创业孵化投融资联盟方案.pdf

北京市创业孵化投融资联盟 设立方案 （定稿） 实现跨行业资源共享的平台 发展开放式孵化器的有效机制 从孵化、投资到上市的完整链条 北京市创业孵化投融资联盟筹备组 2010 年 10 月 9 日 . . 北京市创业孵化投融资联盟筹备组名单： 组长：颜镝北京创业孵化器协会秘书长 牛近明北京市创业投资协会秘书长 副组长：赵峰北京海外学人中心副主任 张涛北京市创业孵育协会副秘书长 刘志广北京市创业孵育协会副秘书长 李军中国留学生创业园联盟理事长 孙悦中国建设银行北京分行中小企业服务部主任 徐义国北京市创业投资协会副秘书长 李昌全唐资本集团董事长 成员：谭祖卫北京大学金融与产业研究中心博士后 范凌北京高创天成国际企业孵化器有限公司副总经理 许京鸿北京海外学人中心 叶武滨全唐资本集团 张秀娟全唐资本集团 陈琼创业投资协会 张雪梅创业投资协会 . . 目录 一、必要性 . . 3 （一）项目渠道成为创业投资发展的主要瓶颈之一 3 （二）孵化器发展面临行业升级挑战 3 （三）创业资本与孵化器融合是未来发展必然趋势 4 二、可行性 . . 4 （一）北京创业投资协会提供大量的创业资本 4 （二）北京创业孵育协会提供大量的优质项目 5 （三）中国建设银行北京分行为企业提供债权融资平台 6 （四）孵育协会、创投协会以及银行为联盟建立奠定了坚实基础 7 三、联盟定位及目标. . 7 （一）定位 . . 7 （二）目标 . . 8 四、组织架构及成员构成. . 8 （一）组织架构. . 8 （二）成员构成（拟）. . 9 五、会员组成及来源. . 9 (一 ) 会员组成 . . 9 (二 ) 会员来源 . 10 （三）会费 . 10 六、专家顾问团成员. 10 （一）顾问团成员（拟）. 10 （二）专家团成员（拟）. 11 七、联盟运营模式. 12 八、联盟活动计划. 12 （一）活动内容. 12 （二）活动方式. 12 （四）活动计划. 12 （五）收费方式. 13 九、培训内容 . 13 （一）孵化器管理理论. 13 （二）创业管理理论. 13 （三）创业投资理论. 14 （四）创业板知识. 14 （五）创业板上市重点行业分析. 15 （六）企业并购理论. 15 十、联盟特点 . 16 （一）培训下企业. 16 （二）资本与项目无缝对接. 16 （三）跨行业资源共享. 16 （四）孵化、投资、上市整个服务链条. 16 十一、联盟经费来源及开支. 17 （一）经费来源. 17 （二）开支 . 17 . . 一、必要性 （一）项目渠道成为创业投资发展的主要瓶颈之一 近几年，我国创业投资发展速度非常快，特别是创业板开市以来， 创业投资退出渠道基本畅通了。但是，目前项目渠道已经成为创业投 资发展的主要瓶颈之一。我国创业投资主要特征如下：一是投资对象 一般是未上市的中小型创业企业，除二次创业外，对成熟企业的投资 较少；二是投资者不仅为创业企业提供资本金，而且提供技术咨询、 管理经验、市场营销甚至员工培训等资本经营服务，以辅导其迅速成 长，而非单纯的投资活动；三是投资一般采取股权投资形式，但并不 长期持有所投资企业股权，也不以股息为主要收益，而是等待所投资 企业相对成熟、股权增值后通过股权转让方式退出投资，实现资本增 值并开始新一轮投资；四是由于投资于新兴企业，且无抵押、担保等 安排，因此创业风险投资通常是高风险投资。所以，寻找到有投资价 值的项目直接关系到创业投资的发展。 （二）孵化器发展面临行业升级挑战 科技创业浪潮风起云涌，企业孵化器应运而生，企业孵化作为一 种产业开始形成。孵化器的设立与运营模式正朝着投资主体多元化、 孵化服务专业化、经营管理企业化的方向转变。我国孵化器过于依赖 政府扶持，孵化功能多集中于政府职能的延伸上，社会公益性远大于 . . 赢利性，因此造成孵化功能扭曲和弱化，资源得不到有效利用，创业 管理专门人才匮乏， 不能很好地发挥支持科技创新、创业的积极作用， 孵化器后续发展乏力。 