中小企业利用应收账款质押登记公示系统融资情况的调查与思考——以河南省洛阳市为例.pdf

2 0 1 1 年第6 期 总第1 6 l 期 征信 C R E D I TR E F E R E N C E N o 62 0 l l S e r i a lN 0 1 6 1 中小企业利用应收账款质押登 系统融资情况的调查与思 以河南省洛阳市为例 岳继锋 ( 中国人民银行洛阳市中心支行，河南洛阳4 7 1 0 0 0 ) 记公示 考 摘要：物权法与应收账款质押登记办法的颁布和实施，为中小企业利用应收账款融资搭建了合法的登记公 示平台。当前，在开展此类业务中存在着金融机构积极性不高、相关法律存在缺陷、业务宣传滞后、债务人向大型 企业集中、应收账款质押登记公示系统设计不够完善、过程比较繁琐等问题，建议通过健全相关法律规定、制定操 作指引、加强质权设立后的跟踪管理、丰富征信系统功能以及发展和完善社会征信业等措施，为业务开展扫清障 碍，促进中小企业的融资和发展。 关键词：中小企业融资；应收账款质押登记公示系统 中图分类号：F 8 3 2 4 ；F 8 3 2 2 9文献标识码：B文章编号：1 6 7 4 7 4 7 x ( 2 0 1 1 ) 0 6 0 0 5 8 0 3 物权法与应收账款质押登记办法的颁布 和实施，使应收账款有了合法的质押登记公示平台， 扩大了动产担保范围，拓宽了企业融资渠道。该法 律和办法实施近4 年来，应收账款质押融资业务发 展较快，但也存在一些问题。本文以河南省洛阳市 为例，通过对在“应收账款质押登记公示系统”注册 的常用户的应收账款质押融资业务的调查分析，提 出相关建议，以期促进中小企业的融资和发展。 一、洛阳市应收账款质押融资业务发展概况 ( 一) 应收账款质押融资业务发展迅速，总体占 比较小 洛阳市第一笔应收账款质押登记业务出现于 2 0 0 8 年初，其后得到快速发展，近几年业务量呈逐 年上升态势( 见表1 ) 。截至2 0 1 1 年6 月末，包括银 行、担保机构、普通公司在内共1 5 家机构在应收账 款质押登记公示系统( 以下简称公示系统) 注册为 常用户，共登记业务3 0 5 笔，融资金额1 3 9 亿元，质 押合同金额1 7 6 亿元。质押物主要有收费权、销售 货款债权等，其中前者质押笔数较少，但金额较大， 后者质押笔数较多，单笔金额较小。 表1应收账款质押融资业务统计 、年份 2 0 1 1 年 项目 2 0 0 8 年舢年2 0 1 0 年 上半年 登记笔数( 笔) 6 1 07 2 0 1 1 0 0 6 2 0 融资金额( 亿元) 3 72 34 33 6 2 0 0 9 年至2 0 1 1 年上半年，辖内机构在公示系统 内登记的融资金额与洛阳市同期新增贷款额之比分 别为1 1 、1 7 、2 6 ，应收账款质押业务占比 虽然呈逐年增大趋势，但总体占比较小。办理应收 账款质押笔数增速也低于全国平均水平。2 0 0 9 年至 2 0 1 1 年上半年，洛阳市该项业务增速分别为1 8 、 5 2 8 、1 2 7 ，比全国平均增速分别低7 9 7 、 3 5 1 和7 3 。 ( 二) 应收账款质押融资贷款质量较高，风险较小 截至2 0 1 1 年6 月末，公示系统内未发生一笔不 良贷款和质权行使情况，贷款质量良好。其主要原 因：一是应收账款债务人履约付款能力强，贷款风险 较小。公示系统内应收账款债务人为大型企业的贷 款为9 8 亿元，占全部应收账款质押登记的7 1 ，这 收稿日期：2 0 1 1 0 9 2 8 作者简介：岳继锋( 1 9 7 9 一) ，男，河南洛阳人，经济师，学士，主要研究方向为社会信用体系建设。 ·5 8 · 万方数据 【专题：应收账款融资】岳继锋中小企业利用应收账款质押登记公示系统融资情况的调查与思考以河南省洛阳市为例 些大型企业均具有较强的履约付款能力，贷款风险 较小。二是质押率充足，能有效弥补贷款损失。