银行业、证券业和保险业等，采取机构性监管模式时，一般设有银行监管机构、证券监管机构和保险监管机构。,29,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,2.目标性监管模式,目标性监管模式则按照金融监管的不同目标分别设立监管部门，对各种类型金融机构统一监管。,30,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,3.功能性监管,功能性监管是指基于金融体系基本功能而设计的更具连续性和一致性，并能实施跨产品、跨机构、跨市场协调的监管。 优势：能更好适应金融业务综合化发展的需要，对综合化金融业务进行有效监督，提高金融监管的专业化水平，以适应比较发达的金融体系。,31,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（三）金融监管的目标,金融监管目标是监管行为取得的最终效果或达到的最终目标，是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。 具体目标 历史演进,32,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,1.金融监管的具体目标,(1) 维护金融体系的安全与稳定，即金融安全，这是金融监管的首要目标。 (2) 提高金融制度的运行效率，即金融效率。 (3) 优化金融结构，促使货币供求均衡或趋于均衡，即金融结构。,33,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,2.金融监管目标的历史演进,（1）20世纪30年代以前的目标：提供一个稳定和弹性的货币供给，并防止银行挤兑带来的消极影响。 （2）20世纪30年代到70年代的转变的目标：严格监管，安全优先。 （3）20世纪70年代90年代的目标：金融自由化，效率优先。 （4）20世纪90年代以来的目标：安全与效率并重。,34,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,三、我国的金融监管体制,中央银行制度的普遍确立是现代金融监管的起点。 我国真正意义上的金融监管是从1984年中国人民银行专门行使中央银行职能开始的。 如果分阶段来看，我国金融监管制度的演变和发展大体经历了三个阶段。,35,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,1.计划经济时期 (1948-1978),1948年12月l日中国人民银行成立，开辟了中国金融事业的新纪元。 1950年11月，经政务院批准的中央人民政府中国人民银行试行组织条例就明确规定，在总行设立检查处，专司国家对金融业的监督管理职能。 1952年至1969年，国民经济恢复和社会主义改造时期，我国开始建立集中统一的计划经济管理体制，与此相适应，也建立和加强了集中统一的金融管理体制，实行单一的监管当局制度。 在这一阶段中国人民银行既行使监管当局职能，又从事商业银行业务，主要任务是整顿和改革私营金融业，打击投机活动，维护金融秩序，但没有对金融机构市场准入进行监管的任务。 “文革”时期，明文宣布废除金融法规井把监管当局同财政部合并，这更谈不上金融机构市场准入监管问题。 但中国银行的海外分支机构一直保留着总稽核体制，稽核工作没有中断。,36,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,2. 统一监管时期 (19781992),(1)1978年1982年。 中国人民银行复合型的中央银行。人民银行虽然负责全国银行业的管理工作，但并不以监管为中心，而是以资金分配为中心，金融监管以上级银行对下级银行执行统一的信贷计划、现金计划进行管理为主要方式，主要依靠行政监管，辅之以专业监督与财会监督。这一阶段人民银行没有成为真正意义上的中央银行，没有履行真正意义上的金融监管职能。 (2)19831992年。 中国人民银行专门行使中央银行职能，使金融监管职责专门化，但还算不上是规范的市场化金融监管，仍带有鲜明的计划性、行政性金融管理的特点，监管手段单一。而且由于金融机构的特殊性质，人民银行在采取谨慎态度的同时，往往显得无能为力，金融监管难以适应市场金融体制及其运作的内在要求。,37,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,3.分业监管时期的(1993至今),（1）1993年至1997年。 （2）1997年2002年。 （3）2003年至今。一行三会,38,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,四、银行国际监管与巴塞尔协议,巴塞尔委员会 1974年由十国集团央行行长倡议建立，其成员包括十国集团中央银行和银行监管部门的代表。 有效银行监管的核心原则 是由巴塞尔委员会与一些非十国集团国家联合起草，得到全世界监管人员的普遍赞同，并已构成国际社会普遍认可的银行监管国际标准。 1997年，核心原则的问世是巴塞尔委员会历史上又一项重大事件。 巴塞尔协议三个版本 （1988的Basel、2004年的Basel、2010年的Basel） 对最低资本的要求始终是其核心内容。 资本充足率=银行持有的资本数量/风险加权资产总额,39,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（一）巴塞尔协议(1988),在20世纪80年代初期，发达国家大银行在全球范围内迅速扩展业务，这引起了人们对这些国际活跃银行的经营稳健状况和不平等竞争加剧的担心。 巴塞尔委员会为促进各国之间的公平竞争，增强国际金融体系安全性，于1988年7月份正式公布关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议。被普遍称为“巴塞尔协议” 。第一次提出了作为国际银行应当具备的资本充足标准，并于1993年1月开始正式实施。 1988年巴塞尔协议的主要内容包括： 1.规范商业银行的资本组成及定义 2.确定银行资产的风险权重 3.关于资本充足率的规定,40,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,1.