另外，虽然我国孵化器经历近二十年的发展，但是由于多种原因 包括孵化器自身发展水平的原因，目前从事孵化器管理的人员缺乏产 业归属感，既不是物业，也不是中介机构，也不是投资机构。 （三）创业资本与孵化器融合是未来发展必然趋势 “孵化器 +风险投资” 模式是产业发展的要求和方向，对企业孵化 器转型的深层次改造势在必行。只有投资赢利，企业孵化和支持创新 的功能才能得到加强，孵化器才能健康、可持续地发展。必须摒弃传 统的观念和标准，从孵化成功率、资源利用效率、投资赢利率、创业 资金投入与累计增长率等因素来评价孵化器成功与否。 企业孵化器是创业投资的理想平台，民间资本是创业资本的最大 来源，二者的结合具有得天独厚的优势条件。孵化器应作为投资主体 直接运用创业资本争取收益。而合理的制度安排与有效的激励机制使 有限合伙成为孵化器投资在孵企业最相适宜、效率最高的组织模式。 二、可行性 （一）北京创业投资协会提供大量的创业资本 创业孵化投融资联盟得到北京创业投资协会大力支持，北京创业 投资协会作为中国大陆第一家创业投资行业协会，成立于2000 年 3 . . 月，由北京市科委进行业务指导，基于国家科技部、发改委、工信部、 财政部及北京市经信委、金融工作局、发改委、中关村管委会等委办 局的政府资源平台，以“服务创业，引领投资”为宗旨，承载着政府 与企业之间桥梁和纽带的重要职能，在沟通信息、利益协调、增进合 作、整合资源及受托部分政府服务性、专业性职能、提高政府服务效 率等多个方面积极发挥作用，主要服务于创业投资机构和科技型创业 企业。 北京创业投资协会一直将推动创业投资事业发展、积极为本市引 进创业资本、完善高新技术企业与资本市场的对接条件、有效搭建创 业投资公司与高新技术企业的信息交流与资讯服务平台、加速高新技 术的产业化进程作为基本任务。协会结合行业特性，针对会员单位的 实际需求，借鉴境内外成熟地区的先进经验，加强服务职能，切实为 会员解决实际问题，从事行业调研，举办行业培训，提供信息服务， 组织境外考察，促进境内外的同业合作，参与和推动行业政策制定及 实施，得到了会员单位和广大业界的普遍好评。 （二）北京创业孵育协会提供大量的优质项目 创业孵化投融资联盟同时也得到了北京创业孵育协会的大力支 持。北京创业孵育协会由北京市各企业孵化机构、咨询服务机构、投 融资机构、科研机构和高科技企业等自愿联合发起成立，是经北京市 社会团体登记管理机关核准注册登记的非盈利性社会团体法人。是一 个面向全社会的开放型社团组织。 . . 北京创业孵育协会采用会员制，会员种类包括单位会员及个人会 员，会员大会为协会的最高权利机构，理事会成员代表各孵化机构、 科研院所、投融资机构、中介机构及高新技术企业等。 中小企业的成长和高科技的发展，在当代中国经济和社会生活中 举足轻重。如何在最短的时间以最有效的方式最大化的促进科技成果 转化，如何培育站在时代前沿具有先进经营理念的新一代企业家，如 何让现有的资源实现优化配置、互动共享，这是政府、经济学家、科 学家、企业家一直在思考的问题。应运而生的公益、服务、自律组织 北京创业孵育协会期待着来自各方面的理解、支持和参与，北京 创业孵育协会将有着十分远大的发展前景。 （三）中国建设银行北京分行为企业提供债权融资平台 中国建设银行股份有限公司北京市分行是中国建设银行股份有限 公司下属的一级分行， 成立于 1954 年。该行在中国建设银行总行的领 导下，经历了从专业化银行向商业银行的历史性转轨，从小变大，由 大到强，始终秉承“中国建设银行，建设现代生活”的理念，以满足 客户为已任， 以科技为先导， 积极开展金融创新， 切实履行服务国家、 服务社会、服务客户的真挚承诺。特别是伴随着中国建设银行于2005 年 10 月 27 日在香港的成功上市，建设银行北京市分行不断强化“以 客户为中心”的经营理念，坚持贯彻落实科学发展观，坚持“以人为 本” ，牢固树立“首都行”意识，加大改革创新，突出结构调整，加快 业务转型，严格内部管理，提升服务质量，积极打造以合规、诚信、 . . 