1、可行性评估设计一设计条件工程名称：某新建电子配件厂数据根底：1生产规模该工程建成后拟生产市场上所需的计算机配件，设计生产规模为每年100万件。实施进度该工程拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷到达设计生产能力的70%,第四年到达90%,第五年到达100%。生产起按十五年计算，计算期为十四年。3建设投资估算经估算，该工程建设投资总额为5700万（不含建设期利息），其中预计形成固定资产4910万，无形资产490万，其他资产300万。4流动资金估算该工程的流动资金估算总额为1150万。5投资使用方案和资金的来源建设投资分年使用方案按第一年投入2000万（其中100O万为自有资金），第三年投入3700
2、万：流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。该工程的资本为2110万，其中1700万，其余用于流动资金。建设投资缺口局部由建设银行贷款解决，年利率为6%,流动资金缺口局部由中国工商银行贷款解决,年利率为4%。建设投资借款归还方式分十年等额本金归还，利息每年支付。6销售收入和销售税金及附加估算根据市场分析，设计产品的市场售价（不含税）为80元/件。销售税金及附加按10%考虑。7产品总本钱估算(1)该工程正常年份的外购原材料燃料动力费(不含税)为500万元(2)据测算该工程的年工资及福利费估计费为150万元(3)固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%(4)无形资产按10
3、年摊销，其他资产按5年摊销(5)修理费按折旧费的40%计取(6)能其他费用为320万元(7)工程在生产经营期间的应计利息全部计入财务工程。建设投资款在生产经营期按前年计息；流动资金当年借款按全年计息。8利息测算(1所得税按33%考虑；(2)法定盈余公积金按税后利润的10%计取，公益金按税后利润的5%计取,剩下局部全部作为应付利润分配。9评估参数设基准收益率为12%；基准投资利润率和投资本金净利润分别为20%和30%;基准静态回收期和动态回收期分别为7年和10年；中国建设银行对该工程所要求的借款归还期不能超过6年。二设计内容对该工程进行财务评价1建设投资其建设投资情况如下所示年数金额(万元)12
4、00023700总数5700（其中第一年2000万元中100O万为自有资金，第第二年有700万元为自有资金）2建设投资还贷方案与利息计算表：工程合计I2345678910111213建设银行贷款投资建设期利息4(XX)10()0303.6603(XX)0243.60000000000归还债务本金4303.6430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.360利息支出1420.146258.216232.39206.57180.75154.93129.1103.2977.4651.6425.82流动资金贷款7400039523
5、011500000000流动资金利息流动资金归还336.815.82529.629.629.629.629.67403工程总投资工程总投资6850万元，其中建设投资5700万元，建设期利息303.6产期流动资金1150万元，详见下表：工程总投资使用方案与资金筹措表单位:序号工程123451建设总投20003700805230115资（不含利息）1.1 建设投资20003700（不含利息）1.2 流动资金8052301151.3 建设期利60243.6息2资金筹备20603943.68052301152.1 自有资金1000700410建行贷款10003000工行贷款395230115其中固定2
6、9.6万元，万元29.629.6建设期后生29.6资产投资流动资金8052301152.2建设投资20603243.6借款建设投资10003000本金2.2,2建设期利60243.6息借款2.3流动资金395230115借款4工程形成的资产工程形成固定资产原值4910万元，无形资产原值490,其他资产原值300万元。投产期营业收入税金估算工程产品的设计年销量100万件，预计销售单价80元/件，工程正常年份营业收入为8000万兀。增值税，营业税金及附加销售税金及附加按10%考虑销售收入和销售税金及附加估算表序号工程345678-141营业收560072008000800080008000入（万元
7、W808080808080（元）数量（万7090100100100100件）2营业税560720800800800800及附加2.1 增值税2.2 城市维护建设税2.3 教育费附加本钱费用估算该工程正常年份的外购原材料燃料动力费（不含税）为500万元据测算该工程的年工资及福利费估计费为150万元固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销修理费按折旧费的40%计取能其他费用为320万元工程在生产经营期间的应计利息全部计入财务工程。建设投资款在生产经营期按全年计息;流动资金当年借款按全年计息。固定资产折旧估算表年次期初账面净年折旧率年折
8、旧额累计折旧金期末账面净值(Tjtc)/%（万元）额（万元）值（万元）349107.916388.7388.74521.344521.37.916388.7777.44132.654132.67.916388.71166.13743.963743.97.916388.71554.83355.273355.27.916388.71943.52966.582966.57.916388.72331.22577.892577.87.916388.72720.92189.1102189.17.916388.73109.61800.4111800.47.916388.73498.31411.7121411
9、77.916388.7388710231310237.916388.74275.7643.314643.37.916388.84664.5245.5无形及其他资产摊销估算表工程合计3456789101112无形资产摊销49049494949494949494949其他资产摊销3006060606060总本钱费用表单位：万元序号34567X10Il121314生产负荷70%90%l%1%l%1%l%1%l%1%I(X)%100%1材料动力3500450050005000500050005000500050005000500050002工资及福利1501501501501501501501501
10、501501501503修理费155.48155.48155.48155.48155.48155.48155.48155.48155.48155.48155.48155.484折旧费388.7388.7388.7388.7388.7388.7388.7388.7388.7388.7388.7388.75摊销费109109109109109494949494949496财务费用274.01625739236.17210.35184.53158.7132.89107.0678.2455.4229.629.66.1长期借款利息258.216232.39206.57180.75154.93129.11