规范商业银行的资本组成及定义,协议将资本分为核心资本和附属资本。 核心资本也称一级资本，是银行资本中最重要的部分。核心资本包括股本和公开储备两部分； 附属资本也称二级资本，主要包括：未公开储备、重估储备、一般损失准备金、混合债务工具和长期次级债券。 协议还规定核心资本应占整个资本的50%，附属资本不应超过资本总额的50%。,41,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,2.确定银行资产的风险权重,风险权重主要反映银行经营风险程度的大小。 巴塞尔协议把表内资产统一分为四个风险类别，规定了不同的风险权重 即0%、20、50、100。 表外资产如信用证、回购协议、票据发行便利、金融衍生交易等，先按照相应的信用转换系数转换成表内等同的风险资产，然后再乘以表内资产的风险权数。,42,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,3.关于资本充足率的规定,巴塞尔协议的规定： 核心资本充足率不得低于4 核心资本风险加权总资产 总资本充足率不得低于8 (核心资本+附属资本) 风险加权总资产 1988年巴塞尔协议标志着商业银行资产风险管理以及监管理论的完善与统一。,43,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（二）巴塞尔新资本协议（2004）,巴塞尔委员会于2004年6月正式公布了统一资本计量和资本标准的国际协议修订框架，即巴塞尔新资本协议(以下简称新协议)，决定于2006年底在十国集团的国际活跃银行中开始实施。 新资本协议由三大支柱组成： 最低资本要求 监管当局对资本充足率的监督检查 市场约束机制,44,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,1.第一支柱：最低资本金要求 (Minimum Capital Requirements),巴塞尔新资本协议框架保留了1988年旧协议中关于资本的定义和资本充足率8的规定， (其中核心资本充足率应至少为4)。 新资本协议对风险加权资产的具体定义做出了重要调整，以明确的信用风险、市场风险、操作风险取代传统计算公式中笼统的“风险资产”的概念。 相对1988年旧协议新资本协议在资本充足率的计算方面加强了风险敏感性，从而能够更加真实地反映银行资产所面临的风险状况。,45,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,2.第二支柱：监管部门的监督检查 (Supervision Review),监管当局的监督检查，这是新资本协议所确定的第二支柱，是最低资本标准和市场纪律约束的重要补充。 监管当局要能够促使银行提高风险管理水平。 第二支柱很重要的一个方面就是，对第一支柱中较为先进的方法是否达到了最低的资本标准和披露要求进行评估，特别是对信用风险IRB法和操作风险的高级计量法的评估。监管当局必须确保商业银行自始至终符合这些要求。 巴塞尔委员会指出，监管当局可以采用现场和非现场检查等监督检查方式审查银行的资本充足状况。 监督检查四项主要原则,46,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,3.第三支柱：市场约束 (Market Discipline),市场约束是新资本协议所确定的第三支柱，其核心是要求商业银行向市场参与者进行充分、有效的信息披露。 新资本协议在适用范围、资本结构、风险暴露和评估以及资本充足率四个方面对商业银行提出了信息披露要求。,47,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（三）巴塞尔协议（2010）,2010年12月16日，巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议，Basel确立了微观审慎和宏观审慎相结合的金融监管新模式，大幅提高了商业银行监管资本要求，建立全球一致的流动性监管量化标准。 巴塞尔协议的核心内容包括三个方面： （1）明确了三个最低资本充足率要求 （2）明确了两个超额资本要求 （3）明确了过渡期安排。,48,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（1）明确了三个最低资本充足率要求,分别是普通股（含留存收益）最低要求为4.5% 一级资本最低要求为6% 总资本最低要求为8%,49,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（2）明确了两个超额资本要求,一个是资本留存超额资本要求，水平为2.5% 设立资本留存超额资本要求是为了确保银行具有充足的资本用于吸收经济压力时期的损失，并规定银行必须用普通股来满足资本留存超额资本要求； 另一个是反周期超额资本要求，水平为02.5% 只有当出现系统性贷款高速增长的情况下，商业银行才需计提反周期超额资本，大多数时期反周期超额资本为0。,50,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,（3）明确了过渡期安排,为防止过快实施更高的资本标准影响全球经济的复苏，、自2019年开始正常条件下商业银行的普通股（含留存收益）充足率、一级资本充足率和总资本充足率最低应分别达到7%、8.5%和10.5%。 两个重要的监管趋势: 一是，注重事前限制性监管， 二是，对资本质量要求趋严。,51,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,本章思考与练习,关键词 金融创新 金融风险 金融监管 市场风险 操作风险 信用风险 “双峰”监管 “伞式”监管 目标性监管 合规性监管 巴塞尔协议 资本充足率,52,2019/10/20,浙江工商大学金融学院,思考题,1. 中国金融业在近年来取得了哪些主要的创新成果？ 2. 简述金融风险的类型有哪些？ 3新巴塞尔协议中的市场风险的定义是什么? 4. 解释金融创新与金融风险的关系。 5资本的构成都包括什么? 6. 新巴塞尔协议（2004）相对于1988年的巴塞尔协议有何不同？ 7论述我国分业监管体制存在的合理性及面临的挑战？ 8我国当前金融监管的框架是怎样的? 9试论金融监管理论的未来发展趋势？,