和谐为核心的银行先进企业文化，如今已经发展成为业务品种齐全、 技术手段先进、 服务优质高效、 人员专业素质优秀的现代化商业银行； 形成了营业网点、 ATM 、POS 、自助银行、电话银行、手机银行和网上 银行等构成的全方位服务网络；经营效益不断提高，各项经营指标与 综合经营实力在北京地区名列前茅，实现了又好又快地发展。 当前，中小企业融资市场日淅旺盛，建设银行北京市分行将继续 不懈努力，锐意革新，开拓进取，为中小企业客户提供更好的服务， 为社会做出更大的贡献，向着国际一流商业银行的目标努力迈进。 （四）孵育协会、创投协会以及银行为联盟建立奠定了坚实基础 北京创业投资协会、北京创业孵育协会和建设银在各自领域都拥 有大量可支配资源，但这些资源缺少一个对接平台。如果以这两家协 会为基础，设立创业孵化投融资联盟，将产生1+1 大于 2 的效果，大 大促进创业投资发展，提升创业孵化能力。 三、联盟定位及目标 （一）定位 北京创业孵化投融资联盟作为北京创业投资协会和创业孵育协会 的的一个分会，将在北京创业投资协会和北京创业孵育协会的共同指 导下，通过跨行业资源的共享，促进创业资本与创业企业的充分对接， 实现资本市场多赢的局面。 . . （二）目标 创业孵化投融资联盟通过开展系列活动，打造一个完整的从孵化、 服务、投资到上市的创业孵化投融资链条，力争经过3 年的努力，实 现 2-3 家成功投资案例，联盟会员规模达到400 余家；再经过2 年的 努力，再实现 3-4 家成功投资案例， 联盟会员规模达到1000 余家的全 国性的跨行业联盟。 四、组织架构及成员构成 （一）组织架构 图 1 北京创业孵化投融资联盟组织架构图 北京创业投资协会 北京创业孵化投融资联盟 联盟理事会 联盟秘书处 北京创业孵育协会中国建设银行 . . （二）成员构成（拟） 1理事会 理事长：李军中国留学人员创业园联盟理事长 中关村大学科技园联盟秘书长 北航国家大学科技园总经理 副理事长：徐义国中国社科院金融研究所秘书长 北京创业投资协会副秘书长 刘志广北京创业孵化器协会秘书长 许京鸿北京海外学人中心 2秘书处 秘书长：李昌全唐资本（北京）集团董事长 副秘书长：谭祖卫北京大学金融与产业研究中心博士后 范凌北京高创天成国际企业孵化器副总经理 五、会员组成及来源 (一) 会员组成 联盟会员分为个人会员和企业会员两种，其中企业会员包括孵化 器、在孵企业 ( 创业企业 ) 、创业投资机构 ( 创业投资公司及投资管理公 司) 、相关科研机构及中介组织（律师事务所、会计事务所）等。 . . (二) 会员来源 北京创业投资协会和北京创业孵育协会（包括中国留学人员创业 园联盟成员、中关村大学科技园联盟成员）现有会员自动成为联盟会 员, 除此之外 , 联盟将面向社会吸纳合格的相关机构和个人成为联盟成 员，其中主要面向孵化器在孵企业。 图 2 北京创业孵化投融资联盟会员来源图 （三）会费 北京创业投资协会和北京创业孵育协会（包括中国留学人员创业 园联盟成员、中关村大学科技园联盟成员）会员免交会费，联盟其它 成员会费标准标为1000 元/ 年。 六、专家顾问团成员 （一）顾问团成员（拟） 梁桂科技部火炬中心主任 沈志群国家发改委宏观经济研究院院长助理 中国创业投资专业委员会主任 北京创业孵化投融资联盟 北京创业投资协会会员北京创业孵育协会会员重新吸收新会员 . . 刘键钧国家发改委财经司金融处处长 北京大学创业投资研究中心主任 张峰海科技部火炬中心孵化器管理处处长 王松奇中国社会科学院金融研究所副所长 北京创业投资协会理事长 牛近明北京技术交易促进中心主任 北京创业投资协会秘书长 刘晖北京市科委高新技术产业化处处长 赵新鸣中关村科技园区海淀园管理委员会服体处处长 北京创业孵化器协会理事长 赵峰北京海外学人中心副主任 颜镝北京高技术创业服务中心副主任 北京创业孵化器协会秘书长 张涛北京市创业孵育协会副秘书长 （二）专家团成员（拟） 何小锋北京大学经济学院金融系主任 北京股权投资协会副理事长 王世瑜北京安控投资有限公司执行董事 北京鼎轩基业科技发展有限公司董事长。 . . 七、联盟运营模式 由于联盟会员主要是由创业投资协会和创业孵育协会的会员组合 而成，而且这些会员不需再向联盟交纳会费，这样，联盟运营开支费 用主要靠其它企业赞助，为了节约开支，联盟不设管理机构，其日常 运营委托秘书长单位管理，实行独立核算。 八、联盟活动计划 （一）活动内容 联盟成立后将围绕资本与项目对接开展丰富多彩的活动，主要包 括培训、讲座、项目路演等。 （二）活动方式 联盟将打破以往单一的方式，把培训、讲座送到企业家门口，并 且把项目路演有机结合起来，即每期培训、讲座地点都设在不同的孵 化器，方便孵化器管理人员和在孵企业管理人员参加培训，同时承办 活动的孵化器要推荐3 家优秀在孵企业进行路演， 真正做到各有所求， 各有所获。 （四）活动计划 联盟在承接创业投资协会和创业孵育协会的活动之外，计划每月 举办一次活动（含培训、项目路演）。 . . （五）收费方式 联盟会员可免费参加联盟举办的各项活动。联盟活动对外开放， 联盟将视具体情况要求非会员交纳一定的听课费。 九、培训内容 联盟将围绕孵化器管理理论、创业管理理论、创业投资理论、创 业板理论、创业板上市重点行业分析以及企业并购理论等六个方面邀 请知名专家，为会员提供优质培训课程。 （一）孵化器管理理论 1. 中国孵化器发展现状及发展趋势 2. 国际孵化器发展经验及发展趋势 3. 孵化器建设与发展的热点、难点问题研讨 4.“创业导师风险投资专业孵化”的孵育模式 5. 在孵企业和孵化器的关系 6. 我国孵化器政策解读 7. 孵化器管理队伍建设 8. 孵化器战略管理 （二）创业管理理论 1创业基本知识 . . 2企业人力资源管理 3企业知识产权管理 4企业战略管理 5企业品牌管理 6企业财务管理 7企业资本运作 8企业市场开拓 （三）创业投资理论 1创业企业融资渠道分析 2创业投资基本知识 3创业投资运作机理 4创业投资机制 5创业投资基金 6创业投资筛选创业企业的标准 7尽职调查报告撰写要点 8投资协议核心条款案例分析 （四）创业板知识 1多层次资本市场体系 2国内外创业板比较 3创业板与主板等其它资本市场的比较 . . 4企业上市选择 5创业板上市条件 6创业板上市程序 7创业板上市制度解析 8创业板上市核心法律问题 （五）创业板上市重点行业分析 1互联网 2软件 3移动通信 4文化创意产业 5现代农业 6生物医药 7新能源 8现代服务业 （六）企业并购理论 1并购基本理论 2并购程序 3并购过程中涉及的法律问题 4并购过程中涉及的财务问题 5并购动力分析 . . 6并购效益分析 7并购协同效应 8并购案例分析 十、联盟特点 （一）培训下企业 联盟所有培训活动地点都设在孵化器或联盟会员单位内部，非常 方便企业参加。 （二）资本与项目无缝对接 联盟举办的不是单纯的培训和讲座，而是同时进行在孵企业项目 路演活动，创投机构从中发现有价值的项目，而且项目所在的孵化器 又是会员单位，大大降低了项目风险，真正实现了有效投资。 （三）跨行业资源共享 联盟会员除创投机构和孵化器外，还吸纳许多优秀中介机构，如 会计事务所和律师事务所等，他们在参加各项活动时，除了可以为企 业提供专业服务外，也可以从中拓展自己的业务。 （四）孵化、投资、上市整个服务链条 联盟会员包括孵化器、投资机构、专业中介机构，创业企业在这 个平台里，可以充分享受到从孵化、投资乃至上市一条龙服务。 . . 十一、联盟经费来源及开支 （一）经费来源 1.企业赞助； 2. 申请政府相关部门资金支持； 3. 少量会员费。 （二）开支 因联盟不设管理机构， 故无日常管理开支， 其开支主要是培训师资费。 另外，活动场地由孵化器提供，不存在场地租用费。联盟实行低成本 运作。 单纯的课本内容，并不能满足学生的需要，通过补充，达到内容的完善 教育之通病是教用脑的人不用手，不教用手的人用脑，所以一无所能。教育革命的对策是手脑联盟，结果是手与脑的力量都可以大到不可思议。