系 统内登记的全部应收账款质押率平均为1 2 6 6 ， 其中单笔质押率最低为1 0 0 ，最高1 7 5 。三是公 示系统作用显著，有效杜绝了重复质押现象，降低了 贷款风险。 ( 三) 融资主体主要为中小企业 截至2 0 1 1 年6 月末，洛阳辖区在公示系统登记 的3 0 5 笔贷款中共涉及中小企业贷款2 9 4 笔，占比 9 6 4 ，金额9 7 亿元，占比6 9 8 ，为辖区内2 8 1 家中小企业提供了融资服务，在一定程度上缓解了 中小企业的“贷款难”问题。 ( 四) 中小企业应收账款质押业务需求满足程 度低 据接受调查的8 家银行和6 家担保公司反映， 前来洽谈融资业务的中小企业中的近5 成有应收账 款质押融资需求，但因无法提交完善的质押手续，经 过评估筛选后最终利用应收账款质押融资发放的贷 款却寥寥无几，仅占想利用应收账款质押贷款中小企 业的一成不到，占有贷款需求的中小企业5 不到。 二、应收账款质押融资业务开展过程中存在的 问题 ( 一) 银行类金融机构开展此类业务较少，积极 性不高 一是银行类金融机构未转变经营理念，普遍要 求以不动产作为抵押，开办动产质押融资业务和应 收账款质押融资业务较少。二是基层银行在实际开 展此项业务时由于信息不对称，导致在获取应收账 款对象( 债务人) 单位经营状况、财务状况等信息时 操作难度大，风险系数较大。三是基层银行对应收 账款质押贷款态度谨慎，偏好于事业、垄断等行业的 收费权质押，业务覆盖面狭小。四是业务手续繁琐， 办理成本高。在办理业务时需要根据实际情况频繁 签署相关法律文件、及时调查应收账款真实性，基层 银行不愿办理额度小的此类业务。 ( 二) 应收账款债务人向大型企业集中，存在潜 在风险 调查显示，金融机构在选择应收账款质押合同 时，比较倾向大型企业债务人签出的合同，这虽然排 除了显性风险，降低了潜在合同违约率，但增加了风 险集中度，隐性风险仍然存在。大型企业可能凭借 市场强势扭曲正常的债权债务关系，弱化小企业应 收账款债权实现效力，在这种情况下，隐性风险可能 转化为显性风险。 ( 三) 应收账款质押业务宣传力度不够 由于对应收账款质押业务法律规章和业务知识 的宣传不到位，一方面造成了多数有贷款需求的中 小企业对应收账款质押业务缺乏了解，在日常生产 经营中忽略了对质押业务资料的收集和保存，无法 利用此项业务融资；另一方面造成了部分基层金融 机构对此项业务仅停留在了解层面，许多信贷人员 不了解应收账款质押业务流程，阻碍了业务的拓展。 ( 四) 相关法律存在缺陷 应收账款质押贷款涉及的当事人有出质人、质 权人和债务人。在物权法和应收账款质押登记 办法中，对于应收账款质押是否通知债务人、如何 通知、何时通知等都没有相应的规定，但我国合同 法第八十条规定，“债权人转让权利的，应当通知 债务人。未经通知的，该转让对债务人不发生效 力”。因此，欲对债务人产生法律效力，必须通知债 务人，并取得书面回执作为凭证。但实践中很少有 应收账款的债务人愿意主动配合，这会最终导致质 权人无法行使质权。从洛阳的情况看，虽然尚未出 现因债务人违约而形成的不良贷款，但业务风险依 然存在，制约了应收账款质押融资业务的发展。 ( 五) 应收账款质押登记公示系统有待改进和完善 一是目前系统操作界面设计不够完善，操作过 程比较繁琐，有待改良和优化。如：在展期登记、变 更登记、注销登记时均需录入“修改码”，增加工作 的复杂性。二是系统无法实现模糊查询和按用户或 机构查询，当输入出质人名称部分字段时，无法查到 相关信息。三是统计某用户或机构登记的多笔业务 时，无法实现按用户或机构名查询，只能按登记的业 务单笔查询，使用不便，效率较低。四是系统中质押 登记期限设计仅有1 年、2 年、3 年等整年选项，无法输 入6 个月等其他期限数字，无法精确反映质押信息。 