11、03.2977.4651.6425.826.2流动借款利息15.82529.629.629.629.629.629.629.629.629.629.66.3短期借款利息0000000000007其他费用3203203203203203203203203203203203208总本钱费用4943.6765880.556359.356333.536307.16221.886196.076170.286141.426118.66092.786092.78固定本钱1443.6761380.551359.351333.531307.11221.881196.071170.281141.421118.61
12、092.781092.78可变本钱3500450050005000500050005000500050005000500050009经营本钱4125.485125.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.48工程利润与所得税及利润分配表序号年份、程345678910111213141营业收入5600720080008000800080008000800080008000800080002营业税金及附加5607208008008008008008008008008008003总本钱费用4943.6
13、765880.556359.356333.536307.16221.886196.076170.286141.426118.66092.786092.784利润总额96.324599.45840.65866.47892.9978.121003.931029.721058.581081.41107.221107.225弥补以前年度亏损6应纳税所得额96.324599.45840.65866.47892.9978.121003.931029.721058.581081.41107.221107.227所得税31.78692197.S185277.4145285.9351294.657322.779
14、6331.2969339.8076349.3314356.862365.3826365.38268净利润64.53708401.6315563.2355580.5349598.243655.3404672.6331689.9124709.2486724.538741.8374741.83749期末未分配利润00000000000010可供分配64.53708401.6315563.2355580.5349598.243655.3404672.6331689.9124709.2486724.53S741.8374741.8374利润11法定盈余公积金6.45370840.1631556.3235
15、558.0534959.824365.5340467.2633168.9912470.9248672.453874.1837474.1837412公益金3.22685420.0815828.1617829.0267529.9121532.7670233.6316634.4956235.4624336.226937.0918737.0918713可分配利润54.85652341.3868478.7502493.4547508.5066557.0393571.7381586.4255602.8613615.8573630.5618630.561814息税前利润370.34856.841076.82
16、1076.821077.431136.821136.821136.781136.821136.821136.821136.8215息税折旧摊销前利润868.041354.541574.521574.521575.131574.521574.521574.481574.521574.521574.521574.52财务评价一、盈利能力分析（一）工程财务现金流量分析根据工程财务现金流量表（如下），工程息前所得税前投资财务内部收益率为18%大于12%的行业基准收益率；息税前财务净现值为1931.38万元，税后为637.71万元，大于零；息税前投资回收期为6.9年，小于7；息前动态投资回收期为7.05
17、38年，小于10。因此本工程的财务盈利能力可满足要求。（二）资本金财务现金流量分析根据工程资本金现金流量表（如后），税后工程的资本金财务内部收益率为25%,大于20%。满足投资者要求。（一）利润分析（三）该工程产品、原料的价格均采用了合理数据，因此，营业收入和本钱比拟稳定。由工程利润和利润分配表计算的正常年份的年均息税前利润为1034.6625万元，总投资收益率为ROl=EBnTTl*100%=218%资本金净收益率为ROE=NPEC=5.3二、偿债能力分析根据工程单位与银行签订的贷款协议，本工程采用等额归还本金的归还方式归还建设投资长期贷款，借款利息按年支付。根据建设投资借款归还期计算表得知
18、借款归还期为6.6年，小于建设银行所要求的7年。这说明工程有很高的本息归还能力，工程具有良好的财务状况和还债能力。工程财务现金流量表序1234567891011121314号xx1现金流560720800800800080008000800080008008009395.入00000051营业收5607208008008000800080008000800080080080001入00000011回收固245.5定固定2资产余值1补贴收入31回收流1150动资金42现金流5496076546426426422003706425.6425.6425.6425.6425.6425.出0.45.40
19、45.45.45.4004848484848488888882建设投2003701资0012流动资805230115金22经营本4125125625625625.5625.5625.5625.5625.5625625625.钱5.45.45.45.448484848485.45.44838888882营业税560720800800800800800800800800800800金及附4加2维持营.业投资53所得税前净现金流量-2000-3700109.521124.521459.521571574.521574.521574.521574.521574.521574.521574.524.5
20、22970.024累计所-20-57-55-44-30-14142.61717.3291.4866.16440809581255得税前000090.65.06.31.12646.6815.9.79.74净现金4896449222流量5调整所得税31.197277285294.6322.7331.2339.80349.35365365.3786.81.41.93577969697633146.8.388269285455162266所得税77.92611812812120后净现-20-37733.702.18.51279.1251.1243.1234.7122517.9.12604.金流量000