三、相关建议， ( 一) 银行类金融机构要转变经营理念，加强内 部管理，促进业务快速发展 银行类金融机构要转变经营理念，加强应收账 ·5 9 · 万方数据 【专题：应收账款融资】 岳继锋中小企业利用应收账款质押登记公示系统融资情况的调查与思考以河南省洛阳市为例 款质押业务的培训、学习，同时完善办理业务流程， 加强风险控制，积极开发、拓展动产质押类金融产 品，促进动产质押业务快速发展。 ( 二) 加强宣传推广工作，完善公示系统功能， 提高企业认知度 一是加大对应收账款质押登记办法和登记 公示系统的宣传力度，提高社会各界对该业务及系 统的认知程度，特别是对中小企业的认知度。二是 进一步改进公示系统界面、优化业务登记操作流程， 增加模糊查询、按月登记质押期限等功能和系统模 块，提高应用效率。三是组织政府相关部门、金融机 构对中小企业进行宣传、培训和指导，引导企业规范 结算方式，使应收账款质押融资业务为更多中小企 业所熟知，进一步解决中小企业融资难问题。 ( 三) 健全相关法律规定，降低业务法律风险 实现应收账款质权的关键在应收账款按时、足 额付款，核心在第三方即债务人的履约。因此尽管 应收账款债务人不属于质押法律关系法定主体之 一，但不可或缺，必须将其加入到应收账款质押制度 中，才能真正实现应收账款质押的担保功能。建议 在物权法或担保法中增加关于债权质押制度 的有关内容，包括应收账款质押是否应通知债务人、 债务人对应收账款质押是否应明确表示同意或确认 以及哪些应收账款可以质押或对于应收账款质押的 禁止性规定等问题。 ( 四) 制定操作指引，促进业务快速发展 加快制定和颁布物权法司法解释，对应收账 款质押的程序、第三方债务人的通知方式及应收账 款相关权利凭证的保管等内容做出明确规定，合理 消除金融机构开办该项业务的操作风险。在当前情 况下，可由人民银行、金融监管部门、政府有关部门 联合先行制定出台应收账款质押融资业务操作指 引，明确办理此类业务的审批标准、操作程序、风险 控制、贷后管理以及资产评估机构的选择，以引导金 融机构建立完善的风险管理政策、制度和办法，有效 ·6 0 · 识别、评估、监测和控制所面临的信贷风险，以利于金 融机构操作实施，必能大力促进中小企业融资发展。 ( 五) 加强质权设立后的跟踪管理工作 质权设立后，贷款银行应当对产生应收账款的 基础合同的履行情况进行跟踪监控，及时全面地收 集出质人已经适当全面履行基础合同义务的有关证 据，督促出质人及时请求付款，防止超过诉讼时效。 要密切监测质押应收账款的回流情况，关注借款企 业其他现金流的回流情况，及时补充或追加相应担 保，以确保还款来源。特别要关注是否存在出质人 与该债务人恶意串通损害质权人利益的情形，以避 免最终质权无法实现。 ( 六) 发展和完善社会征信业，在应收账款融资 中引入第三方评估、监管模式 要积极推动社会征信业发展，普及专业的征信 评估机构，对于企业应收账款担保融资，由银行委托 专业征信评估机构对贷款企业及其关联企业进行风 险评估和监测。同时，赋予专业征信机构一定的监 管权限，明确监管责任，以弥补银行业风险管理能力 的不足。 ( 七) 建立健全中小企业信息档案，完善征信系 统功能，改善社会信用状况 充分发挥企业征信系统的作用，拓展中小企业 应用征信系统的范围，增加包括企业间销售信用信 息等各种非银行信用信息，为金融机构开展动产质 押融资业务提供更加充分可靠的信息参考，并促进 中小企业信用度的进一步提高，同时带动提升社会 整体信用水平。 参考文献： 1 慕晓丰应收账款质押融资业务实践及风险防范 J 金 融理论与实践，2 0 1 0 ，( 1 0 ) ：8 4 8 7 2 赵万一，余文焱应收账款质押法律问题 J 法学，2 0 0 9 ， ( 9 ) ：1 3 0 一1 4 1 3 张晓霞商业银行应收账款融资业务实践与发展模式探 讨 J 。金融发展与研究，2 0 0 8 ，( 1 1 ) ：6 0 6 3 ( 责任编辑：孙小兰) 万方数据