21、08637422312.18965637081506858377累计所-20-57-56-46-35-22-945.306.71549.2784.64009526438941.得税后000022.95.13.24.0384015893354558.83427.6.62665净现金2665654598742858492958流量924242422588计算指标：息前财务内部收益率（%）所得税后=14.17所得税前=18.1息前财务净现值（i=12%静态所得税后=637.71所得税前二1931.38投资回收期（年）所得税后二7.755所得税前二6.909所得税前动态投资回收期二7.0538工程资本
22、金现金流量表序号年份工程I2345678910I1121314I现金流入560072008000800080008000800080008(X)0800080009395.51.1营业收入5600720080008000800080008000800080008000800080001.2回收固定资产余值245.51.3贴补收入1.4回收流动资金11502现金10075536737367357337337327302.7286.4117268.6820.467560.流出O006.64291.04859.42452.12515.0277.31960.0269707641222646262.1建
23、设投资10007002.2流动资金1152.3经营本钱4125.485125.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.482.4归还借款本息00704.376687.75666.53640.71614.89589.06563.25537.42511.6485.7829.6769.6长期借款本金430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.36430.3600流动资金本金740长期借款利息258.216232.39206.57180.751
24、54.93129.1103.2977.4651.6425.82流动资金借款利息15.82529.629.629.629.629.629.629.629.629.629.62.5营业税及附加5607208008008008008008008008008008002.6所得税31.78692197.8185277.4145285.9351294.657322.7796331.2969339.8076349.3314356.862365.3826365.38262.7维持运营投资3净现金流量-100070063.35708468.9515630.5755647.8749664.973662.6804
25、679.9731697.2924713.5886731.8781179.53741835.03744净现金流量净现值-892.85558045.1298.03357.67328.23300.893267.64245.478224.52205.14187.85270.54375.4945累计-89-14-11-75-42-12146392616.6821.8111009.1280.201655.净现2.8105.07.0.01.80.9.67.15716611691金流547976966731量净5现值O89其中，税后财务内部收益率=25%,财务净现值(i=12%)=1655.691万元，动动态
26、投资回收期7.4年建设投资借款归还期计算工程计算期备注345678910111213141年初欠款4303.63694.882922795.57141734.6359656.40102-438.93198-1531.972-2642.305建行按6%计息工行按4%计2还款来源营业收入560072008000800080008000800080008000800080008000-经营本钱4125.485125.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.48一折旧费497.7497.7497.749
27、7.7497.7497.7497.7497.7497.7497.7497.7497.7-建设投资借款利息258.216232.39206.57180.75154.93129.1103.2977.4651.6425.82-流动资金利息15.82529.629.629.629.629.629.629.629.629.629.6-营业税及附力口560720800800800800800800800800800800利润总和142.804599.43840.65866.47892.29918.12943.93969.76995.581021.41047.221047.22-所得税31.78692197
28、8185277.4145285.9351294.657322.7796331.2969339.8076349.3314356.862365.3826365.3826税后Ill401.6563.580.597.595.3612.629.646.664681.681.利润.011152355534963340463319524248.538378377086844折497497.7497.497.497.497.7497.497.497.497497.497.旧费.7777777.7773.年3692795.1734656.O末欠4.85714.6354010款829922借款日还期二【借款归还
29、后开始出现盈余年分数】一开始借款年份+当年借款额/当年可用于还贷的资金额=7-1+656.40102/1095.333=6.6年工程风险分析盈利平衡分析取工程生产年份的第七年为代表进行计算。生产能力利用率BEP二年固定本钱/(年营业额.年可变本钱.年税金)*100%=1307.1/(8000-5000-800)*100%=59.4%盈亏平衡分析图如下所示，该工程的年产销量到达设计的59.4%以上就可以盈利。盈利平衡分析表单位；元年设计生产能力1000000单位产品售价80固定本钱13071000单位产品变动本钱58盈亏平衡产量594136.4盈亏平衡生产能力利用率0.594136盈亏平衡销售价
30、格71.071盈亏平衡单位产品变动本钱66.929工程经营平安率为：l-59,4%=40.6%.由此可见，该工程的经营能力比拟强，抗风险能力较高。敏感性分析选取建设投资、经营本钱和销售收入，将采用把所有的现金流通过折现到第一年进行敏感性分析。折现后如下表；年份1234567891011121314销售收入5600720080008000800080008080008000800080009395.5销售收入折现37573.8建设投资2000370O建设投资折现5303.57经营本钱4125.485125.485625.485625.485625.485625.48565625.485625.485625.485625.485625,48经营本钱折现26393.85变动率投资额变动净利润净现值营业收入变动净利现值润净经营本钱变动净利润净现值-20%4242.8563741.96430059.04-4833.5121115.087960.02-15%4508.03453476.785531937.73-2954,8222434.77256640.328-
